Il prestito P2B (Peer-to-Business) è un modo per gli investitori privati di prestare a imprese reali, senza una banca di mezzo. A differenza del P2P (prestiti da persona a persona), il P2B si rivolge a imprese reali: le piccole e medie imprese ottengono i finanziamenti di cui hanno bisogno e gli investitori guadagnano un tasso di interesse fisso. 8lends è una piattaforma di prestito P2B + RWA: gli investitori prestano alle imprese tramite smart contract sulla blockchain Base. Ogni prestito è garantito da una garanzia reale e i tassi di interesse vanno dal 19–25% all'anno, pagati in USDC.
Da dove nasce il prestito P2B
L'idea del prestito P2B esisteva molto prima delle criptovalute. La prima piattaforma P2P, Zopa, fu lanciata nel Regno Unito nel 2005, e Funding Circle (la prima grande piattaforma P2B incentrata specificamente sui prestiti alle imprese) aprì nel 2010. Dopo la crisi finanziaria del 2008, le banche inasprirono i loro prestiti alle piccole imprese e le piattaforme P2B intervennero per colmare questa lacuna.
Le banche erano troppo lente nell'approvare i prestiti alle piccole imprese oppure li rifiutavano del tutto, mentre gli investitori privati erano disposti a prestare a tassi interessanti, a condizione che il rischio fosse valutato correttamente. La piattaforma P2B è diventata l'intermediario che:
- Esamina i mutuatari (due diligence, verifica delle garanzie)
- Presenta le imprese agli investitori
- Gestisce i pagamenti e gli incassi
- Si occupa dell'aspetto legale delle transazioni
8lends porta questo stesso approccio nel Web3: invece dell'infrastruttura bancaria, smart contract su Base; invece di euro o sterline, USDC; e invece di una base di investitori esclusivamente europea, una globale.
P2B vs P2P vs altri tipi di finanziamento
- Mutuatario / beneficiario — P2B (8lends): Piccola e media impresa · P2P al consumo (Mintos): Privato · Crowdfunding (Kickstarter): Startup / progetto · Capitale di rischio: Startup
- Origine dei fondi — P2B (8lends): Investitori privati · P2P al consumo (Mintos): Investitori privati · Crowdfunding (Kickstarter): Sostenitori / clienti · Capitale di rischio: Fondi di capitale di rischio e business angel
- Cosa ottiene l'investitore — P2B (8lends): Capitale + interessi · P2P al consumo (Mintos): Capitale + interessi · Crowdfunding (Kickstarter): Prodotto / ricompensa · Capitale di rischio: Quote della società
- Garanzia — P2B (8lends): Spesso presente (RWA) · P2P al consumo (Mintos): Di solito assente · Crowdfunding (Kickstarter): Nessuna · Capitale di rischio: Nessuna
- Durata — P2B (8lends): Fissa · P2P al consumo (Mintos): Fissa · Crowdfunding (Kickstarter): Nessuna restituzione dei fondi · Capitale di rischio: Spesso 5–10+ anni
- Rendimento — P2B (8lends): Tasso fisso · P2P al consumo (Mintos): Tasso fisso · Crowdfunding (Kickstarter): Non finanziario · Capitale di rischio: Variabile (da 0 a x10–x100)
- Quadro normativo — P2B (8lends): Spesso specializzato · P2P al consumo (Mintos): Intermediazione finanziaria · Crowdfunding (Kickstarter): Regole della piattaforma · Capitale di rischio: Diritto dei valori mobiliari
Il P2B e il P2P vengono spesso confusi. La differenza fondamentale è: B = Business (il mutuatario è un'impresa), P = Peer (il mutuatario è un privato). Le piattaforme P2B seguono standard di due diligence più rigorosi perché gli importi dei prestiti sono molto più elevati.
Il prestito P2B rispetto a un prestito bancario
- Chi fornisce il denaro — Prestito bancario alle PMI: La banca (con fondi propri / depositi) · Prestito P2B (8lends): Un pool di investitori privati
- Tempi di approvazione — Prestito bancario alle PMI: 1–6 mesi · Prestito P2B (8lends): Spesso poche settimane
- Requisiti per il mutuatario — Prestito bancario alle PMI: Criteri bancari rigorosi · Prestito P2B (8lends): Adattati alle specificità dell'impresa
- Trasparenza per il mutuatario — Prestito bancario alle PMI: Decisioni interne della banca · Prestito P2B (8lends): Condizioni aperte sulla piattaforma
- Trasparenza per l'investitore — Prestito bancario alle PMI: Deposito—non sai dove va il tuo denaro · Prestito P2B (8lends): Vedi il progetto e il mutuatario specifici
- Tasso per il mutuatario — Prestito bancario alle PMI: Stabilito dalla politica della banca · Prestito P2B (8lends): Dipende dal rating di credito e dalla domanda di mercato
- Controllo dei fondi — Prestito bancario alle PMI: La banca · Prestito P2B (8lends): Smart contract (sulle piattaforme P2B Web3)
Cosa offre il prestito P2B agli investitori
- Accesso diretto all'economia reale—presti a un'impresa specifica e ne vedi i dettagli, il rating di credito e le garanzie.
- Un rendimento fisso—conosci il tasso in anticipo e non è influenzato dalle oscillazioni del mercato.
- Diversificazione—puoi distribuire il tuo capitale su decine di progetti con un minimo di soli 100 USDC.
- Nessun margine bancario—il tasso che ottieni riflette il costo reale del denaro per l'impresa, perché la banca viene esclusa.
- Rendimenti più elevati rispetto ai depositi bancari—ti assumi il rischio di credito che normalmente una banca assorbirebbe, quindi la ricompensa è maggiore.
Cosa offre il prestito P2B ai mutuatari
- Approvazione rapida—settimane anziché mesi come in una banca.
- Condizioni trasparenti—nessuna commissione nascosta, nessun obbligo di acquistare altri prodotti bancari.
- Garanzie flessibili—sono accettati diversi tipi di attività reali, non solo ciò che una banca è disposta ad accettare.
- Accesso ai finanziamenti in regioni in cui il settore bancario funziona male o offre condizioni meno favorevoli.
Gli svantaggi del prestito P2B
- Il rischio di credito è a carico dell'investitore. Se il mutuatario non rimborsa, una banca coprirebbe da sé quella perdita; nel P2B, la sostieni direttamente.
- La liquidità è inferiore rispetto ai prodotti bancari—non puoi prelevare immediatamente; dovrai ricorrere al Mercato Secondario o attendere la scadenza del prestito.
- La qualità della due diligence è tutto—tutto il rischio dipende dalla piattaforma e dai suoi controlli.
- Differenze normative—le giurisdizioni trattano il P2B in modo diverso, e le piattaforme internazionali gestiscono ciò attraverso una struttura giuridica complessa.
Piattaforme P2B note
- 8lends — Lancio: 2025 · Regione: Globale (Web3) · Dettaglio chiave: P2B + RWA, USDC, tassi 19–25%
- Maclear — Lancio: 2022 · Regione: Europa (fiat) · Dettaglio chiave: P2B + RWA, EUR/SEPA, tassi 14–16%
- Goldfinch — Lancio: 2021 · Regione: Globale (Web3) · Dettaglio chiave: P2B + RWA per i mercati emergenti
- Maple Finance — Lancio: 2021 · Regione: Globale (Web3) · Dettaglio chiave: Prestiti istituzionali (sovracollateralizzati)
- Funding Circle — Lancio: 2010 · Regione: Regno Unito, USA · Dettaglio chiave: Uno dei primi pionieri del P2B, incentrato sulle PMI
- Estateguru — Lancio: 2014 · Regione: Paesi baltici, Europa · Dettaglio chiave: P2B con focus sul settore immobiliare
Domande frequenti
In che modo il P2B è diverso dal prestito RWA?
Il P2B descrive il flusso del prestito. L'RWA descrive la garanzia (attività del mondo reale). 8lends combina entrambi: P2B + RWA. Scopri di più sull'RWA nell'Article 11.
Chi si assume il rischio di credito nel P2B?
L'investitore. A differenza di un deposito bancario, in cui la banca garantisce la restituzione del tuo denaro, nel P2B sei direttamente esposto alla capacità di rimborso del mutuatario. Tale rischio è attenuato dalle garanzie (RWA), dalla due diligence di Maclear AG e dal riacquisto su alcuni progetti, ma non scompare mai del tutto.
Il P2B è regolamentato?
Nella maggior parte dei Paesi europei sì, attraverso specifiche licenze di crowdfunding (come l'ECSP nell'UE). Sul fronte delle criptovalute si applicano le normative sugli attivi virtuali. 8lends è gestita da Alpha Systems LLC nell'ambito del quadro VASP della FSA SVG. La gestione dei mutuatari avviene tramite Maclear AG, una PolyReg SRO svizzera vigilata dalla FINMA. Maggiori informazioni nell'Article 7.1.
Perché i tassi del P2B sono più alti rispetto ai tassi dei depositi bancari?
Perché ti assumi direttamente il rischio di credito. Una banca trattiene un margine per coprire tale rischio; nel P2B, quel margine va invece a te. Inoltre, i mutuatari P2B spesso pagano di più per la rapidità e la flessibilità di quanto pagherebbero per un prestito bancario tradizionale. Maggiori informazioni nell'Article 2.
Gli investimenti P2B sono un deposito?
No. Un deposito è denaro che collochi presso una banca con un rendimento garantito (e spesso con un'assicurazione sui depositi). Gli investimenti P2B sono prestiti diretti alle imprese. Il rimborso dipende dal mutuatario, non dalla piattaforma. La garanzia (RWA) è la principale rete di sicurezza.
È possibile perdere tutto il proprio denaro nel P2B?
In teoria sì. Se il mutuatario è inadempiente e la vendita della garanzia non copre l'intero importo del prestito. In pratica, il rischio è ridotto da una combinazione di protezioni: controlli accurati del mutuatario, garanzie reali, rating di credito e riacquisto su progetti selezionati. Maggiori informazioni nell'Article 7.2.
8lends è la prima piattaforma P2B nel mondo cripto?
No. Il P2B nel Web3 è un settore in crescita. Goldfinch (2021), Maple Finance (2021), Credefi e altri operano in un ambito simile. 8lends riunisce il prestito P2B e l'RWA in un unico prodotto, offre tassi del 19–25% e si concentra sulle PMI di tutto il mondo.
Vedi anche: Che cos'è 8lends → Article 2. Che cos'è il prestito RWA → Article 11. In che modo 8lends si differenzia da altre piattaforme RWA/P2B → Article 13. Come 8lends seleziona le imprese da finanziare → Article 8. Glossario → Article 1.
Informativa sui rischi: Investire nel prestito P2B comporta dei rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Il rischio di credito è a carico dell'investitore e non è coperto da alcuna garanzia della piattaforma. I risultati passati non sono garanzia di risultati futuri. 8lends è una piattaforma gestita da Alpha Systems LLC, un VASP registrato vigilato dalla FSA di Saint Vincent e Grenadine. Maclear AG (Svizzera), membro della PolyReg SRO vigilata dalla FINMA, agisce in qualità di Agente delle Garanzie. Quadro normativo in vigore a maggio 2026.