Comment 8lends sélectionne les entreprises à financer
Neuf demandes sur dix n'atteignent jamais 8lends. Voici ce qu'un emprunteur doit franchir sous le cadre suisse PolyReg SRO, supervisé par la FINMA.
Chaque emprunteur sur 8lends passe par un processus de due diligence en cinq étapes mené par l'équipe de Maclear AG. Plus de 40 critères sont vérifiés : solidité financière, antécédents de crédit, liquidité de la garantie, modèle économique et documentation. Sur la base de cette évaluation, une note de crédit de AAA à D est attribuée. Moins de 10 % des demandes franchissent le processus et sont publiées sur la plateforme. La sélection suit le cadre réglementaire suisse : PolyReg SRO, supervisé par la FINMA.
5 étapes de la due diligence
Chaque demande passe par cinq étapes, l'une après l'autre. Si l'emprunteur échoue à l'une des étapes, la demande est rejetée.
Étape 1. Vérifications de base de l'entreprise
- Confirmation que l'entreprise existe réellement et est légalement enregistrée
- Documents de constitution, pièces d'enregistrement
- Toutes les licences et autorisations nécessaires à ses activités
- Structure de propriété et de contrôle
- Identification de l'UBO — le bénéficiaire effectif ultime
- Vérification au regard des listes de sanctions et des registres de PEP
- Contrôle des dirigeants et des UBO pour déceler des liens avec des PEP
Étape 2. États financiers
- États financiers audités ou certifiés des 2-3 dernières années
- Analyse du chiffre d'affaires, du bénéfice et de la rentabilité
- Ventilation des actifs et des passifs
- Flux de trésorerie (d'exploitation et hors exploitation)
- Déclarations fiscales et justificatif de dépôt
- Ratio d'endettement (dettes/capitaux propres)
- Ratio de couverture des intérêts
Étape 3. Antécédents de crédit
- Les antécédents de crédit de l'entreprise auprès des banques et autres prêteurs
- Antécédents de crédit de ses propriétaires et personnes clés
- Historique des retards de paiement, restructurations et défauts
- Prêts en cours actuels
- Litiges juridiques (en cours et clôturés)
- Vérifications auprès des bureaux de crédit nationaux
Étape 4. Garantie et sûretés
- Identification des actifs qui serviront de garantie
- Confirmation que l'emprunteur en est réellement propriétaire
- Évaluation indépendante au prix du marché
- Analyse de liquidité — à quelle vitesse les actifs pourraient être vendus
- Calcul du LTV — le montant du prêt par rapport à la valeur de la garantie
- Vérification qu'il est légalement possible d'inscrire un nantissement dans la juridiction de l'emprunteur
- Plan de gestion de la garantie en cas de défaut
Étape 5. Modèle économique et utilisation prévue des fonds
- Objectif clair du prêt (à quoi servira l'argent)
- Plan de remboursement (d'où proviendra l'argent pour rembourser)
- Marché et position concurrentielle
- Qualité de la direction et expérience de l'équipe
- Caractère réaliste des prévisions de l'entreprise
- Tests de résistance (comment l'entreprise ferait face à une baisse de 20-30 % du chiffre d'affaires)
- Conformité aux normes ESG le cas échéant
Note de crédit AAA-D
Après la due diligence, l'emprunteur reçoit une note de crédit allant de AAA à D. C'est le facteur principal qui détermine si un projet est accepté sur la plateforme et quel taux d'intérêt il comporte.
| Note | Niveau de risque | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| AAA | Minimal | Solidité financière maximale, excellente garantie, historique irréprochable |
| AA, A | Faible | Performances solides, risques minimes |
| BBB, BB | Modéré | Bonnes performances avec quelques points précis à surveiller |
| B, CCC | Élevé | Facteurs de risque présents (les investisseurs doivent en tenir compte) |
| CC, C | Important | NON publié sur la plateforme |
| D | Rejeté | Demande refusée, non publiée |
Les projets notés C, CC et D ne sont pas acceptés. Seuls les projets présentant un niveau de risque acceptable apparaissent sur 8lends.
Qui réalise la due diligence ?
La due diligence est réalisée par l'équipe de Maclear AG, la société suisse qui agit en tant que Collateral Agent pour 8lends.
- Cadre réglementaire : membre de PolyReg SRO, supervisée par la FINMA
- Expérience : l'équipe évalue des emprunteurs depuis le lancement de la plateforme Maclear en 2022
- Audit AML : Grant Thornton AG
- Normes : législation AML suisse et meilleures pratiques internationales en matière de prêt
Cela signifie que chaque emprunteur de 8lends est examiné selon les normes suisses, quel que soit le pays où il est établi.
Pourquoi la sélection est-elle si stricte ?
Une sélection stricte est une mesure fondamentale de protection des investisseurs : il vaut bien mieux refuser une demande douteuse que devoir gérer un défaut par la suite. Le bilan de la plateforme au mois de mai 2026 : zéro défaut depuis son lancement le 3 mars 2025.
Ce que voient les investisseurs avant d'investir
Le profil de chaque projet affiche :
- Une brève description de l'entreprise et l'objet du prêt
- Note de crédit (AAA-CCC)
- Montant du prêt et taux d'intérêt
- Durée du prêt (4-16 mois)
- Type de garantie et évaluation
- LTV du projet
- Présence ou non d'un badge Buyback
- Progression de la collecte du pool
- Juridiction de l'emprunteur
Les investisseurs prennent leurs propres décisions sur la base de ces informations. 8lends ne fournit pas de conseils en investissement.
Foire aux questions
Qui examine réellement les emprunteurs : 8lends ou Maclear ?
L'examen est réalisé par l'équipe de Maclear AG. C'est une société suisse opérant sous le cadre réglementaire suisse (PolyReg SRO / FINMA). Sur 8lends, Maclear AG agit en tant que Collateral Agent indépendant. La même équipe gère l'évaluation des emprunteurs pour les deux plateformes.
Puis-je consulter les états financiers de l'emprunteur ?
Les principaux chiffres financiers sont affichés sur la fiche de chaque projet : performance financière (revenus et pertes des années précédentes), revenus prévus (prévisions intégrant les fonds levés), analyse de la marge, utilisation des fonds du prêt (à quoi l'argent sera consacré), détails et valeur de la garantie, note de crédit et LTV. Le dossier complet de due diligence (relevés bancaires, déclarations fiscales, rapports audités, contrats avec les contreparties) est détenu par Maclear AG en tant que Collateral Agent — il s'agit du secret commercial de l'emprunteur. Des documents supplémentaires peuvent être disponibles via le support s'ils sont réellement essentiels à votre décision d'investissement.
Que se passe-t-il si l'emprunteur a de mauvais antécédents de crédit ?
La demande est rejetée à l'étape d'analyse financière et de vérification de crédit — c'est l'un des filtres clés que chaque emprunteur doit franchir avant d'être publié. Moins de 10 % des demandes franchissent l'ensemble de l'examen. Si les antécédents de crédit d'un emprunteur présentent quelques imperfections mais restent globalement acceptables, il recevra une note inférieure (par ex. BB ou B) et devra généralement fournir une garantie de meilleure qualité ou payer un taux d'intérêt plus élevé.
Qu'est-ce qu'un UBO et pourquoi le vérifier ?
UBO (Ultimate Beneficial Owner) désigne la personne réelle qui, en dernier ressort, détient ou contrôle une entreprise. L'identification de l'UBO est exigée par les normes internationales AML. Elle confirme que l'entreprise n'est pas soutenue par des PEP, des personnes sanctionnées ou des entités suspectes.
Que se passe-t-il si l'emprunteur est établi dans un lieu qui complique la vérification des documents ?
Maclear AG vérifie que la juridiction de l'emprunteur permet : 1) à des sources officielles de confirmer les documents, 2) l'enregistrement légal de la garantie et 3) la réalisation de la garantie en cas de défaut. Si ces conditions ne sont pas réunies, la demande est rejetée à l'étape 1 ou 4.
Un emprunteur peut-il déposer une nouvelle demande ?
Oui, à condition d'avoir de bons antécédents de crédit sur 8lends. Les emprunteurs ayant remboursé avec succès des prêts précédents peuvent obtenir une meilleure note pour de nouvelles demandes et accéder à des taux d'intérêt plus favorables.
Que se passe-t-il si les exigences de la plateforme changent ?
Les normes de due diligence sont mises à jour à mesure que nous acquérons de l'expérience et que le paysage réglementaire évolue. Les projets actifs qui ont satisfait aux critères en vigueur lors de leur publication ne sont pas réévalués. Les exigences mises à jour ne s'appliquent qu'aux nouvelles demandes.
Voir aussi :
Avertissement sur les risques : Investir sur 8lends comporte des risques, y compris la perte éventuelle du capital. La note de crédit reflète l'évaluation du risque au moment de la publication et ne garantit pas la performance future de l'emprunteur. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. 8lends est une plateforme exploitée par Alpha Systems LLC, un VASP enregistré supervisé par la FSA de Saint-Vincent-et-les-Grenadines. Maclear AG (Suisse), membre de PolyReg SRO supervisée par la FINMA, agit en tant que Collateral Agent. Cadre réglementaire au mois de mai 2026.