Selon les mots du Secrétaire Mendonça Mendes :
Nous procédons à une évaluation comparative au niveau international de la définition des crypto-actifs, y compris les cryptomonnaies. Nous analysons la réglementation dans ce domaine, que ce soit en matière de lutte contre le blanchiment d'argent ou de régulation des marchés, afin de présenter une initiative législative qui serve véritablement le pays dans tous ses aspects, et non une initiative destinée à faire la une des journaux. (Mendes 2023).
La fiscalité crypto avant 2023
Les autorités ont commencé à durcir légèrement le contrôle sur la déclaration des revenus crypto en 2023. Auparavant, les traders pouvaient échanger du Monero contre du Bitcoin ou vendre du Monero avec profit sans que le gouvernement n'ait à intervenir, puisque le concept de cryptomonnaie échappait au cadre légal portugais. Cela en faisait donc un actif non imposable, comme d'autres titres négociables.
Certaines activités crypto relevaient toutefois déjà du fisc. Les personnes exerçant une activité crypto régulière ou poursuivant des opérations spécialisées avec un système organisé et des outils sophistiqués étaient considérées comme des professionnels ou des entreprises commerciales, qu'il s'agisse de particuliers ou d'organisations. De ce point de vue, il fallait payer l'impôt sur le revenu selon la tranche applicable, même si les déductions fiscales et l'impôt sur les sociétés restaient accessibles.
Certains particuliers se faisaient néanmoins passer pour de simples investisseurs privés, alors qu'ils exerçaient une véritable activité commerciale. Par ailleurs, les NFT se trouvaient dans un flou juridique et nombreux étaient ceux qui les traitaient et les revendaient comme des objets de collection numériques non imposables.
Le régime des résidents non habituels (RNH)
L'intérêt et l'attrait de la fiscalité portugaise pour les portefeuilles des particuliers étaient évidents. Naturellement, les investisseurs en cryptomonnaies avaient tout à gagner d'une telle destination prisée. Le pays attirait les gens, notamment en Europe, grâce à son statut de RNH. Ses bénéficiaires n'étaient pas tenus de payer d'impôts pendant 10 ans entiers, sauf sur les revenus générés sur le territoire national, lesquels étaient soumis à un taux forfaitaire de 20%.
Quiconque obtenait le statut de RNH en 2023 pouvait toujours continuer à en bénéficier au lieu de payer un impôt pouvant atteindre 48%. Cela exigeait toutefois une réelle intention d'immigration, en passant 183 jours par an dans le pays ou en fournissant d'autres preuves d'attaches. Cela a attiré des milliers de hauts revenus.
Le Golden Visa
Ce programme allait encore plus loin. Lancé en 2012, il accordait la résidence après 60 mois, suivie de la citoyenneté. Les bénéficiaires pouvaient faire venir leur conjoint, leurs parents et leurs enfants à charge. Ils n'avaient à être physiquement présents qu'une semaine ou deux pendant quelques années.
L'exigence principale pouvait être remplie de l'une des manières suivantes :
- Un investissement de 500 000 euros dans certains fonds d'investissement et le patrimoine national (incluait auparavant l'immobilier)
- 350 000 euros dans des biens à rénover
- Un transfert de capital de 1,5 million d'euros
- La création d'une entreprise et d'un certain nombre d'emplois selon des conditions particulières
Guide pour déclarer les cryptos en 2026
Malgré des règles plus claires aujourd'hui, la plupart des investisseurs crypto s'installant au Portugal se posent toujours les mêmes questions épineuses concernant la fiscalité des cryptomonnaies :
- Comment prouver correctement une détention à long terme ?
- Mes activités relèvent-elles de l'investissement personnel ou du trading professionnel ?
- Quel parcours de résidence correspond réellement à ma situation ?
- Comment éviter une non-conformité accidentelle ?
Alors que le Portugal resserre ses règles fiscales, de nombreux investisseurs repensent la façon dont ils équilibrent leurs positions crypto à long terme avec le besoin de rendements plus stables et prévisibles. C'est là que 8lends devient particulièrement utile. Via sa plateforme de crowdlending, les investisseurs peuvent mettre une partie de leur capital au travail en finançant de vraies entreprises tout en générant des rendements basés sur les intérêts qui ne dépendent pas de la volatilité crypto.
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Les niches fiscales crypto qui existent encore en 2026
Tout d'abord, les résidents fiscaux ne sont toujours pas tenus de payer d'impôts sur les revenus crypto non générés au Portugal. Toutefois, le grand changement a été la taxation des plus-values. Désormais, si vous tradez du Dogecoin et que vous l'échangez contre des euros, vous devez payer l'impôt sur les plus-values sur la valeur supplémentaire que vous avez tirée de vos opérations.
Si vous exploitiez une entreprise auparavant sans l'un des avantages spéciaux pour étrangers, vous auriez dû payer entre 12,50 et 48% d'impôt sur le revenu.
Les plus-values à long terme
Une niche subsiste néanmoins : si vous attendez au moins 365 jours avant cet échange. Autre condition : vous ne devez pas être fortement impliqué dans des opérations crypto comme activité régulière ou gérer une entreprise de monnaie numérique. Ces opérations après un an sont considérées comme des transactions à long terme. Les transactions à court terme entraînent un impôt de 28% envers l'État. La philosophie derrière cela est de décourager la spéculation et d'encourager une croissance stable du marché.
Il convient également de mentionner que le simple fait de dépenser vos cryptos dans un achat, impliquant une conversion automatique en monnaie fiduciaire, est considéré comme une conversion et est donc imposable.
Les NFT
Ils sont considérés comme des objets de collection artistique, et le gouvernement portugais s'est effectivement prononcé à leur sujet en décidant qu'ils devaient rester non imposables.
Les dons
Tant que vous les maintenez en dessous de 5 000 euros, vous n'avez pas à payer d'impôts. Au-delà de ce montant, vous payez 10%. Il n'y a pas non plus d'impôt sur la fortune ou les successions.
NHR 2.0
Si vous opérez massivement dans la sphère crypto, vous devez toujours payer l'impôt sur le revenu portugais normal dans ce cas, mais si vous recevez votre salaire d'entreprises portugaises ou êtes travailleur indépendant sur place, vous pouvez toujours payer l'impôt forfaitaire de 20%. Quant aux pensions provenant d'autres pays, cet impôt est de 10%.
La demande nécessite de passer plus de six mois sur place et prend 2 semaines pour être traitée. Encore une fois, si vous avez fait une demande pour l'ancien programme avant 2024, ou soumis certains de vos documents avant cette date, vous pouvez toujours bénéficier de l'intégralité de ce programme. Une preuve de votre intention serait néanmoins requise, comme un bail ou des droits de location ou de propriété immobilière, ainsi qu'un permis de séjour ou un certificat d'inscription scolaire de votre enfant.
Modifications du Golden Visa en 2025 en discussion
Fin juin 2025, les autorités ont proposé des amendements à cette loi. Elle suggérait de prolonger la période minimale de résidence de 5 à 10 ans, 7 ans pour les citoyens de l'UE. Elle proposait également que cette période de naturalisation commence après l'obtention de la carte de résidence. Au 3 novembre 2025, elle vient d'être adoptée, mais n'est pas encore entrée en vigueur. Si vous envisagez d'en profiter, vous pourriez vouloir agir maintenant, pendant que l'exigence n'est que de 5 ans. Cela dit, le président doit prendre une décision lui-même. Si vous lancez le processus maintenant, vous serez toujours éligible selon les anciennes règles.
En conclusion
Le Portugal a peut-être fermé la porte sur l'ère du Far West des gains crypto illimités et non imposés, mais il ne l'a pas complètement verrouillée. Au lieu de cela, le pays est passé de "pas de règles" à un cadre structuré, mais toujours favorable aux investisseurs, où les détenteurs à long terme, les planificateurs prudents et les véritables résidents continuent d'en bénéficier.
Le trading à court terme ? Imposé. Une résidence approximative ? Plus suffisante. L'investissement à long terme avec des racines au Portugal ? Toujours une opportunité puissante. Si vous êtes sérieux au sujet de la planification patrimoniale crypto, le message est clair : le Portugal n'a pas tué son attrait crypto – il a mûri. Et en 2026, l'avantage va aux investisseurs qui structurent leur stratégie intelligemment plutôt que de courir après les failles fiscales. Avec la bonne approche, le Portugal reste l'une des juridictions les plus favorables d'Europe pour la richesse crypto, particulièrement pour les penseurs à long terme qui construisent une vraie vie ici plutôt qu'un simple montage fiscal.
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