8lendsの買い戻し保護とは？
借り手が債務不履行でも、元本はウォレットに戻る。買い戻しバッジが8lendsの投資をどう変えるのかを解説します。
買い戻し は、第三者（プラットフォームでもMaclear AGでもありません）を通じてローン元本を保護する仕組みです。借り手が債務不履行に陥った場合（60日延滞）、パートナーがお客様のポジションを買い取り、元本全額を直ちに返還します – 担保が売却されるのを待つ必要はありません。買い戻しは買い戻しプログラムの条件に基づいて行われます。買い戻しが付いているプロジェクトには、カード上に明確なバッジが表示されます。買い戻しプロジェクトの金利は通常より低く設定されています – これは追加の保護と引き換えのトレードオフです。買い戻しはすべてのプロジェクトに適用されるわけではなく、バッジが付いているものにのみ適用されます。
買い戻しの仕組み
買い戻しは、特定のプロジェクトを対象とする、8lendsと第三者（パートナー）との間の合意です。
- 買い戻しバッジが付いたプロジェクトに投資します。
- 借り手が債務不履行に陥った場合（60日延滞）、買い戻しパートナーがお客様のポジションを買い取ります。
- Maclear AG が担保を売却するのを待つことなく、ローン元本の全額がお客様のウォレットに返還されます。これは買い戻しプログラムの条件に基づいて行われます。
- その後、担保とその回収はパートナーの責任となります – これはパートナーの回収プロセスであり、お客様はもはや関与しません。
買い戻しの期間は、当該プロジェクトのプログラム条件に定められています。
買い戻しが対象としないもの
- 債務不履行の前にすでに発生していた利息 – これは、支払いが停止する前に借り手が実際に支払った金額に基づいて支払われます。
- 将来の利息支払い – ポジションが買い取られると、それはもはや存在しなくなるため、それ以上の利息は発生しません。
- Proof of Loan による8LNDSトークンの利回り – ベスティングスケジュールは継続し、トークンはお客様のもとに残ります。
要するに、買い戻しは元本を対象とし、失われた利回りは対象としません。
買い戻しの提供者
買い戻しは第三者によって提供されます – 8lendsプラットフォームでもMaclear AGでもない、外部のパートナーです。これは次のことを意味します。
- パートナーは独自の財務上の義務と独自の準備バッファを有しています。
- パートナーの義務は、8lendsプラットフォームが稼働しているかどうかには左右されません。
- パートナー自体が債務不履行に陥った場合は、その商業的責任の一般条件が適用されます。
買い戻しと標準的なRWAプロジェクトの比較
8lendsのすべてのプロジェクトは、実物担保（RWA）によって裏付けられています。買い戻しプロジェクトとの違いは、返済のスピードと確実性に集約されます。
| 項目 | 標準的なRWAプロジェクト | 買い戻し付きプロジェクト |
|---|---|---|
| 担保 | あり（RWA） | あり（RWA） |
| 債務不履行の場合 | Maclear AGが担保を売却し、収益を比例配分します | パートナーがポジションを買い取り、プログラム条件に基づいて元本全額を返還します |
| 債務不履行後の返済期間 | 1–12か月（担保の売却） | 1–2か月（買い戻しプログラムの条件による） |
| 返還される金額 | 担保の売却で得られる金額による | ローン元本の全額（プログラム条件に基づく） |
| APR | より高い | 通常はより低い |
プロジェクトに買い戻しが付いているかの見分け方
プラットフォーム上の特定のプロジェクトには買い戻しバッジが付いており、これは買い戻しプログラムの一部であることを意味します。バッジがない場合は、買い戻しは適用されず、債務不履行が発生した際には標準的な担保売却プロセスが開始されます。
よくある質問
買い戻しは保証ですか？
いいえ。買い戻しは、プログラムの条件に基づいて適用される、第三者との合意です。保証であれば無条件の義務となりますが、買い戻しは、実際に債務不履行が発生すること、条件が正しく満たされること、そして買い戻しパートナーが存在していることに依存します。これは保護の仕組みであり、法的な意味での保証ではありません。
買い戻しの方が優れた保護を提供するなら、なぜ標準的なプロジェクトを選ぶのでしょうか？
買い戻しプロジェクトは通常、標準的なRWAプロジェクトよりも低い金利となります – これは追加の保護のために支払う代償です。お客様はご自身に合ったリスクとリターンのバランスを選び、両方のタイプのプロジェクトをポートフォリオ内で組み合わせることができます。
買い戻しパートナーが履行できない場合はどうなりますか？
その場合は標準的な手続きが引き継ぎます。担保代理人 としてのMaclear AGが、プロジェクトの担保を売却し、収益を投資家間で比例配分します。したがって、買い戻しは担保による裏付けに取って代わるものではありません – それは代替物ではなく、追加の保護層です。
買い戻しはすべての国で利用できますか？
買い戻しはお客様の法域には結び付けられていません – バッジが付いたプロジェクトのすべての投資家に適用されます。居住地に関する制限（制裁対象国）は、KYCの段階でのみ関係してきます。
買い戻しを投資とは別に購入できますか？
いいえ。買い戻しは、単独で購入できる独立した商品ではありません。これは特定のプロジェクトの条件の一部です – プロジェクトに買い戻しが含まれているか、含まれていないかのいずれかです。
買い戻し後、私のポジションは消滅しますか？
はい。買い戻しパートナーが元本の100%を返還すると、そのプロジェクトにおけるお客様のポジションは終了します。それ以降、利息の支払いを受け取ることはありません。
関連項目:
リスク開示：8lendsでの投資には、元本を失う可能性を含むリスクが伴います。買い戻しプログラムは、買い戻しバッジが付いたプロジェクトにのみ適用され、プログラムの条件に基づいて機能します – 全額返済を保証するものではありません。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。8lendsは、セントビンセント・グレナディーンのFSAによって監督される登録VASPであるAlpha Systems LLCによって運営されるプラットフォームです。FINMAによって監督されるPolyReg SROのメンバーであるMaclear AG（スイス）が、担保代理人として機能します。規制の枠組みは2026年5月時点のものです.