Nelle parole del Segretario Mendonça Mendes:
Stiamo valutando, confrontando a livello internazionale, quale sia la definizione di cripto-asset, che include le criptovalute. Stiamo valutando le regolamentazioni in quest'area, sia nella lotta al riciclaggio di denaro che nella regolamentazione dei mercati, per presentare un'iniziativa legislativa che serva davvero il paese in tutti gli aspetti, non un'iniziativa legislativa che faccia solo la prima pagina di un giornale. (Mendes 2023)
Tassazione sulle Crypto Prima del 2023
Le autorità hanno iniziato a stringere un po' le maglie sulla dichiarazione delle imposte sul reddito da crypto nel 2023. I trader potevano scambiare Monero con Bitcoin o vendere Monero con profitto senza che il governo richiedesse nulla, poiché il concetto di criptovaluta era al di fuori della legge portoghese. Questo lo rendeva una risorsa chiusa proprio come altri titoli negoziati.
Alcune monete digitali erano però già sotto il controllo del governo. Chi si dedicava alle crypto su base regolare o perseguiva attività crypto in modo specializzato utilizzando un sistema organizzato e strumenti high-tech, veniva considerato professionista o impresa commerciale, che fosse un individuo o un'organizzazione. Da questo punto di vista, bisognava pagare l'imposta sul reddito, secondo lo scaglione di appartenenza. Anche se erano disponibili detrazioni fiscali aziendali e standard.
Tuttavia, molti individui continuavano a dichiararsi investitori privati, pur essendo profondamente coinvolti nel business. Inoltre, gli NFT si trovavano in un limbo e molte persone li trattavano e rivendevano come collezionabili digitali esentasse.
I Residenti Non Abituali (NHR)
La gioia e il valore di presentare le tasse portoghesi per i portafogli delle persone era ovvio. Naturalmente, gli investitori in monete digitali avevano molto da guadagnare da una destinazione così ambita. Il paese ha attirato persone, in particolare da tutta Europa, anche con il suo regime NHR. I suoi beneficiari non erano obbligati a pagare imposte su nulla per ben 10 anni, a meno che non fosse prodotto a livello nazionale, e i guadagni nazionali comportavano un'imposta flat del 20%.
Chiunque avesse ottenuto lo status NHR nel 2023 poteva ancora continuare a mantenere i vantaggi invece di pagare un'imposta fino al 48% secondo gli scaglioni. Questo richiedeva però che pianificassero effettivamente di immigrare nel paese, trascorrendovi 183 giorni all'anno o avendo altre prove di legami. Ciò ha attirato migliaia di persone ad alto reddito.
Golden Visa
Questo programma è andato ancora oltre. Lanciato nel 2012, dava alle persone la residenza e dopo 60 mesi diventavano cittadini. Potevano portare con sé moglie, marito, mamma, papà e figli a carico. Tutto ciò che dovevano fare fisicamente era esserci per una settimana o due per alcuni anni.
Il requisito principale poteva essere soddisfatto in una delle seguenti forme:
- Un investimento di 500mila euro in particolari fondi d'investimento e nel patrimonio della nazione (in precedenza includeva immobili)
- 350mila euro in proprietà da ristrutturare
- Un trasferimento di capitale di 1,5 milioni di euro
- La creazione di un'impresa e un certo numero di posti di lavoro in particolari condizioni
Linee Guida per Dichiarare le Crypto nel 2026
Anche con regole più chiare oggi, la maggior parte degli investitori crypto che si trasferiscono in Portogallo si trovano ancora di fronte alle stesse domande spinose riguardo alla tassazione delle crypto:
- Come dimostro correttamente la detenzione a lungo termine?
- Le mie attività contano come investimento personale o trading professionale?
- Quale percorso di residenza si adatta effettivamente alla mia situazione?
- Come evito la non conformità accidentale?
Mentre il Portogallo stringe le sue regole fiscali, molti investitori stanno ripensando a come bilanciare le posizioni crypto a lungo termine con la necessità di rendimenti più stabili e prevedibili. È qui che 8lends diventa particolarmente utile. Attraverso il suo marketplace di crowdlending, gli investitori possono mettere parte del loro capitale a lavorare finanziando aziende reali mentre guadagnano rendimenti basati sugli interessi che non dipendono dalla volatilità delle crypto.
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Scappatoie Fiscali sulle Crypto Ancora Valide nel 2026
Prima di tutto, i residenti fiscali continuano a non essere obbligati a pagare tasse sulle crypto per qualsiasi reddito non prodotto in Portogallo. Tuttavia, il grande cambiamento è arrivato quando hanno iniziato a tassare le plusvalenze. Ora, se fai trading di Dogecoin e lo scambi con euro, devi pagare l'imposta sulle plusvalenze sul valore aggiuntivo che hai ricavato dalle tue operazioni.
Se gestivi un'impresa prima senza uno degli incentivi speciali per stranieri, avresti dovuto pagare imposte sul reddito dal 12,50 al 48%.
Apprezzamento del Capitale
Hanno comunque lasciato una scappatoia: se aspetti almeno 365 giorni prima di quello scambio. Un'altra condizione è che non puoi essere profondamente coinvolto in operazioni crypto come attività regolare o gestire un'impresa di valuta digitale. Tali operazioni dopo un anno sono considerate operazioni a lungo termine. Le operazioni a breve termine comportano un dovere verso lo stato del 28%. La filosofia alla base è scoraggiare la speculazione e incoraggiare una crescita stabile del mercato.
Vale anche la pena menzionare che semplicemente spendere le tue crypto in un acquisto, che comporta una conversione automatica in valuta fiat, è considerato una conversione ed è tassabile.
NFT
Questi sono considerati oggetti d'arte da collezione, e il governo portoghese ha infatti espresso una posizione su di essi e ha deciso che dovrebbero rimanere senza tasse.
Donazioni
Finché mantieni queste sotto i 5.000 euro, non devi pagare tasse. Sopra quell'importo, paghi il 10%. Non ci sono nemmeno tasse sulla ricchezza o sull'eredità.
NHR 2.0
Se operi in modo approfondito nella sfera crypto, devi comunque pagare la normale imposta sul reddito portoghese in questo caso, ma se ricevi il tuo stipendio da aziende portoghesi o sei un lavoratore autonomo lì, puoi comunque pagare l'imposta flat del 20%. Per quanto riguarda le pensioni da altri paesi, quell'imposta è del 10%.
La domanda richiede di trascorrere più di metà anno lì e di impiegare 2 settimane per fare domanda. Ancora una volta però, se hai fatto domanda per il vecchio programma prima dell'arrivo del 2024, o hai presentato alcuni dei tuoi documenti prima di allora, puoi ancora usufruire di quel programma completo. Sarebbe comunque richiesta la prova della tua intenzione, come un contratto di locazione o diritti di affittare o possedere immobili, nonché un permesso di soggiorno o certificato che tuo figlio è iscritto a scuola.
Modifiche al Golden Visa nel 2025 in Discussione
Alla fine di giugno 2025, le autorità hanno proposto emendamenti a questa legge. Ciò che suggeriva era l'estensione del periodo minimo di residenza da 5 anni a 10, 7 per i cittadini UE. Proponeva anche che questo periodo di naturalizzazione iniziasse dopo il rilascio di una carta di residenza. Dal 3 novembre 2025, è appena passato, ma non è ancora entrato in vigore, quindi se stai considerando di approfittarne, potresti voler agire ora, mentre il requisito è solo di 5 anni. Detto questo, il presidente deve prendere una decisione in merito personalmente. Se avvii il processo ora, ti qualificherai ancora secondo le vecchie regole.
Considerazioni Finali
Il Portogallo potrebbe aver chiuso la porta all'era selvaggia dei guadagni crypto illimitati esentasse, ma non l'ha chiusa completamente. Invece, il paese è passato da "nessuna regola" a un quadro strutturato, ma ancora favorevole agli investitori, dove i detentori a lungo termine, i pianificatori attenti e i residenti effettivi continuano a beneficiare.
Trading a breve termine? Tassato. Residenza debole? Non più sufficiente. Investimento a lungo termine con radici in Portogallo? Ancora un'opportunità potente. Se sei serio riguardo alla pianificazione della ricchezza crypto, il messaggio è chiaro: il Portogallo non ha ucciso il suo appeal crypto – è maturato. E nel 2026, il vantaggio va agli investitori che strutturano la loro strategia in modo intelligente piuttosto che inseguire scappatoie. Con l'approccio giusto, il Portogallo rimane una delle giurisdizioni più favorevoli in Europa per la ricchezza crypto, specialmente per i pensatori a lungo termine che costruiscono una vita reale qui piuttosto che solo una configurazione fiscale.
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