Redditi da interessi e plusvalenze: perché il trattamento fiscale è diverso
| Rilevante | Non rilevante o solo parzialmente rilevante |
|---|---|
| Un investitore che riceve pagamenti periodici di interessi da prestiti alle imprese (P2B/crowdlending) su un conto bancario o in dollari digitali è tenuto a dichiarare autonomamente il reddito; la piattaforma non applica ritenute fiscali. | Un investitore che utilizza nel proprio Paese un conto di investimento fiscalmente agevolato (ad es. un conto pensionistico o di risparmio a tassazione differita), sempre che tale prodotto ammetta questo tipo di attivi: le regole del conto prevalgono sulle regole generali riportate di seguito; si prega di verificare separatamente |
| Un residente del Paese che desidera comprendere l'aliquota di base e le procedure di dichiarazione prima di investire | Per gli investitori che necessitano di un calcolo fiscale preciso, questo articolo spiega il principio e non sostituisce la consulenza di un professionista fiscale locale. |
| Un investitore che confronta le conseguenze fiscali dei redditi da interessi e delle plusvalenze (ad esempio, prima di decidere se detenere un prestito fino alla scadenza o venderlo sul mercato secondario) | Per i lettori che cercano un modo per evitare legalmente il pagamento delle imposte, questo materiale evita deliberatamente tali raccomandazioni (YMYL, rischio di interpretazione errata della legge) |
Interessi e plusvalenze derivano da eventi economici diversi. Il reddito da interessi è il compenso per aver messo capitale a disposizione di un mutuatario. Se un investitore fornisce $10,000 tramite un prestito a un'impresa e riceve $150 come pagamento di interessi, i $150 sono generati dal rapporto di prestito. Una plusvalenza sorge normalmente quando un bene o un credito viene venduto a un prezzo superiore alla relativa base fiscale. Se un investitore ha acquistato un bene per $10,000 e lo ha poi venduto per $11,000, la differenza di $1,000 può rientrare nelle regole sulle plusvalenze.
La distinzione è importante perché l'aliquota d'imposta sui redditi da interessi non coincide necessariamente con quella applicabile alle plusvalenze. La Germania, ad esempio, colloca gli interessi tra i redditi da capitale e applica in generale un'aliquota separata del 25% ai redditi da capitale qualificati ai sensi del §32d EStG, fatte salve eccezioni e regole aggiuntive. Anche la Francia classifica gli interessi tra i redditi da investimento. La sua amministrazione fiscale descrive gli interessi come parte dei revenus de capitaux mobiliers, con un trattamento applicabile che dipende dal contribuente e dal regime pertinente. La Spagna include gli interessi e i rendimenti analoghi derivanti dalla messa a disposizione di capitale a terzi nel quadro dei redditi da risparmio, che ha una propria scala progressiva di aliquote.
Questa separazione ha un'ulteriore conseguenza per gli investitori P2B, poiché un pagamento mensile di interessi e una successiva perdita sul prestito sottostante possono appartenere a categorie fiscali diverse. Una perdita non può quindi essere dedotta automaticamente euro per euro dagli interessi percepiti in precedenza.
Quando sorge l'obbligo fiscale? Alla maturazione, non solo al prelievo
Gli investitori spesso presumono che il reddito diventi imponibile solo quando lo trasferiscono da un conto di investimento alla propria banca. Di solito questo è l'evento sbagliato su cui concentrarsi, perché, per un investitore privato che utilizza una piattaforma che accredita interessi mensili, l'evento fiscale rilevante sarà generalmente legato al momento in cui l'investitore acquisisce il diritto agli interessi, li riceve o li ha messi a propria disposizione secondo la normativa locale.
Consideriamo un semplice esempio. Un investitore riceve $100 di interessi a gennaio, $100 a febbraio e $100 a marzo. L'investitore destina immediatamente tutti i $300 a nuovi prestiti invece di prelevare alcunché. Dal punto di vista economico, l'investitore ha comunque percepito $300 di interessi. Il reinvestimento di questo reddito è una seconda operazione: l'investitore ha scelto di impiegare un reddito che è già stato accreditato. Il concetto esatto può variare da una giurisdizione all'altra. Alcune regole si concentrano sulla percezione, altre sul momento in cui il reddito diventa disponibile per il contribuente, e il trattamento contabile può differire tra persone fisiche e imprese. Gli investitori dovrebbero quindi verificare la regola precisa sul momento impositivo nel Paese in cui sono residenti.
Devo pagare le imposte sugli interessi anche se li reinvesto?
Nella maggior parte delle situazioni ordinarie di un investitore privato, sì. Il reinvestimento normalmente non cancella la percezione originaria degli interessi.
Supponiamo che un investitore guadagni $1,200 nel corso di un anno fiscale e destini automaticamente ogni pagamento mensile a nuovi prestiti. L'autorità fiscale può comunque considerare i $1,200 come reddito da investimento per quell'anno, anche se il saldo di cassa dell'investitore non è mai aumentato dell'intero importo.
Per questo motivo gli investitori dovrebbero tenere traccia degli interessi lordi percepiti, e non soltanto degli importi prelevati.
È anche uno dei motivi per cui i pannelli di controllo del portafoglio e le cronologie delle operazioni sono importanti per la dichiarazione fiscale. Il totale annuo dei prelievi verso la banca può essere sensibilmente inferiore al reddito effettivamente accreditato durante l'anno.
Le insolvenze sui prestiti riducono il reddito da interessi imponibile?
No, le insolvenze sui prestiti non riducono automaticamente il reddito da interessi imponibile dell’investitore. Supponiamo che un investitore riceva $2,000 di interessi in un anno, ma che un mutuatario diventi successivamente insolvente, generando alla fine una perdita di capitale di $1,500. Potrebbe essere tentante calcolare $2,000 di interessi − $1,500 di perdita = $500 di reddito imponibile. Tuttavia, la normativa fiscale locale potrebbe non consentire tale calcolo.
Gli interessi e le perdite di capitale possono rientrare in classificazioni diverse. Una giurisdizione può concedere una qualche agevolazione per crediti inesigibili o minusvalenze, limitarla a specifiche perdite riconosciute per legge, ammetterla solo a compensazione di determinate categorie di reddito oppure non prevedere alcuna compensazione utile per quel tipo di prestito privato. La tempistica crea un’ulteriore complicazione.
Il ritardo di un mutuatario nei pagamenti non costituisce necessariamente una perdita fiscalmente riconosciuta. Nemmeno l’insolvenza formale determina automaticamente la perdita definitiva perché potrebbe ancora seguire un recupero. La garanzia potrebbe produrre un recupero totale, parziale o nullo. Un sistema fiscale può quindi richiedere un evento molto successivo prima che una perdita diventi deducibile o altrimenti riconoscibile. La domanda corretta non è semplicemente se la giurisdizione possa classificare il credito, ma anche in quale momento essa riconosca una perdita irrecuperabile ai fini fiscali.
Le regole fiscali sul reddito da interessi variano da paese a paese e possono cambiare. Questo articolo illustra principi generali e cita fonti ufficiali delle autorità fiscali aggiornate alla data di pubblicazione: non costituisce consulenza fiscale. Verificate sempre l’aliquota applicabile e le modalità di dichiarazione con la vostra autorità fiscale locale o con un consulente fiscale qualificato prima di presentare la dichiarazione. Investire in prestiti P2B comporta il rischio di perdita parziale o totale del capitale; un APR fisso del 19–25% è il tasso di un singolo prestito, non un risultato di portafoglio garantito o netto di imposte.
Cosa conservare per la documentazione fiscale
Una buona dichiarazione fiscale parte da registrazioni a livello di singola transazione, anziché da un unico saldo annuale. Come minimo, un investitore dovrebbe essere in grado di ricostruire la data di ogni pagamento di interessi, l’importo lordo ricevuto, l’attivo o la valuta in cui è stato ricevuto, il prestito o il mutuatario corrispondente e i rimborsi di capitale separatamente dagli interessi.
Capitale e interessi non vanno mescolati. Se un investitore impiega $1,000 in un prestito, riceve $100 di interessi e successivamente recupera i $1,000 originari, il flusso di cassa di $1,100 non rappresenta $1,100 di reddito. Il rimborso del capitale è economicamente diverso dai $100 guadagnati. Quando i pagamenti arrivano in dollari digitali, le regole fiscali locali possono inoltre richiedere all’investitore di registrare il controvalore in valuta fiat alla data rilevante. Una successiva cessione o conversione può potenzialmente generare un evento fiscale separato, a seconda della giurisdizione.
La documentazione dovrebbe quindi conservare sia la transazione originaria sia ogni informazione di valutazione necessaria per la dichiarazione locale. Ciò diventa particolarmente importante quando non è prevista alcuna ritenuta alla fonte sugli interessi. Se nessuna banca o intermediario nazionale calcola e versa automaticamente l’imposta, l’investitore ha bisogno di registrazioni sufficienti per calcolare e dichiarare l’importo autonomamente.
Aliquote fiscali sul reddito da interessi per paese: una panoramica
Non esiste un’aliquota universale sul reddito da interessi per paese. Lo stesso pagamento P2B può essere classificato e dichiarato in modo diverso a seconda della residenza fiscale, degli altri redditi, delle esenzioni, della struttura del conto e dell’eventuale ritenuta applicata da un intermediario estero.
La panoramica seguente descrive il trattamento comune per le persone fisiche residenti. Va utilizzata come punto di partenza per verificare presso l’autorità fiscale competente, non come istruzione per la dichiarazione.
| Paese | Trattamento generale del reddito da interessi | Quadro indicativo | Cosa dovrebbe verificare un investitore P2B |
|---|---|---|---|
| Germania | Generalmente reddito da capitale | Il reddito da capitale qualificato è di norma tassato al 25%, con l’eventuale imposta ecclesiastica e il contributo di solidarietà. Alle persone fisiche nel regime generale si applica una franchigia annua di €1.000 | Se gli interessi P2B esteri devono essere dichiarati direttamente perché nessun sostituto d’imposta tedesco ha operato la ritenuta |
| Francia | Generalmente redditi da investimento / revenus de capitaux mobiliers | Gli interessi rientrano normalmente nel regime del PFU; la componente di imposta sul reddito è del 12,8%, mentre il trattamento dei contributi sociali deve essere verificato per l'anno fiscale di riferimento | Onere complessivo attuale, eventuale opzione per la tassazione progressiva e dichiarazione degli interessi provenienti da piattaforme o fonti estere |
| Spagna | Generalmente inclusi nei redditi da risparmio | Le aliquote sui redditi da risparmio attualmente progrediscono dal 19% al 30% a seconda della fascia di reddito da risparmio imponibile | Quale scaglione si applica e come vanno indicati gli interessi da piattaforme estere nella dichiarazione IRPF |
| Italia | Gli interessi e gli altri rendimenti derivanti dal prestito rientrano generalmente nei redditi di capitale; il trattamento esatto dipende dalla fonte e dallo strumento | Le norme italiane applicano comunemente un'imposta sostitutiva o una ritenuta a molte categorie di redditi finanziari, tuttavia il prestito P2B estero richiede una classificazione prima di presumere un trattamento forfettario | Se il specifico credito da prestito è tassato con regime sostitutivo o deve essere dichiarato come reddito di capitale di fonte estera |
| Portogallo | Gli interessi rientrano normalmente nei redditi di capitale | La legge portoghese prevede una ritenuta alla fonte definitiva del 28% per diverse categorie di redditi di capitale e un'aliquota autonoma del 28% per determinati redditi di capitale non soggetti a ritenuta | Se gli interessi P2B esteri sono soggetti a tassazione autonoma, a cumulo o a un altro trattamento dichiarativo |
Per la Germania, il Ministero federale delle Finanze conferma che i redditi di capitale come gli interessi sono generalmente tassati al 25% e che la franchigia per i risparmiatori è di 1.000 € per persona, fatte salve le norme di legge e le eccezioni.
Per la Francia, l'amministrazione fiscale indica la componente di imposta sul reddito del PFU sui redditi da investimento al 12,8%. Gli investitori dovrebbero verificare i contributi sociali applicabili per l'anno di dichiarazione anziché affidarsi alla vecchia formula «flat tax del 30%», poiché i materiali attuali dell'amministrazione riflettono modifiche che incidono sui prelievi sociali.
Per la Spagna, la scala attuale dei redditi da risparmio dell'autorità fiscale applica il 19% ai primi 6.000 €, il 21% da 6.000 € a 50.000 €, il 23% da 50.000 € a 200.000 €, il 27% da 200.000 € a 300.000 € e il 30% oltre 300.000 €.
Per il Portogallo, l'articolo 71 del Codice dell'imposta sul reddito delle persone fisiche prevede una ritenuta alla fonte definitiva del 28% per determinati redditi di capitale, mentre l'articolo 72 prevede un'aliquota autonoma del 28% per alcuni redditi di capitale non soggetti a ritenuta. L'applicazione esatta agli interessi P2B esteri dovrebbe quindi essere verificata prima della dichiarazione.
L'Italia illustra perché le tabelle per paese non vanno trattate come calcolatori fiscali. L'Agenzia delle Entrate classifica gli interessi e i proventi derivanti da capitali dati in prestito tra i redditi di capitale con relative regole dichiarative, inclusi i redditi di capitale di fonte estera, ma l'aliquota precisa e il meccanismo di dichiarazione dipendono dallo strumento e dal coinvolgimento o meno di un intermediario italiano che applica la ritenuta.
Come funziona la tassazione sui pagamenti di interessi di 8lends
8lends paga gli interessi sui prestiti senza calcolare né trattenere l'imposta sul reddito locale del singolo investitore. Ciò significa che l'investitore riceve il pagamento e resta responsabile di stabilire se debba essere dichiarato in Germania, Francia, Spagna, Italia, Portogallo o in un'altra giurisdizione.
La sequenza di base è la seguente:
Il prestito genera interessi → l'investitore riceve gli interessi → l'investitore registra il pagamento → l'investitore lo dichiara secondo le regole del proprio paese di residenza fiscale.
La piattaforma non converte un APR fisso del 19–25%, pagato in USD, in un tasso netto dopo le imposte. L'onere fiscale dipende dalla situazione individuale dell'investitore.
Ad esempio, supponiamo che un investitore riceva l'equivalente di $150 di interessi ogni mese per 12 mesi.
Gli interessi annuali lordi sarebbero pari a $150 * 12 = $1,800
Se l'investitore reinveste immediatamente ogni pagamento, gli interessi lordi ricevuti restano pari a $1,800 ai fini della contabilizzazione. Il reinvestimento non trasforma gli interessi originari in capitale. Gli investitori possono utilizzare la cronologia dei pagamenti e gli estratti conto del proprio account 8lends per ricostruire gli interessi ricevuti durante il periodo di riferimento pertinente.
Interessi pagati al lordo, dichiarati da te
Su 8lends, gli investitori finanziano prestiti reali a PMI usando USD, ricevendo interessi mensili a tassi fissi. Ogni transazione — investimento, pagamento degli interessi, restituzione del capitale — viene registrata sulla blockchain Base ed è verificabile pubblicamente.
Ogni mutuatario supera oltre 40 criteri di due diligence valutati da Maclear AG e riceve un rating da AAA a D prima della quotazione. I prestiti sono garantiti da collateral reale e i progetti selezionati includono la protezione BuyBack — con restituzione del 100% del capitale se un mutuatario ritarda oltre 60 giorni.
FAQ
Il reddito da interessi è tassato allo stesso modo delle plusvalenze?
No: la maggior parte delle giurisdizioni classifica gli interessi come reddito ordinario/da investimento con una propria aliquota, distinta dalle regole sulle plusvalenze.
Devo pagare le imposte sugli interessi anche se li reinvesto?
Nella maggior parte delle giurisdizioni sì: l'obbligo fiscale sorge generalmente quando gli interessi vengono accreditati/maturati a tuo favore, non solo quando li prelevi; verifica la regola esatta per il tuo paese con l'autorità fiscale locale.
8lends applica ritenute fiscali sui pagamenti degli interessi?
No: 8lends non applica ritenute né presenta dichiarazioni fiscali per conto degli investitori; gli interessi vengono pagati integralmente e l'investitore è responsabile di dichiararli secondo le regole della propria giurisdizione.
L'inadempienza di un mutuatario può ridurre il mio reddito da interessi imponibile?
Non automaticamente: la possibilità che una perdita derivante da un'inadempienza compensi il reddito da interessi dipende dalle regole della tua giurisdizione in materia di minusvalenze rispetto ai redditi e da come viene classificato il credito; la questione non è disciplinata in modo uniforme nei vari paesi.
Dove posso trovare l'importo degli interessi che ho ricevuto su 8lends?
Gli investitori possono consultare la cronologia dei pagamenti e gli estratti conto nella dashboard del proprio account 8lends a supporto della propria dichiarazione fiscale.
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