Como funciona a classificação de crédito (Risk Scoring) na 8lends

Quanto mais alta a classificação, menor o risco e a taxa. Veja como a 8lends adapta a lógica de S&P e Moody's às pequenas e médias empresas.

A cada tomador na 8lends é atribuída uma classificação de crédito de AAA a D, que determina a taxa de juros e a admissão do projeto na plataforma. A classificação é calculada pela Maclear AG com base em mais de 40 parâmetros: solidez financeira, histórico de crédito, liquidez da garantia, modelo de negócio, documentação. Projetos com classificação abaixo de determinado limite (C, CC, D) não são admitidos na plataforma. A classificação é visível no card de cada projeto e ajuda o investidor a avaliar o risco antes de investir.

O que é a classificação de crédito na 8lends

A classificação de crédito (Credit Rating) é uma avaliação da capacidade de pagamento do tomador numa escala de AAA (risco mínimo) a D (recusado). O método é o mesmo das agências internacionais de classificação (S&P, Moody's), mas adaptado para pequenas e médias empresas.

A classificação responde à principal pergunta do investidor: qual a probabilidade de este tomador devolver o empréstimo no prazo e na íntegra. Quanto mais alta a classificação, menor o risco — e menor a taxa pela qual o tomador capta recursos.

Escala de classificações AAA–D

Na 8lends são publicados apenas projetos com nível de risco aceitável. As solicitações com classificação C, CC e D são rejeitadas na etapa de due diligence.

Como a classificação é calculada

A classificação é atribuída pela Maclear AG como Collateral Agent ao final de um due diligence de 5 etapas — avaliação com base em mais de 40 parâmetros:

• Solidez financeira — receita, lucro, rentabilidade, fluxo de caixa, debt-to-equity
• Histórico de crédito — histórico da empresa e dos sócios, atrasos, obrigações vigentes
• Garantia — tipo, liquidez, avaliação de mercado, LTV
• Modelo de negócio — finalidade do empréstimo, plano de retorno, posição de mercado, qualidade da gestão
• Documentação — documentos constitutivos, demonstrações, licenças

Menos de 10% das solicitações recebidas passam por todo o ciclo. Mais detalhes sobre o processo

Como a classificação influencia a taxa

Classificação e taxa de juros estão diretamente ligadas: quanto maior o risco (menor a classificação), maior a taxa como compensação ao investidor por esse risco.

Este é o princípio básico do crédito: por um risco mais alto, o investidor obtém uma rentabilidade potencial mais alta. O próprio investidor escolhe qual equilíbrio risco–retorno lhe convém.

Como usar a classificação ao escolher um projeto

A classificação é um dos fatores-chave, mas não o único. Ao escolher um projeto, vale olhar para a combinação de:

• Classificação de crédito — avaliação básica do risco do tomador
• LTV — o quanto a garantia cobre o empréstimo (LTV baixo = maior margem de segurança)
• Presença de Buyback — proteção adicional do principal do empréstimo em determinados projetos
• Prazo do empréstimo — 4–16 meses, influencia a liquidez do investimento
• Tipo de garantia — o quão líquido é o ativo na realização
• Finalidade do empréstimo — para que o tomador capta os recursos

Combinando projetos com diferentes classificações, o investidor pode montar uma carteira de acordo com o seu perfil de risco.

Em que a classificação da 8lends difere das métricas crypto

Na maioria das plataformas DeFi, o "risco" é avaliado por métricas on-chain: utilization do pool, volume de garantia em cripto, health factor. Isso funciona para empréstimos crypto-collateralized, mas não avalia a real capacidade de pagamento do negócio.

A classificação de crédito da 8lends avalia o negócio real: suas finanças, histórico, capacidade de honrar a dívida com a atividade operacional. Isso se aproxima mais do underwriting bancário tradicional, transposto para a infraestrutura Web3.

Perguntas frequentes

Quem atribui a classificação — um algoritmo ou pessoas? A classificação é atribuída pela equipe da Maclear AG como Collateral Agent ao final de um due diligence abrangente. É uma combinação de análise quantitativa (índices financeiros, métricas) e avaliação qualitativa (modelo de negócio, gestão, posição de mercado) — não uma avaliação puramente algorítmica.

É possível ver como exatamente foi calculada a classificação de um projeto específico? No card do projeto são visíveis a classificação final e os parâmetros-chave (LTV, tipo de garantia, prazo). A metodologia detalhada de avaliação e as demonstrações financeiras completas do tomador ficam com a Maclear AG por motivos de segredo comercial do tomador.

A classificação muda ao longo do prazo do empréstimo? A classificação é atribuída no momento da listagem do projeto. A Maclear AG monitora o tomador ao longo do prazo do empréstimo; em caso de mudança significativa da situação, os investidores são informados pela interface da plataforma. A própria classificação atribuída reflete a avaliação no momento da publicação.

Um projeto com classificação alta não pode entrar em default? Pode. A classificação é uma avaliação de probabilidade, não uma garantia. Mesmo um tomador com classificação AAA pode, teoricamente, enfrentar uma força maior. Uma classificação alta significa baixa probabilidade de default, mas não nula. Por isso, a garantia e o Buyback existem como níveis adicionais de proteção.

Por que projetos com classificação abaixo de C não são publicados? Este é um filtro básico de proteção ao investidor. Projetos com alto risco de default (CC, C, D) são rejeitados na etapa de due diligence — é melhor não admitir uma solicitação duvidosa do que lidar depois com um default. Menos de 10% das solicitações passam por todo o ciclo de verificação.

O que significa "risk score" — é o mesmo que classificação de crédito? Na 8lends é usado o termo "classificação de crédito" (credit rating) na escala AAA–D — esta é a caracterização exata. O termo "risk score" às vezes é usado como sinônimo na indústria, mas a 8lends segue a escala de classificação de crédito, análoga à das agências internacionais.

Veja também:

• Como a 8lends seleciona as empresas para financiamento
• A 8lends utiliza garantias para proteger os empréstimos?
• O que acontece se um tomador entrar em inadimplência na 8lends?
• Como Diversificar Investimentos na 8lends
• Glossário: termos-chave da 8lends

Divulgação de riscos: os investimentos na 8lends envolvem risco, incluindo a possível perda do principal. A classificação de crédito reflete a avaliação de risco no momento da listagem e não garante o cumprimento das obrigações pelo tomador. Resultados passados não garantem resultados futuros. A 8lends é uma plataforma operada pela Alpha Systems LLC, registrada como VASP sob a supervisão da FSA de São Vicente e Granadinas. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO sob a supervisão da FINMA, atua como Collateral Agent. Regulatory framework as of May 2026.