Temel Bilgiler
DeFi kredisi, kendi kendine çalışan platformlarda ödünç verilen ve ödünç alınan kripto anlamına gelir. Faiz kazanmak için paralarınızı havuza koyuyorsunuz. Veya diğer paraları kullanmanın garantisi olarak bazı paraları kilitlersiniz.
Tüm sistem aracı olmadan çalışır, bu nedenle blok zincirindeki başkalarıyla doğrudan ilgilenirsiniz. Akıllı sözleşmeler tüm detayları ele alır ve kredi kurallarını kendi başlarına çalıştırır. Borç verenler faiz kazanır ve borçlular madeni paralarını satmak zorunda kalmadan nakit alır. Kripto fiyatları hızlı bir şekilde yukarı ve aşağı sıçrama eğilimindedir, bu nedenle bu bazı riskler taşır.
Yıllık Yüzde Getiri (APY)
Yıllık yüzde getiri, bileşik faizi dikkate alarak bir yatırımın yıllık getirisini gösterir. Bu tür P2P kredilerinde, borç verdiğiniz varlıklardan ne kadar faiz kazandığınızı veya borç aldığınızda ne kadar ödemeniz gerektiğini söyler. Ücretlerin belirli bir süre boyunca aynı kaldığı bankaların aksine, platformlar genellikle kullanıcılar gelip gittikçe APY'leri değiştirir.
APY'yi bilmek olası kazançları veya maliyetleri görmenize yardımcı olur. Daha yüksek bir APY daha iyi getiri anlamına gelir, bu nedenle banka oranları düşük olduğunda bu tür krediler genellikle çekici olarak görülür. Akıllı sözleşmeler arz ve talebi dengelemek için bunları ayarladığı için bu ücretler her zaman değişir. Bazı platformlar Ethereum gibi zincirlere her birkaç saniyede bir faiz hesaplar. Aşağıdakiler gibi kitle kredisi sitelerinde “istikrarlı” bir APY bile seçebilirsiniz. 8ödünç, öngörülebilirlik istiyorsanız bir süre aynı kalır.
Bir değiş tokuş var. Daha yüksek APY'ler daha yüksek ödüller verebilir, ancak aynı zamanda daha fazla risk getirirler. Akıllı sözleşmelerin de zayıf yönleri vardır. Piyasalar yukarı ve aşağı sallanabilir. Bu nedenle, seçtiğiniz platformun hem rakamlarına hem de sağlığına dikkat etmek akıllıca olacaktır.
İşte Bileşik Finans'a dayalı hızlı bir örnek. Ceth'den ETH'ye kursu her blokta 0.0000000003 artarsa ve her dakika yaklaşık beş blok gerçekleşirse, bir ay boyunca tedarik APY'niz kabaca %2.005'e çıkacaktır.
10 Ethereum mevduatında bu, otuz gün boyunca yaklaşık 0.2592 Ethereum faizinde olduğu anlamına gelir. Bunun gibi sık sık yapılan bileşikler kazancınızı artırabilir, ancak aynı zamanda işleri yakından izlemeniz gerektiği anlamına gelir.
Kilitli Toplam Değer (TVL)
Toplam Değer Kilitli, herhangi bir anda bir DeFi protokolünde ne kadar para olduğunu gösterir. Genellikle ABD doları veya Ethereum projeleri için ETH gibi protokolün kendi kripto para birimi cinsinden sayılır. Borç verme havuzlarında, TVL, borç verenlerin bu havuzlara eklediği tüm fonlar anlamına gelir.
TVL önemlidir çünkü bize bir protokolün ne kadar popüler ve likit olduğunu söyler. Daha fazla TVL, borçlanmak için daha fazla para olduğu anlamına gelir, bu nedenle işlemler daha sorunsuz gerçekleşebilir ve faiz daha sabit kalabilir. Ayrıca, insanların protokole güvendiğini ve kullandığını gösterir, bu da farklı projeleri karşılaştırmayı kolaylaştırır. TVL, piyasada iniş ve çıkışlarla atlama eğilimindedir ve ondan elde edilen kazancı değil, yalnızca kilitli olanı ölçer.
Birinin bir protokole 1.000 dolar değerinde Ethereum koyduğunu hayal edin. Başka bir kullanıcı daha sonra bu depozito ile desteklenen 500$ alır. Buradaki TVL, hem yatırılanları hem de kullanılanları sayarak 1.500 dolar olur. Yatırımcılar, MakerDAO veya Compound gibi bir protokolün parlak bir geleceğe bakıp bakmadığına karar vermek için bu sayıyı yakından izliyor. Böylece TVL, herhangi bir zamanda bir projenin sağlığının ve boyutunun net bir anlık görüntüsünü verir.
Teminat Oranı
Bu, aldığınız krediye kıyasla ne kadar değer kilitlediğinizi gösterir. Bu kredilerde, genellikle ödünç aldığınızdan daha fazla değer kilitlemeniz gerekir. Bu ekstra yastık ani fiyat dalgalanmalarına karşı korur. Örneğin, MakerDAO, DAI'de 100$ kullanmak için 150$ değerinde Ethereum'u kilitlemenizi ister. Bu %150'lik bir orana ulaşıyor.
Ethereum'unuzun değeri bu seviyenin altına düşerse, krediniz tasfiye edilebilir. Borç verenler bu şekilde güvende kalır. Her varlık kendi sınırını taşır. Daha riskli tokenler sadece% 50'lik bir teminat faktörüne izin verebilir. Stablecoin'ler% 90'a kadar çıkabilir.
Ethereum'da 150$ kilitlediğinizi ve DAI'de 100$ aldığınızı varsayalım. ETH'nin fiyatı düşerse, böylece güvenlik desteğiniz 150 doların altına düşerse, pozisyonunuz tasfiye ile karşı karşıya kalır ve ceza olarak biraz fazladan kaybedersiniz. Bu sistem borç verenleri korur, ancak borçlulara da mal olabilir. Teminat oranınıza dikkat etmek büyük.
Kullanım Oranı
Bu, bir kredi havuzundaki toplam arzın ne kadarının gerçekte ödünç alındığını ölçer. Ödünç alınan toplamı sağlanan toplama bölerek bulursunuz. Üst düzey kullanım faiz oranlarını yükseltir. Talepten daha fazla arz olduğunda daha düşük sayılar ortaya çıkar. Bu platformların çoğu, oranları bu sayıya göre otomatik olarak ayarlar.
Tedarik edilen 1.000 dolar ve 800 dolar ödünç alınan bir havuz alın. Kullanım oranı% 80'dir. Havuzun bu kadar büyük kısmı kullanımdayken, daha fazla tedarikçi çekmek ve kullanımı yavaşlatmak için oranlar yükselir. Bileşik basit bir formül kullanır: faiz oranı =% 5 +% 15 x kullanım oranı.
Bu, rakamların sıfır kullanımda %5'ten tam kullanımda %20'ye yükseldiği anlamına gelir. dYdX ve DDEX gibi diğer platformlar, daha hızlı hız değişiklikleri için daha dik eğriler uygular. Bu devam eden yenilik, DeFi kredisini hem esnek hem de dengeli tutar.
Tasfiye
Tasfiye, borçlunun teminatı, değeri çok düştükten sonra kredisini geri ödemek için satıldığında gerçekleşir. Protokol, her zaman yeterli bir garanti olduğundan emin olmak için genellikle sağlık faktörü olarak adlandırılan bir güvenlik puanı belirler. Güvenlik desteği bu puanın altına düşerse, kredinin korunması için satılabilir. Bu, sistemi sabit tutar ve borç verenleri korur.
DeFi'nin devreye girecek kredi kontrolü veya mahkemesi yoktur. Yerine, aşırı teminatlandırma ve tasfiye riski ele alır. Bir pozisyon teminatsız hale geldiğinde, herkes bir satışı tetikleyebilir. Kredinin bir kısmını geri öderler ve teminatı küçük bir indirimle alırlar. Bazı projelerde, sağlık faktörü 1'in altına düşerse, borcun% 50'sine kadarı bu şekilde ödenebilir ve tasfiye görevlisi bir ücret alır. Bu borç verenleri korur, ancak borçlular için acı verici olabilir.
Teminat olarak 3.000$ değerinde 10 Ethereum kilitlediğinizi ve 2,000$ DAI kullandığınızı hayal edin. Tasfiye limitiniz% 80'dir. Ethereum'un fiyatı düşerse ve garantiniz 2.500 doların altına düşerse, pozisyonunuz tasfiye edilebilir. Bir tasfiye görevlisi devreye girer, borcunuzun bir kısmını öder ve Ethereum'unuzun bir kısmını indirimli olarak alır. Bir miktar teminat kaybedersiniz, ancak kalan borcunuz azalır.
Sağlık Faktörü
Sağlık faktörü, bir kredinin ne kadar güvenli olduğunu gösterir. Şu şekilde hesaplanır: (her teminatın değerinin toplamı × tasfiye sınırı) ÷ toplam borç alınan
Tüm değerler genellikle Ethereum'dadır.
1'in üzerinde bir sağlık faktörü, kredinizin yeterli desteğe sahip olduğu anlamına gelir. Eğer 1'in altına düşerse, yeterli güvenliğiniz yoktur ve pozisyonunuz tasfiye edilebilir. Bu sayı size basit bir sinyal verir, böylece daha fazla teminat ekleyebilir veya bazı borçları geri ödeyebilirsiniz.
Stablecoin'ler genellikle yüksek bir sınır oranını (yaklaşık %80) korurken, daha riskli tokenler %65'e yakındır. Bu fark, bir varlığın fiyatının dalgalanma olasılığının ne kadar olduğunu yansıtır. Yoğun piyasalarda, tasfiye görevlileri düşük sağlık faktörlerine sahip pozisyonları tespit etmek için yarışır ve fiyatlar hareket ettiğinde hızlı hareket eder.
Örneğin, %80 kesinti ile 10.000$ garanti olarak kilitlediğinizi ve 6.000$ ödünç aldığınızı varsayalım. Sağlık faktörünüz: (10.000 × 0,8) ÷ 6.000 = 1,33
Bu 1'in üzerindedir ve konumunuzun güvenli olduğunu gösterir. Güvenlik değeri düşerse, sağlık faktörünü 1'in altına iterse, tasfiye ile karşı karşıya kalırsınız.
Sonuç
DeFi kredisi, kripto borç vermenin ve ödünç almanın yeni yollarını açar. Terimleri öğrenmek, akıllı seçimler yapmanıza ve riskleri yönetmenize yardımcı olur, böylece kontrolün daha fazla olduğunu hissedersiniz. Güncel kalmak ve kontrol edilen akıllı sözleşmelerle güvenilir platformları kullanmak başarının anahtarıdır. Bu arada, son zamanlarda düşük riskle büyük karlar elde etmek için en yüksek profilli fırsatlardan biri kitle kredilendirmesidir. 8lends, %15 getiri oranı için teminatla desteklenen birden fazla proje arasında eşit olarak yayılan risk sunar.
