8lends üzerindeki her borçlu bir kredi notu alır (Bkz. madde 14) AAA'dan D'ye kadar. Bu not, faiz oranını ve işletmenin platforma kabul edilip edilmeyeceğini belirler. Derecelendirme, Maclear AG (Bkz. madde 33) tarafından finansal güç, kredi geçmişi, teminat likiditesi, iş modeli ve belgeleme gibi 40'tan fazla kritere göre hesaplanır. C, CC ve D notunun altındaki işletmeler platforma kabul edilmez. Derecelendirme her proje kartında görüntülenerek yatırımcıların yatırım yapmadan önce riski değerlendirmelerine yardımcı olur.
8lends'te kredi notu nedir?
Kredi notu, bir borçlunun kredi değerliliğinin AAA (minimum risk) ile D (reddedildi) ölçeğinde değerlendirilmesidir. Mantık, S&P ve Moody's gibi uluslararası derecelendirme kuruluşlarının kullandığı sistemle aynıdır ancak küçük ve orta ölçekli işletmelere uyarlanmıştır.
Bu not, yatırımcının temel sorusuna yanıt verir: Borçlunun krediyi zamanında ve tam olarak geri ödeme olasılığı nedir? Not ne kadar yüksekse risk o kadar düşüktürve borçlunun fon sağlayabileceği faiz oranı o kadar düşüktür.
AAA–D derecelendirme ölçeği
AAA — minimum risk: en yüksek finansal güç, mükemmel teminat, kusursuz geçmiş; düşük faiz oranı
AA, A — düşük risk: güçlü performans, minimum risk; orta düzey faiz oranı
BBB, BB — orta risk: dikkat edilmesi gereken bazı noktalarla birlikte iyi performans; daha yüksek faiz oranı
B, CCC — yüksek risk: dikkat edilmesi gereken birkaç husus; risk primi olarak yüksek faiz oranı
CC, C — çok yüksek risk: platformda yayınlanmaz
D — varsayılan / reddedildi: Platformda yayınlanmadı
8lends'te yalnızca kabul edilebilir risk seviyesine sahip işletmeler listelenir. C, CC ve D notu alan başvurular, durum tespiti aşamasında reddedilir.
Derecelendirme nasıl hesaplanır
Derecelendirme, Teminat Temsilcisi (Bkz. madde 12) rolüyle Maclear AG (Bkz. madde 33) tarafından, 40'tan fazla kriteri inceleyen beş aşamalı bir durum tespiti süreci sonucunda atanır:
— Finansal güç — gelir, kâr, marj, nakit akışı, borç/öz sermaye oranı
— Kredi geçmişi — şirketin ve sahiplerinin geçmişi, gecikmiş ödemeler, mevcut yükümlülükler
— Teminat — tür, likidite, piyasa değerlemesi, LTV (Bkz. madde 32)
— İş modeli — kredinin amacı, geri ödeme planı, pazar konumu, yönetim kalitesi
— Belgelendirme — kuruluş belgeleri, mali tablolar, lisanslar
Başvuruların %10'undan azı tüm süreci başarıyla tamamlayabilmektedir. Süreç hakkında daha fazla bilgi için 8lends Şirketleri Finansman İçin Nasıl Seçer bölümüne göz atabilirsiniz.
Derecelendirmenin faiz oranını nasıl etkilediği
Derecelendirmeler ve faiz oranları birbiriyle bağlantılıdır: risk ne kadar yüksekse (yani derecelendirme ne kadar düşükse), yatırımcının bu riski üstlenmesinin karşılığı olarak faiz oranı da o kadar yüksek olur.
Yüksek (AAA–A) — %19–25 aralığının alt sınırı
Orta (BBB–BB) — aralığın orta kısmı
Düşük (B–CCC) — %19–25 aralığının üst sınırı
Bu, temel bir kredi prensibidir: yatırımcı, daha fazla risk üstlendiği için daha yüksek bir potansiyel getiri elde eder. Size en uygun risk-getiri dengesini siz seçersiniz.
Proje seçerken derecelendirme nasıl kullanılır
Kredi derecelendirmesi önemli bir faktördür ancak tek faktör değildir. Bir proje seçerken bütüne bakmakta fayda vardır:
— Kredi derecelendirmesi – temel bir risk değerlendirmesi
— LTV – teminatın krediyi ne kadar iyi karşıladığı (düşük LTV, daha büyük bir güvenlik ağı anlamına gelir)
— Geri alım (Bkz. madde 7) – belirli projelerde kredi anaparası için ek koruma
— Kredi vadesi – 4 ila 16 ay; yatırımınızın ne kadar likit olduğunu etkiler
— Teminat türü – varlığın ne kadar kolay satılabileceği
— Kredinin amacı – borçlunun parayı ne için topladığı
Farklı derecelendirmelere sahip projeleri bir araya getirerek, kendi risk toleransınıza uygun bir portföy oluşturabilirsiniz.
8lends derecelendirmesi kripto metriklerinden nasıl farklıdır
Çoğu DeFi platformu riski zincir üstü verileri kullanarak değerlendirir: havuz kullanımı, teminat olarak yatırılan kripto miktarı, sağlık faktörleri. Bu, kripto teminatlı krediler için işe yarar ancak gerçek bir işletmenin kredi değerliliğini ölçmez.
8lends kredi derecelendirmesi şunları değerlendirir: gerçek işletmeler: finansal durumları, geçmiş performansları ve günlük operasyonlarından elde ettikleri gelirle borçlarını ödeme kapasiteleri. Bu, Web3 altyapısına taşınmış, geleneksel banka kredilendirme süreçlerine çok daha yakın bir yöntemdir.
Sıkça Sorulan Sorular
Derecelendirmeyi kim yapıyor: bir algoritma mı yoksa gerçek insanlar mı?
Derecelendirme, kapsamlı bir durum tespiti (due diligence) sürecine dayalı olarak Maclear AG ekibi (Teminat Temsilcisi) tarafından atanır. Bu, tamamen algoritmik bir puanlama değil; nicel analiz (finansal oranlar, metrikler) ve nitel değerlendirmenin (iş modeli, yönetim, pazar konumu) bir birleşimidir.
Belirli bir projenin derecelendirmesinin tam olarak nasıl hesaplandığını görebilir miyim?
Her proje kartı, nihai derecelendirmeyi ve temel parametreleri (LTV, teminat türü, vade) gösterir. Detaylı derecelendirme metodolojisi ve borçlunun tam finansal tabloları, ticari gizlilik nedenleriyle Maclear AG tarafından saklanır.
Derecelendirme kredi vadesi boyunca değişir mi?
Derecelendirme, proje listelendiği sırada atanır. Maclear AG, kredi vadesi boyunca borçluyu izler; durum önemli ölçüde değişirse yatırımcılar platform üzerinden bilgilendirilir. Atanan derecelendirmenin kendisi, yayınlandığı andaki değerlendirmeyi yansıtır.
Yüksek derecelendirmeye sahip bir proje yine de temerrüde düşebilir mi?
Evet. Derecelendirme bir olasılık tahminidir, garanti değildir. AAA derecesine sahip bir borçlu bile teorik olarak öngörülemeyen durumlarla karşılaşabilir. Yüksek derecelendirme, düşük temerrüt olasılığı anlamına gelir ancak bu olasılık sıfır değildir. Teminat ve geri alım gibi ek koruma katmanlarının var olma nedeni de budur.
Neden C'nin altındaki derecelere sahip projeler yayınlanmıyor?
Bu temel bir yatırımcı koruma filtresidir. Yüksek temerrüt riski taşıyan projeler (CC, C, D) durum tespiti aşamasında reddedilir; şüpheli bir başvuruyu erkenden durdurmak, daha sonra bir temerrütle uğraşmaktan daha iyidir. Başvuruların %10'undan azı tam inceleme döngüsünü geçebilmektedir.
“Risk puanı” ne anlama gelir? Kredi derecelendirmesi ile aynı şey mi?
8lends, AAA'dan D'ye kadar olan ölçekte “kredi derecelendirmesi” terimini kullanır; bu, doğru olan tanımdır. “Risk puanı” terimi sektörde bazen gelişigüzel kullanılsa da, 8lends uluslararası kuruluşlar tarafından kullanılanlara benzer bir kredi derecelendirme ölçeğine bağlı kalır.
Ayrıca bakınız: 8lends Şirketleri Finansman İçin Nasıl Seçer?, 8lends Teminat Kullanıyor mu?, Borçlu Temerrüde Düşerse Ne Olur?, 8lends'te Yatırımlar Nasıl Çeşitlendirilir? ve Sözlük: Temel 8lends Terimleri.
Risk Bildirimi: 8lends üzerinden yatırım yapmak, anapara kaybı olasılığı da dahil olmak üzere risk içerir. Platform ücretlerinin olmaması, borçlunun kredi riskini azaltmaz. Getiriler garanti edilmez. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların garantisi değildir. 8lends, Saint Vincent ve Grenadinler FSA tarafından denetlenen kayıtlı bir VASP olan Alpha Systems LLC tarafından işletilen bir platformdur. FINMA tarafından denetlenen PolyReg SRO üyesi Maclear AG (İsviçre), Teminat Temsilcisi olarak hareket eder. Düzenleyici çerçeve Mayıs 2026 itibarıyladır.