Cosa succede se un mutuatario va in default su 8lends?
60 giorni senza pagamenti portano un progetto in default, ma i percorsi divergono: il partner Buyback rimborsa l'intero capitale oppure Maclear AG vende la garanzia.
Un default scatta dopo 60 giorni di mancati pagamenti. Ciò che accade in seguito dipende dal tipo di progetto: per i progetti con Buyback, una terza parte rileva la tua posizione e rimborsa l'intero capitale del prestito secondo le condizioni del programma; per i progetti RWA standard, Maclear AG, in qualità di Agente delle Garanzie, avvia il processo di vendita della garanzia. La vendita può richiedere da 1 a 12 mesi. Tutto il denaro recuperato viene ripartito tra gli investitori in proporzione alle loro quote. Lo storico di 8lends a maggio 2026: zero default da quando la piattaforma è stata lanciata il 3 marzo 2025.
Come si svolge un default, passo dopo passo
Passo 1. I primi 60 giorni
Se il mutuatario salta un pagamento, il progetto diventa scaduto, ma non ancora in default. Maclear AG contatta il mutuatario e inizia con un approccio morbido: solleciti, definizione di un nuovo piano di rimborso e applicazione delle penali previste dal contratto.
Tutti gli interessi che maturano durante questo periodo di scadenza appartengono comunque all'investitore, secondo lo smart contract.
Passo 2. Viene dichiarato il default (60 giorni di ritardo)
Se non viene effettuato alcun pagamento per 60 giorni consecutivi, il progetto va in default. A questo punto inizia il processo di recupero. Esistono due percorsi diversi, a seconda del tipo di progetto.
Passo 3A. Il percorso Buyback
Se il progetto ha un badge Buyback, il buyback si attiva:
- Una terza parte (il partner di buyback) rileva la tua posizione.
- Ricevi l'intero capitale del prestito nel tuo wallet, secondo le condizioni del programma.
- La tua posizione viene chiusa e non ricevi più alcun pagamento di interessi.
- La garanzia passa al partner di buyback, quindi non sei più coinvolto.
Maggiori informazioni sul Buyback nell'Che cos'è la protezione tramite riacquisto su 8lends?.
Passo 3B. Il percorso del progetto RWA standard
Se non c'è Buyback, Maclear AG, in qualità di Agente delle Garanzie, avvia l'esecuzione – il processo legale di vendita della garanzia:
- Gli attivi in garanzia vengono sequestrati.
- Vengono poi venduti (attrezzature, immobili, scorte, crediti commerciali).
- Il ricavato viene distribuito agli investitori in proporzione alle loro quote.
L'intero processo può richiedere da 1 a 12 mesi, a seconda del tipo di attivo e della giurisdizione.
Cosa ottiene l'investitore in ciascun caso
| Caso | Capitale del prestito | Interessi maturati prima del default | Interessi futuri |
|---|---|---|---|
| Il mutuatario si mette in pari entro 60 giorni | 100% alla scadenza | Pagati per intero | Pagati per intero |
| Default, progetto con Buyback | Capitale intero (posizione rilevata) | Quanto il mutuatario ha pagato prima del default | Nessuno |
| Default, progetto RWA standard | La tua quota del ricavato dalla vendita della garanzia | Quanto il mutuatario ha pagato prima del default | Nessuno |
Cosa fa Maclear AG in caso di default
Maclear AG è un Agente delle Garanzie indipendente, una società svizzera, membro di PolyReg SRO vigilata dalla FINMA. Quando si verifica un default:
- Avvia legalmente la procedura di esecuzione forzata.
- Sequestra gli attivi dati in pegno (gli accordi di garanzia sono già in essere dalla fase di due diligence).
- Organizza la vendita degli attivi alle migliori condizioni possibili.
- Ripartisce il denaro tra gli investitori in base alla loro quota del pool.
- Tiene aggiornati gli investitori sui progressi tramite la piattaforma.
Quanto recupererò se un progetto standard va in default?
Dipende da tre fattori:
- L'LTV del progetto – più basso è l'LTV, maggiore è il cuscinetto di sicurezza. (Ad esempio, un LTV del 50% significa che la garanzia vale il doppio dell'importo del prestito.)
- Quanto si ricava dalla vendita della garanzia – che può differire dal valore stimato, a seconda del mercato in quel momento.
- La tua quota del pool – il ricavato viene distribuito proporzionalmente.
Possibili esiti:
- Rimborso integrale del capitale – se la vendita frutta almeno quanto l'importo del prestito.
- Rimborso parziale – se il prezzo di mercato dell'attivo è sceso o si rivela meno liquido del previsto.
Qualunque cosa accada, conservi sempre gli interessi che si erano accumulati prima del default.
Domande frequenti
60 giorni sembrano un periodo lungo. Cosa succede tra il primo giorno e il giorno 60?
Un pagamento mancato non significa un default immediato – è semplicemente così che funziona il prestito alle imprese. I pagamenti possono essere in ritardo per ogni sorta di motivo operativo: un cliente che ha pagato in ritardo, un intoppo bancario, una tensione di liquidità a breve termine. Durante questa finestra, Maclear AG dialoga attivamente con il mutuatario per concordare un piano, calcolare le eventuali penali contrattuali e trovare una soluzione. 60 giorni è il punto in cui le probabilità di un recupero rapido iniziano a sembrare scarse.
Perché aspettare 60 giorni? Perché non iniziare subito a vendere la garanzia?
Vendere una garanzia è un processo lungo e costoso (1–12 mesi) e spesso comporta una perdita di valore a causa di una vendita affrettata. Concedere al mutuatario fino a 60 giorni per rimettere in pari i pagamenti è di solito meglio per gli investitori che svendere gli attivi a sconto.
Posso vendere una posizione in un progetto in default?
Dipende dalle condizioni esatte al momento del default. Prima che un default venga formalmente dichiarato, potresti essere in grado di mettere in vendita la posizione sul Mercato Secondario, ma l'interesse degli acquirenti e il prezzo che otterrai possono essere molto diversi dal normale.
Conservo gli interessi maturati prima del default?
Sì. Tutti gli interessi che il mutuatario ha pagato e che lo smart contract ha maturato prima del default restano a te. Dopo un default, l'unica questione è il recupero del capitale del prestito – tramite la garanzia o il buyback.
E se Maclear AG non riesce a vendere la garanzia?
Maclear AG compie ogni passo legale possibile. Se la vendita frutta meno dell'importo del prestito, gli investitori ricevono semplicemente la loro quota di quanto è stato recuperato – questo è il rischio fondamentale del prestito. La garanzia riduce il rischio; non lo elimina completamente.
Le statistiche sui default sono reali?
Lo storico di 8lends a maggio 2026: zero default dal lancio il 3 marzo 2025. Questo vale solo per 8lends. La stessa Maclear ha avuto un solo default da quando ha iniziato a operare nel 2022, e il capitale è stato restituito agli investitori. Maggiori dettagli sono disponibili sul sito ufficiale.
Un progetto scompare dalla piattaforma dopo un default?
No. Passa a uno stato che riflette il processo di recupero. Continuerai a vedere la tua posizione nel tuo account e riceverai aggiornamenti su come procede la vendita della garanzia fino a quando tutto non sarà concluso.
Vedi anche:
Informativa sui Rischi: Investire su 8lends comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Il processo di vendita della garanzia richiede da 1 a 12 mesi, e l'importo effettivamente recuperato dipende dalle condizioni di mercato e può essere inferiore all'importo del prestito. I risultati passati non sono garanzia di risultati futuri. 8lends è una piattaforma gestita da Alpha Systems LLC, un VASP registrato vigilato dalla FSA di Saint Vincent e Grenadine. Maclear AG (Svizzera), membro di PolyReg SRO vigilata dalla FINMA, agisce in qualità di Agente delle Garanzie. Quadro normativo a maggio 2026.