Come 8lends seleziona le aziende da finanziare
Nove richieste su dieci non arrivano mai su 8lends. Ecco cosa deve superare un mutuatario sotto il quadro svizzero PolyReg SRO, vigilato dalla FINMA.
Ogni mutuatario su 8lends viene sottoposto a un processo di due diligence in cinque fasi condotto dal team di Maclear AG. Vengono verificati oltre 40 criteri: solidità finanziaria, storia creditizia, liquidità della garanzia, modello di business e documentazione. Sulla base di questa valutazione viene assegnato un rating creditizio da AAA a D. Meno del 10% delle richieste supera il processo e viene pubblicato sulla piattaforma. La selezione segue il quadro normativo svizzero: PolyReg SRO, vigilata dalla FINMA.
5 fasi della due diligence
Ogni richiesta attraversa cinque fasi, una dopo l'altra. Se il mutuatario non supera una qualsiasi fase, la richiesta viene respinta.
Fase 1. Verifiche di base sull'azienda
- Conferma che l'azienda esista effettivamente e sia legalmente registrata
- Atto costitutivo, documenti di registrazione
- Tutte le licenze e autorizzazioni necessarie per le sue attività
- Struttura proprietaria e di controllo
- Identificazione dell'UBO: il titolare effettivo ultimo
- Controllo rispetto alle liste di sanzioni e ai registri delle PEP
- Verifica di amministratori e UBO per eventuali collegamenti con PEP
Fase 2. Bilanci
- Bilanci certificati o sottoposti a revisione degli ultimi 2-3 anni
- Analisi di ricavi, utile e redditività
- Ripartizione di attività e passività
- Flusso di cassa (sia operativo sia non operativo)
- Dichiarazioni fiscali e prova di presentazione
- Rapporto debito/patrimonio netto
- Indice di copertura degli interessi
Fase 3. Storia creditizia
- La storia creditizia dell'azienda presso banche e altri finanziatori
- Storia creditizia dei suoi proprietari e delle persone chiave
- Storico di pagamenti in ritardo, ristrutturazioni e insolvenze
- Prestiti attualmente in essere
- Controversie legali (sia in corso sia concluse)
- Verifiche presso le centrali nazionali dei rischi creditizi
Fase 4. Garanzia e collaterale
- Identificazione dei beni che fungeranno da garanzia
- Conferma che il mutuatario ne sia effettivamente proprietario
- Valutazione di mercato indipendente
- Analisi di liquidità: con quale rapidità i beni potrebbero essere venduti
- Calcolo dell'LTV: l'importo del prestito rispetto al valore della garanzia
- Verifica che sia legalmente possibile iscrivere un vincolo nella giurisdizione del mutuatario
- Piano di gestione della garanzia in caso di insolvenza
Fase 5. Modello di business e destinazione prevista dei fondi
- Scopo chiaro del prestito (a cosa servirà il denaro)
- Piano di rimborso (da dove proverrà il denaro per il rimborso)
- Mercato e posizione competitiva
- Qualità della gestione ed esperienza del team
- Quanto sono realistiche le previsioni aziendali
- Stress test (come l'azienda affronterebbe un calo dei ricavi del 20-30%)
- Conformità agli standard ESG, ove applicabile
Rating creditizio AAA-D
Dopo la due diligence, il mutuatario riceve un rating creditizio compreso tra AAA e D. È il fattore principale che decide se un progetto viene accettato sulla piattaforma e quale tasso di interesse comporta.
| Rating | Livello di rischio | Cosa significa |
|---|---|---|
| AAA | Minimo | Massima solidità finanziaria, garanzia eccellente, storia impeccabile |
| AA, A | Basso | Solide performance, rischi minimi |
| BBB, BB | Moderato | Buone performance con alcuni punti specifici da monitorare |
| B, CCC | Elevato | Presenza di fattori di rischio (gli investitori dovrebbero tenerne conto) |
| CC, C | Alto | NON pubblicato sulla piattaforma |
| D | Respinto | Richiesta rifiutata, non pubblicata |
I progetti con rating C, CC e D non vengono accettati. Solo i progetti con un livello di rischio accettabile compaiono su 8lends.
Chi effettua la due diligence?
La due diligence è svolta dal team di Maclear AG, la società svizzera che agisce come Collateral Agent per 8lends.
- Quadro normativo: membro di PolyReg SRO, vigilata dalla FINMA
- Esperienza: il team valuta i mutuatari dal lancio della piattaforma Maclear nel 2022
- Audit AML: Grant Thornton AG
- Standard: legislazione AML svizzera e migliori prassi internazionali in materia di prestito
Ciò significa che ogni mutuatario di 8lends viene esaminato secondo gli standard svizzeri, indipendentemente dal paese in cui ha sede.
Perché la selezione è così rigorosa?
Una selezione rigorosa è una misura fondamentale di protezione dell'investitore: è di gran lunga preferibile rifiutare una richiesta dubbia piuttosto che dover gestire un'insolvenza in seguito. Il bilancio della piattaforma al maggio 2026: zero insolvenze dal lancio del 3 marzo 2025.
Cosa vedono gli investitori prima di investire
Il profilo di ciascun progetto mostra:
- Una breve descrizione dell'attività e la finalità del prestito
- Rating creditizio (AAA-CCC)
- Importo del prestito e tasso di interesse
- Durata del prestito (4-16 mesi)
- Tipo di garanzia e valutazione
- LTV del progetto
- Se è presente un badge Buyback
- Avanzamento della raccolta del pool
- Giurisdizione del mutuatario
Gli investitori prendono le proprie decisioni sulla base di queste informazioni. 8lends non fornisce consulenza sugli investimenti.
Domande frequenti
Chi esamina effettivamente i mutuatari: 8lends o Maclear?
L'esame è svolto dal team di Maclear AG. È una società svizzera che opera secondo il quadro normativo svizzero (PolyReg SRO / FINMA). Su 8lends, Maclear AG agisce come Collateral Agent indipendente. Lo stesso team gestisce la valutazione dei mutuatari per entrambe le piattaforme.
Posso visionare i bilanci del mutuatario?
I principali dati finanziari sono mostrati sulla scheda di ciascun progetto: performance finanziaria (ricavi e perdite degli anni precedenti), ricavi previsti (proiezioni che incorporano i fondi raccolti), analisi del margine, utilizzo dei proventi del prestito (a cosa sarà destinato il denaro), dettagli e valore della garanzia, rating creditizio e LTV. Il pacchetto completo di due diligence (estratti conto bancari, dichiarazioni fiscali, report sottoposti a revisione, contratti con le controparti) è custodito da Maclear AG in qualità di Collateral Agent: si tratta del segreto commerciale del mutuatario. Documenti aggiuntivi possono essere disponibili tramite il supporto se sono realmente fondamentali per la tua decisione di investimento.
Cosa succede se il mutuatario ha una storia creditizia scadente?
La richiesta viene respinta nella fase di analisi finanziaria e verifica creditizia: è uno dei filtri chiave che ogni mutuatario deve superare prima di essere pubblicato. Meno del 10% delle richieste supera l'intera revisione. Se la storia creditizia di un mutuatario presenta alcune imperfezioni ma è nel complesso accettabile, riceverà un rating inferiore (ad es. BB o B) e dovrà solitamente fornire una garanzia di qualità superiore o pagare un tasso di interesse più alto.
Cos'è un UBO e perché viene verificato?
UBO (Ultimate Beneficial Owner) indica la persona reale che in ultima istanza possiede o controlla un'azienda. L'identificazione dell'UBO è richiesta dagli standard internazionali AML. Conferma che l'azienda non sia sostenuta da PEP, persone sanzionate o entità sospette.
Cosa succede se il mutuatario ha sede in un luogo che rende difficili le verifiche documentali?
Maclear AG verifica che la giurisdizione del mutuatario consenta: 1) a fonti ufficiali di confermare i documenti, 2) la registrazione legale della garanzia e 3) l'escussione della garanzia in caso di insolvenza. Se tali condizioni non sono soddisfatte, la richiesta viene respinta nella fase 1 o 4.
Un mutuatario può presentare una nuova richiesta?
Sì, purché abbia una buona storia creditizia su 8lends. I mutuatari che hanno rimborsato con successo prestiti precedenti possono ottenere un rating migliore per le nuove richieste e accedere a tassi di interesse più favorevoli.
Cosa succede se i requisiti della piattaforma cambiano?
Gli standard di due diligence vengono aggiornati man mano che acquisiamo maggiore esperienza e il panorama normativo evolve. I progetti attivi che hanno soddisfatto i criteri in vigore al momento della loro pubblicazione non vengono rivalutati. I requisiti aggiornati si applicano solo alle nuove richieste.
Vedi anche:
Informativa sui rischi: Investire su 8lends comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Il rating creditizio riflette la valutazione del rischio al momento della pubblicazione e non garantisce le future performance del mutuatario. I risultati passati non sono garanzia di risultati futuri. 8lends è una piattaforma gestita da Alpha Systems LLC, un VASP registrato vigilato dalla FSA di Saint Vincent e Grenadine. Maclear AG (Svizzera), membro di PolyReg SRO vigilata dalla FINMA, agisce come Collateral Agent. Quadro normativo aggiornato a maggio 2026.