Wie der Secondary Market auf 8lends funktioniert

Kapital für 4–16 Monate gebunden? Auf dem Secondary Market von 8lends wird Ihre aktive Position zu Bargeld, sobald ein anderer Investor sie kauft.

Der Secondary Market ermöglicht es einem Investor, eine aktive Position vor dem Ende der Kreditlaufzeit zu verkaufen – das ist eine Möglichkeit für den vorzeitigen Ausstieg. Der Verkäufer zahlt 10 % Gebühr, der Käufer 0 %. Verkauft werden nur vollständige Positionen in der Phase Funded. Der Käufer erhält alle künftigen Auszahlungen aus dem Projekt: Zinsen und Rückzahlung der Kreditsumme. Die Transaktion erfolgt über einen Smart Contract auf der Blockchain Base. Damit wird die zentrale Einschränkung der P2B-Kreditvergabe gelöst – die geringe Liquidität.

Wozu der Secondary Market dient

Bei der klassischen P2B-Kreditvergabe „bindet" der Investor sein Kapital für die gesamte Kreditlaufzeit (4–16 Monate). Wenn sich die Pläne ändern oder das Geld früher benötigt wird, muss man bis zum Ende der Laufzeit warten.

Der Secondary Market löst das: Der Investor stellt seine Position zum Verkauf, ein anderer Investor kauft sie, und der Verkäufer erhält die Mittel sofort. Es ist ein Liquiditätsmechanismus für den vorzeitigen Ausstieg.

Wie man eine Position verkauft

In den Bereich Secondary im persönlichen Konto gehen
Eine aktive Position (in der Phase Funded) auswählen, die Sie verkaufen möchten
Den Verkaufspreis angeben
Die Position auf den Markt stellen
Nach dem Kauf durch einen anderen Investor – die Mittel abzüglich 10 % Gebühr erhalten

Verkauft werden nur vollständige Positionen – ein Teilverkauf eines Anteils wird nicht unterstützt.

Wie man eine Position kauft

Den Bereich Secondary Market öffnen
Die verfügbaren Positionen zum Verkauf ansehen: Projekt, Kreditrating, verbleibende Laufzeit, Preis
Eine Position auswählen und den Kauf bestätigen (KYC-Verifizierung erforderlich)
Nach der Transaktion erhält der Käufer das Recht auf alle künftigen Auszahlungen aus dem Projekt

Der Käufer zahlt keine Gebühr an die Plattform – nur den Preis der Position und die Gas-Gebühr.

Gebühren des Secondary Market

Partei	Gebühr von 8lends
Verkäufer	10 % des Transaktionsbetrags
Käufer	0 %

Zusätzlich zur Plattformgebühr zahlen beide Parteien die Gas-Gebühr des Base-Netzwerks für die Transaktion (einige Cent in ETH).

Was der Käufer erhält

Beim Kauf einer Position auf dem Secondary Market erwirbt der Käufer den Forderungsanspruch aus dem Kredit:

Alle künftigen monatlichen Zinszahlungen bis zum Ende der Laufzeit
Rückzahlung der Kreditsumme am Ende der Laufzeit
Dieselben Konditionen (Zinssatz, Laufzeit), die beim Schließen des Pools festgelegt wurden

Faktisch tritt der Käufer in diesem Kredit an die Stelle des Verkäufers.

Wie der Preis entsteht

Den Preis legt der Verkäufer fest. Folgende Faktoren beeinflussen ihn:

Verbleibende Laufzeit bis zur Rückzahlung – je weniger Zeit übrig ist, desto schneller erhält der Käufer die Kreditsumme
Aufgelaufene, aber noch nicht ausgezahlte Zinsen auf die Position
Kreditrating und Status des Projekts – zuverlässige Projekte sind liquider
Marktnachfrage – die Bereitschaft anderer Investoren zum Kauf

Der Verkäufer kann mit einem Abschlag (für einen schnellen Ausstieg) oder mit einem Aufschlag (wenn das Projekt attraktiv ist) verkaufen.

Einschränkungen

Verkauft werden nur vollständige Positionen in der Phase Funded
Positionen in der Phase Open (Pool wird noch gesammelt) können nicht verkauft werden – dort gilt die übliche Rückerstattung bei Not Funded
Die Liquidität hängt vom Vorhandensein von Käufern ab – ein sofortiger Verkauf ist nicht garantiert
Positionen im Default oder in tiefem Zahlungsverzug finden möglicherweise keinen Käufer oder werden mit einem hohen Abschlag verkauft
Der Käufer einer Position auf dem Secondary Market erhält keinen Proof of Loan – die 8LNDS-Token verbleiben beim Verkäufer (demjenigen, der ursprünglich in das Projekt investiert hat)
Ein Kauf auf dem Secondary Market erhöht nicht das Limit der Limited-Buy-Quote – das heißt, für den Käufer wird diese Transaktion nicht auf die Quote für das Projekt angerechnet
Käufer und Verkäufer müssen beide KYC-verifiziert sein

Häufig gestellte Fragen

Was kostet der Verkauf einer Position? Die Plattformgebühr beträgt 10 % des Transaktionsbetrags und wird vom Verkäufer einbehalten. Der Käufer zahlt der Plattform nichts. Hinzu kommt die Gas-Gebühr des Base-Netzwerks, die beide Parteien zahlen (einige Cent). Wenn man die Position bis zum Ende der Laufzeit hält, fällt keine Secondary-Market-Gebühr an.

Ist der Verkauf einer Position garantiert? Nein. Der Secondary Market funktioniert nach dem Prinzip „Verkäufer-Käufer": Eine Position wird nur verkauft, wenn sich ein Käufer zu Ihrem Preis findet. Attraktive Projekte mit gutem Rating werden schneller verkauft. Sofortige Liquidität ist nicht garantiert.

Kann ich einen Teil einer Position verkaufen? Nein. Verkauft werden nur vollständige Positionen. Wenn Sie 1.000 USDC in ein Projekt investiert haben, können Sie diese gesamte Position verkaufen, aber nicht einen Teil davon.

Was sieht der Käufer vor dem Kauf? Das Projekt, das Kreditrating des Kreditnehmers, die verbleibende Kreditlaufzeit, den Preis, die aufgelaufenen Zinsen und weitere relevante Parameter. Dieselbe Transparenz wie auf dem Primärmarkt – alle Daten zum Kredit sind verfügbar.

Kann ich eine Position in einem Projekt kaufen, das für Direktinvestitionen bereits geschlossen ist? Ja, genau dafür existiert der Secondary Market. Wenn sich ein Projekt in der Phase Funded befindet (Pool geschlossen), besteht die einzige Möglichkeit, in es einzusteigen, darin, die Position eines anderen Investors über den Secondary Market zu kaufen.

Was passiert mit meiner gekauften Position, wenn der Kreditnehmer in den Default geht? Es gelten dieselben Regeln wie für den Erstinvestor: Wenn das Projekt einen Buyback hat – Rückkauf der Position und Rückzahlung der Kreditsumme zu den Bedingungen des Programms; wenn nicht – Verwertung der Sicherheiten über Maclear AG. Beim Kauf einer Position übernehmen Sie auch deren Risikoprofil. Mehr dazu

Ist das ein Sekundärmarkt wie an einer Börse? Vom Sinn her ähnlich – es ist eine Plattform für den Wiederverkauf bestehender Positionen. Aber es ist kein Börsen-Orderbuch mit sofortiger Ausführung: Die Transaktion erfolgt, wenn ein konkreter Käufer beschließt, eine konkrete eingestellte Position zu kaufen. Eher vergleichbar mit einem schwarzen Brett (daher der Name Secondary Market).

Siehe auch:

Risikohinweis: Investitionen auf 8lends sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Die Liquidität auf dem Secondary Market ist nicht garantiert und hängt vom Vorhandensein von Käufern ab. Vergangene Ergebnisse sind keine Garantie für künftige. 8lends ist eine Plattform, die von Alpha Systems LLC betrieben wird, registriert als VASP unter der Aufsicht der FSA von St. Vincent und den Grenadinen. Maclear AG (Schweiz), Mitglied der PolyReg SRO unter der Aufsicht der FINMA, fungiert als Collateral Agent. Regulatory framework as of May 2026.