Préstamos entre cadenas: el sistema de préstamos de las cadenas de bloques
Por lo general, para obtener un préstamo de un banco, tendrás que ofrecer una garantía. Se trata de un activo de tu propiedad y que puedes embargar en caso de incumplimiento. Los préstamos entre cadenas siguen una idea similar, pero para activos digitales. Si tienes bitcoins en la cadena de bloques de Bitcoin pero necesitas pedir prestado en la red Ethereum, puedes bloquear tus bitcoins como garantía y pedir préstamos en Ethereum. Esto finanzas descentralizadas El sistema permite a los usuarios prestar y pedir prestados activos entre cadenas de bloques.
¿Por qué importa esto?
Uno de los principales problemas de DeFi es la escalabilidad. Anteriormente, una cadena de bloques funcionaba como su propia isla. Ethereum tenía la mayor liquidez y la mayor base de usuarios, pero las velocidades más lentas y las comisiones más altas. Mientras tanto, las cadenas más nuevas, como BNB Chain, eran más rápidas y baratas, pero carecían de suficiente liquidez. Por lo tanto, sus activos estaban atascados y eran inaccesibles en todas las cadenas.
Los préstamos entre cadenas surgieron para resolver estos problemas como un mesías tecnológico. Rompe los silos y expande todo el universo DeFi.
Mercados financieros descentralizados: un punto de inflexión
Para entender realmente lo revolucionario que es el mercado financiero descentralizado, necesitamos retroceder un poco y hablar sobre los mercados financieros centralizados. Y esta es solo una forma genial de describir los sistemas financieros tradicionales. Puede que me vengan a la mente los bancos, las acciones y otras instituciones financieras. La peculiaridad del mercado financiero centralizado es que una autoridad central controla y regula todo.
Por lo tanto, se puede decir que un mercado descentralizado es lo opuesto al status quo de un mercado financiero centralizado. Es un sector que utiliza la tecnología blockchain para prestar servicios financieros sin autoridades centrales ni intermediarios.
A pesar de sus numerosas ventajas, incluso DeFi tenía una limitación. Era un sistema de una sola cadena, fuera del alcance de otras redes. Suponiendo que tienes algo de ETH en Ethereum y quieres pedir un préstamo en USDC para invertir en otra red de cadenas de bloques, en el viejo mundo, tendrías que:
- Transfiere tu ETH a Polygon, lo cual era arriesgado, lento y costoso.
O puedes hacer lo siguiente:
- Vende tu ETH y compra USDC en Polygon (acabas de perder tu exposición a ETH).
- Llora de frustración y no hagas nada, pero eso no suena como si alguien quisiera construir un imperio.
Pero hoy en día, protocolos como las plataformas basadas en Radiant Capital, Synapse, Portal y Cosmos dicen: «No se preocupe. Mantén tu ETH en Ethereum. Nosotros nos encargaremos del resto».
Así que te preguntas: «¿Qué ha cambiado? ¿Y cuál es la diferencia?» En una palabra: interoperabilidad, lo ha cambiado todo.
Paso a paso
La interoperabilidad es el ingrediente secreto detrás Préstamos entre cadenas. Estos protocolos de interoperabilidad permiten que diferentes redes de cadenas de bloques interactúen entre sí e intercambien datos.
Así es como se desarrolla el proceso.
- Garantía de depósitos de usuarios: La garantía es un activo, como la criptomoneda, y se deposita en una red de cadena de bloques. Este activo puede ser Ethereum o Bitcoin.
- Embalaje de activos: para que el activo sea compatible con la cadena de bloques de destino, se envuelve en un token que puede operar en todas las cadenas.
- Garantía bloqueada: después de envolverlo, el activo se bloquea como garantía. Por lo tanto, sirve como garantía para el préstamo.
- Préstamo de activos: Luego, el usuario procede a pedir prestado un activo en la red blockchain de destino. Estos activos prestados son proporcionados por otros usuarios o proveedores de liquidez dentro de esa cadena.
- Administración y reembolso de préstamos: Naturalmente, el usuario continúa administrando su préstamo, controlando la tasa de interés y pagando sus intereses para evitar la liquidación. Una vez reembolsado el préstamo, es decir, el activo prestado, la garantía se desbloquea y está disponible para su retirada.
En este momento, existen plataformas de crowdlending P2P que brindan acceso al crédito a empresas y personas que simplemente no habrían aprobado los rígidos estándares tradicionales que utilizan los bancos. Una de esas plataformas, 8lends, permite a las personas obtener crédito de inversores que comparten el riesgo y se benefician de la garantía del prestatario en caso de que no reembolsen su deuda.
Beneficios que van más allá de las palabras de moda
A continuación se muestra la ventaja.
Eficiencia de capital
Los usuarios pueden enviar sus activos a los lugares donde los rendimientos sean más altos, sin tener que moverlos manualmente, y obtener de ellos la rentabilidad óptima. Puedes prestar monedas estables en Ethereum y tomar prestados activos volátiles en Avalanche para comerciar o apostar, todo en un solo flujo.
Diversificación de riesgos
Encerrar todos tus fondos en una cadena es como poner todos tus huevos en una canasta muy defectuosa, que se mantiene unida con cinta adhesiva. El mercado es impredecible y tan delicado como esos huevos. Los sistemas de cadena cruzada permiten distribuir el riesgo entre diferentes redes, mitigando los efectos que podrían derivarse del tiempo de inactividad de una sola cadena de bloques.
Experiencia de usuario
Si DeFi va a ampliarse a los usuarios convencionales, tiene que ser fácil de usar. ¿Imagina que tuviéramos que comunicarnos con dispositivos utilizando lenguajes de programación o ceros y unos? ¡Gracias a Dios a los desarrolladores de backend! Los protocolos de préstamo entre cadenas suelen reducir la complejidad, al igual que el arduo trabajo de programar, por lo que puede tener la sensación de que está operando en una plataforma unificada independientemente de dónde se encuentren realmente sus activos.
Unificación de liquidez
Esto es grande. Los préstamos entre cadenas ayudan a acumular fondos de liquidez que, de otro modo, estarían fragmentados. En pocas palabras, se trata de reunir recursos. Por lo tanto, en lugar de 10 cadenas con un mercado crediticio pequeño, puedes tener un mercado gigante impulsado por muchas cadenas. Más capital equivale a mejores tasas, un mercado más saludable y usuarios más felices.
Desafíos
El DeFi entre cadenas es emocionante, pero no está exento de baches:
Seguridad
Los puentes y los protocolos de mensajería son objetivos atractivos para los piratas informáticos. Un paso en falso y cientos de millones pueden desaparecer. La cadena cruzada añade complejidad y, con ella, surgen lagunas en el sistema, lo que lo hace susceptible a sufrir contratiempos de seguridad.
Latencia
La transferencia de datos y activos entre cadenas no siempre es instantánea. Algunos protocolos mitigan este problema con retransmisores y puntos de control de finalidad, pero aún así se producen retrasos.
Riesgo de componibilidad
La magia de DeFi reside en cómo los protocolos se conectan entre sí como bloques de Lego. La componibilidad entre cadenas introduce más partes móviles y, si una pieza falla (por ejemplo, una falla en el oráculo), toda la torre puede derrumbarse.
Obstáculos de la experiencia de usuario
Por mucho que los préstamos cruzados solucionen los problemas de backend, los front-ends están mejorando y aún queda una curva de aprendizaje. Es posible que los nuevos usuarios no comprendan completamente el concepto de interactuar entre cadenas y, cuando se producen errores, no siempre está claro a quién acudir para obtener ayuda.
Reflexiones finales
Los préstamos entre cadenas no son solo un sistema, una función o un protocolo establecido, sino que son una ideología. La creencia de que las finanzas no deben estar restringidas ni tener fronteras y que tus activos deben poder ir a donde se necesiten sin ningún tipo de fricción o compromiso.
Sin lugar a dudas, el futuro se basa en ideologías que se alejan del status quo. Una de ellas es DeFi, un protocolo que comenzó como un medio para liberarse de las finanzas tradicionales. Pero DeFi necesitaba la interoperabilidad que le brindan los préstamos entre cadenas para liberarse de sí misma. Y ahora el futuro de las finanzas no está en una cadena, sino en todas partes.
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