Zinserträge vs. Kapitalgewinne: Warum die steuerliche Behandlung unterschiedlich ist
| Relevant | Nicht oder nur teilweise relevant |
|---|---|
| Ein Anleger, der regelmäßige Zinszahlungen aus Unternehmenskrediten (P2B/Crowdlending) auf ein Bankkonto oder in digitalen Dollars erhält, muss die Einkünfte selbst deklarieren; die Plattform behält keine Steuern ein. | Ein Anleger, der in seinem Land ein steuerlich begünstigtes Anlagekonto nutzt (z. B. ein steuerlich aufgeschobenes Vorsorge- oder Sparkonto), sofern ein solches Produkt derartige Vermögenswerte überhaupt zulässt – die Regeln des Kontos haben Vorrang vor den nachstehenden allgemeinen Regeln; bitte separat prüfen |
| Ein im Land ansässiger Anleger, der vor der Investition den Basissteuersatz und die Deklarationsverfahren verstehen möchte | Für Anleger, die eine exakte Steuerberechnung benötigen: Dieser Artikel erläutert das Prinzip und ersetzt nicht die Beratung durch einen lokalen Steuerberater. |
| Ein Anleger, der die steuerlichen Folgen von Zinserträgen und Kapitalgewinnen vergleicht (zum Beispiel vor der Entscheidung, ob er einen Kredit bis zur Fälligkeit hält oder ihn auf dem Sekundärmarkt verkauft) | Für Leser, die nach einem Weg suchen, Steuern legal zu vermeiden: Dieses Material verzichtet bewusst auf solche Empfehlungen (YMYL, Risiko einer Fehlinterpretation des Gesetzes) |
Zinsen und Kapitalgewinne entstehen aus unterschiedlichen wirtschaftlichen Ereignissen. Zinserträge sind die Vergütung dafür, dass einem Kreditnehmer Kapital zur Verfügung gestellt wird. Stellt ein Anleger über einen Unternehmenskredit 10.000 $ bereit und erhält 150 $ als Zinszahlung, so entstehen die 150 $ aus dem Kreditverhältnis. Ein Kapitalgewinn entsteht normalerweise, wenn ein Vermögenswert oder eine Forderung für mehr als die maßgebliche steuerliche Bemessungsgrundlage verkauft wird. Hat ein Anleger einen Vermögenswert für 10.000 $ gekauft und später für 11.000 $ verkauft, kann die Differenz von 1.000 $ unter die Regeln für Kapitalgewinne fallen.
Die Unterscheidung ist wichtig, weil der Steuersatz auf Zinserträge nicht unbedingt dem Steuersatz auf Kapitalgewinne entspricht. Deutschland zum Beispiel ordnet Zinsen den Einkünften aus Kapitalvermögen zu und wendet auf qualifizierende Kapitaleinkünfte gemäß §32d EStG grundsätzlich einen gesonderten Einkommensteuersatz von 25% an, vorbehaltlich Ausnahmen und zusätzlicher Regelungen. Auch Frankreich ordnet Zinsen den Kapitalerträgen zu. Seine Steuerverwaltung beschreibt Zinsen als Teil der revenus de capitaux mobiliers, wobei die anwendbare Behandlung vom Steuerpflichtigen und dem jeweiligen Regime abhängt. Spanien erfasst Zinsen und ähnliche Erträge aus der Überlassung von Kapital an Dritte im Rahmen der Sparerträge (rentas del ahorro), für die ein eigener progressiver Steuertarif gilt.
Diese Trennung hat für P2B-Anleger eine weitere Folge, da eine monatliche Zinszahlung und ein späterer Verlust aus dem zugrunde liegenden Kredit unterschiedlichen Steuerkategorien angehören können. Ein Verlust kann daher nicht automatisch Euro für Euro von zuvor erhaltenen Zinsen abgezogen werden.
Wann entsteht die Steuerpflicht? Zufluss, nicht erst Auszahlung
Anleger gehen oft davon aus, dass Einkünfte erst steuerpflichtig werden, wenn sie diese von einem Anlagekonto auf ihr Bankkonto überweisen. Das ist in der Regel das falsche Ereignis, auf das man sich konzentrieren sollte, denn für einen Privatanleger, der eine Plattform nutzt, die monatlich Zinsen gutschreibt, knüpft das maßgebliche Steuerereignis im Allgemeinen an den Zeitpunkt an, zu dem der Anleger nach lokalem Recht einen Anspruch auf die Zinsen erlangt, sie erhält oder sie ihm zur Verfügung gestellt werden.
Betrachten wir ein einfaches Beispiel. Ein Anleger erhält im Januar 100 $ Zinsen, im Februar 100 $ und im März 100 $. Der Anleger legt die gesamten 300 $ sofort in neue Kredite an, statt etwas abzuheben. Wirtschaftlich hat der Anleger dennoch 300 $ an Zinsen erhalten. Die Reinvestition dieser Einkünfte ist eine zweite Transaktion: Der Anleger hat sich entschieden, bereits gutgeschriebene Einkünfte einzusetzen. Das genaue Konzept kann sich je nach Land unterscheiden. Manche Regeln stellen auf den Zufluss ab, andere darauf, wann die Einkünfte dem Steuerpflichtigen zur Verfügung stehen, und die buchhalterische Behandlung kann sich für Privatpersonen und Unternehmen unterscheiden. Anleger sollten daher die genaue Zeitpunktregel an ihrem Wohnsitz prüfen.
Muss ich Steuern auf Zinsen zahlen, auch wenn ich sie reinvestiere?
In den meisten gewöhnlichen Situationen von Privatanlegern: ja. Eine Reinvestition macht den ursprünglichen Zinszufluss normalerweise nicht ungeschehen.
Angenommen, ein Anleger erzielt in einem Steuerjahr 1.200 $ und legt jede monatliche Zahlung automatisch in neue Kredite an. Eine Steuerbehörde kann die 1.200 $ dennoch als Kapitaleinkünfte dieses Jahres betrachten, obwohl sich der Kontostand des Anlegers nie um den vollen Betrag erhöht hat.
Deshalb sollten Anleger die erhaltenen Bruttozinsen erfassen und nicht nur die abgehobenen Beträge.
Dies ist auch ein Grund, warum Portfolio-Dashboards und Transaktionshistorien für die Steuererklärung wichtig sind. Die jährliche Summe der Auszahlungen auf das Bankkonto kann erheblich niedriger sein als die im Laufe des Jahres tatsächlich gutgeschriebenen Einkünfte.
Mindern Kreditausfälle Ihre steuerpflichtigen Zinserträge?
Nein, Kreditausfälle mindern die steuerpflichtigen Zinserträge des Anlegers nicht automatisch. Angenommen, ein Anleger erhält in einem Jahr 2.000 $ Zinsen, aber ein Kreditnehmer fällt später aus, sodass letztlich ein Kapitalverlust von 1.500 $ entsteht. Es mag naheliegend erscheinen, 2.000 $ Zinsen − 1.500 $ Verlust = 500 $ steuerpflichtiges Einkommen zu rechnen. Das lokale Steuerrecht lässt diese Berechnung jedoch möglicherweise nicht zu.
Zinsen und Kapitalverluste können unter unterschiedliche Kategorien fallen. Eine Rechtsordnung kann eine gewisse Entlastung für Forderungsausfälle oder Kapitalverluste gewähren, diese auf bestimmte gesetzlich anerkannte Verluste beschränken, sie nur gegen bestimmte Einkunftsarten zulassen oder für diese Art von privatem Darlehen überhaupt keine sinnvolle Verrechnung vorsehen. Der Zeitpunkt schafft eine weitere Komplikation.
Ein Zahlungsverzug des Kreditnehmers ist nicht zwangsläufig ein steuerlich anerkannter Verlust. Selbst ein formeller Ausfall bestimmt nicht automatisch den endgültigen Verlust, da noch eine Rückführung folgen kann. Sicherheiten können zu einer vollständigen, teilweisen oder gar keiner Rückführung führen. Ein Steuersystem kann daher ein deutlich späteres Ereignis verlangen, bevor ein Verlust abzugsfähig oder anderweitig anerkennbar wird. Die richtige Frage ist nicht nur, ob die Rechtsordnung die Forderung einordnen kann, sondern auch, zu welchem Zeitpunkt sie einen uneinbringlichen Verlust für steuerliche Zwecke anerkennt.
Die Steuervorschriften für Zinserträge unterscheiden sich je nach Land und können sich ändern. Dieser Artikel erläutert allgemeine Grundsätze und verweist auf offizielle Quellen der Steuerbehörden mit Stand zum Veröffentlichungsdatum – er stellt keine Steuerberatung dar. Bestätigen Sie den anwendbaren Steuersatz und die Meldemethode vor der Abgabe stets bei Ihrer lokalen Steuerbehörde oder einem qualifizierten Steuerberater. Investitionen in P2B-Kredite bergen das Risiko eines teilweisen oder vollständigen Kapitalverlusts; ein fester APR von 19–25 % ist der Zinssatz eines einzelnen Kredits, kein garantiertes Portfolioergebnis oder Ergebnis nach Steuern.
Was Sie für Ihre Steuerunterlagen aufbewahren müssen
Eine gute Steuererklärung beginnt mit Aufzeichnungen auf Transaktionsebene statt mit einem einzigen Jahressaldo. Ein Anleger sollte mindestens das Datum jeder Zinszahlung, den erhaltenen Bruttobetrag, den Vermögenswert oder die Währung, in der sie eingegangen ist, den zugehörigen Kredit oder Kreditnehmer sowie Tilgungszahlungen getrennt von Zinsen rekonstruieren können.
Tilgung und Zinsen sollten nicht vermischt werden. Wenn ein Anleger 1.000 $ in einen Kredit investiert, 100 $ Zinsen erhält und später die ursprünglichen 1.000 $ zurückbekommt, stellt der Zahlungsfluss von 1.100 $ kein Einkommen von 1.100 $ dar. Die Tilgungszahlung unterscheidet sich wirtschaftlich von den verdienten 100 $. Wenn Zahlungen in digitalen Dollars eingehen, können lokale Steuervorschriften zusätzlich verlangen, dass der Anleger den Fiat-Wert zum maßgeblichen Datum festhält. Eine spätere Veräußerung oder Umwandlung kann je nach Rechtsordnung möglicherweise ein separates steuerliches Ereignis auslösen.
Die Aufzeichnungen sollten daher sowohl die ursprüngliche Transaktion als auch alle für die lokale Steuererklärung erforderlichen Bewertungsinformationen enthalten. Dies ist besonders wichtig, wenn keine Quellensteuer auf Zinsen erhoben wird. Wenn keine inländische Bank und kein Broker die Steuer automatisch berechnet und abführt, benötigt der Anleger ausreichende Unterlagen, um den Betrag eigenständig zu berechnen und zu erklären.
Steuersätze auf Zinserträge nach Land: Ein Überblick
Es gibt keinen universellen Steuersatz auf Zinserträge nach Land. Dieselbe P2B-Zahlung kann je nach steuerlichem Wohnsitz, sonstigen Einkünften, Freibeträgen, Kontostruktur und danach, ob ein ausländischer Intermediär etwas einbehalten hat, unterschiedlich eingeordnet und gemeldet werden.
Der folgende Überblick beschreibt die übliche Behandlung für ansässige Privatpersonen. Er sollte als Ausgangspunkt für die Prüfung bei der zuständigen Steuerbehörde dienen, nicht als Anleitung zur Steuererklärung.
| Land | Allgemeine Behandlung von Zinserträgen | Indikativer Rahmen | Was ein P2B-Anleger prüfen sollte |
|---|---|---|---|
| Deutschland | In der Regel Einkünfte aus Kapitalvermögen | Qualifizierte Kapitalerträge werden in der Regel mit 25 % besteuert, zuzüglich gegebenenfalls Kirchensteuer und Solidaritätszuschlag. Für Privatpersonen gilt im allgemeinen Regime ein jährlicher Freibetrag von 1.000 € | Ob ausländische P2B-Zinsen direkt erklärt werden müssen, weil kein deutscher Abzugsverpflichteter Steuer einbehalten hat |
| Frankreich | In der Regel Kapitalerträge / revenus de capitaux mobiliers | Zinsen fallen in der Regel unter den PFU-Rahmen; der Einkommensteueranteil beträgt 12,8 %, während die Behandlung der Sozialabgaben für das betreffende Steuerjahr geprüft werden muss | Aktuelle Gesamtbelastung, ob die progressive Besteuerung gewählt wird, und die Meldung von Zinsen aus ausländischen Plattformen oder Quellen |
| Spanien | In der Regel den Kapitaleinkünften (Sparerträgen) zugerechnet | Die Steuersätze für Sparerträge steigen derzeit je nach steuerpflichtiger Einkommensstufe progressiv von 19 % auf 30 % | Welche Stufe gilt und wie Zinsen aus ausländischen Plattformen in der IRPF-Erklärung einzutragen sind |
| Italien | Zinsen und sonstige Erträge aus der Kreditvergabe fallen in der Regel unter die redditi di capitale; die genaue Behandlung hängt von Quelle und Instrument ab | Die italienischen Vorschriften wenden auf viele Kategorien von Kapitaleinkünften häufig eine Ersatz- oder Quellenbesteuerung an; ausländische P2B-Kredite müssen jedoch zunächst eingeordnet werden, bevor von einer pauschalen Behandlung ausgegangen werden kann | Ob die jeweilige Kreditforderung unter einem Ersatzregime besteuert wird oder als ausländische Kapitaleinkünfte erklärt werden muss |
| Portugal | Zinsen fallen in der Regel unter die Kapitaleinkünfte | Das portugiesische Recht sieht für mehrere Kategorien von Kapitaleinkünften eine abgeltende Quellensteuer von 28 % sowie einen autonomen Steuersatz von 28 % für bestimmte nicht dem Quellensteuerabzug unterliegende Kapitaleinkünfte vor | Ob ausländische P2B-Zinsen der autonomen Besteuerung, der Zusammenrechnung oder einer anderen Meldebehandlung unterliegen |
Für Deutschland bestätigt das Bundesministerium der Finanzen, dass Kapitaleinkünfte wie Zinsen grundsätzlich mit 25 % besteuert werden und dass der Sparer-Pauschbetrag 1.000 € pro Person beträgt, vorbehaltlich der gesetzlichen Regelungen und Ausnahmen.
Für Frankreich gibt die Steuerverwaltung den Einkommensteueranteil des PFU auf Kapitalerträge mit 12,8 % an. Anleger sollten die für das Veranlagungsjahr geltenden Sozialabgaben prüfen, statt sich auf die ältere Schlagzeile „30 % Flat Tax“ zu verlassen, da die aktuellen Unterlagen der Verwaltung Änderungen bei den Sozialabgaben widerspiegeln.
Für Spanien wendet die aktuelle Tarifstufe der Steuerbehörde für Sparerträge 19 % auf die ersten 6.000 €, 21 % von 6.000 € bis 50.000 €, 23 % von 50.000 € bis 200.000 €, 27 % von 200.000 € bis 300.000 € und 30 % über 300.000 € an.
Für Portugal sieht Artikel 71 des Einkommensteuergesetzes eine abgeltende Quellensteuer von 28 % für bestimmte Kapitaleinkünfte vor, während Artikel 72 einen autonomen Steuersatz von 28 % für bestimmte nicht dem Quellensteuerabzug unterliegende Kapitaleinkünfte vorsieht. Die genaue Anwendung auf ausländische P2B-Zinsen sollte daher vor der Abgabe der Steuererklärung geprüft werden.
Italien zeigt, warum Ländertabellen nicht als Steuerrechner behandelt werden sollten. Die italienische Steuerbehörde ordnet Zinsen und Erträge aus überlassenem Kapital den redditi di capitale und deren Meldevorschriften zu, einschließlich Kapitaleinkünften aus ausländischen Quellen; der genaue Steuersatz und das Meldeverfahren hängen jedoch vom Instrument ab und davon, ob ein italienischer Intermediär den Quellensteuerabzug vornimmt.
So funktioniert die Besteuerung von Zinszahlungen bei 8lends
8lends zahlt Kreditzinsen aus, ohne die lokale Einkommensteuer des einzelnen Anlegers zu berechnen oder einzubehalten. Das bedeutet, dass der Anleger die Zahlung erhält und weiterhin selbst dafür verantwortlich ist, festzustellen, ob sie in Deutschland, Frankreich, Spanien, Italien, Portugal oder einem anderen Land erklärt werden muss.
Der grundlegende Ablauf ist folgender:
Kredit erzeugt Zinsen → Anleger erhält die Zinsen → Anleger erfasst die Zahlung → Anleger meldet sie entsprechend seinem steuerlichen Wohnsitzland.
Die Plattform rechnet einen festen APR von 19–25 %, ausgezahlt in USD, nicht in einen Nachsteuersatz um. Die Steuerlast hängt von der individuellen Situation des Anlegers ab.
Nehmen wir beispielsweise an, ein Anleger erhält 12 Monate lang jeden Monat den Gegenwert von 150 $ an Zinsen.
Die Bruttozinsen pro Jahr würden 150 $ * 12 = 1.800 $ betragen
Wenn der Anleger jede Zahlung sofort reinvestiert, bleiben die erhaltenen Bruttozinsen für Aufzeichnungszwecke bei 1.800 $. Die Reinvestition verwandelt die ursprünglichen Zinsen nicht wieder in Kapital. Anleger können die Zahlungshistorie und Kontoauszüge ihres 8lends-Kontos nutzen, um die im jeweiligen Berichtszeitraum erhaltenen Zinsen nachzuvollziehen.
Zinsen brutto ausgezahlt, von Ihnen zu erklären
Auf 8lends finanzieren Investoren echte KMU-Kredite mit USD und erhalten monatliche Zinsen zu festen Sätzen. Jede Transaktion – Investition, Zinsauszahlung, Tilgung – wird auf der Base-Blockchain erfasst und ist öffentlich überprüfbar.
Jeder Kreditnehmer besteht mehr als 40 von Maclear AG bewertete Due-Diligence-Kriterien und wird vor der Listung mit AAA–D bewertet. Kredite sind durch reale Sicherheiten gedeckt, und ausgewählte Projekte bieten BuyBack-Schutz – 100 % Rückerstattung der Tilgung, falls ein Kreditnehmer mehr als 60 Tage in Verzug gerät.
FAQ
Werden Zinserträge genauso besteuert wie Kapitalgewinne?
Nein – die meisten Rechtsordnungen stufen Zinsen als gewöhnliche Einkünfte bzw. Kapitalerträge mit eigenem Steuersatz ein, getrennt von den Regeln für Kapitalgewinne.
Muss ich Zinsen auch dann versteuern, wenn ich sie reinvestiere?
In den meisten Rechtsordnungen ja – die Steuerpflicht entsteht in der Regel, wenn Ihnen die Zinsen gutgeschrieben werden bzw. zufließen, nicht erst bei der Auszahlung; klären Sie die genaue Regelung für Ihr Land mit Ihrer örtlichen Steuerbehörde.
Behält 8lends Steuern auf Zinszahlungen ein?
Nein – 8lends behält keine Steuern ein und gibt keine Steuererklärungen im Namen der Anleger ab; die Zinsen werden in voller Höhe ausgezahlt, und der Anleger ist dafür verantwortlich, sie nach den Regeln seiner eigenen Rechtsordnung zu erklären.
Kann ein Zahlungsausfall eines Kreditnehmers meine steuerpflichtigen Zinserträge verringern?
Nicht automatisch – ob ein Verlust aus einem Zahlungsausfall mit Zinserträgen verrechnet werden kann, hängt von den Regeln Ihrer Rechtsordnung zu Kapitalverlusten gegenüber Einkünften sowie davon ab, wie die Forderung eingestuft wird; dies ist länderübergreifend nicht einheitlich geregelt.
Wo finde ich, wie viel Zinsen ich auf 8lends erhalten habe?
Anleger können ihre Zahlungshistorie und Kontoauszüge im Dashboard ihres 8lends-Kontos einsehen, um ihre eigene Steuererklärung zu belegen.
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