Cada mutuário na 8lends recebe uma notação de crédito (Ver entrada 14) de AAA a D. Esta notação determina a taxa de juro e se a empresa é aceite na plataforma. A notação é calculada pela Maclear AG (Ver entrada 33) com base em mais de 40 critérios: solidez financeira, histórico de crédito, liquidez das garantias, modelo de negócio e documentação. As empresas com notação inferior a C, CC, D não são aceites na plataforma. A notação é apresentada em cada cartão de projeto, ajudando os investidores a avaliar o risco antes de investirem.
O que é uma notação de crédito na 8lends?
Uma notação de crédito é uma avaliação da solvabilidade de um mutuário numa escala de AAA (risco mínimo) a D (rejeitado). A lógica é a mesma utilizada por agências de notação internacionais como a S&P e a Moody’s, mas adaptada a pequenas e médias empresas.
A notação responde à questão principal do investidor: qual a probabilidade de o mutuário reembolsar o empréstimo a tempo e na totalidade? Quanto mais elevada for a notação, menor é o risco, e menor é a taxa de juro a que o mutuário pode angariar fundos.
Escala de notação AAA–D
AAA — risco mínimo: solidez financeira máxima, garantias excelentes, histórico impecável; taxa de juro baixa
AA, A — risco baixo: desempenho sólido, riscos mínimos; taxa de juro moderada
BBB, BB — risco moderado: bom desempenho com alguns pontos específicos a observar; taxa de juro mais elevada
B, CCC — risco elevado: alguns aspetos a observar; taxa de juro elevada como prémio de risco
CC, C — risco alto: NÃO publicado na plataforma
D — incumprimento / rejeitado: NÃO publicado na plataforma
Apenas as empresas com um nível de risco aceitável são listadas na 8lends. Os pedidos com notação C, CC e D são rejeitados na fase de due diligence.
Como é calculada a notação
A notação é atribuída pela Maclear AG (Ver entrada 33) na sua qualidade de Agente de Garantias (Ver entrada 12), seguindo um processo de due diligence de cinco fases que analisa mais de 40 critérios:
— Solidez financeira — receita, lucro, margem, fluxo de caixa, rácio de endividamento
— Histórico de crédito — histórico da empresa e dos proprietários, pagamentos em atraso, obrigações atuais
— Garantias — tipo, liquidez, avaliação de mercado, LTV (ver entrada 32)
— Modelo de negócio — finalidade do empréstimo, plano de reembolso, posição no mercado, qualidade da gestão
— Documentação — documentos de constituição, demonstrações financeiras, licenças
Menos de 10% das candidaturas completam o ciclo total. Mais detalhes sobre o processo em Como a 8lends seleciona empresas para financiamento.
Como a classificação afeta a taxa
As classificações e as taxas de juro estão ligadas: quanto maior o risco (ou seja, quanto menor a classificação), maior a taxa, como compensação ao investidor por assumir esse risco.
Elevada (AAA–A) — limite inferior do intervalo de 19–25%
Média (BBB–BB) — meio do intervalo
Baixa (B–CCC) — limite superior do intervalo de 19–25%
Este é um princípio fundamental de crédito: ao assumir mais risco, o investidor obtém um retorno potencial mais elevado. Escolha o equilíbrio entre risco e retorno que melhor se adequa a si.
Como utilizar a notação de risco ao escolher um projeto
A notação de risco é um fator fundamental, mas não é o único. Ao escolher um projeto, vale a pena analisar o panorama geral:
— Notação de risco – uma avaliação de risco base
— LTV – o nível de cobertura do empréstimo pela garantia (um LTV baixo significa uma maior margem de segurança)
— Recompra (Ver ponto 7) – proteção adicional sobre o capital do empréstimo em determinados projetos
— Prazo do empréstimo – 4 a 16 meses; influencia a liquidez do seu investimento
— Tipo de garantia – a facilidade com que o ativo pode ser vendido
— Finalidade do empréstimo – o objetivo para o qual o mutuário está a angariar o capital
Ao combinar projetos com diferentes notações, pode construir um portefólio que se ajusta à sua própria tolerância ao risco.
Como é que a notação da 8lends difere das métricas de cripto
A maioria das plataformas DeFi avalia o risco utilizando números on-chain: utilização do pool, montante de cripto depositado como colateral e fatores de saúde. Isto funciona para empréstimos com colateral em cripto, mas não mede se uma empresa real é, de facto, digna de crédito.
A notação de crédito da 8lends avalia empresas reais: as suas finanças, o seu histórico e a sua capacidade de servir a dívida através das suas operações diárias. É muito mais próximo da avaliação bancária tradicional, trazida para a infraestrutura Web3.
Perguntas Frequentes
Quem atribui a notação: um algoritmo ou pessoas reais?
A notação é atribuída pela equipa da Maclear AG (Agente de Colateral) com base numa diligência prévia exaustiva. É uma combinação de análise quantitativa (rácios financeiros, métricas) e avaliação qualitativa (modelo de negócio, gestão, posição no mercado), não sendo uma pontuação puramente algorítmica.
Posso ver exatamente como foi calculada a notação de um projeto específico?
Cada ficha de projeto apresenta a notação final e os parâmetros principais (LTV, tipo de colateral, prazo). A metodologia detalhada de notação e as demonstrações financeiras completas do mutuário são mantidas pela Maclear AG por razões de confidencialidade comercial.
A notação altera-se durante o prazo do empréstimo?
A notação é atribuída quando o projeto é listado. A Maclear AG monitoriza o mutuário durante todo o prazo do empréstimo; se a situação se alterar significativamente, os investidores são notificados através da plataforma. A notação atribuída reflete a avaliação no momento da publicação.
Um projeto com uma notação elevada pode entrar em incumprimento?
Sim. Uma notação é uma estimativa de probabilidade, não uma garantia. Mesmo um mutuário com uma notação AAA poderia, teoricamente, enfrentar circunstâncias imprevistas. Uma notação elevada significa uma baixa probabilidade de incumprimento, mas não zero. É por isso que o colateral e a recompra existem como camadas adicionais de proteção.
Porque é que os projetos com notação inferior a C não são publicados?
É um filtro básico de proteção do investidor. Projetos com um risco elevado de incumprimento (CC, C, D) são rejeitados na fase de diligência prévia — é preferível travar uma candidatura questionável precocemente do que lidar com um incumprimento mais tarde. Menos de 10% das candidaturas passam pelo ciclo completo de revisão.
O que significa “pontuação de risco”? É o mesmo que notação de crédito?
A 8lends utiliza o termo “notação de crédito” numa escala de AAA a D — essa é a descrição precisa. O termo “pontuação de risco” é por vezes utilizado de forma vaga no setor, mas a 8lends mantém-se fiel a uma escala de notação de crédito semelhante à utilizada pelas agências internacionais.
Veja também: Como a 8lends seleciona empresas para financiamento, A 8lends utiliza garantias?, O que acontece se um mutuário entrar em incumprimento?, Como diversificar investimentos na 8lends e Glossário: Termos principais da 8lends.
Divulgação de risco: Investir na 8lends envolve riscos, incluindo a possível perda do capital investido. A ausência de taxas de plataforma não reduz o risco de crédito do mutuário. Os retornos não são garantidos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. A 8lends é uma plataforma operada pela Alpha Systems LLC, um VASP registado e supervisionado pela FSA de São Vicente e Granadinas. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO supervisionada pela FINMA, atua como Agente de Garantias. Quadro regulamentar em vigor a partir de maio de 2026.