투자 시 가장 핵심적인 질문은 언제나 동일합니다. "내 자본은 어떻게 보호받는가?"
본 아티클에서는 8lends의 투자 보안 메커니즘, RWA(Real World Assets)의 정의, 스위스 기업 Maclear AG의 역할, 그리고 차입자가 의무를 이행하지 않을 경우 발생하는 절차에 대해 상세히 설명합니다.
RWA란 무엇이며 8lends에서 어떻게 작동하는가?
RWA(Real World Assets, 실물 자산)는 대출의 담보로 사용되는 유형의 물리적 자산을 의미합니다.
8lends에서 이는 기업이 미래 수익에 대한 약속이 아닌, 특정 재산을 담보로 자금을 조달함을 의미합니다.
간단히 요약하면 다음과 같습니다:
귀하는 기업에 투자하며, 귀하의 자금은 스마트 컨트랙트의 로직뿐만 아니라 실물 자산에 의해 보장됩니다. 이 모델에서 블록체인은 투명성, 자동화된 정산 및 작업 기록을 담당합니다. 자본 보호는 모든 대출 뒤에 검증 가능한 가치를 지닌 재산이 존재한다는 사실에 기반합니다.
담보로 사용되는 자산은 무엇인가?
8lends는 유동성이 있는 비즈니스 자산만을 담보로 채택합니다.
여기에는 기계, 차량, 장비 또는 부동산과 같이 물리적으로 존재하며 명확한 시장 가격이 형성된 항목이 포함됩니다.
우리는 미래 수익이나 매출 수치를 담보로 사용하지 않습니다. 이러한 방식은 예측이 아닌 자산의 실제 가치에 의존할 수 있게 해줍니다.
본문 하단에서는 보안 증명이 실제로 어떻게 구성되는지 보여드리기 위해 실물 담보 부속 서류(문서) 예시를 공개합니다.
Maclear AG의 역할과 담보 대리인(Collateral Agent)이란 무엇인가?
블록체인은 투명성과 자동화를 제공하지만, 현실 세계에서 재산을 압류하거나 법적 절차를 수행할 수는 없습니다.
그렇기 때문에 스위스 법인인 Maclear AG가 8lends 생태계에서 **담보 대리인(Collateral Agent)**으로서 핵심적인 역할을 수행합니다.
담보 대리인은 모든 투자자를 대신하여 행동하는 주체입니다. 담보권을 법적으로 등록하고, 담보물이 실제로 존재하며 문서화되어 있는지 모니터링합니다.
만약 차입자가 의무 이행을 중단할 경우, Maclear AG가 회수 절차를 시작합니다. 담보물의 압류 및 반환을 조직하고, 자산 가치 평가 및 매각을 진행하며, 회수된 자금을 투자자들에게 투자 비율에 따라 엄격하게 분배합니다.
LTV: 리스크 수준을 사전에 평가하는 방법
모든 프로젝트를 출시하기 전, 우리는 대출 및 담보 파라미터를 평가합니다. 이때 핵심 지표 중 하나가 **LTV(Loan-to-Value, 담보 인정 비율)**입니다.
LTV는 대출 금액이 담보물에 얼마나 '부담'을 주는지를 나타냅니다. 즉, 담보 가치 대비 대출 금액의 비율입니다.
계산 공식:
LTV = (대출 금액 / 담보 가치) × 100
예시:
대출 금액이 $500,000이고 담보 가치가 $750,000인 경우:
500,000 / 750,000 × 100 = 약 66.6%
투자자 관점의 로직:
LTV가 낮을수록 안전합니다. 담보가 대출금을 상회하는 여유분을 가지고 보호하기 때문입니다. 따라서 LTV는 투자 전 프로젝트의 보호 수준을 빠르게 파악할 수 있는 지표입니다.
차입자가 상환하지 않을 경우 어떻게 되는가?
차입자가 매월 이자 지급을 중단하면 먼저 조정 기간이 시작됩니다.
연체가 60일을 초과하면, 담보 대리인인 Maclear AG는 담보 자산의 청산 절차에 착수합니다.
자산 평가와 매각이 이루어지며, 매각 대금은 투자 금액에 비례하여 투자자들에게 분배됩니다.
- 매각된 자산 가치가 대출금을 완전히 충당하면 투자자는 원금의 100%를 돌려받습니다.
- 자산 가치의 일부만 회수된 경우, 실제 회수된 금액에 비례하여 환급이 이루어집니다.
실물 담보 문서 (Sample Documents)
'담보'라는 단어 뒤에 무엇이 존재하는지 이해를 돕기 위해 실제 문서 예시를 공유합니다.
전체 신용 계약서가 아닌, 어떤 자산이 담보로 이전되었고 어떻게 기술되어 있는지를 기록한 **담보 계약 부속 서류(Annexes to the Pledge Agreement)**입니다.
법적 제한 및 기밀 유지 요건으로 인해 전체 계약서를 공개할 수는 없으나, 차입 기업의 승인을 받아 익명화된 담보 부속 서류를 공개하여 플랫폼이 운용하는 보안의 실제 사례를 확인하실 수 있도록 했습니다.
요약
8lends의 RWA는 투자 보호를 위한 실질적인 접근 방식입니다.
블록체인의 투명성과 실물 자산, 법적 등록, 그리고 명확한 절차를 결합합니다. 이를 통해 우리는 약속이 아닌 실질적인 메커니즘에 기반하여 자본을 보호하는 지속 가능한 투자 모델을 구축합니다.