Cómo funciona la calificación crediticia (Risk Scoring) en 8lends
A mayor calificación, menor riesgo y menor tasa. Descubre cómo 8lends adapta la lógica de S&P y Moody's a la pequeña y mediana empresa.
A cada prestatario en 8lends se le asigna una calificación crediticia de AAA a D, que determina la tasa de interés y la admisión del proyecto a la plataforma. La calificación la calcula Maclear AG según más de 40 parámetros: solidez financiera, historial crediticio, liquidez de la garantía, modelo de negocio, documentación. Los proyectos con una calificación inferior a cierto umbral (C, CC, D) no se admiten en la plataforma. La calificación es visible en la ficha de cada proyecto y ayuda al inversor a evaluar el riesgo antes de invertir.
Qué es la calificación crediticia en 8lends
La calificación crediticia (Credit Rating) es una evaluación de la solvencia del prestatario en una escala de AAA (riesgo mínimo) a D (rechazado). El método es el mismo que el de las agencias internacionales de calificación (S&P, Moody's), pero adaptado a la pequeña y mediana empresa.
La calificación responde a la pregunta principal del inversor: qué probabilidad hay de que este prestatario devuelva el préstamo a tiempo y en su totalidad. Cuanto mayor sea la calificación, menor será el riesgo, y menor será la tasa a la que el prestatario capta fondos.
Escala de calificaciones AAA–D
| Calificación | Nivel de riesgo | Qué significa para el inversor |
|---|---|---|
| AAA | Mínimo | Máxima solidez financiera, excelente garantía, historial impecable. Tasa baja |
| AA, A | Bajo | Indicadores sólidos, riesgos mínimos. Tasa moderada |
| BBB, BB | Moderado | Buenos indicadores con algunas áreas de atención. Tasa más alta |
| B, CCC | Elevado | Existen factores de riesgo que requieren atención. Tasa alta como prima por el riesgo |
| CC, C | Alto | NO se publica en la plataforma |
| D | Impago / rechazo | No se publica en la plataforma |
En 8lends solo se publican proyectos con un nivel de riesgo aceptable. Las solicitudes con calificación C, CC y D se rechazan en la etapa de due diligence.
Cómo se calcula la calificación
La calificación la asigna Maclear AG como Collateral Agent según el resultado de un due diligence de 5 etapas — evaluación según más de 40 parámetros:
- Solidez financiera — ingresos, beneficio, rentabilidad, flujo de caja, debt-to-equity
- Historial crediticio — historial de la empresa y de los propietarios, retrasos, obligaciones vigentes
- Garantía — tipo, liquidez, valoración de mercado, LTV
- Modelo de negocio — destino del préstamo, plan de devolución, posición de mercado, calidad de la gestión
- Documentación — documentos constitutivos, contabilidad, licencias
Menos del 10% de las solicitudes recibidas superan todo el ciclo. Más detalles sobre el proceso
Cómo influye la calificación en la tasa
La calificación y la tasa de interés están directamente relacionadas: cuanto mayor sea el riesgo (menor calificación), mayor será la tasa como compensación al inversor por ese riesgo.
| Calificación | Rango orientativo de la tasa |
|---|---|
| Alto (AAA–A) | Más cerca del límite inferior 19–25% |
| Medio (BBB–BB) | Mitad del rango |
| Elevado (B–CCC) | Más cerca del límite superior 19–25% |
Este es el principio básico del préstamo: por un mayor riesgo, el inversor obtiene una mayor rentabilidad potencial. El propio inversor elige qué equilibrio riesgo-rentabilidad le conviene.
Cómo usar la calificación al elegir un proyecto
La calificación es uno de los factores clave, pero no el único. Al elegir un proyecto conviene considerar la combinación de:
- Calificación crediticia — evaluación básica del riesgo del prestatario
- LTV — en qué medida la garantía cubre el préstamo (LTV bajo = mayor margen de seguridad)
- Presencia de Buyback — protección adicional del capital del préstamo en proyectos concretos
- Plazo del préstamo — 4–16 meses, influye en la liquidez de la inversión
- Tipo de garantía — qué tan líquido es el activo en caso de realización
- Destino del préstamo — para qué toma los fondos el prestatario
Combinando proyectos con diferentes calificaciones, el inversor puede construir una cartera acorde a su perfil de riesgo.
En qué se diferencia la calificación de 8lends de las métricas crypto
En la mayoría de las plataformas DeFi el «riesgo» se evalúa mediante métricas on-chain: utilization del pool, volumen de garantía en cripto, health factor. Esto funciona para el préstamo crypto-collateralized, pero no evalúa la verdadera solvencia de un negocio.
La calificación crediticia de 8lends evalúa el negocio real: sus finanzas, su historial, su capacidad de atender la deuda con la actividad operativa. Esto se acerca más al underwriting bancario tradicional, trasladado a la infraestructura Web3.
Preguntas frecuentes
¿Quién asigna la calificación: un algoritmo o personas? La calificación la asigna el equipo de Maclear AG como Collateral Agent según el resultado de un due diligence integral. Es una combinación de análisis cuantitativo (ratios financieros, métricas) y evaluación cualitativa (modelo de negocio, gestión, posición de mercado), no una evaluación puramente algorítmica.
¿Se puede ver cómo se calculó exactamente la calificación de un proyecto concreto? En la ficha del proyecto se ve la calificación final y los parámetros clave (LTV, tipo de garantía, plazo). La metodología detallada de evaluación y la contabilidad financiera completa del prestatario se conservan en Maclear AG por motivos de secreto comercial del prestatario.
¿La calificación cambia durante el plazo del préstamo? La calificación se asigna en el momento del listado del proyecto. Maclear AG monitorea al prestatario durante el plazo del préstamo; ante un cambio significativo de la situación, se informa a los inversores a través de la interfaz de la plataforma. La calificación asignada en sí refleja la evaluación en el momento de la publicación.
¿Un proyecto con alta calificación no puede entrar en impago? Sí puede. La calificación es una evaluación de probabilidad, no una garantía. Incluso un prestatario con calificación AAA podría teóricamente enfrentarse a un caso de fuerza mayor. Una alta calificación significa una baja probabilidad de impago, pero no nula. Por eso la garantía y el Buyback existen como niveles adicionales de protección.
¿Por qué no se publican los proyectos con calificación CC, C o D? Es un filtro básico de protección de los inversores. Los proyectos con alto riesgo de impago (CC, C, D) se rechazan en la etapa de due diligence: es mejor no admitir una solicitud dudosa que tener que lidiar luego con un impago. Menos del 10% de las solicitudes superan todo el ciclo de verificación.
¿Qué significa «risk score»: es lo mismo que la calificación crediticia? En 8lends se utiliza el término «calificación crediticia» (credit rating) en la escala AAA–D — es la caracterización exacta. El término «risk score» a veces se usa como sinónimo en la industria, pero 8lends se atiene a la escala de calificación crediticia, análoga a la de las agencias internacionales.
Véase también:
Divulgación de riesgos: las inversiones en 8lends conllevan riesgo, incluida la posible pérdida del capital principal. La calificación crediticia refleja la evaluación del riesgo en el momento del listado y no garantiza el cumplimiento de las obligaciones por parte del prestatario. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. 8lends es una plataforma operada por CLEARCHAIN CORP, registrada ante FINTRAC (Canadá) como Money Services Business. Maclear AG (Suiza), miembro de PolyReg SRO bajo la supervisión de FINMA, actúa como Collateral Agent. Marco regulatorio a septiembre de 2026.