Noções Básicas
Empréstimo DeFi significa criptomoeda emprestada e emprestada em plataformas auto-operacionais. Coloca as suas moedas num pool para ganhar juros. Ou tranca algumas moedas como garantia para usar outras moedas.
Todo o sistema funciona sem intermediários, então lidamos diretamente com os outros na cadeia de blocos. Os contratos inteligentes tratam de todos os detalhes, deixando as regras de empréstimo a funcionar por conta própria. Os credores ganham juros e os mutuários recebem dinheiro sem ter de vender as suas moedas. Os preços das criptomoedas tendem a saltar para cima e para baixo rapidamente, por isso isso acarreta alguns riscos.
Rendimento Percentual Anual (APY)
O rendimento percentual anual mostra o retorno anual de um investimento, tendo em conta os juros compostos. Nesses empréstimos P2P, diz-lhe quantos juros ganha sobre os ativos que empresta, ou quanto tem de pagar quando toma emprestado. Ao contrário dos bancos, onde os encargos permanecem os mesmos por um tempo determinado, as plataformas mudam frequentemente os APYs à medida que os utilizadores vão e vêm.
Conhecer a APY ajuda-o a ver possíveis ganhos ou custos. Uma APY mais elevada significa melhores retornos, pelo que estes tipos de empréstimos são frequentemente vistos como apelativos quando as taxas bancárias estão baixas. Estes encargos mudam o tempo todo porque os contratos inteligentes os ajustam para equilibrar a oferta e a procura. Algumas plataformas calculam juros a cada poucos segundos em cadeias como a Ethereum. Pode até escolher um APY “estável” em sites de crowdlending, tais como 8empresta, que permanece o mesmo durante algum tempo se quiser previsibilidade.
Há um trade-off. APYs mais elevados podem render recompensas mais elevadas, mas também trazem mais risco. Os contratos inteligentes também têm fraquezas. Os mercados podem oscilar-se para cima e para baixo. Por isso, é sensato ficar de olho tanto nos números como na saúde da plataforma que escolher.
Aqui está um exemplo rápido baseado no Compound Finance. Se o curso de CETh para ETH crescer 0,0000000003 a cada bloco, e cerca de cinco blocos acontecerem a cada minuto, o seu APY de fornecimento durante um mês será aproximadamente 2.005%.
Num depósito de 10 Ethereum, isso significa cerca de 0.2592 Ethereum em juros ao longo de trinta dias. Composição frequente como esta pode aumentar os seus ganhos, mas também significa que precisa de observar as coisas de perto.
Valor Total Bloqueado (TVL)
Valor Total Bloqueado mostra quanto dinheiro está num protocolo DeFia a qualquer momento. Geralmente é contabilizado em dólares americanos ou na própria criptomoeda do protocolo, como ETH para projetos Ethereum. Nos pools de crédito, TVL significa todos os fundos que os mutuantes adicionaram a esses pools.
A TVL é importante porque nos diz quão popular e líquido é um protocolo. Mais TVL significa que há mais dinheiro para empréstimos, então as negociações podem acontecer mais suavemente e os juros podem permanecer mais estáveis. Mostra também que as pessoas confiam no protocolo e o utilizam, facilitando a comparação de diferentes projetos. A TVL tende a saltar com altos e baixos do mercado, e apenas mede o que está bloqueado, não os ganhos gerados a partir dele.
Imaginem alguém que coloque 1000 dólares em Ethereum num protocolo. Outro utilizador fica então com 500 dólares, apoiados por esse depósito. A TVL aqui passa a ser de 1.500 dólares, contando tanto o que é depositado como o que é usado. Os investidores observam este número de perto, usando-o para decidir se um protocolo, como MakerDAO ou Compound, olha para um futuro brilhante. Portanto, a TVL fornece uma visão clara da saúde e do tamanho de um projeto a qualquer momento.
Rácio de Cauções
Isto mostra quanto valor bloqueia em comparação com o empréstimo que contrai. Nestes empréstimos, normalmente precisa de prender mais valor do que toma emprestado. Esta almofada extra protege contra oscilações repentinas de preço. Por exemplo, o MakerDAO pede-lhe para bloquear $150 em Ethereum para usar $100 em DAI. Isso resulta num rácio de 150%.
Se o valor do seu Ethereum cair abaixo desse nível, o seu empréstimo poderá ser liquidado. Os credores ficam seguros desta forma. Cada activo carrega o seu próprio limite. Os tokens mais arriscados só podem permitir um fator de garantia de 50%. As stablecoins podem chegar a 90%.
Digamos que você tranca 150 dólares em Ethereum e pegue $100 em DAI. Se o preço da ETH cair para que o seu suporte de segurança caia abaixo de $150, a sua posição enfrentará liquidação e perderá um pouco mais como penalidade. Este sistema protege os credores mas também pode custar aos mutuários. Manter um olho no seu rácio de garantia é grande.
Taxa de Utilização
Isso mede quanto da oferta total de uma reserva de crédito é realmente emprestada. Encontra-o dividindo o total emprestado pelo total fornecido. Utilização a alto nível empurra as taxas de juro para cima. Números mais baixos resultam quando há mais oferta do que procura. A maioria destas plataformas ajusta as taxas automaticamente com base nesse número.
Tome uma piscina com $1,000 fornecidos e $800 emprestados. A sua taxa de utilização é de 80%. Com tanta piscina em uso, as taxas sobem para atrair mais fornecedores e retardar a utilização. O composto emprega uma fórmula simples: taxa de juro = 5% +15% x o índice de utilização.
Isso significa que os números passam de 5% com utilização zero para 20% na utilização total. Outras plataformas como dYdX e DDEX aplicam curvas mais acentuadas para mudanças de taxa mais rápidas. Esta inovação contínua mantém o crédito DeFi flexível e equilibrado.
Liquidação
A liquidação acontece quando a garantia de um mutuário é vendida para pagar o seu empréstimo depois de o seu valor cair demasiado baixo. O protocolo estabelece uma pontuação de segurança, muitas vezes chamada de fator de saúde, para garantir que há sempre garantia suficiente. Se o suporte de garantia cair abaixo dessa pontuação, poderá ser vendido para que o empréstimo permaneça coberto. Isso mantém o sistema estável e os credores protegidos.
A DeFi não tem verificações de crédito ou tribunais para intervir. Em vez disso, sobrecolateralização e a liquidação tratam o risco. Quando uma posição se torna subcolateralizada, qualquer pessoa pode desencadear uma venda. Reembolsam parte do empréstimo e recebem a garantia com um pequeno desconto. Em alguns projetos, se o fator saúde cair abaixo de 1, até 50% da dívida pode ser liquidada desta forma, e o liquidatário ganha uma taxa. Isso protege os credores mas pode ser doloroso para os mutuários.
Imagine que fecha 10 Ethereum no valor de $3,000 como garantia e usa $2,000 DAI. O seu limite de liquidação é de 80%. Se o preço do Ethereum cair e a sua garantia cair abaixo de $2,500, a sua posição poderá ser liquidada. Um liquidatário entra em ação, paga parte da sua dívida e leva parte do seu Ethereum com desconto. Perde algumas garantias, mas a sua dívida remanescente desce.
Fator de Saúde
O fator saúde mostra quão seguro é um empréstimo. É calculado como: (a soma do valor de cada garantia × o seu limite de liquidação) ÷ total emprestado
Todos os valores estão normalmente em Ethereum.
Um fator de saúde acima de 1 significa que o seu empréstimo tem apoio suficiente. Se cair abaixo de 1, não tem segurança suficiente, e a sua posição pode ser liquidada. Este número dá-lhe um sinal simples para que possa adicionar mais garantias ou pagar alguma dívida.
As stablecoins mantêm frequentemente uma taxa de corte elevada (cerca de 80%), enquanto os tokens mais arriscados ficam perto de 65%. Essa diferença reflete a probabilidade de um ativo oscilar-se de preço. Em mercados movimentados, os liquidatários correm para localizar posições com baixos fatores de saúde e agem rápido quando os preços se movem.
Por exemplo, digamos que feche 10.000 dólares como garantia com um limite de 80% e pede emprestado $6.000. O seu fator de saúde é: (10.000 × 0,8) ÷ 6.000 = 1,33
Isso é superior a 1 e mostra que a sua posição está segura. Se o valor do título cair, empurrando o fator de saúde para menos de 1, enfrenta a liquidação.
Conclusão
Os empréstimos DeFi abrem novas formas de emprestar e pedir emprestado cripto. Aprender os termos ajuda-o a fazer escolhas inteligentes e a gerir riscos para que se sinta mais no controlo. Manter-se atualizado e usar plataformas confiáveis com contratos inteligentes que foram verificados é a chave para o sucesso. Uma das oportunidades de maior perfil para obter grandes lucros com baixo risco ultimamente, a propósito, é o crowdlending. O 8lends oferece um risco de distribuição uniforme entre vários projetos apoiados por garantias para uma taxa de retorno de 15%.
