Cross-Chain Lending: O Sistema de Empréstimos das Blockchains
Tipicamente, para obter um empréstimo de um banco, terá de oferecer garantias. Este é um activo que possui e que pode ser apreendido se não for incumprimento. O crédito cross-chain segue uma ideia semelhante, mas para ativos digitais. Se tem Bitcoin na cadeia de blocos da Bitcoin mas precisa de pedir emprestado na rede Ethereum, pode bloquear o seu Bitcoin como garantia e pedir fundos emprestados no Ethereum. Este finanças descentralizadas sistema permite aos utilizadores emprestar e emprestar ativos entre blockchains.
Porque é que isto importa?
Um dos problemas centrais do DeFié é a escalabilidade. Anteriormente, uma blockchain funcionava como a sua própria ilha. O Ethereum teve a maior liquidez e maior base de utilizadores, mas as velocidades mais lentas e as taxas mais elevadas. Entretanto, as cadeias mais novas como a BNB Chain eram mais rápidas e baratas mas faltava liquidez suficiente. Portanto, os seus ativos estavam presos e inacessíveis através das cadeias.
Os empréstimos em cadeia cruzada vieram resolver estes problemas como um messias tecnológico. Quebra os silos e expande todo o universo DeFi.
Mercados Financeiros Descentralizados: Uma Mudança de Jogo
Para perceber realmente o quão revolucionário é o mercado financeiro descentralizado, precisamos de voltar um pouco e falar de mercados financeiros centralizados. E esta é apenas uma forma fixe de descrever os sistemas financeiros tradicionais. Bancos, ações e outras instituições financeiras podem vir à mente. A peculiaridade do mercado financeiro centralizado é que uma autoridade central controla e regula tudo.
Por conseguinte, pode-se dizer que um mercado descentralizado é o oposto do status quo de um mercado financeiro centralizado. É um setor que utiliza tecnologia blockchain para fornecer serviços financeiros sem autoridades centrais ou intermediários.
Apesar de todas as suas inúmeras vantagens, até o DeFi tinha uma limitação. Era um sistema de cadeia única, fora do alcance de outras redes. Supondo que tenha algum ETH no Ethereum e queira tomar um empréstimo no USDC para investir noutra rede blockchain, no velho mundo, ou precisa:
- Faça a ponte entre o seu ETH e o Polygon, que era arriscado, lento e dispendioso.
Ou pode:
- Venda o seu ETH e compre USDC no Polygon (acabou de perder a sua exposição ETH).
- Chore de frustração e não faça nada, mas isso não soa como alguém que procura construir um império.
Mas hoje, protocolos como o Radiant Capital, Synapse, Portal e plataformas baseadas no Cosmos estão a dizer: “Não te preocupes. Mantenha o seu ETH no Ethereum. Nós trataremos do resto.”
Então perguntam-se: “O que mudou? E qual é a diferença?” Uma palavra: Interoperabilidade, mudou tudo.
Passo a passo
A interoperabilidade é o segredo por trás Concessões cruzadas. Estes protocolos de interoperabilidade permitem que diferentes redes blockchain interajam entre si e troquem dados.
Eis como o processo se desenrola.
- Garantia de Depósitos do Utilizador: A garantia é um ativo, como a criptomoeda, e é depositada numa rede blockchain. Este ativo pode ser o Ethereum ou a Bitcoin.
- Empacotamento de ativos: Para tornar o ativo compatível com o blockchain de destino, ele é envolvido em um token que pode operar em cadeias.
- Caução de bloqueio: Após a embalagem, o activo é bloqueado como garantia. Assim, serve de garantia para o empréstimo.
- Empréstimo de ativos: O utilizador então procede a pedir emprestado um ativo na rede blockchain de destino. Estes ativos emprestados são fornecidos por outros utilizadores ou fornecedores de liquidez dentro dessa cadeia.
- Gestão e reembolso de Empréstimos: Naturalmente, o utilizador continua a gerir o seu empréstimo, a monitorizar a taxa de juro, e a pagar os seus juros para evitar a liquidação. Após o reembolso do empréstimo, ou seja, o ativo emprestado, a garantia é desbloqueada e disponibilizada para retirada.
Neste momento, existem plataformas de crowdlending P2P que dão às empresas e aos indivíduos acesso ao crédito que simplesmente não teriam passado os rígidos padrões tradicionais que os bancos usam. Uma dessas plataformas, 8empresta, permite que as pessoas ganhem crédito de investidores que todos partilham o risco e têm o benefício da garantia do mutuário no caso de não reembolsarem a sua dívida.
Benefícios que vão além do Buzzwords
Abaixo está o lado positivo.
Eficiência de Capital
Os utilizadores podem enviar os seus ativos para onde os rendimentos são mais elevados, sem ter de os mover manualmente, e obter os melhores retornos deles. Você pode emprestar stablecoins no Ethereum e emprestar ativos voláteis no Avalanche para negociação ou staking — tudo em um fluxo.
Diversificação de Risco
Bloquear todos os seus fundos numa só cadeia é como colocar todos os seus ovos numa cesta muito falha, unidos por fita adesiva. O mercado é imprevisível e tão delicado como esses ovos. Os sistemas de cadeia cruzada permitem espalhar o risco por diferentes redes, mitigando os efeitos que podem vir com o tempo de inatividade de uma única cadeia de blocos.
Experiência do Utilizador
Se o DeFi vai escalar para os utilizadores convencionais, tem de ser fácil de usar. Imaginem que tivéssemos de comunicar com dispositivos usando linguagens de programação ou 0s e 1s? Graças a Deus para os programadores de back-end! Os protocolos de crédito entre cadeias abstraem frequentemente a complexidade, tal como fazer o trabalho árduo de codificação, para que possa sentir que está a operar numa plataforma unificada, independentemente de onde os seus ativos estejam realmente localizados.
Unificação de Liquidez
Isto é grande. Os empréstimos entre cadeias ajudam a agregar pools de liquidez que, de outra forma, seriam fragmentados. Simplificando, é a junção de recursos. Assim, em vez de 10 cadeias cada uma com um pequeno mercado de empréstimos, podemos ter um mercado gigante alimentado por muitas cadeias. Mais capital equivale a melhores taxas, um mercado mais saudável e utilizadores mais felizes.
Desafios
O Cross-chain DeFi é empolgante, mas não é sem os seus buracos:
Segurança
Pontes e protocolos de mensagens são alvos suculentos para os hackers. Um passo em falso e centenas de milhões podem desaparecer. A cadeia cruzada acrescenta complexidade e, com a complexidade, surgem lacunas no sistema, tornando-o suscetível a percalços de segurança.
Latência
A movimentação de dados e ativos entre cadeias nem sempre é instantânea. Alguns protocolos mitigam isso com relayers e pontos de verificação de finalidades, mas os atrasos ainda acontecem.
Risco de Composibilidade
A magia do DeFi reside na forma como os protocolos se ligam uns aos outros como blocos de Lego. A composabilidade entre cadeias introduz mais partes móveis e, se uma peça falhar (digamos, uma falha do oráculo), toda a torre pode entrar em colapso.
Obstáculos UX
Por mais que o crédito cruzado resolva problemas de back-end, os front-ends estão a melhorar e ainda há uma curva de aprendizagem. Os novos utilizadores podem não compreender totalmente o conceito de interação entre cadeias e, quando ocorrem erros, nem sempre é claro onde pedir ajuda.
Pensamentos Finalistas
O crédito em cadeia cruzada não é apenas um sistema, uma funcionalidade ou um protocolo implementado, é uma ideologia. Uma crença de que as finanças não devem ser fechadas ou ter fronteiras e que os seus ativos devem poder ir aonde são necessários sem qualquer atrito ou compromisso.
Sem dúvida, o futuro é construído sobre ideologias que desviam do status quo. Um dos quais é o DeFi, um protocolo que começou como um meio de se libertar das finanças tradicionais. Mas o DeFi precisava da interoperabilidade que os empréstimos em cadeia cruzada lhe proporcionavam para se libertar de si mesmo. E agora o futuro das finanças não está numa cadeia — está em todo o lado.
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