¿Qué ocurre si un prestatario incurre en impago en 8lends?
60 días sin pagos llevan un proyecto al impago, pero se abren dos caminos: el socio Buyback reembolsa todo el principal o Maclear AG vende la garantía.
Un impago se produce tras 60 días de pagos incumplidos. Lo que sucede a continuación depende del tipo de proyecto: en los proyectos con Buyback, un tercero compra tu posición y reembolsa la totalidad del principal del préstamo según las condiciones del programa; en los proyectos RWA estándar, Maclear AG, en su calidad de Agente de Garantía, inicia el proceso de venta de la garantía. La venta puede tardar entre 1 y 12 meses. Todo el dinero recuperado se reparte entre los inversores en proporción a sus participaciones. El historial de 8lends a fecha de mayo de 2026: cero impagos desde que la plataforma se lanzó el 3 de marzo de 2025.
Cómo se desarrolla un impago, paso a paso
Paso 1. Los primeros 60 días
Si el prestatario no realiza un pago, el proyecto pasa a estar en mora, todavía no en impago. Maclear AG se pone en contacto con el prestatario y empieza con un enfoque flexible: recordatorios, la elaboración de un nuevo calendario de pagos y la aplicación de las penalizaciones previstas en el contrato.
Todos los intereses que se devenguen durante este periodo de mora siguen perteneciendo al inversor, de acuerdo con el smart contract.
Paso 2. Se declara el impago (60 días de mora)
Si no se realiza ningún pago durante 60 días seguidos, el proyecto entra en impago. En ese momento comienza el proceso de recuperación. Existen dos vías diferentes, según el tipo de proyecto.
Paso 3A. La vía Buyback
Si el proyecto tiene una insignia Buyback, se activa el buyback:
- Un tercero (el socio de buyback) compra tu posición.
- Recibes la totalidad del principal del préstamo en tu wallet, según las condiciones del programa.
- Tu posición se cierra y no recibes más pagos de intereses.
- La garantía pasa al socio de buyback, por lo que dejas de estar implicado.
Más información sobre Buyback en el ¿Qué es la protección de recompra en 8lends?.
Paso 3B. La vía del proyecto RWA estándar
Si no hay Buyback, Maclear AG, en su calidad de Agente de Garantía, inicia la ejecución – el proceso legal de venta de la garantía:
- Se embargan los activos en garantía.
- A continuación se venden (equipos, bienes inmuebles, inventario, cuentas por cobrar).
- Los ingresos se distribuyen entre los inversores en proporción a sus participaciones.
Todo el proceso puede durar entre 1 y 12 meses, según el tipo de activo y la jurisdicción.
Qué recibe el inversor en cada caso
| Caso | Principal del préstamo | Intereses devengados antes del impago | Intereses futuros |
|---|---|---|---|
| El prestatario se pone al día en un plazo de 60 días | 100% al vencimiento | Pagados en su totalidad | Pagados en su totalidad |
| Impago, proyecto con Buyback | Principal íntegro (posición comprada) | Lo que el prestatario haya pagado antes del impago | Ninguno |
| Impago, proyecto RWA estándar | Tu parte de los ingresos de la venta de la garantía | Lo que el prestatario haya pagado antes del impago | Ninguno |
Qué hace Maclear AG en caso de impago
Maclear AG es un Agente de Garantía independiente, una empresa suiza, miembro de PolyReg SRO supervisada por la FINMA. Cuando se produce un impago:
- Inicia legalmente el proceso de ejecución.
- Embarga los activos pignorados (los acuerdos de garantía ya están establecidos desde la fase de due diligence).
- Organiza la venta de los activos en las mejores condiciones posibles.
- Reparte el dinero entre los inversores según su parte del pool.
- Mantiene informados a los inversores del progreso a través de la plataforma.
¿Cuánto recuperaré si un proyecto estándar incurre en impago?
Eso depende de tres factores:
- El LTV del proyecto – cuanto menor sea el LTV, mayor será el colchón de seguridad. (Por ejemplo, un LTV del 50% significa que la garantía vale el doble del importe del préstamo.)
- Cuánto se obtiene por la venta de la garantía – que puede diferir del valor estimado, según el mercado en ese momento.
- Tu parte del pool – los ingresos se distribuyen proporcionalmente.
Posibles resultados:
- Reembolso íntegro del principal – si la venta genera al menos tanto como el importe del préstamo.
- Reembolso parcial – si el precio de mercado del activo ha caído o resulta ser menos líquido de lo previsto.
Pase lo que pase, siempre conservas los intereses que se hubieran acumulado antes del impago.
Preguntas frecuentes
60 días parece mucho tiempo. ¿Qué ocurre entre el primer día y el día 60?
Un pago incumplido no significa un impago inmediato: así funciona simplemente la financiación a empresas. Los pagos pueden retrasarse por todo tipo de razones operativas: un cliente que pagó tarde, un contratiempo bancario, una tensión de liquidez a corto plazo. Durante este periodo, Maclear AG habla activamente con el prestatario para acordar un plan, calcular las penalizaciones contractuales y encontrar una solución. Los 60 días son el punto en el que las probabilidades de una recuperación rápida empiezan a parecer escasas.
¿Por qué esperar 60 días? ¿Por qué no empezar a vender la garantía de inmediato?
Vender la garantía es un proceso largo y costoso (1–12 meses) y a menudo supone perder valor por una venta apresurada. Dar al prestatario hasta 60 días para volver a poner los pagos al día suele ser mejor para los inversores que malvender los activos con descuento.
¿Puedo vender una posición en un proyecto que está en impago?
Depende de las condiciones exactas en el momento del impago. Antes de que se declare formalmente un impago, es posible que puedas poner la posición a la venta en el Mercado Secundario, pero el interés de los compradores y el precio que obtengas pueden ser muy distintos de lo habitual.
¿Conservo los intereses acumulados antes del impago?
Sí. Todos los intereses que el prestatario haya pagado y que el smart contract haya devengado antes del impago se quedan contigo. Tras un impago, la única cuestión es recuperar el principal del préstamo, ya sea a través de la garantía o del buyback.
¿Qué pasa si Maclear AG no puede vender la garantía?
Maclear AG da todos los pasos legales que puede. Si la venta genera menos que el importe del préstamo, los inversores simplemente reciben su parte de lo que se haya recuperado: ese es el riesgo fundamental de prestar. La garantía reduce el riesgo; no lo elimina por completo.
¿Son reales las estadísticas de impago?
El historial de 8lends a fecha de mayo de 2026: cero impagos desde su lanzamiento el 3 de marzo de 2025. Eso es solo para 8lends. La propia Maclear ha tenido un único impago desde que comenzó a operar en 2022, y el principal se devolvió a los inversores. Hay más detalles en el sitio web oficial.
¿Desaparece un proyecto de la plataforma tras un impago?
No. Pasa a un estado que refleja el proceso de recuperación. Seguirás viendo tu posición en tu cuenta y recibirás actualizaciones sobre cómo avanza la venta de la garantía hasta que todo quede resuelto.
Véase también:
Aviso de Riesgo: Invertir en 8lends conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del principal. El proceso de venta de la garantía dura entre 1 y 12 meses, y el importe realmente recuperado depende de las condiciones del mercado y puede ser inferior al importe del préstamo. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. 8lends es una plataforma operada por Alpha Systems LLC, un VASP registrado supervisado por la FSA de San Vicente y las Granadinas. Maclear AG (Suiza), miembro de PolyReg SRO supervisada por la FINMA, actúa como Agente de Garantía. Marco regulatorio a fecha de mayo de 2026.