Was ist P2B-Kreditvergabe? Anleger finanzieren echte Firmen

P2B-Kreditvergabe (Peer-to-Business) ist eine Möglichkeit für private Anleger, an reale Unternehmen zu verleihen, ohne eine Bank dazwischen. Anders als P2P (Kredite von Person zu Person) richtet sich P2B an echte Unternehmen: Kleine und mittlere Unternehmen erhalten die Finanzierung, die sie benötigen, und Anleger erzielen einen festen Zinssatz. 8lends ist eine P2B + RWA-Kreditplattform: Anleger verleihen über Smart Contracts auf der Base-Blockchain an Unternehmen. Jeder Kredit ist durch reale Sicherheiten besichert, und die Zinssätze liegen zwischen 19–25% pro Jahr, ausgezahlt in USDC.

Woher die P2B-Kreditvergabe stammt

Die Idee der P2B-Kreditvergabe gab es schon lange vor den Kryptowährungen. Die erste P2P-Plattform, Zopa, startete 2005 im Vereinigten Königreich, und Funding Circle (die erste große, speziell auf Unternehmenskredite ausgerichtete P2B-Plattform) wurde 2010 eröffnet. Nach der Finanzkrise von 2008 verschärften die Banken ihre Kreditvergabe an kleine Unternehmen, und P2B-Plattformen sprangen ein, um diese Lücke zu schließen.

Die Banken waren zu langsam, um Kredite für kleine Unternehmen zu genehmigen, oder lehnten sie ganz ab, während private Anleger bereit waren, zu attraktiven Zinssätzen zu verleihen, sofern das Risiko ordnungsgemäß bewertet wurde. Die P2B-Plattform wurde zum Vermittler, der:

• Prüft die Kreditnehmer (Due Diligence, Prüfung der Sicherheiten)
• Listet Unternehmen für Anleger auf
• Wickelt Zahlungen und Einzüge ab
• Kümmert sich um die rechtliche Seite der Transaktionen

8lends überträgt genau diesen Ansatz auf Web3: statt Bankinfrastruktur Smart Contracts auf Base; statt Euro oder Pfund USDC; und statt einer rein europäischen Anlegerbasis eine globale.

P2B vs P2P vs andere Finanzierungsarten

• Kreditnehmer / Empfänger — P2B (8lends): Kleines und mittleres Unternehmen · P2P für Verbraucher (Mintos): Privatperson · Crowdfunding (Kickstarter): Startup / Projekt · Risikokapital: Startup
• Herkunft der Mittel — P2B (8lends): Private Anleger · P2P für Verbraucher (Mintos): Private Anleger · Crowdfunding (Kickstarter): Unterstützer / Kunden · Risikokapital: Risikokapitalfonds & Angel-Investoren
• Was der Anleger erhält — P2B (8lends): Kapital + Zinsen zurück · P2P für Verbraucher (Mintos): Kapital + Zinsen zurück · Crowdfunding (Kickstarter): Produkt / Belohnung · Risikokapital: Anteile am Unternehmen
• Sicherheiten — P2B (8lends): Häufig vorhanden (RWA) · P2P für Verbraucher (Mintos): In der Regel keine · Crowdfunding (Kickstarter): Keine · Risikokapital: Keine
• Laufzeit — P2B (8lends): Fest · P2P für Verbraucher (Mintos): Fest · Crowdfunding (Kickstarter): Keine Rückzahlung der Mittel · Risikokapital: Oft 5–10+ Jahre
• Rendite — P2B (8lends): Fester Zinssatz · P2P für Verbraucher (Mintos): Fester Zinssatz · Crowdfunding (Kickstarter): Nicht finanziell · Risikokapital: Variabel (0 bis x10–x100)
• Regulatorischer Rahmen — P2B (8lends): Oft spezialisiert · P2P für Verbraucher (Mintos): Finanzintermediation · Crowdfunding (Kickstarter): Plattformregeln · Risikokapital: Wertpapierrecht

P2B und P2P werden oft verwechselt. Der entscheidende Unterschied ist: B = Business (der Kreditnehmer ist ein Unternehmen), P = Peer (der Kreditnehmer ist eine Privatperson). P2B-Plattformen folgen strengeren Due-Diligence-Standards, weil die Kreditbeträge deutlich höher sind.

P2B-Kreditvergabe im Vergleich zu einem Bankkredit

• Wer das Geld bereitstellt — Bankkredit an KMU: Die Bank (mit eigenen Mitteln / Einlagen) · P2B-Kredit (8lends): Ein Pool privater Anleger
• Genehmigungsdauer — Bankkredit an KMU: 1–6 Monate · P2B-Kredit (8lends): Oft wenige Wochen
• Anforderungen an den Kreditnehmer — Bankkredit an KMU: Strenge Bankkriterien · P2B-Kredit (8lends): An die Besonderheiten des Unternehmens angepasst
• Transparenz für den Kreditnehmer — Bankkredit an KMU: Interne Bankentscheidungen · P2B-Kredit (8lends): Offene Konditionen auf der Plattform
• Transparenz für den Anleger — Bankkredit an KMU: Einlage—Sie wissen nicht, wohin Ihr Geld fließt · P2B-Kredit (8lends): Sie sehen das konkrete Projekt und den Kreditnehmer
• Zinssatz für den Kreditnehmer — Bankkredit an KMU: Durch die Bankpolitik festgelegt · P2B-Kredit (8lends): Abhängig von der Bonität und der Marktnachfrage
• Kontrolle der Mittel — Bankkredit an KMU: Bank · P2B-Kredit (8lends): Smart Contract (auf Web3-P2B-Plattformen)

Was die P2B-Kreditvergabe Anlegern bietet

• Direkter Zugang zur Realwirtschaft—Sie verleihen an ein konkretes Unternehmen und sehen dessen Daten, Bonität und Sicherheiten.
• Eine feste Rendite—Sie kennen den Zinssatz im Voraus, und er wird von Marktschwankungen nicht beeinflusst.
• Diversifizierung—Sie können Ihr Kapital mit einem Minimum von nur 100 USDC auf Dutzende Projekte verteilen.
• Keine Bankmarge—der Zinssatz, den Sie erhalten, spiegelt die tatsächlichen Geldkosten für das Unternehmen wider, weil die Bank ausgeschlossen ist.
• Höhere Renditen als bei Bankeinlagen—Sie übernehmen das Kreditrisiko, das normalerweise eine Bank tragen würde, daher ist die Vergütung höher.

Was die P2B-Kreditvergabe Kreditnehmern bietet

• Schnelle Genehmigung—Wochen statt Monate wie bei einer Bank.
• Transparente Konditionen—keine versteckten Gebühren, keine Pflicht, andere Bankprodukte zu erwerben.
• Flexible Sicherheiten—verschiedene Arten realer Vermögenswerte werden akzeptiert, nicht nur das, was eine Bank zu akzeptieren bereit ist.
• Zugang zu Finanzierung in Regionen, in denen der Bankensektor schlecht funktioniert oder ungünstigere Konditionen bietet.

Die Nachteile der P2B-Kreditvergabe

• Das Kreditrisiko liegt beim Anleger. Wenn der Kreditnehmer nicht zurückzahlt, würde eine Bank diesen Verlust selbst tragen; bei P2B tragen Sie ihn direkt.
• Die Liquidität ist geringer als bei Bankprodukten—Sie können nicht sofort abheben; Sie benötigen den Sekundärmarkt oder müssen bis zur Fälligkeit des Kredits warten.
• Die Qualität der Due Diligence ist entscheidend—das gesamte Risiko hängt von der Plattform und ihren Prüfungen ab.
• Regulatorische Unterschiede—die Rechtsordnungen behandeln P2B unterschiedlich, und internationale Plattformen bewältigen dies über eine komplexe rechtliche Struktur.

Bekannte P2B-Plattformen

• 8lends — Start: 2025 · Region: Global (Web3) · Wichtiges Detail: P2B + RWA, USDC, Zinssätze 19–25%
• Maclear — Start: 2022 · Region: Europa (Fiat) · Wichtiges Detail: P2B + RWA, EUR/SEPA, Zinssätze 14–16%
• Goldfinch — Start: 2021 · Region: Global (Web3) · Wichtiges Detail: P2B + RWA für Schwellenmärkte
• Maple Finance — Start: 2021 · Region: Global (Web3) · Wichtiges Detail: Institutionelle Kreditvergabe (überbesichert)
• Funding Circle — Start: 2010 · Region: Vereinigtes Königreich, USA · Wichtiges Detail: Einer der ersten P2B-Pioniere, fokussiert auf KMU
• Estateguru — Start: 2014 · Region: Baltikum, Europa · Wichtiges Detail: P2B mit Fokus auf Immobilien

Häufig gestellte Fragen

Wie unterscheidet sich P2B von der RWA-Kreditvergabe?

P2B beschreibt den Kreditfluss. RWA beschreibt die Sicherheiten (reale Vermögenswerte). 8lends kombiniert beides: P2B + RWA. Mehr über RWA in Article 11.

Wer trägt das Kreditrisiko bei P2B?

Der Anleger. Anders als bei einer Bankeinlage, bei der die Bank die Rückzahlung Ihres Geldes garantiert, sind Sie bei P2B direkt dem Rückzahlungsvermögen des Kreditnehmers ausgesetzt. Dieses Risiko wird durch Sicherheiten (RWA), die Due Diligence der Maclear AG und den Rückkauf bei einigen Projekten gemildert, aber es verschwindet nie vollständig.

Ist P2B reguliert?

In den meisten europäischen Ländern ja, über spezielle Crowdfunding-Lizenzen (wie die ECSP in der EU). Auf der Krypto-Seite gelten die Vorschriften für virtuelle Vermögenswerte. 8lends wird von Alpha Systems LLC im Rahmen des VASP-Regimes der FSA SVG betrieben. Die Verwaltung der Kreditnehmer erfolgt über Maclear AG, eine schweizerische PolyReg SRO unter Aufsicht der FINMA. Mehr dazu in Article 7.1.

Warum sind die P2B-Zinssätze höher als die Zinssätze für Bankeinlagen?

Weil Sie das Kreditrisiko direkt übernehmen. Eine Bank behält eine Marge ein, um dieses Risiko abzudecken; bei P2B fließt diese Marge stattdessen an Sie. Darüber hinaus zahlen P2B-Kreditnehmer für Geschwindigkeit und Flexibilität oft mehr, als sie für einen herkömmlichen Bankkredit zahlen würden. Mehr dazu in Article 2.

Sind P2B-Investitionen eine Einlage?

Nein. Eine Einlage ist Geld, das Sie bei einer Bank mit garantierter Rendite anlegen (und oft mit Einlagensicherung). P2B-Investitionen sind direkte Kredite an Unternehmen. Die Rückzahlung hängt vom Kreditnehmer ab, nicht von der Plattform. Die Sicherheiten (RWA) sind das wichtigste Sicherheitsnetz.

Ist es möglich, sein gesamtes Geld bei P2B zu verlieren?

Theoretisch ja. Wenn der Kreditnehmer ausfällt und der Verkauf der Sicherheiten den vollen Kreditbetrag nicht deckt. In der Praxis wird das Risiko durch eine Kombination von Schutzmechanismen verringert: sorgfältige Prüfungen des Kreditnehmers, reale Sicherheiten, Bonitätsbewertungen und Rückkauf bei ausgewählten Projekten. Mehr dazu in Article 7.2.

Ist 8lends die erste P2B-Plattform im Krypto-Bereich?

Nein. P2B im Web3 ist ein wachsender Bereich. Goldfinch (2021), Maple Finance (2021), Credefi und andere sind in einem ähnlichen Bereich tätig. 8lends vereint P2B- und RWA-Kreditvergabe in einem Produkt, bietet Zinssätze von 19–25% und konzentriert sich auf KMU weltweit.

Siehe auch: Was ist 8lends → Article 2. Was ist RWA-Kreditvergabe → Article 11. Wie sich 8lends von anderen RWA/P2B-Plattformen unterscheidet → Article 13. Wie 8lends Unternehmen für die Finanzierung auswählt → Article 8. Glossar → Article 1.

Risikohinweis: Die Investition in P2B-Kreditvergabe ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts Ihres Kapitals. Das Kreditrisiko trägt der Anleger und es wird durch keine Plattformgarantie abgedeckt. Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. 8lends ist eine von Alpha Systems LLC betriebene Plattform, einem registrierten VASP unter Aufsicht der FSA von St. Vincent und den Grenadinen. Maclear AG (Schweiz), Mitglied der von der FINMA beaufsichtigten PolyReg SRO, fungiert als Sicherheitenagent. Stand des regulatorischen Rahmens: Mai 2026.