Le basi: prestiti convenzionali e DeFi
Prestiti tradizionali è ciò che la maggior parte delle persone conosce. Se vuoi un prestito, vai in banca. Esaminano il tuo punteggio FICO, il tuo reddito, la tua storia lavorativa e forse anche la tua relazione passata con la banca. In base a ciò, decidono se sei abbastanza affidabile da prendere in prestito denaro e a quale tasso di interesse. Se hai un buon punteggio di credito, ti offrono un prestito a un tasso di interesse basso. Un punteggio di credito negativo imporrà un tasso di interesse elevato.
Prestiti DeFi, invece, riscrive l'intero regolamento. Niente banche, niente controlli del credito, niente approvazione manuale. Sei solo tu, il tuo archivio di criptovalute e un contratto intelligente. Gli asset di sicurezza vengono inviati, in genere con un valore superiore a quello del prestito, e boom, puoi prenderli in prestito. È ben oliato, veloce e non è necessario il permesso di nessuno. Né presenta le particolarità del prestito tradizionale. Ed è qui che le cose vanno a gonfie vele.
Incorporare il vecchio nel nuovo
I prestiti DeFi sono cresciuti come matti. Piattaforme come Aave, Compound e MakerDAO contengono miliardi di dollari. Ma c'è un grosso problema: non è molto efficiente. Di solito è necessario garantire una garanzia eccessiva del 150% o più solo per ottenere un prestito. Va bene se hai già un sacco di criptovalute, ma non così eccezionale se sei appena agli inizi. E limita quanto la DeFi possa effettivamente essere inclusiva.
Quindi la gente ha iniziato a chiedersi: «E se potessimo portare alcune idee dai prestiti tradizionali, come l'affidabilità creditizia nella DeFi?» Non per ricreare banche o replicare sistemi centralizzati, ma per rendere i prestiti più accessibili e meno dispendiosi di capitale. Se qualcuno ha una buona esperienza nel rimborsare prestiti on-chain, o anche off-chain, perché non dovrebbe fidarsi di lui per contrarre più prestiti con meno garanzie?
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L'ascesa del credit scoring on-chain
Inserisci il credit scoring on-chain. Alcuni progetti stanno cercando di creare identificatori DeFi e sistemi reputazionali che possono essere utilizzati per assegnare punteggi di credito, proprio come FICO fa nel mondo tradizionale. Il cardellino è un esempio. Offre prestiti non garantiti utilizzando dati off-chain e il controllo delle applicazioni tramite voto comunale.
Cred Protocol e Spectral Finance stanno cercando di creare punteggi di credito in base al comportamento del tuo portafoglio, ad esempio se hai rimborsato i prestiti passati su Aave o come gestisci gli asset. Non sono solo idee casuali. Sono i primi passi per consentire alle persone di dimostrare la propria solvibilità in nuovi modi, senza rivelare dati personali o affidarsi a database centralizzati.
È un po' come la versione web3 di un curriculum. Non devi dire loro il tuo luogo di lavoro. Invece, il tuo passato legato alla blockchain rivela tutto.
Bridging DID
Tra gli elementi più esilaranti (e confusi) ci sono gli identificatori decentralizzati, o DID. Nella finanza convenzionale, il tuo ID è associato a cose come il tuo numero di previdenza sociale o la carta d'identità nazionale. In DeFi, la maggior parte delle persone è costituita solo da una stringa di lettere e numeri: l'indirizzo di un portafoglio.
I DID sono un modo per dimostrare cose su di te, come la tua solvibilità, la fascia di reddito o anche il luogo in cui vivi senza rivelare tutti i tuoi dati personali. Immagina di mostrare una carta digitale che dice: «Questa persona ha rimborsato cinque prestiti in tempo», senza effettivamente rivelare chi sei. I progetti stanno cercando di renderlo più realtà. Se avranno successo, potrebbero aprire la porta a prestiti DeFi aperti e un po' più informati.
Le istituzioni stanno iniziando a prenderne atto
Non sono solo i nativi delle criptovalute a seguirne il funzionamento interno. Le istituzioni finanziarie vecchio stile stanno iniziando ad armeggiare con la DeFi, soprattutto quando i due mondi iniziano a fondersi. CHASE, ad esempio, ha già testato un'infrastruttura simile a DeFi con asset tokenizzati. Nel frattempo, processori come Visa hanno pubblicato white paper sui sistemi di credito basati su criptovalute.
Alcune banche stanno persino collaborando con i protocolli DeFi per offrire prodotti ibridi; dove gestiscono la verifica dell'identità e lasciano che DeFi si occupi del resto. Siamo agli inizi, ma ciò dimostra che i muri tra TradFi e DeFi stanno già iniziando a crollare.
Ci sono problemi con questa fusione?
Non entusiasmiamoci troppo senza parlare degli ostacoli, perché fondere questi due mondi non è esattamente facile.
1. Privacy vs trasparenza
La DeFi prospera grazie alla trasparenza. Tutto avviene in catena ed è visualizzabile pubblicamente. La finanza tradizionale si basa sulla privacy e su normative come GDPR e HIPAA. Unire le due cose significa trovare un modo per rispettarle entrambe, e questo è complicato.
2. Incertezza normativa
Gli statisti stanno ancora cercando di determinare come regolamentare la DeFi. Introdurre informazioni sul credito in vecchio stile potrebbe significare sottoporre la DeFi a normative più severe e ciò potrebbe vanificare del tutto i vantaggi del decentramento.
3. Rischio di reputazione
La valutazione del credito in base alle storie delle persone sulla catena può sembrare a prima vista promettente. Ma cosa succede se qualcuno lo gamifica? O peggio, cosa succederebbe se gli algoritmi facessero ipotesi distorte o errate?
4. Integrazione tecnica
Le banche e le piattaforme DeFi non parlano esattamente la stessa lingua. L'integrazione dei sistemi, la verifica delle identità e la creazione di ponti affidabili richiederanno molto tempo e test.
Quindi, come potrebbe essere il futuro?
Non è difficile immaginare un mondo in cui entri in un bar, paghi il tuo latte macchiato con un portafoglio crittografico e ti viene offerto un prestito personale basato sul tuo punteggio di credito on-chain. Nemmeno dire a nessuno il tuo nome o cognome. Sembrate pazzi? È più vicino a materializzarsi di quanto pensi.
Con il miglioramento della tecnologia, potremmo vedere sistemi di prestito che combinano il meglio di entrambi i mondi:
- La velocità, l'efficienza e la portata mondiale della DeFi
- Logica di sottoscrizione dei prestiti tradizionali e capacità di valutazione del rischio
I mutuatari potrebbero richiedere solo il 20% di garanzie se la loro reputazione DeFi è solida. I finanziatori potrebbero ottenere rendimenti migliori pur sapendo che il mutuatario ha un background creditizio convalidato. Gli intermediari potrebbero ancora esistere, ma come livelli opzionali, non come guardiani. In un certo senso, è come reinventare il sistema finanziario da zero ponendo al centro la trasparenza, l'accesso e la sovranità individuale.
Considerazioni finali
La collisione tra i modelli di credito tradizionali e i prestiti DeFi non è solo un'evoluzione tecnica da nerd. È un cambiamento nel modo in cui pensiamo alla fiducia, al rischio e all'identità finanziaria. Certo, ci sono ancora un sacco di domande senza risposta e alcuni problemi crescenti, ma il potenziale è reale. Se riusciamo a capire come combinare sistemi affidabili con ID solidi e solidi, potremmo ritrovarci con un futuro finanziario più inclusivo, più trasparente e più promettente. Un ambiente in cui la tua impronta digitale, e non la tua storia bancaria, testimonia la tua solvibilità.
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