Wie 8lends Unternehmen zur Finanzierung auswählt
Neun von zehn Anträgen schaffen es nie auf 8lends. Was ein Kreditnehmer unter dem Schweizer PolyReg-SRO-Rahmen wirklich überstehen muss.
Jeder Kreditnehmer auf 8lends durchläuft einen fünfstufigen Due-Diligence-Prozess, der vom Team von Maclear AG durchgeführt wird. Mehr als 40 Kriterien werden geprüft: finanzielle Stärke, Kredithistorie, Liquidität der Sicherheiten, Geschäftsmodell und Dokumentation. Auf Grundlage dieser Bewertung wird ein Kreditrating von AAA bis D vergeben. Weniger als 10 % der Anträge bestehen den Prozess und werden auf der Plattform gelistet. Die Prüfung folgt dem Schweizer Regulierungsrahmen – PolyReg SRO, beaufsichtigt durch die FINMA.
5 Stufen der Due Diligence
Jeder Antrag durchläuft fünf Stufen, eine nach der anderen. Scheitert der Kreditnehmer an einer Stufe, wird der Antrag abgelehnt.
Stufe 1. Grundlegende Unternehmensprüfungen
- Bestätigung, dass das Unternehmen tatsächlich existiert und rechtlich registriert ist
- Gründungsunterlagen, Registrierungsdokumente
- Sämtliche für den Betrieb erforderlichen Lizenzen und Genehmigungen
- Eigentums- und Kontrollstruktur
- Identifizierung des UBO – des wirtschaftlich Berechtigten
- Abgleich mit Sanktionslisten und PEP-Registern
- Überprüfung von Geschäftsführern und UBO auf PEP-Verbindungen
Stufe 2. Jahresabschlüsse
- Geprüfte oder testierte Jahresabschlüsse der letzten 2-3 Jahre
- Analyse von Umsatz, Gewinn und Rentabilität
- Aufschlüsselung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
- Cashflow (sowohl operativ als auch nicht operativ)
- Steuererklärungen und Nachweis der Einreichung
- Verschuldungsgrad (Fremd-/Eigenkapital)
- Zinsdeckungsgrad
Stufe 3. Kredithistorie
- Die Kredithistorie des Unternehmens bei Banken und anderen Kreditgebern
- Kredithistorie seiner Eigentümer und Schlüsselpersonen
- Historie von Zahlungsverzügen, Umschuldungen und Ausfällen
- Aktuell ausstehende Kredite
- Rechtsstreitigkeiten (sowohl laufende als auch abgeschlossene)
- Abfragen bei nationalen Kreditauskunfteien
Stufe 4. Sicherheiten und Besicherung
- Bestimmung der Vermögenswerte, die als Sicherheit dienen werden
- Bestätigung, dass der Kreditnehmer tatsächlich deren Eigentümer ist
- Unabhängige Marktbewertung
- Liquiditätsanalyse – wie schnell die Vermögenswerte verkauft werden könnten
- LTV-Berechnung – der Kreditbetrag im Verhältnis zum Wert der Sicherheiten
- Prüfung, ob die Eintragung eines Pfandrechts in der Jurisdiktion des Kreditnehmers rechtlich möglich ist
- Plan zur Verwertung der Sicherheiten im Falle eines Ausfalls
Stufe 5. Geschäftsmodell und beabsichtigte Mittelverwendung
- Klarer Zweck des Kredits (wofür das Geld verwendet wird)
- Rückzahlungsplan (woher das Geld zur Rückzahlung kommen wird)
- Markt und Wettbewerbsposition
- Qualität des Managements und Erfahrung des Teams
- Wie realistisch die Geschäftsprognosen sind
- Stresstests (wie das Unternehmen mit einem Umsatzrückgang von 20-30 % umgehen würde)
- Einhaltung der ESG-Standards, soweit anwendbar
Kreditrating AAA-D
Nach der Due Diligence erhält der Kreditnehmer ein Kreditrating im Bereich von AAA bis D. Dies ist der entscheidende Faktor dafür, ob ein Projekt auf die Plattform aufgenommen wird und welchen Zinssatz es trägt.
| Rating | Risikoniveau | Was es bedeutet |
|---|---|---|
| AAA | Minimal | Höchste finanzielle Stärke, ausgezeichnete Sicherheiten, makellose Historie |
| AA, A | Niedrig | Starke Leistung, minimale Risiken |
| BBB, BB | Moderat | Gute Leistung mit einigen konkreten zu beobachtenden Punkten |
| B, CCC | Erhöht | Risikofaktoren vorhanden (Investoren sollten dies beachten) |
| CC, C | Hoch | NICHT auf der Plattform gelistet |
| D | Abgelehnt | Antrag abgelehnt, nicht veröffentlicht |
Projekte mit dem Rating C, CC und D werden nicht akzeptiert. Nur Projekte mit einem akzeptablen Risikoniveau erscheinen auf 8lends.
Wer führt die Due Diligence durch?
Die Due Diligence wird vom Team der Maclear AG durchgeführt, dem Schweizer Unternehmen, das als Collateral Agent für 8lends fungiert.
- Regulierungsrahmen: Mitglied der PolyReg SRO, beaufsichtigt durch die FINMA
- Erfahrung: Das Team bewertet Kreditnehmer seit dem Start der Maclear-Plattform im Jahr 2022
- AML-Prüfung: Grant Thornton AG
- Standards: Schweizer AML-Gesetzgebung und internationale Best Practices im Kreditgeschäft
Das bedeutet, dass jeder 8lends-Kreditnehmer nach Schweizer Standards geprüft wird, unabhängig davon, in welchem Land er ansässig ist.
Warum ist die Prüfung so streng?
Eine strenge Prüfung ist eine grundlegende Maßnahme zum Schutz der Investoren: Es ist weitaus besser, einen fragwürdigen Antrag abzulehnen, als sich später mit einem Ausfall auseinandersetzen zu müssen. Die Bilanz der Plattform mit Stand Mai 2026: null Ausfälle seit dem Start am 3. März 2025.
Was Investoren vor der Investition sehen
Das Profil jedes Projekts zeigt:
- Eine kurze Beschreibung des Unternehmens und wofür der Kredit bestimmt ist
- Kreditrating (AAA-CCC)
- Kreditbetrag und Zinssatz
- Kreditlaufzeit (4-16 Monate)
- Art und Bewertung der Sicherheiten
- Projekt-LTV
- Ob ein Buyback-Abzeichen vorhanden ist
- Fortschritt der Pool-Einsammlung
- Jurisdiktion des Kreditnehmers
Investoren treffen ihre eigenen Entscheidungen auf Grundlage dieser Informationen. 8lends erteilt keine Anlageberatung.
Häufig gestellte Fragen
Wer prüft die Kreditnehmer tatsächlich – 8lends oder Maclear?
Die Prüfung wird vom Team der Maclear AG durchgeführt. Es handelt sich um ein Schweizer Unternehmen, das unter dem Schweizer Regulierungsrahmen (PolyReg SRO / FINMA) tätig ist. Auf 8lends fungiert Maclear AG als unabhängiger Collateral Agent. Dasselbe Team übernimmt die Bewertung der Kreditnehmer für beide Plattformen.
Kann ich die Jahresabschlüsse des Kreditnehmers einsehen?
Die wichtigsten Finanzkennzahlen werden auf der Projektkarte angezeigt: finanzielle Leistung (Erträge und Verluste der Vorjahre), geplante Erträge (Prognosen unter Einbeziehung der aufgenommenen Mittel), Margenanalyse, Verwendung der Kreditmittel (wofür das Geld ausgegeben wird), Angaben und Wert der Sicherheiten, Kreditrating und LTV. Das vollständige Due-Diligence-Paket (Kontoauszüge, Steuererklärungen, geprüfte Berichte, Verträge mit Vertragspartnern) wird von Maclear AG als Collateral Agent verwahrt – es handelt sich um ein Geschäftsgeheimnis des Kreditnehmers. Zusätzliche Dokumente können über den Support verfügbar sein, sofern sie für Ihre Investitionsentscheidung wirklich von entscheidender Bedeutung sind.
Was passiert, wenn der Kreditnehmer eine schlechte Kredithistorie hat?
Der Antrag wird in der Stufe der Finanzanalyse und Kreditprüfung abgelehnt – dies ist einer der zentralen Filter, den jeder Kreditnehmer durchlaufen muss, bevor er gelistet wird. Weniger als 10 % der Anträge bestehen die gesamte Prüfung. Wenn die Kredithistorie eines Kreditnehmers zwar einige Makel aufweist, insgesamt aber akzeptabel ist, erhält er ein niedrigeres Rating (z. B. BB oder B) und muss in der Regel hochwertigere Sicherheiten stellen oder einen höheren Zinssatz zahlen.
Was ist ein UBO und warum wird er überprüft?
UBO (Ultimate Beneficial Owner) bezeichnet die reale Person, die letztlich ein Unternehmen besitzt oder kontrolliert. Die Identifizierung des UBO ist nach internationalen AML-Standards vorgeschrieben. Sie bestätigt, dass das Unternehmen nicht von PEP, sanktionierten Personen oder verdächtigen Einrichtungen gestützt wird.
Was passiert, wenn der Kreditnehmer an einem Ort ansässig ist, der die Dokumentenprüfung erschwert?
Maclear AG prüft, ob die Jurisdiktion des Kreditnehmers Folgendes zulässt: 1) dass offizielle Quellen die Dokumente bestätigen, 2) die rechtliche Eintragung der Sicherheiten und 3) die Verwertung der Sicherheiten im Falle eines Ausfalls. Sind diese Voraussetzungen nicht erfüllt, wird der Antrag in Stufe 1 oder 4 abgelehnt.
Kann ein Kreditnehmer erneut einen Antrag stellen?
Ja, sofern er eine gute Kredithistorie auf 8lends hat. Kreditnehmer, die frühere Kredite erfolgreich zurückgezahlt haben, können für neue Anträge ein besseres Rating und Zugang zu günstigeren Zinssätzen erhalten.
Was passiert, wenn sich die Anforderungen der Plattform ändern?
Die Due-Diligence-Standards werden aktualisiert, je mehr Erfahrung wir sammeln und sich das regulatorische Umfeld weiterentwickelt. Aktive Projekte, die die zum Zeitpunkt ihrer Listung geltenden Kriterien erfüllt haben, werden nicht erneut bewertet. Aktualisierte Anforderungen gelten nur für neue Anträge.
Siehe auch:
Risikohinweis: Investitionen auf 8lends sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Das Kreditrating spiegelt die Risikobewertung zum Zeitpunkt der Listung wider und ist keine Garantie für die künftige Leistung des Kreditnehmers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 8lends ist eine Plattform, die von Alpha Systems LLC betrieben wird, einem registrierten VASP, der von der FSA von St. Vincent und den Grenadinen beaufsichtigt wird. Maclear AG (Schweiz), Mitglied der PolyReg SRO unter Aufsicht der FINMA, fungiert als Collateral Agent. Regulierungsrahmen mit Stand Mai 2026.