Perfil de Risco e Créditabilidade
Vamos começar com os riscos porque ninguém gosta de surpresas quando o dinheiro está em jogo. Com os empréstimos individuais, as coisas são bastante padronizadas. Tem coisas como:
- Pontuações FICO
- verificação de rendimentos
- rácios dívida/rendimento
É fácil determinar a sua credibilidade com estes. É como uma abordagem de pintura por números para descobrir quem é bom para o dinheiro. Os SMS são um jogo de bola totalmente diferente. Muitas pequenas empresas não têm finanças ou pontuações de crédito arrumadas nas quais possa confiar. Alguns nem sequer têm livros adequados. E quando algo como uma pandemia ou inflação atinge, as PME podem senti-lo com força e rapidez. Essa imprevisibilidade acrescenta uma camada extra de risco.
Mas aqui está uma reviravolta: as PME têm frequentemente ativos. Talvez sejam equipamentos, inventário, ou mesmo contas a receber futuras. Isso significa que se as coisas vão mal, pode haver algo para recuperar. Indivíduos? Nem tanto. A maioria deles quase não tem garantia para usar como rede de segurança.
Nos últimos dez anos, crowdlending tomou grande parte do mundo de assalto e está a conceder crédito a pessoas que nunca tiveram acesso a ele, bem como a apresentar novas oportunidades de rendimentos lucrativos para investidores que podem contribuir e partilhar o fardo de múltiplos empréstimos. Um desses projectos é 8empresta.
Devoluções e o Puzzle do Lucro
Agora vamos falar de dinheiro, porque no fim das contas, é com isso que a maioria dos investidores se preocupa. Os empréstimos às PME costumam trazer retornos mais elevados. Porquê? Porque as empresas estão mais dispostas a pagar um prémio quando precisam de financiamento para crescer, sobreviver ou fazer pivô.
Mas gerir os empréstimos às PME é caro, infelizmente. Poderá precisar de pessoas no terreno, documentação detalhada e tempos de processamento mais longos. É um processo árduo. Ao contrário disso, os empréstimos ao consumo são muitas vezes automatizados. Tudo o que precisa é iniciar sessão, responder a algumas perguntas e carregar alguma documentação. São aprovados e recebem alguns fundos. Tudo pode ser feito online e leva menos tempo.
Portanto, é um trade-off clássico. Retornos elevados com custos mais elevados para as PME. Margens mais baixas mas melhor escalabilidade com os indivíduos.
Taxas padrão e desempenho no mundo real
Estatisticamente, os empréstimos individuais costumam ter taxas de incumprimento mais baixas, especialmente em locais com forte emprego e sólida regulamentação financeira. Mas isso não significa que sejam um passe livre. Se alguém perder o emprego ou tiver uma emergência médica, pode facilmente entrar em incumprimento num empréstimo sem garantia.
Já as PME tendem a entrar em incumprimento com mais frequência, especialmente nos países onde a economia é um pouco instável. Mas espere, nem tudo são más notícias. Apresentam também uma vantagem, têm também melhores taxas de recuperação. Porquê? Porque mesmo que uma empresa feche, muitas vezes há algo deixado para trás para recolher. Muitas vezes têm máquinas ou mesmo edifícios que podem ser vendidos para cobrir o empréstimo.
Um relatório de 2023 da IFC constatou que as taxas de recuperação de empréstimos às PME podem atingir mais de 60% nos mercados emergentes. Não muito mal. Entretanto, empréstimos pessoais não garantidos muitas vezes vão completamente à falência.
Regulamento: O Fator do Livro de Regras
O empréstimo a particulares vem com um livro de regras bem usado. Existem leis de defesa do consumidor que explicam o que pode e não pode fazer, desde limites de juros até como lida com a cobrança de dívidas. É estruturado, às vezes irritantemente, mas traz previsibilidade.
As PME, por outro lado, são mais obscuras. Em alguns países, há uma total falta de regras formais de concessão de empréstimos para as pequenas empresas. Isto apresenta vantagens e desvantagens. O bom é que os credores têm mais espaço para serem flexíveis. O lado negativo disso é que as áreas cinzentas legais podem levar a dores de cabeça se as coisas correrem mal.
Dito isto, há um impulso a ganhar. Os governos e as organizações globais estão a perceber como as PME são vitais para as economias. Segundo a OCDE, as PME podem representar até 70% do emprego e metade do PIB em muitos países. Isso é muito importante. E está a pressionar por melhores frameworks e acesso ao capital.
Procura e Tendências de Mercado
Há uma procura maciça de crédito pessoal. As pessoas querem empréstimos para tudo, desde smartphones a diplomas universitários. As empresas fintech estão a ganhar dinheiro ao tornarem tudo digital e extremamente rápido.
Mas o lado das PME? Ainda está mal servido. Muitos bancos não tocam nas pequenas empresas porque não cabem em caixinhas arrumadas. É aí que os credores alternativos, Plataformas P2P, e os intervenientes das microfinanças estão a avançar.
O Banco Mundial diz que as PME dos mercados emergentes enfrentam um enorme défice de crédito de 5 biliões de dólares. Isso não é apenas exigência, é uma porta aberta.
Entretanto, o espaço de empréstimo pessoal tornou-se um mercado lotado onde todos estão a lutar pelos mesmos mutuários. O crédito às PME é onde existe o verdadeiro espaço em branco para os mutuantes dispostos a pensar de forma diferente. E se jogarem o jogo direito, colherão os benefícios de emprestar a estas pequenas empresas enquanto enfrentam riscos mínimos.
Como a Macroeconomia desempenha um papel
Não nos enganemos — nada disso acontece no vácuo. Quando a economia muda, tanto os indivíduos como as empresas sentem isso. Quando a inflação elevada e o aumento das taxas de juro atingem, as pessoas são gravemente afetadas e os planos financeiros bem estabelecidos desmoronam. Depois, pagar os empréstimos não é tão fácil.
Os indivíduos podem começar a entrar em incumprimento nos empréstimos pessoais porque precisam de manter as luzes acesas e a comida na mesa. PME? Depende da indústria. Uma empresa de logística pode prosperar enquanto uma loja de roupa boutique tem dificuldades.
Diversificar entre os tipos de mutuários pode ser uma boa maneira de se proteger contra essas mudanças. O que atinge duramente um grupo pode deixar outro relativamente intocado.
O Fator Tecnológico
A tecnologia é uma virada de jogo em ambos os campos. Para empréstimos pessoais, temos visto saltos maciços. Também mencionamos como as alterações digitais facilitaram as inscrições e aprovações. Nos últimos tempos, vemos apps que o aprovam em minutos, pontuação de crédito em tempo real, até modelos de risco alimentados por IA.
Para as PME, está a recuperar o atraso. Os credores estão agora a usar dados alternativos como transações de PDV, envolvimento nas redes sociais e histórico de fornecedores para obter uma imagem mais clara da saúde financeira de uma empresa. Produtos como o financiamento de faturas e os empréstimos baseados nas receitas também estão a ajudar a adaptar as soluções à forma como as PME funcionam efectivamente.
Não é perfeito, claro. A tecnologia por si só não pode substituir o bom senso e, em ambos os segmentos, a dependência excessiva de algoritmos levou a alguns bustos notáveis. Ainda assim, a inovação melhorou a capacidade de escalar o crédito, mantendo um olho no risco.
Veredicto Final: Então, quem ganha?
Deveria priorizar o crédito a particulares ou a PME?
Depende. Os empréstimos ao consumo são ótimos para escalar rapidamente com processos previsíveis. Os empréstimos às PME podem proporcionar retornos mais elevados mas precisam de mais trabalho, mais análise e mais paciência.
Alguns dos credores mais inteligentes que existem estão a fazer as duas coisas. Combinam estratégias para equilibrar risco, recompensa e resiliência.
No fim das contas, não se trata apenas de números. O crédito tem o poder de mudar vidas. Quer seja ajudar alguém a pagar a faculdade ou dar a uma loja mãe e família o impulso de que precisa para se manter à tona, é importante. E esse pode ser o melhor retorno do investimento que existe.
Assim, não será fácil identificar se gostaria de experimentar emprestar a mão a particulares ou empresas através da tecnologia inovadora de Blockchain, 8lends dá-lhe essa oportunidade com os empréstimos apoiados pelo mutuário colateral e sem comissões cobradas aos credores.
