8lends의 모든 차입자는 신용 등급을 부여받습니다(항목 14 참조) AAA부터 D까지. 이 등급은 이자율을 결정하며, 해당 기업이 플랫폼에 상장될 수 있는지 여부를 결정합니다. 등급은 재무 건전성, 신용 이력, 담보 유동성, 비즈니스 모델, 문서화 등 40개 이상의 기준을 바탕으로 Maclear AG(항목 33 참조)가 산출합니다. C, CC, D 등급 미만의 기업은 플랫폼에 상장될 수 없습니다. 등급은 모든 프로젝트 카드에 표시되어 투자자가 투자 전 리스크를 평가할 수 있도록 돕습니다.
8lends의 신용 등급이란 무엇인가요?
신용 등급은 AAA(최소 리스크)부터 D(거부)까지의 척도로 차입자의 신용도를 평가한 것입니다. S&P나 Moody’s와 같은 국제 신용평가사가 사용하는 것과 동일한 논리를 따르되, 중소기업에 맞게 조정되었습니다.
이 등급은 투자자의 핵심 질문인 "차입자가 대출금을 제때 전액 상환할 가능성이 얼마나 되는가?"에 대한 답을 제공합니다. 등급이 높을수록 리스크는 낮아지며, 차입자가 자금을 조달할 수 있는 이자율도 낮아집니다.
AAA–D 등급 척도
AAA — 최소 리스크: 최고의 재무 건전성, 우수한 담보, 결점 없는 이력; 낮은 이자율
AA, A — 낮은 리스크: 우수한 실적, 최소한의 리스크; 적정 이자율
BBB, BB — 보통 리스크: 양호한 실적이나 주의가 필요한 특정 사항 존재; 높은 이자율
B, CCC — 높은 리스크: 주의가 필요한 몇 가지 사항 존재; 리스크 프리미엄이 반영된 높은 이자율
CC, C — 매우 높은 리스크: 플랫폼에 게시되지 않음
D — 부도 / 거절: 플랫폼에 게시되지 않음
8lends에는 허용 가능한 수준의 위험을 가진 기업만 등록됩니다. C, CC, D 등급을 받은 신청 건은 실사 단계에서 거절됩니다.
등급 산정 방식
등급은 담보 대리인(항목 12 참조) 역할을 수행하는 Maclear AG(항목 33 참조)가 40개 이상의 기준을 검토하는 5단계 실사 과정을 거쳐 부여합니다:
— 재무 건전성 — 매출, 이익, 마진, 현금 흐름, 부채 비율
— 신용 이력 — 기업 및 소유주의 이력, 연체 기록, 현재 채무
— 담보 — 유형, 유동성, 시장 가치 평가, LTV(항목 32 참조)
— 비즈니스 모델 — 대출 목적, 상환 계획, 시장 지위, 경영진 역량
— 서류 — 법인 설립 서류, 재무제표, 라이선스
전체 신청 건 중 10% 미만만이 전체 과정을 통과합니다. 자세한 절차는 '8lends가 자금 조달 기업을 선정하는 방법'에서 확인하실 수 있습니다.
등급이 금리에 미치는 영향
신용 등급과 이자율은 밀접한 관련이 있습니다. 위험이 높을수록(즉, 등급이 낮을수록) 투자자가 감수하는 위험에 대한 보상으로 더 높은 금리가 적용됩니다.
높음 (AAA–A) — 19~25% 범위의 하단
중간 (BBB–BB) — 범위의 중간
낮음 (B–CCC) — 19~25% 범위의 상단
이는 대출의 기본 원칙으로, 더 큰 위험을 감수하는 만큼 투자자는 더 높은 잠재 수익을 얻게 됩니다. 본인에게 가장 적합한 위험-수익 균형을 선택해 보세요.
프로젝트 선택 시 등급 활용 방법
신용 등급은 핵심 요소이지만 유일한 기준은 아닙니다. 프로젝트를 선택할 때는 전체적인 상황을 고려하는 것이 좋습니다.
— 신용 등급 – 기본적인 위험 평가 지표
— LTV – 담보가 대출금을 얼마나 잘 보전하는지 나타내는 지표 (LTV가 낮을수록 안전장치가 큼)
— 바이백 (7번 항목 참조) – 특정 프로젝트의 대출 원금에 대한 추가 보호 장치
— 대출 기간 – 4~16개월; 투자 자금의 유동성에 영향을 미침
— 담보 유형 – 자산의 매각 용이성
— 대출 목적 – 차입자가 자금을 조달하려는 이유
등급이 다른 프로젝트를 조합하면 본인의 위험 감수 성향에 맞는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
8lends 등급이 암호화폐 지표와 다른 점
대부분의 DeFi 플랫폼은 풀 활용도, 담보로 예치된 암호화폐 규모, 헬스 팩터 등 온체인 데이터를 사용하여 위험을 평가합니다. 이는 암호화폐 담보 대출에는 적합하지만, 실제 기업의 신용도를 측정하기에는 부족합니다.
8lends 신용 등급은 다음을 평가합니다. 실제 기업: 재무 상태, 과거 실적, 일상적인 운영을 통한 부채 상환 능력을 평가합니다. 이는 Web3 인프라를 기반으로 한 전통적인 은행의 심사 방식과 매우 유사합니다.
자주 묻는 질문
등급은 알고리즘이 부여하나요, 아니면 사람이 직접 부여하나요?
등급은 Maclear AG 팀(담보 대리인)이 철저한 실사를 거쳐 부여합니다. 이는 단순히 알고리즘에 의한 점수가 아니라, 정량적 분석(재무 비율, 지표)과 정성적 판단(비즈니스 모델, 경영진, 시장 지위)을 종합한 결과입니다.
특정 프로젝트의 등급 산정 방식을 자세히 확인할 수 있나요?
각 프로젝트 카드에는 최종 등급과 주요 매개변수(LTV, 담보 유형, 기간)가 표시됩니다. 상세한 등급 산정 방법론과 차입자의 전체 재무제표는 상업적 기밀 유지 사유로 Maclear AG가 관리합니다.
대출 기간 중에 등급이 변경되나요?
등급은 프로젝트가 상장될 때 부여됩니다. Maclear AG는 대출 기간 동안 차입자를 지속적으로 모니터링하며, 상황에 중대한 변화가 발생할 경우 플랫폼을 통해 투자자에게 알립니다. 부여된 등급 자체는 게시 시점의 평가를 반영합니다.
신용 등급이 높은 프로젝트도 채무 불이행이 발생할 수 있나요?
네, 가능합니다. 신용 등급은 확률에 대한 추정치일 뿐 보증이 아니기 때문입니다. AAA 등급을 받은 차입자라도 이론적으로는 예상치 못한 상황에 직면할 수 있습니다. 높은 등급은 채무 불이행 확률이 낮다는 것을 의미할 뿐, 확률이 0이라는 뜻은 아닙니다. 그렇기 때문에 담보와 바이백(buyback)과 같은 추가적인 보호 장치가 존재하는 것입니다.
C 등급 미만의 프로젝트는 왜 게시되지 않나요?
이는 기본적인 투자자 보호 필터입니다. 채무 불이행 위험이 높은 프로젝트(CC, C, D 등급)는 실사 단계에서 거절됩니다. 나중에 채무 불이행 문제를 겪는 것보다 의심스러운 신청을 초기에 차단하는 것이 더 낫기 때문입니다. 전체 심사 과정을 통과하는 신청 건수는 10% 미만입니다.
“리스크 점수(risk score)”란 무엇인가요? 신용 등급과 같은 것인가요?
8lends는 AAA에서 D까지의 “신용 등급” 체계를 사용하며, 이것이 정확한 표현입니다. 업계에서 “리스크 점수”라는 용어가 혼용되기도 하지만, 8lends는 국제 신용평가사들이 사용하는 것과 유사한 신용 등급 체계를 고수합니다.
참고: 8lends의 기업 선정 방식, 8lends의 담보 활용 여부, 차입자 채무 불이행 시 조치 사항, 8lends에서 투자 다각화하는 방법, 8lends 주요 용어 사전.
리스크 고지: 8lends를 통한 투자는 원금 손실 가능성을 포함한 위험을 수반합니다. 플랫폼 수수료가 없다고 해서 차입자의 신용 위험이 줄어드는 것은 아닙니다. 수익은 보장되지 않으며, 과거의 실적이 미래의 결과를 보장하지 않습니다. 8lends는 세인트빈센트 그레나딘 금융서비스국(FSA)의 감독을 받는 등록된 가상자산사업자(VASP)인 Alpha Systems LLC가 운영하는 플랫폼입니다. 스위스 FINMA의 감독을 받는 PolyReg SRO 회원사인 Maclear AG가 담보 대리인 역할을 수행합니다. 규제 체계는 2026년 5월 기준입니다.