¿Qué es el préstamo P2B? Financiar empresas reales
Tras la crisis de 2008 los bancos dieron la espalda a las pymes, y plataformas P2B como Funding Circle llenaron el vacío. Así funciona el modelo.
El préstamo P2B (Peer-to-Business) es una forma en que los inversores privados prestan a empresas reales, sin un banco de por medio. A diferencia del P2P (préstamos de persona a persona), el P2B atiende a empresas reales: las pequeñas y medianas empresas obtienen la financiación que necesitan, y los inversores ganan un tipo de interés fijo. 8lends es una plataforma de préstamos P2B + RWA: los inversores prestan a las empresas mediante contratos inteligentes en la blockchain Base. Cada préstamo está respaldado por garantías reales, y los tipos de interés oscilan entre el 19–25% anual, pagados en USDC.
¿De dónde surgió el préstamo P2B?
La idea del préstamo P2B existía mucho antes de las criptomonedas. La primera plataforma P2P, Zopa, se lanzó en el Reino Unido en 2005, y Funding Circle (la primera gran plataforma P2B centrada específicamente en préstamos a empresas) abrió en 2010. Tras la crisis financiera de 2008, los bancos endurecieron sus préstamos a las pequeñas empresas, y las plataformas P2B intervinieron para llenar ese vacío.
Los bancos eran demasiado lentos para aprobar préstamos a pequeñas empresas o los rechazaban por completo, mientras que los inversores privados estaban dispuestos a prestar a tipos atractivos, siempre que el riesgo se evaluara adecuadamente. La plataforma P2B se convirtió en el intermediario que:
- Examina a los prestatarios (diligencia debida, verificación de garantías)
- Presenta empresas a los inversores
- Gestiona los pagos y los cobros
- Se encarga de la parte legal de las transacciones
8lends lleva este mismo enfoque a la Web3: en lugar de la infraestructura bancaria, contratos inteligentes en Base; en lugar de euros o libras, USDC; y en lugar de una base de inversores exclusivamente europea, una global.
P2B vs P2P vs otros tipos de financiación
| Aspecto | P2B (8lends) | P2P de consumo (Mintos) | Crowdfunding (Kickstarter) | Capital riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Prestatario / receptor | Pequeña y mediana empresa | Particular | Startup / proyecto | Startup |
| Origen de los fondos | Inversores privados | Inversores privados | Patrocinadores / clientes | Fondos de capital riesgo y business angels |
| Lo que recibe el inversor | Capital + intereses | Capital + intereses | Producto / recompensa | Participaciones en la empresa |
| Garantía | A menudo presente (RWA) | Normalmente ninguna | Ninguna | Ninguna |
| Plazo | Fijo | Fijo | Sin devolución de fondos | A menudo 5–10+ años |
| Rendimiento | Tipo fijo | Tipo fijo | No financiero | Variable (de 0 a x10–x100) |
| Marco regulatorio | A menudo especializado | Intermediación financiera | Normas de la plataforma | Derecho de valores |
P2B y P2P a menudo se confunden. La diferencia clave es: B = Business (el prestatario es una empresa), P = Peer (el prestatario es un particular). Las plataformas P2B siguen estándares de diligencia debida más estrictos porque los importes de los préstamos son mucho mayores.
El préstamo P2B frente a un préstamo bancario
| Aspecto | Préstamo bancario a pymes | Préstamo P2B (8lends) |
|---|---|---|
| Quién aporta el dinero | El banco (con fondos propios / depósitos) | Un grupo de inversores privados |
| Tiempo de aprobación | 1–6 meses | A menudo unas semanas |
| Requisitos para el prestatario | Criterios bancarios estrictos | Adaptados a las particularidades de la empresa |
| Transparencia para el prestatario | Decisiones internas del banco | Condiciones abiertas en la plataforma |
| Transparencia para el inversor | Depósito—no sabes adónde va tu dinero | Ves el proyecto y el prestatario concretos |
| Tipo para el prestatario | Fijado por la política del banco | Depende de la calificación crediticia y la demanda del mercado |
| Control de los fondos | El banco | Contrato inteligente (en plataformas P2B Web3) |
Lo que el préstamo P2B ofrece a los inversores
- Acceso directo a la economía real—prestas a una empresa concreta, ves sus datos, su calificación crediticia y sus garantías.
- Una rentabilidad fija—conoces el tipo de antemano y no se ve afectado por las oscilaciones del mercado.
- Diversificación—puedes repartir tu capital entre decenas de proyectos con un mínimo de tan solo 100 USDC.
- Sin margen bancario—el tipo que obtienes refleja el coste real del dinero para la empresa, porque se elimina al banco.
- Mayor rentabilidad que los depósitos bancarios—asumes el riesgo de crédito que normalmente absorbería un banco, por lo que la recompensa es mayor.
Lo que el préstamo P2B ofrece a los prestatarios
- Aprobación rápida—semanas en lugar de meses como en un banco.
- Condiciones transparentes—sin comisiones ocultas, sin obligación de contratar otros productos bancarios.
- Garantías flexibles—se aceptan distintos tipos de activos reales, no solo los que un banco está dispuesto a aceptar.
- Acceso a financiación en regiones donde el sector bancario funciona mal u ofrece condiciones menos favorables.
Las desventajas del préstamo P2B
- El riesgo de crédito recae en el inversor. Si el prestatario no devuelve el préstamo, un banco cubriría esa pérdida por sí mismo; en el P2B, la soportas directamente.
- La liquidez es menor que con los productos bancarios—no puedes retirar al instante; necesitarás el Mercado Secundario o esperar a que el préstamo venza.
- La calidad de la diligencia debida lo es todo—todo el riesgo se reduce a la plataforma y sus comprobaciones.
- Diferencias regulatorias—las jurisdicciones tratan el P2B de forma distinta, y las plataformas internacionales gestionan esto mediante una estructura jurídica compleja.
Plataformas P2B conocidas
| Plataforma | Lanzamiento | Región | Detalle clave |
|---|---|---|---|
| **8lends** | 2025 | Global (Web3) | P2B + RWA, USDC, tipos del 19–25% |
| **Maclear** | 2022 | Europa (fiat) | P2B + RWA, EUR/SEPA, tipos del 14–16% |
| **Goldfinch** | 2021 | Global (Web3) | P2B + RWA para mercados emergentes |
| **Maple Finance** | 2021 | Global (Web3) | Préstamos institucionales (sobrecolateralizados) |
| **Funding Circle** | 2010 | Reino Unido, EE. UU. | Uno de los primeros pioneros del P2B, centrado en pymes |
| **Estateguru** | 2014 | Países bálticos, Europa | P2B centrado en el sector inmobiliario |
Preguntas frecuentes
¿En qué se diferencia el P2B del préstamo RWA? El P2B describe el flujo del préstamo (inversores privados → empresas). El RWA describe la garantía (activos del mundo real). 8lends combina ambos: P2B + RWA. Más información sobre el RWA en ¿Qué es el préstamo RWA y por qué es su propia categoría?.
¿Quién asume el riesgo de crédito en el P2B? El inversor. A diferencia de un depósito bancario, en el que el banco garantiza la devolución de tu dinero, en el P2B estás directamente expuesto a la capacidad de pago del prestatario. Ese riesgo se atenúa con las garantías (RWA), la diligencia debida de Maclear AG y la recompra en algunos proyectos, pero nunca desaparece por completo.
¿Está regulado el P2B? En la mayoría de los países europeos, sí, mediante licencias específicas de crowdfunding (como el ECSP en la UE). En el ámbito de las criptomonedas, se aplican las normativas sobre activos virtuales. 8lends está operada por Alpha Systems LLC bajo el marco VASP de la FSA SVG. La gestión de los prestatarios se realiza a través de Maclear AG, una PolyReg SRO suiza supervisada por la FINMA. Más información en ¿Está 8lends regulada? Dos regímenes.
¿Por qué los tipos del P2B son más altos que los de los depósitos bancarios? Porque asumes el riesgo de crédito directamente. Un banco mantiene un margen para cubrir ese riesgo; en el P2B, ese margen es para ti. Además, los prestatarios P2B suelen pagar más por la rapidez y la flexibilidad de lo que pagarían por un préstamo bancario tradicional. Más información en ¿Qué es 8lends? Cómo funciona la plataforma de crowdlending Web3.
¿Son las inversiones P2B un depósito? No. Un depósito es dinero que colocas en un banco con una rentabilidad garantizada (y a menudo con un seguro de depósitos). Las inversiones P2B son préstamos directos a empresas. El reembolso depende del prestatario, no de la plataforma. La garantía (RWA) es la principal red de seguridad.
¿Es posible perder todo el dinero en el P2B? En teoría, sí. Si el prestatario incurre en impago y la venta de la garantía no cubre el importe total del préstamo. En la práctica, el riesgo se reduce mediante una combinación de protecciones: comprobaciones cuidadosas del prestatario, garantías reales, calificaciones crediticias y recompra en proyectos seleccionados. Más información en Cómo 8lends protege a los inversores: seis capas.
¿Es 8lends la primera plataforma P2B en el ámbito cripto? No. El P2B en la Web3 es un sector en crecimiento. Goldfinch (2021), Maple Finance (2021), Credefi y otros operan en un ámbito similar. 8lends reúne los préstamos P2B y RWA en un solo producto, ofrece tipos del 19–25% y se centra en las pymes de todo el mundo.
Véase también:
*Aviso de riesgo: Invertir en préstamos P2B conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital. El riesgo de crédito lo asume el inversor y no está cubierto por ninguna garantía de la plataforma. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. 8lends es una plataforma operada por Alpha Systems LLC, un VASP registrado supervisado por la FSA de San Vicente y las Granadinas. Maclear AG (Suiza), miembro de PolyReg SRO supervisada por la FINMA, actúa como Agente de Garantías. Marco regulatorio vigente a mayo de 2026.*