Cada mutuário na 8lends recebe uma classificação de crédito (Ver item 14) de AAA a D. Esta classificação determina a taxa de juros e se a empresa é aceita na plataforma. A classificação é calculada pela Maclear AG (Ver item 33) com base em mais de 40 critérios: solidez financeira, histórico de crédito, liquidez de garantias, modelo de negócio e documentação. Empresas com classificação abaixo de C, CC, D não são aceitas na plataforma. A classificação é exibida no cartão de cada projeto, ajudando os investidores a avaliar o risco antes de investir.
O que é uma classificação de crédito na 8lends?
Uma classificação de crédito é uma avaliação da solvabilidade de um mutuário em uma escala de AAA (risco mínimo) a D (rejeitado). A lógica é a mesma utilizada por agências de classificação internacionais como a S&P e a Moody’s, mas adaptada para pequenas e médias empresas.
A classificação responde à pergunta principal do investidor: qual a probabilidade de o mutuário pagar o empréstimo em dia e na íntegra? Quanto maior a classificação, menor o risco, e menor a taxa de juros com a qual o mutuário pode captar recursos.
Escala de classificação AAA–D
AAA — risco mínimo: solidez financeira máxima, garantias excelentes, histórico impecável; taxa de juros baixa
AA, A — risco baixo: desempenho sólido, riscos mínimos; taxa de juros moderada
BBB, BB — risco moderado: bom desempenho com alguns pontos específicos a observar; taxa de juros mais alta
B, CCC — risco elevado: alguns pontos a observar; taxa de juros alta como prêmio de risco
CC, C — risco alto: NÃO publicado na plataforma
D — inadimplente / rejeitado: NÃO publicado na plataforma
Apenas empresas com um nível de risco aceitável são listadas na 8lends. Candidaturas classificadas como C, CC e D são rejeitadas na fase de due diligence.
Como a classificação é calculada
A classificação é atribuída pela Maclear AG (Ver item 33) na sua função de Agente de Garantias (Ver item 12), seguindo um processo de due diligence de cinco etapas que analisa mais de 40 critérios:
— Solidez financeira — receita, lucro, margem, fluxo de caixa, relação dívida/capital próprio
— Histórico de crédito — histórico da empresa e dos proprietários, pagamentos em atraso, obrigações atuais
— Garantias — tipo, liquidez, avaliação de mercado, LTV (Ver item 32)
— Modelo de negócio — finalidade do empréstimo, plano de reembolso, posição no mercado, qualidade da gestão
— Documentação — documentos de constituição, demonstrações financeiras, licenças
Menos de 10% das candidaturas completam o ciclo total. Mais detalhes sobre o processo em Como a 8lends Seleciona Empresas para Financiamento.
Como a classificação afeta a taxa
As classificações e as taxas de juros estão conectadas: quanto maior o risco (ou seja, quanto menor a classificação), maior a taxa, como compensação ao investidor por assumir esse risco.
Alta (AAA–A) — parte inferior da faixa de 19–25%
Média (BBB–BB) — meio da faixa
Baixa (B–CCC) — parte superior da faixa de 19–25%
Este é um princípio fundamental de empréstimo: ao assumir mais riscos, o investidor obtém um retorno potencial maior. Você escolhe o equilíbrio entre risco e retorno que melhor lhe convier.
Como usar a classificação ao escolher um projeto
A classificação de crédito é um fator chave, mas não o único. Ao escolher um projeto, vale a pena analisar o cenário completo:
— Classificação de crédito – uma avaliação de risco básica
— LTV – o quanto a garantia cobre o empréstimo (um LTV baixo significa uma rede de segurança maior)
— Buyback (Veja o item 7) – proteção extra sobre o principal do empréstimo para determinados projetos
— Prazo do empréstimo – 4 a 16 meses; afeta a liquidez do seu investimento
— Tipo de garantia – quão facilmente o ativo pode ser vendido
— Finalidade do empréstimo – para que o mutuário está angariando o dinheiro
Ao combinar projetos com diferentes classificações, você pode construir um portfólio que corresponda à sua própria tolerância ao risco.
Como a classificação da 8lends é diferente das métricas de cripto
A maioria das plataformas DeFi avalia o risco usando números on-chain: utilização do pool, a quantidade de cripto depositada como garantia, fatores de saúde. Isso funciona para empréstimos com garantia em cripto, mas não mede se um negócio real é realmente digno de crédito.
A classificação de crédito da 8lends avalia empresas reais: suas finanças, seu histórico e sua capacidade de quitar dívidas a partir de suas operações diárias. É muito mais próximo da subscrição bancária tradicional, trazida para a infraestrutura Web3.
Perguntas Frequentes
Quem atribui a classificação: um algoritmo ou pessoas reais?
A classificação é atribuída pela equipe da Maclear AG (Agente de Garantia) com base em uma due diligence minuciosa. É uma combinação de análise quantitativa (índices financeiros, métricas) e julgamento qualitativo (modelo de negócio, gestão, posição de mercado), não uma pontuação puramente algorítmica.
Posso ver exatamente como a classificação de um projeto específico foi calculada?
Cada cartão de projeto mostra a classificação final e os principais parâmetros (LTV, tipo de garantia, prazo). A metodologia detalhada de classificação e as demonstrações financeiras completas do mutuário são mantidas pela Maclear AG por motivos de confidencialidade comercial.
A classificação muda durante o prazo do empréstimo?
A classificação é atribuída quando o projeto é listado. A Maclear AG monitora o mutuário durante todo o prazo do empréstimo; se a situação mudar significativamente, os investidores são notificados através da plataforma. A classificação atribuída reflete a avaliação no momento da publicação.
Um projeto com uma classificação alta ainda pode entrar em incumprimento?
Sim. Uma classificação é uma estimativa de probabilidade, não uma garantia. Mesmo um mutuário com uma classificação AAA poderia, teoricamente, enfrentar circunstâncias imprevistas. Uma classificação alta significa uma baixa probabilidade de incumprimento, mas não zero. É por isso que as garantias e a recompra existem como camadas adicionais de proteção.
Por que os projetos com classificação inferior a C não são publicados?
É um filtro básico de proteção ao investidor. Projetos com alto risco de incumprimento (CC, C, D) são rejeitados na fase de due diligence — é melhor interromper uma candidatura questionável precocemente do que lidar com um incumprimento mais tarde. Menos de 10% das candidaturas passam pelo ciclo completo de análise.
O que significa "pontuação de risco"? É o mesmo que uma classificação de crédito?
A 8lends utiliza o termo "classificação de crédito" numa escala de AAA a D — essa é a descrição precisa. "Pontuação de risco" é por vezes usada de forma vaga no setor, mas a 8lends mantém-se fiel a uma escala de classificação de crédito semelhante à utilizada pelas agências internacionais.
Veja também: Como a 8lends seleciona empresas para financiamento, A 8lends utiliza garantias?, O que acontece se um mutuário entrar em incumprimento?, Como diversificar investimentos na 8lends e Glossário: Termos principais da 8lends.
Divulgação de Risco: Investir na 8lends envolve riscos, incluindo a possível perda do capital investido. A ausência de taxas de plataforma não reduz o risco de crédito do mutuário. Os retornos não são garantidos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. A 8lends é uma plataforma operada pela Alpha Systems LLC, um VASP registado e supervisionado pela FSA de São Vicente e Granadinas. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO supervisionada pela FINMA, atua como Agente de Garantias. Quadro regulamentar em vigor a partir de maio de 2026.