Que se passe-t-il en cas de défaut d'un emprunteur sur 8lends ?
60 jours sans paiement font basculer un projet en défaut, mais deux voies s'ouvrent : le partenaire Buyback rembourse tout le principal ou Maclear AG vend la garantie.
Un défaut est déclaré après 60 jours de paiements manqués. La suite dépend du type de projet : pour les projets avec Buyback, un tiers rachète votre position et rembourse l'intégralité du principal du prêt selon les conditions du programme ; pour les projets RWA standards, Maclear AG, en tant qu'Agent des Sûretés, entame le processus de vente de la garantie. La vente peut prendre de 1 à 12 mois. Tout montant recouvré est réparti entre les investisseurs au prorata de leurs parts. Le bilan de 8lends au mois de mai 2026 : zéro défaut depuis le lancement de la plateforme le 3 mars 2025.
Comment se déroule un défaut, étape par étape
Étape 1. Les 60 premiers jours
Si l'emprunteur manque un paiement, le projet devient en retard, mais pas encore en défaut. Maclear AG prend contact avec l'emprunteur et commence par une approche souple : rappels, élaboration d'un nouvel échéancier de remboursement et application des pénalités prévues au contrat.
Tous les intérêts qui courent pendant cette période de retard appartiennent toujours à l'investisseur, conformément au smart contract.
Étape 2. Le défaut est déclaré (60 jours de retard)
Si aucun paiement n'est effectué pendant 60 jours consécutifs, le projet entre en défaut. À ce stade, le processus de recouvrement commence. Il existe deux voies différentes, selon le type de projet.
Étape 3A. La voie Buyback
Si le projet possède un badge Buyback, le buyback se déclenche :
- Un tiers (le partenaire de buyback) rachète votre position.
- Vous recevez l'intégralité du principal du prêt dans votre wallet, selon les conditions du programme.
- Votre position est clôturée et vous ne recevez plus aucun paiement d'intérêts.
- La garantie est transférée au partenaire de buyback, vous n'êtes donc plus concerné.
Plus d'informations sur le Buyback dans l'Qu'est-ce que la protection par rachat sur 8lends ?.
Étape 3B. La voie du projet RWA standard
En l'absence de Buyback, Maclear AG, en tant qu'Agent des Sûretés, entame l'exécution – le processus juridique de vente de la garantie :
- Les actifs donnés en garantie sont saisis.
- Ils sont ensuite vendus (équipements, biens immobiliers, stocks, créances clients).
- Le produit est distribué aux investisseurs au prorata de leurs parts.
L'ensemble du processus peut prendre de 1 à 12 mois, selon le type d'actif et la juridiction.
Ce que reçoit l'investisseur dans chaque cas
| Cas | Principal du prêt | Intérêts courus avant le défaut | Intérêts futurs |
|---|---|---|---|
| L'emprunteur se met à jour dans les 60 jours | 100% à l'échéance | Payés intégralement | Payés intégralement |
| Défaut, projet avec Buyback | Principal intégral (position rachetée) | Ce que l'emprunteur a payé avant le défaut | Aucun |
| Défaut, projet RWA standard | Votre part du produit de la vente de la garantie | Ce que l'emprunteur a payé avant le défaut | Aucun |
Ce que fait Maclear AG en cas de défaut
Maclear AG est un Agent des Sûretés indépendant, une société suisse, membre de PolyReg SRO supervisée par la FINMA. Lorsqu'un défaut survient, elle :
- Engage légalement la procédure de saisie.
- Saisit les actifs nantis (les accords de garantie sont déjà en place depuis l'étape de due diligence).
- Organise la vente des actifs aux meilleures conditions possibles.
- Répartit l'argent entre les investisseurs selon leur part du pool.
- Tient les investisseurs informés de l'avancement via la plateforme.
Combien vais-je récupérer si un projet standard fait défaut ?
Cela dépend de trois facteurs :
- Le LTV du projet – plus le LTV est faible, plus le coussin de sécurité est important. (Par exemple, un LTV de 50% signifie que la garantie vaut le double du montant du prêt.)
- Le montant obtenu par la vente de la garantie – qui peut différer de la valeur estimée, selon le marché du moment.
- Votre part du pool – le produit est distribué proportionnellement.
Résultats possibles :
- Remboursement intégral du principal – si la vente rapporte au moins autant que le montant du prêt.
- Remboursement partiel – si le prix de marché de l'actif a baissé ou s'il s'avère moins liquide que prévu.
Quoi qu'il arrive, vous conservez toujours les intérêts qui s'étaient accumulés avant le défaut.
Foire aux questions
60 jours, cela paraît long. Que se passe-t-il entre le premier jour et le 60e jour ?
Un paiement manqué ne signifie pas un défaut immédiat – c'est tout simplement ainsi que fonctionne le prêt aux entreprises. Les paiements peuvent être en retard pour toutes sortes de raisons opérationnelles : un client qui a payé en retard, un incident bancaire, une tension de trésorerie à court terme. Pendant cette période, Maclear AG dialogue activement avec l'emprunteur pour convenir d'un plan, calculer les éventuelles pénalités contractuelles et trouver une solution. 60 jours, c'est le moment où les chances d'un recouvrement rapide commencent à s'amenuiser.
Pourquoi attendre 60 jours ? Pourquoi ne pas commencer à vendre la garantie immédiatement ?
Vendre une garantie est un processus long et coûteux (1–12 mois) et entraîne souvent une perte de valeur en raison d'une vente précipitée. Laisser à l'emprunteur jusqu'à 60 jours pour remettre les paiements à jour est généralement préférable pour les investisseurs que de brader les actifs à prix réduit.
Puis-je vendre une position dans un projet en défaut ?
Cela dépend des conditions exactes au moment du défaut. Avant qu'un défaut ne soit officiellement déclaré, vous pourrez peut-être mettre la position en vente sur le Marché Secondaire, mais l'intérêt des acheteurs et le prix que vous obtiendrez peuvent être très différents de la normale.
Est-ce que je conserve les intérêts accumulés avant le défaut ?
Oui. Tous les intérêts payés par l'emprunteur et courus par le smart contract avant le défaut vous restent acquis. Après un défaut, la seule question est le recouvrement du principal du prêt – soit par la garantie, soit par le buyback.
Que se passe-t-il si Maclear AG ne parvient pas à vendre la garantie ?
Maclear AG prend toutes les mesures juridiques possibles. Si la vente rapporte moins que le montant du prêt, les investisseurs reçoivent simplement leur part de ce qui a été recouvré – c'est le risque fondamental du prêt. La garantie réduit le risque ; elle ne l'élimine pas complètement.
Les statistiques de défaut sont-elles réelles ?
Le bilan de 8lends au mois de mai 2026 : zéro défaut depuis le lancement le 3 mars 2025. Cela concerne uniquement 8lends. Maclear elle-même n'a connu qu'un seul défaut depuis le début de son activité en 2022, et le principal a été remboursé aux investisseurs. Plus de détails sont disponibles sur le site officiel.
Un projet disparaît-il de la plateforme après un défaut ?
Non. Il passe à un statut qui reflète le processus de recouvrement. Vous continuerez à voir votre position dans votre compte et recevrez des mises à jour sur l'avancement de la vente de la garantie jusqu'à ce que tout soit réglé.
Voir aussi :
Avertissement sur les risques : Investir sur 8lends comporte des risques, y compris la perte possible du principal. Le processus de vente de la garantie dure de 1 à 12 mois, et le montant réellement recouvré dépend des conditions du marché et peut être inférieur au montant du prêt. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. 8lends est une plateforme exploitée par Alpha Systems LLC, un VASP enregistré supervisé par la FSA de Saint-Vincent-et-les-Grenadines. Maclear AG (Suisse), membre de PolyReg SRO supervisée par la FINMA, agit en tant qu'Agent des Sûretés. Cadre réglementaire au mois de mai 2026.