환매는 제3자(플랫폼도 아니고 Maclear AG도 아닌)를 통해 대출 원금을 보호하는 메커니즘입니다. 차입자가 채무를 불이행하는 경우(60일 연체), 파트너가 귀하의 포지션을 매입하여 원금 전액을 즉시 반환합니다 – 담보가 매각될 때까지 기다릴 필요가 없습니다. 환매는 환매 프로그램의 조건에 따라 이루어집니다. 환매가 적용되는 프로젝트에는 카드에 명확한 배지가 표시됩니다. 환매 프로젝트의 이자율은 일반적으로 더 낮습니다 – 이는 추가 보호에 대한 절충입니다. 환매는 모든 프로젝트에 적용되는 것이 아니라, 배지가 표시된 프로젝트에만 적용됩니다.
환매의 작동 방식
환매는 특정 프로젝트를 대상으로 하는, 8lends와 제3자(파트너) 간의 약정입니다:
- 환매 배지가 있는 프로젝트에 투자합니다.
- 차입자가 채무를 불이행하는 경우(60일 연체), 환매 파트너가 귀하의 포지션을 매입합니다.
- Maclear AG가 담보를 매각할 때까지 기다리지 않고, 대출 원금 전액을 귀하의 지갑으로 돌려받습니다. 이는 환매 프로그램의 조건에 따라 이루어집니다.
- 그 후 담보와 그 회수는 파트너의 문제가 됩니다 – 이는 파트너의 회수 절차이며, 귀하는 더 이상 관여하지 않습니다.
환매 기간은 해당 프로젝트의 프로그램 조건에 명시되어 있습니다.
환매가 보장하지 않는 것
- 채무 불이행 전에 이미 발생한 이자 – 이는 지급이 중단되기 전에 차입자가 실제로 지급한 금액을 기준으로 지급됩니다.
- 향후 이자 지급 – 귀하의 포지션이 매입되면 더 이상 존재하지 않으므로, 추가 이자가 발생하지 않습니다.
- Proof of Loan으로부터의 8LNDS 토큰 수익 – 베스팅 일정은 계속되며, 토큰은 귀하에게 그대로 남습니다.
요컨대, 환매는 원금을 보장하며, 손실된 수익은 보장하지 않습니다.
환매 제공 주체
환매는 제3자에 의해 제공됩니다 – 8lends 플랫폼도 아니고 Maclear AG도 아닌, 외부 파트너입니다. 이는 다음을 의미합니다:
- 파트너는 자체적인 재무적 의무와 자체적인 준비금 완충 장치를 보유하고 있습니다.
- 파트너의 의무는 8lends 플랫폼의 가동 여부에 좌우되지 않습니다.
- 파트너 자체가 채무를 불이행하는 경우, 그 상업적 책임에 관한 일반 조건이 적용됩니다.
환매와 표준 RWA 프로젝트의 비교
8lends의 모든 프로젝트는 실물 담보(RWA)로 뒷받침됩니다. 환매 프로젝트와의 차이는 상환의 속도와 확실성으로 요약됩니다:
- 담보 — 표준 RWA 프로젝트: 있음(RWA) · 환매가 적용되는 프로젝트: 있음(RWA)
- 채무 불이행 시 — 표준 RWA 프로젝트: Maclear AG가 담보를 매각하고 수익을 비례 배분합니다 · 환매가 적용되는 프로젝트: 파트너가 포지션을 매입하고 프로그램 조건에 따라 원금 전액을 반환합니다
- 채무 불이행 후 상환 기간 — 표준 RWA 프로젝트: 1–12개월(담보 매각) · 환매가 적용되는 프로젝트: 1–2개월(환매 프로그램 조건에 따름)
- 반환 금액 — 표준 RWA 프로젝트: 담보 매각으로 얻는 금액에 따라 다름 · 환매가 적용되는 프로젝트: 대출 원금 전액(프로그램 조건에 따름)
- APR — 표준 RWA 프로젝트: 더 높음 · 환매가 적용되는 프로젝트: 일반적으로 더 낮음
프로젝트에 환매가 적용되는지 확인하는 방법
플랫폼의 특정 프로젝트에는 환매 배지가 표시되어 있으며, 이는 해당 프로젝트가 환매 프로그램의 일부임을 의미합니다. 배지가 없나요? 그렇다면 환매는 적용되지 않으며, 채무 불이행이 발생하면 표준 담보 매각 절차가 시작됩니다.
자주 묻는 질문
환매는 보증인가요?
아니요. 환매는 프로그램의 조건에 따라 적용되는, 제3자와의 약정입니다. 보증이라면 무조건적인 의무가 되겠지만, 환매는 실제로 채무 불이행이 발생하는지, 조건이 올바르게 충족되는지, 그리고 환매 파트너가 마련되어 있는지에 따라 달라집니다. 이는 보호 메커니즘이지, 법적 의미에서의 보증이 아닙니다.
환매가 더 나은 보호를 제공한다면 왜 표준 프로젝트를 선택해야 하나요?
환매 프로젝트는 일반적으로 표준 RWA 프로젝트보다 낮은 이자율로 제공됩니다 – 이는 추가 보호에 대해 지불하는 대가입니다. 귀하는 자신에게 맞는 위험/수익 균형을 선택하고, 포트폴리오에서 두 가지 유형의 프로젝트를 함께 구성할 수 있습니다.
환매 파트너가 이행하지 못하면 어떻게 되나요?
그러면 표준 절차가 인계받습니다: 담보 대리인으로서 Maclear AG가 프로젝트의 담보를 매각하고 수익을 투자자들에게 비례 배분합니다. 따라서 환매는 담보에 의한 뒷받침을 대체하지 않습니다 – 이는 대체물이 아니라 추가적인 보호 계층입니다.
환매는 모든 국가에서 적용되나요?
환매는 귀하의 관할권에 묶여 있지 않습니다 – 배지가 표시된 프로젝트의 모든 투자자에게 적용됩니다. 거주지 제한(제재 대상 국가)은 KYC 단계에서만 적용됩니다.
환매를 투자와 별도로 구매할 수 있나요?
아니요. 환매는 구매할 수 있는 독립형 상품이 아닙니다. 이는 특정 프로젝트 조건의 일부입니다 – 프로젝트에 환매가 포함되어 있거나 포함되어 있지 않거나 둘 중 하나입니다.
환매 후 제 포지션은 사라지나요?
네. 환매 파트너가 원금의 100%를 반환하면, 해당 프로젝트에서 귀하의 포지션은 종료됩니다. 그 이후로는 이자 지급을 더 이상 받지 않습니다.
함께 보기: 8lends는 투자자를 어떻게 보호하는가 → Article 7.2. 8lends는 담보를 사용하는가 → Article 7.4. 채무 불이행이 발생한 경우 → Article 7.5. 용어집 → Article 1.
위험 고지: 8lends에서의 투자에는 원금 손실 가능성을 포함한 위험이 따릅니다. 환매 프로그램은 환매 배지가 표시된 프로젝트에만 적용되며 프로그램의 조건에 따라 작동합니다 – 이는 전액 상환을 보증하는 것이 아닙니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 8lends는 세인트빈센트 그레나딘의 FSA의 감독을 받는 등록 VASP인 Alpha Systems LLC가 운영하는 플랫폼입니다. FINMA의 감독을 받는 PolyReg SRO의 회원인 Maclear AG(스위스)가 담보 대리인으로서 활동합니다. 규제 체계는 2026년 5월 기준입니다.