8LNDS Vesting 모델: 토큰 잠금 해제 방식
PoL 보너스는 40회로 나뉘어 지급되지만, USDC로 받는 Welcome Bonus 바우처와 Uniswap 구매 토큰은 vesting 대상이 아닙니다. 이 일정이 가격을 지키는 이유를 확인하세요.
Vesting은 Reward System을 통해 적립된 8LNDS 토큰의 점진적 잠금 해제입니다. Proof of Loan에서 발생하는 모든 보상은 다음 일정에 따라 분배됩니다: 프로젝트가 Funded 상태가 될 때 즉시 2.5% + 39주 동안 매주 2.5%(총 약 9개월에 걸쳐 40회 unlock). 이는 토크노믹스의 안정성을 위한 것으로, 시장으로의 급격한 매도를 방지하고 풀의 유동성을 안정화합니다. Token claim은 해당 부분이 잠금 해제된 이후 언제든지 할 수 있으며, 토큰은 "소멸"되지 않습니다.
vesting 기본 파라미터
| 파라미터 | 값 |
|---|---|
| 첫 번째 잠금 해제 | 프로젝트가 Funded 상태가 될 때 즉시 2.5% |
| 정기 잠금 해제 | 매주 2.5% |
| 기간 길이 | 39주(~9개월) |
| 총 unlock 횟수 | 40회(즉시 1회 + 매주 39회) |
| 최종 잠금 해제 수량 | 100% |
| vesting 대상 | PoL 보너스 |
| vesting 비대상 | USDC로 지급되는 Welcome Bonus 바우처(다음 투자의 원금과 함께 지급), Uniswap에서 구매한 토큰 |
| vesting 시작 시점 | 프로젝트가 Funded 상태가 될 때(자금이 차입자에게 전송될 때) |
vesting이 필요한 이유
vesting이 없다면 보상으로 받은 모든 8LNDS가 투자자 지갑에 즉시 들어옵니다. 대부분의 사람들은 이를 곧바로 매도할 것이며, 그 결과:
- 매도 물량으로 인해 가격이 지속적으로 하락합니다
- 풀의 유동성이 불안정해집니다
- USD 환산 가치가 끊임없이 하락하기 때문에 보상 메커니즘 자체가 의미를 잃습니다
vesting은 점진적인 공급을 통해 이 문제를 해결합니다:
- 각 투자자가 한 번에 매도하지 않고 부분적으로 매도(또는 보유)합니다
- 시장이 급락 없이 물량을 흡수할 시간을 갖습니다
- 장기 보유자는 유리한 가격에 청산할 더 많은 기회를 얻습니다
- 빠른 flip만 노리는 투기자는 그런 기회를 갖지 못합니다
구체적인 예시로 보는 잠금 해제 작동 방식
시나리오: 투자자가 프로젝트에 1,000 USDC를 투자했습니다. PoL = 4% × 1,000 = 8LNDS로 40 USDC 상당.
시작 가격 $0.001 기준으로 40,000 8LNDS라고 가정합니다.
| 기간 | 잠금 해제 % | 8LNDS 금액 | 누적 합계 |
|---|---|---|---|
| 0일차(프로젝트 Funded) | 2.5% | 1,000 | 1,000 |
| 1주차 | 2.5% | 1,000 | 2,000 |
| 2주차 | 2.5% | 1,000 | 3,000 |
| ... | ... | ... | ... |
| 10주차 | 2.5% | 1,000 | 11,000 |
| 20주차 | 2.5% | 1,000 | 21,000 |
| 30주차 | 2.5% | 1,000 | 31,000 |
| 39주차(마지막) | 2.5% | 1,000 | 40,000(100%) |
39주 후에는 보너스 전체를 사용할 수 있습니다.
claim 작동 방식
- 지갑을 연결한 상태로 app.8lends.io에 접속
- Bonuses 또는 Rewards 섹션 열기
- 잠금 해제된 부분 목록 확인
- Claim을 눌러 토큰을 자신의 지갑으로 전송
- 지갑에서 트랜잭션 확인(gas — 몇 센트)
claim은 잠금 해제 이후 언제든지 할 수 있으며, 토큰을 그대로 두어도 "소멸"되지 않습니다.
claim 전략
전략 1. 매주 claim
8LNDS를 곧바로 USDC로 매도할 계획이라면, 매주 claim하여 정기적인 흐름을 만들 수 있습니다. 단점은 매 트랜잭션마다 gas 비용(몇 센트)이 든다는 점입니다.
전략 2. 모았다가 한 달에 한 번 claim
4회의 잠금 해제(전체 보너스의 ~10%)를 기다린 뒤 4개 부분을 한 번에 claim합니다. gas를 절약합니다. 토큰에 즉시 접근할 필요가 없다면 적합합니다.
전략 3. 마지막에 한 번 크게 claim
100% 전부 잠금 해제될 때까지 기다린 뒤 보너스 전체를 한 번에 claim합니다. gas를 최대한 절약할 수 있지만 토큰에 접근하기까지 더 오래 걸립니다. 매도 계획이 없는 장기 보유자에게 적합합니다.
전략 4. 가격이 유리할 때만 claim
시장에서 8LNDS 가격이 오를 때까지 기다린 뒤 매도를 위해 claim합니다. 단점은 투기적 전략이라 시장을 주시해야 한다는 점입니다.
전략 선택은 각 투자자의 개인적 결정입니다. 8lends는 이 사안에 대해 투자 권유를 하지 않습니다.
다수의 투자 — 병렬 vesting
활성 투자가 여러 개라면, 각 투자마다 고유한 시작 시점과 일정으로 별도의 vesting이 진행됩니다:
| 투자 | 풀 종료일 | vesting 종료 |
|---|---|---|
| 프로젝트 A | 3월 1일 | ~12월 1일 |
| 프로젝트 B | 3월 15일 | ~12월 15일 |
| 프로젝트 C | 4월 10일 | ~다음 해 1월 10일 |
이는 잠금 해제가 지속적으로 진행됨을 의미합니다 — 매주 Bonuses 섹션에 무언가가 추가됩니다.
활발히 투자하는 경우 이는 잠금 해제되는 8LNDS의 꾸준한 흐름을 만들며, gas 절약을 위해 한 번의 트랜잭션으로 claim할 수 있습니다.
다른 토큰과의 vesting 비교
| 프로젝트 | 보상에 대한 vesting |
|---|---|
| Compound (COMP) | 유동성을 통한 분배, vesting 없음 |
| Aave (stkAAVE) | unstake 전 10일 cooldown |
| Curve (CRV) | vote-escrowed(veCRV)의 경우 최대 4년 lock |
| Maple Finance | LP에 대해 12~18개월 vesting |
| 8LNDS | 보상(PoL)에 대해 39주 |
8LNDS vesting은 많은 DeFi 프로젝트에 비해 비교적 짧습니다. 이는 토크노믹스 보호와 투자자 편의 사이의 balance입니다.
vesting 비대상 항목
- Welcome Bonus — 30 USDC 바우처로, 적용된 투자의 원금과 함께 vesting 없이 지급됩니다(8lends 보너스 바우처는 어떻게 작동하나요? 참조)
- Uniswap에서 구매한 8LNDS — 여느 ERC-20처럼 즉시 사용 가능
- P2P 전송으로 받은 토큰 — 마찬가지로 vesting 없음
- 추천 보너스 — 8LNDS가 아닌 USDC로 지급되며, 프로젝트가 Funded 상태가 되면 전액 claim할 수 있습니다
- USDC 투자에 대한 기본 이자 — vesting이 아닌 매월 지급
vesting과 토크노믹스 — buy → burn → mint와의 연결
vesting은 buy → burn → mint 사이클을 위한 규율 메커니즘입니다:
- vesting이 없다면 mint된 전체 물량이 즉시 시장에 들어와 → buyback이 매도 압력을 보상할 시간을 갖지 못합니다
- vesting이 있으면 물량이 39주에 걸쳐 분산되어 → 보상이 한꺼번에 시장에 나오지 않고 → Uniswap의 매도 압력이 분산됩니다
이는 토크노믹스 자기 조절 시스템의 일부입니다.
자주 묻는 질문
claim하지 않으면 토큰이 소멸되나요? 아니요. 잠금 해제된 8LNDS는 귀하의 명의로 시스템에 남아 있으며, 1년 후라도 언제든지 claim할 수 있습니다. 토큰은 귀하의 지갑 주소에 연결되어 있습니다.
vesting을 앞당길 수 있나요? 아니요. vesting 일정은 스마트 컨트랙트에 고정되어 있으며, 8lends 팀조차도 특정 투자자를 위해 이를 변경할 수 없습니다. 이는 토크노믹스 안정성 보장의 일부입니다.
Secondary Market에서 포지션을 매도했다면 vesting이 유지되나요? 네. PoL은 귀하의 투자 시점에 계산되며, vesting은 프로젝트가 Funded 되는 시점에 시작됩니다. 포지션을 매수한 사람은 Proof of Loan을 받지 않습니다. 이후 Secondary Market에서 포지션을 매도하더라도 이미 잠금 해제된 토큰과 미래의 잠금 해제분은 귀하의 것으로 남습니다 — 이는 포지션이 아니라 주소에 연결되어 있기 때문입니다.
claim할 때마다 gas는 얼마나 드나요? Base에서는 환산 시 몇 센트입니다(보통 $0.05~0.15). 여러 번의 claim이 누적될 수 있어 많은 투자자가 주 1회 또는 월 1회 claim하여 최적화합니다.
잠금 해제된 토큰의 일부만 claim할 수 있나요? 인터페이스에 따라 다릅니다. 보통 claim 가능한 모든 토큰을 한 번에 claim합니다. 부분 선택이 필요하다면 전부 claim한 뒤 별도의 트랜잭션으로 일부를 전송할 수 있습니다.
vesting이 끝나기 전에 지갑에 대한 접근 권한을 잃으면 어떻게 되나요? seed 구문이 있다면 새 기기에서 지갑을 복구할 수 있으며 vesting은 계속되고 잠금 해제된 토큰과 미래의 토큰을 모두 사용할 수 있습니다. seed 구문이 없다면 토큰에는 영구적으로 접근할 수 없습니다(지갑의 다른 모든 자산과 마찬가지로).
claim 권리를 다른 주소에 양도할 수 있나요? 아니요. claim은 보상이 적립된 주소에 연결되어 있습니다. 주소 자체는 seed 구문을 통해서만 양도할 수 있으나(안전하지 않음) 권장되지 않습니다. 자신에게 claim한 뒤 받은 토큰을 일반 ERC-20처럼 원하는 주소로 전송하는 것이 더 낫습니다.
왜 하필 39주인가요 — 26주나 52주가 아니라? 이는 여러 요소 사이의 balance입니다: 매도로부터 토크노믹스를 보호하기에 충분히 길고, 투자자 편의를 위해 충분히 짧습니다. 정확한 수치는 8lends 팀이 다른 DeFi 프로젝트의 vesting 모델 분석을 바탕으로 선택했습니다.
토큰은 잠금 해제 시 또는 claim 시 과세되나요? 대부분의 관할권에서는 지갑에 받을 때(즉 claim 시), claim 시점의 시장 가치 기준 소득으로 과세됩니다. 정확한 규정은 거주 국가에 따라 다릅니다. 자세한 내용은 8lends 수익에 대한 세금 납부 방법 참조.
vesting 기간 중 8LNDS 가격이 하락하면 어떻게 되나요? vesting은 가격과 무관합니다 — 토큰은 일정에 따라 USD 환산이 아닌 수량으로 잠금 해제됩니다. 가격이 하락하면 잠금 해제된 토큰의 USD 가치는 낮아지지만 수량은 그대로 유지됩니다.
vesting이 끝나기 전에 미리 잠금 해제된 8LNDS를 사용할 수 있나요? 네. 잠금 해제된 각 부분은 즉시 claim하여 사용할 수 있습니다. 전체 기간이 끝날 때까지 기다릴 필요가 없습니다 — 첫 주에 2.5%를 claim하여 사용할 수 있습니다.
39주 후에는 어떻게 되나요? 해당 투자에 대한 vesting이 종료됩니다. 보너스의 100% 전부가 잠금 해제됩니다. 새로운 투자를 하면 각 투자마다 별도의 vesting이 시작됩니다. 모아 두거나 점진적으로 매도할 수 있습니다.
참고:
위험 고지: 8LNDS는 시장 변동성을 지닌 암호화폐 토큰입니다. vesting은 USD 환산이 아닌 토큰 수량으로 잠금 해제 일정을 정합니다. claim 시점의 USD 가치는 시장 가격에 따라 달라지며 보장되지 않습니다. 프로그램 조건은 8lends에 의해 변경될 수 있습니다. 8lends는 FINTRAC(캐나다)에 Money Services Business로 등록된 CLEARCHAIN CORP가 운영하는 플랫폼입니다. FINMA 감독 하의 PolyReg SRO 회원인 Maclear AG(스위스)가 Collateral Agent 역할을 합니다. 규제 체계는 2026년 9월 기준입니다.