8lendsの収益構造：手数料の内訳
$100,000のローンは8lendsに$3,000の手数料をもたらすが、投資家はBaseのガス代以外プラットフォームに一切払わない。実際に負担するのは誰か。
8lendsは、プールが正常にクローズした際に借り手から3%の手数料を徴収し、加えて契約に定められた延滞ペナルティを徴収します。投資家がプラットフォームに支払う手数料は一切ありません——登録、投資、配当の受け取り、資金の引き出しのいずれについても発生しません。投資家が負担する唯一のコストはBaseネットワークのガス代 であり、通常は数セント程度で、プラットフォームではなくネットワークに直接支払われます。この仕組みにより、関係者全員の利害が一致します。成功するプロジェクトが多いほど、プラットフォームにとっても、借り手にとっても、投資家にとっても良い結果となります。
8lendsはどのように収益を得るのか
プラットフォームには2つの収益源があります。
- 借り手からの3%の手数料——プールが正常にクローズした時点で一度だけ、調達額に基づいて算出されます(例: $100,000のローン → $3,000の手数料)。
- 延滞ペナルティ——支払いが滞った場合、スマートコントラクト の条件に基づいて借り手に課されます。
プラットフォームには、投資家やその収益から得るその他の定期的な収入はありません。
投資家が支払うもの
| 取引 | 8lends手数料 | 投資家が支払う対象 |
|---|---|---|
| 登録 | $0 | — |
| Sumsub経由のKYC | $0 | — |
| ウォレットの接続 | $0 | — |
| プロジェクトへの投資 | $0 | Baseネットワークのガス代(~$1–$3 ETH建て) |
| 毎月の利息の受け取り | $0 | クレーム時のガス代 |
| 満期時の元本の返済 | $0 | クレーム時のガス代 |
| USDCを外部ウォレットへ引き出し | $0 | Baseネットワークのガス代 |
| セカンダリーマーケット でのポジションの購入 | $0 | ガス代 |
| セカンダリーマーケットでのポジションの売却 | 10%(売り手から) | ガス代 |
セカンダリーマーケットで売却する際に課される10%は、投資家がプラットフォームに支払う唯一の機会です。セカンダリーマーケットの買い手は、購入価格以外に何も支払いません。詳細は — 8lendsの仕組み：申請から投資家への支払いまで.
なぜこのような仕組みなのか?
多くの金融プラットフォームは両者から手数料を徴収します——ローンを取りまとめた対価として借り手から、参加の対価として投資家から。これは、投資家にとっての結果がどうであれ、プラットフォームが取引そのもので利益を得る状況につながりかねません。
8lendsは異なる方式で運営されています。プラットフォームが主要な手数料を徴収するのはプールが正常にクローズした時のみです。つまり:
- プロジェクトが目標に達しなかった場合(Not Fundedステータス)、プラットフォームは借り手から3%の手数料を受け取れず、その試みからは何も得られません。
- プロジェクトがデフォルトした場合も、プラットフォームはそこから利益を得ません(唯一の収入は延滞料金ですが、これは追加の管理作業をかろうじて賄う程度です)。
- 成功するプロジェクトが多いほど、プラットフォームの収益は増えます。
これにより8lendsには、借り手を慎重に選定する強いインセンティブが生まれます。選定が不十分だと、デフォルトが増え、正常なクローズが減り、収益が下がるからです。
3%の手数料はどこに使われるのか?
プールから徴収される3%は、プラットフォームの運営コストを賄います。
- Web3インフラ(スマートコントラクト、app.8lends.io)の開発と保守
- KYCプロバイダーのSumsub
- CertiKおよびCyberscopeによるスマートコントラクト監査
- マーケティングおよび新規投資家・借り手の獲得
- コンプライアンスおよび規制コスト(法定預託金、FSAへの報告)
- ユーザーサポート
- 法務サポート
Maclear AGは、担保エージェント としての役割に対してその業務の対価を別途受け取ります。その業務は8lendsの手数料から賄われるものではありません。
プラットフォーム手数料が対象としないもの
- 投資家のリターン: 年率19–25%は借り手によって支払われるものであり、プラットフォームによるものではありません。プラットフォームが自社の負担で投資家のリターンを上乗せすることはありません。
- デフォルト発生時の返金: これらは担保の売却または第三者によるBuybackプログラムを通じて行われ——プラットフォームからではありません。
- 投資家の税金: 収益に対する税金は、ご自身の管轄区域でご自身が処理する責任を負います。
よくある質問
投資家は、セカンダリーマーケットでの売却時の10%を除いて、本当にプラットフォームに何も支払わないのですか?
はい。プラットフォームが収益を得るのは、借り手から(調達したプールの3%に延滞料金を加えたもの)と、セカンダリーマーケットの売り手から(売却額の10%)のみです。投資を行い、支払いを期日どおりに受け取る投資家は、プラットフォームに何も支払いません。ガス代は8lendsではなくBaseネットワークに支払われます。
プラットフォームが借り手から徴収するのが3%だけなら、なぜ利率は19–25%なのですか?
3%は、プラットフォームが資金調達を取りまとめるための手数料です(プールがクローズした時の一回限りの徴収)。19–25%は投資家に支払われる年間利率です。両者はまったく別物です。借り手の視点では、資金調達の総コスト = (一回限りの3%の手数料) + (年率19–25% × ローン期間) となります。
プラットフォームは毎月どのくらい稼いでいるのですか?
Alpha Systems LLCは詳細な財務情報を公表していません。2026年5月時点でのプラットフォームの実績: 2025年3月3日のローンチ以来、$13Mを超えるローンが発行されており——これが規模感の目安になります。
Maclear AGは8lendsの手数料の一部を受け取りますか?
いいえ。Maclear AGは担保エージェントとしての業務に対して別途報酬を受け取り、8lendsの3%の手数料から取り分を得ることはありません。これらは独自の財務体制を持つ2つの別個の会社です。
8lendsが手数料を得られなくなり破綻した場合はどうなりますか?
アクティブなローンはBase上のスマートコントラクトを通じて稼働を続け、プラットフォームのフロントエンドとは独立して機能します。Maclear AGは、独立した担保エージェントとして担保の管理を継続します。Alpha Systems LLCは、規制上のセーフティネットとしてFSAに法定預託金を維持することが義務付けられています。詳細は
借り手は3%と利息以外に何か支払いますか?
借り手は次のものを支払います: プールがクローズした時の一回限りの3%の手数料、ローン期間にわたる所定の利息、そして(契約に定められた)延滞料金です。借り手が負担しうるその他のコスト(担保の法的登記、資産評価)は、プラットフォームに支払う追加手数料ではなく、借り手自身の事業経費の一部です。
関連項目:
8lendsは、セントビンセント及びグレナディーン諸島のFSAの監督下でVASPとして登録されたAlpha Systems LLCが運営するプラットフォームです。FINMAの監督を受けるPolyReg SROの会員であるMaclear AG(スイス)が担保エージェントを務めます。規制枠組みは2026年5月時点のものです.