8lends의 Secondary Market 작동 방식
자본이 4~16개월 묶여 있나요? 8lends Secondary Market에 활성 포지션을 등록하면 다른 투자자가 매수하는 즉시 자금을 받습니다.
Secondary Market은 투자자가 대출 기간 종료 전에 활성 포지션을 매도할 수 있게 해줍니다 — 조기 청산 방법입니다. 매도자는 5% 수수료를 지불하고, 매수자는 0%를 지불합니다. Funded 단계에 있는 전체 포지션만 매도됩니다 — 각각의 개별 투자는 별도의 포지션입니다. 매수자는 프로젝트의 모든 향후 지급액, 즉 이자와 원금 상환을 받습니다. 거래는 Base 블록체인의 스마트 컨트랙트를 통해 이루어집니다. 이는 P2B 대출의 주요 한계인 낮은 유동성을 해결합니다.
Secondary Market이 필요한 이유
전통적인 P2B 대출에서 투자자는 대출 기간 전체(4~16개월) 동안 자본을 "묶어두게" 됩니다. 계획이 바뀌거나 더 일찍 돈이 필요해지면 기간이 끝날 때까지 기다려야 합니다.
Secondary Market은 이를 해결합니다: 투자자가 포지션을 매도 등록하면, 다른 투자자가 이를 매수하고, 매도자는 즉시 자금을 받습니다. 이것은 조기 청산을 위한 유동성 메커니즘입니다.
포지션 매도 방법
- 개인 계정의 Secondary 섹션으로 이동
- 매도하려는 활성 포지션(Funded 단계)을 선택
- 매도 가격 지정(포지션에 투자한 금액 이하)
- 포지션을 시장에 등록
- 다른 투자자가 매수한 후 — 5% 수수료를 제외한 자금을 수령
각각의 개별 투자는 별도의 포지션입니다. 포지션은 전체로만 매도됩니다 — 포지션의 일부 매도는 지원되지 않지만, 한 프로젝트에 여러 번 투자했다면 각 투자를 따로 매도할 수 있습니다.
포지션 매수 방법
- Secondary Market 섹션 열기
- 매도 가능한 포지션 확인: 프로젝트, 신용 등급, 잔여 기간, 가격
- 포지션 선택 및 매수 확인(KYC 인증 필요)
- 거래 후 매수자는 프로젝트의 모든 향후 지급액에 대한 권리를 획득
매수자는 플랫폼에 수수료를 지불하지 않습니다 — 포지션 가격과 gas 수수료만 지불합니다.
Secondary Market 수수료
| 당사자 | 8lends 수수료 |
|---|---|
| 매도자 | 거래 금액의 5% |
| 매수자 | 0% |
플랫폼 수수료 외에도, 양 당사자는 거래에 대한 Base 네트워크 gas 수수료(ETH로 수 센트)를 지불합니다.
매수자가 받는 것
Secondary Market에서 포지션을 매수할 때 매수자는 대출에 대한 청구권을 획득합니다:
- 기간 종료까지의 모든 향후 월별 이자 지급액
- 기간 종료 시 대출 원금 상환
- 풀 마감 시 고정된 동일한 조건(금리, 기간)
실질적으로 매수자는 해당 대출에서 매도자의 자리를 대신하게 됩니다.
가격은 어떻게 형성되는가
가격은 매도자가 설정하지만, 포지션에 투자한 금액보다 높을 수 없습니다. 이에 영향을 주는 요소는:
- 상환까지의 잔여 기간 — 남은 기간이 짧을수록 매수자가 원금을 더 빨리 받습니다
- 포지션에 누적되었으나 아직 지급되지 않은 이자
- 프로젝트의 신용 등급 및 상태 — 신뢰할 수 있는 프로젝트일수록 유동성이 높습니다
- 시장 수요 — 다른 투자자들의 매수 의향
매도자는 액면가(투자한 금액)로 또는 할인된 가격(빠른 청산을 위해)으로 매도할 수 있습니다 — 플랫폼은 포지션에 투자한 금액보다 높은 가격을 허용하지 않습니다.
제한 사항
- Funded 단계의 전체 포지션만 매도 가능(각각의 개별 투자는 별도의 포지션이며 따로 매도 가능)
- Open 단계(풀이 아직 모집 중)의 포지션은 매도 불가 — 프로젝트가 Cancelled 상태가 되면 Withdraw 버튼으로 예치금을 인출합니다
- 유동성은 매수자의 존재에 달려 있습니다 — 즉시 매도가 보장되지 않습니다
- 디폴트 또는 심각한 연체 상태의 포지션은 매수자를 찾지 못하거나 큰 폭의 할인으로 매도될 수 있습니다
- Secondary Market에서 포지션을 매수한 매수자는 Proof of Loan을 받지 않습니다 — 8LNDS 토큰은 매도자(처음 프로젝트에 투자한 사람)에게 남습니다
- Secondary Market에서의 매수는 Limited Buy 할당 한도를 늘리지 않습니다 — 즉 매수자에게 이 거래는 프로젝트 할당량에 산입되지 않습니다
- 매수자와 매도자 모두 KYC 인증을 완료해야 합니다
자주 묻는 질문
포지션 매도 비용은 얼마인가요? 플랫폼 수수료는 거래 금액의 5%이며 매도자에게서 차감됩니다. 매수자는 플랫폼에 아무것도 지불하지 않습니다. 추가로 양 당사자는 Base 네트워크 gas 수수료(수 센트)를 지불합니다. 포지션을 기간 종료까지 보유하면 Secondary Market 수수료는 발생하지 않습니다.
포지션 매도가 보장되나요? 아니요. Secondary Market은 "매도자-매수자" 원칙으로 작동합니다: 포지션은 귀하의 가격에 매수자가 나타나야만 매도됩니다. 좋은 등급의 매력적인 프로젝트는 더 빨리 매도됩니다. 즉각적인 유동성은 보장되지 않습니다.
포지션의 일부를 매도할 수 있나요? 아니요. 포지션은 전체로만 매도됩니다. 다만 각각의 개별 투자는 별도의 포지션입니다: 한 프로젝트에 여러 번 투자했다면 각 투자를 따로 매도할 수 있습니다.
매수 전에 매수자가 보는 것은 무엇인가요? 프로젝트, 차입자의 신용 등급, 대출 잔여 기간, 가격, 누적된 이자 및 기타 관련 정보입니다. 1차 시장과 동일한 투명성으로 — 대출에 관한 모든 데이터가 제공됩니다.
직접 투자가 이미 마감된 프로젝트의 포지션을 매수할 수 있나요? 네, 바로 이를 위해 Secondary Market이 존재합니다. 프로젝트가 Funded 단계(풀 마감)에 있는 경우, 거기에 진입할 유일한 방법은 Secondary Market을 통해 다른 투자자의 포지션을 매수하는 것입니다.
매수한 포지션의 차입자가 디폴트에 빠지면 어떻게 되나요? 1차 투자자와 동일한 규칙이 적용됩니다: 프로젝트에 Buyback이 있는 경우 — 프로그램 조건에 따른 포지션 환매 및 원금 상환; 없는 경우 — Maclear AG를 통한 담보 처분. 포지션을 매수함으로써 귀하는 그 리스크 프로필도 받아들이는 것입니다. 자세한 내용은 8lends에서 차입자가 채무 불이행하면?.
거래소처럼 작동하는 2차 시장인가요? 의미상으로는 유사합니다 — 기존 포지션을 재판매하는 장소입니다. 하지만 즉시 체결되는 거래소 호가창은 아닙니다: 거래는 특정 매수자가 등록된 특정 포지션을 매수하기로 결정할 때 이루어집니다. 게시판에 더 가깝습니다(그래서 Secondary Market이라는 이름이 붙었습니다).
함께 보기:
리스크 고지: 8lends에서의 투자는 원금 손실 가능성을 포함한 리스크를 수반합니다. Secondary Market에서의 유동성은 보장되지 않으며 매수자의 존재 여부에 달려 있습니다. 과거의 성과가 미래를 보장하지 않습니다. 8lends는 FINTRAC(캐나다)에 Money Services Business로 등록된 CLEARCHAIN CORP가 운영하는 플랫폼입니다. FINMA의 감독을 받는 PolyReg SRO 회원인 Maclear AG(스위스)가 Collateral Agent 역할을 수행합니다. 규제 체계는 2026년 9월 기준입니다.