Sözlük, 8lends FAQ makalelerinde geçen tüm terimlerin tanımlarını bir araya getirir. Her makale, bir terimin ilk geçtiği yerde buraya bağlantı verir
Madde 1. Alpha Systems LLC
Alpha Systems LLC, 8lends platformunu işleten tüzel kişiliktir. Saint Vincent ve Grenadinler'de Limited Liability Companies Act (Bölüm 151) kapsamında 3895 LLC 2024 tescil numarasıyla kayıtlıdır ve 1 Kasım 2024 tarihinde kurulmuştur. Saint Vincent ve Grenadinler FSA denetimi altında Virtual Asset Service Provider (VASP) statüsüne sahiptir. Şirket, platform geliştirme, smart contract'lar ve kullanıcı arayüzü dahil olmak üzere 8lends'in arkasındaki Web3 altyapısından sorumludur.
Madde 2. AML Wallet Check
AML cüzdan kontrolü, her yatırım için Sumsub KYT aracılığıyla gerçekleştirilen kripto cüzdanınızın otomatik doğrulamasıdır. Cüzdan adresinizi yaptırımlar (OFAC, UN, EU, HM Treasury), mikserler, darknet pazar yerleri, fidye yazılımları, hack'ler, dolandırıcılıklar ve yüksek riskli yargı bölgelerini kapsayan risk veri tabanlarıyla karşılaştırır. Cüzdanınız işaretlenirse yatırım reddedilir ve fonlar otomatik olarak gönderen adrese iade edilir.
Madde 3. APR (Annual Percentage Rate)
APR, bir kredinin anapara tutarının yüzdesi olarak ifade edilen yıllık faiz oranıdır. 8lends'te her proje sayfasında gösterilen APR, borçlu tarafından ödenen ve yatırımcı tarafından kredi vadesi boyunca kazanılan sabit bir orandır. 8lends'te APR, USDC cinsinden yılda %19 ile %25 arasında değişir ve yatırım yapıldıktan sonra sabit kalır.
Madde 4. Article 61 MiCA
(AB) 2023/1114 Tüzüğü'nün 61. Maddesi, ters talep (reverse solicitation) konusunu düzenleyen MiCA hükmüdür. AB müşterilerinin, AB dışındaki şirketler tarafından sunulan hizmetleri, bu şirketlerin CASP lisansına sahip olmasına gerek kalmadan gönüllü olarak kullanmasına izin verir. Bu, yalnızca sağlayıcının hizmetlerini AB müşterilerine aktif olarak pazarlamaması veya tanıtmaması durumunda geçerlidir. Bu hüküm, Avrupalı yatırımcıların 8lends'e erişiminin yasal temelini oluşturur.
Madde 5. Base (blockchain)
Base, Coinbase tarafından Ethereum üzerine geliştirilmiş bir Layer 2 blok zinciridir. İşlemleri Ethereum Mainnet'e göre çok daha hızlı ve önemli ölçüde daha düşük maliyetle işler; gas fee'leri yalnızca birkaç senttir. 8lends'teki tüm smart contract'lar, yatırımlar, ödemeler ve para çekme işlemleri Base üzerinde çalışır. Her işlem, BaseScan blok gezgini aracılığıyla herkese açık olarak doğrulanabilir.
Madde 6. Buy → Burn → Mint
Buy → Burn → Mint, 8LNDS token arzını düzenlemek için kullanılan mekanizmadır. Platform, Uniswap aracılığıyla açık piyasada 8LNDS satın alır, satın alınan token'ların bir kısmını yakar (burn) ve gerçek Proof of Loan aktivitesine dayanarak yenilerini basar (mint). Toplam arz 100 milyon token ile sınırlıdır ve aşılamaz. Bu, geleneksel bir deflasyonist mekanizma yerine, sabit bir azami sınıra sahip kontrollü bir arz yaratır.
Madde 7. Buyback (Buyback Badge)
Buyback, anapara kredi tutarının platform veya Maclear AG tarafından değil, üçüncü bir tarafça geri ödeneceğine dair bir garantidir. Bir borçlu temerrüde düşerse ve ödeme 60 günden fazla gecikirse, ortak yatırımcının pozisyonunu satın alır ve teminatın tasfiye edilmesini beklemeden program şartları uyarınca kredi anaparasının tamamını geri öder. Buyback ile güvence altına alınan projeler Buyback rozetine sahiptir. Bu ek koruma nedeniyle bu projeler genellikle daha düşük bir faiz oranı sunar.
Madde 8. CASP (Crypto-Asset Service Provider)
CASP, MiCA kapsamında kripto varlık hizmet sağlayıcıları için gereken lisanstır. Kripto borsaları, saklama hizmetleri, aracılar, borsa hizmetleri ve token ihraççıları dahil olmak üzere AB müşterilerine hizmet veren şirketler için geçerlidir. 8lends, mevcut crowdlending ürünleri için CASP lisansına ihtiyaç duymaz; çünkü iş modeli MiCA'nın kripto varlık hizmeti tanımına girmez ve Money Services Business düzenlemeleri dahil olmak üzere farklı düzenleyici çerçeveler altında faaliyet gösterir.
Madde 9. Claim
Claim, bir smart contract'tan fonları cüzdanınıza çekme işlemidir. 8lends'te bu terim iki bağlamda kullanılır:
- Claim USDC: tahakkuk eden faizi veya kredi anaparasını non-custodial cüzdanınıza çekmek. Bu izin gerektirmez ve platform onayına ihtiyaç duymaz.
- Claim 8LNDS: vesting kontratından kilidi açılmış 8LNDS token'larını almak. Claim işlemi yapıldıktan sonra bu token'lar doğrudan platform arayüzü üzerinden USDC ile takas edilebilir.
Madde 10. CLEARCHAIN CORP
CLEARCHAIN CORP, FINTRAC'e Money Services Business olarak kayıtlı bir Kanada şirketidir (tescil numarası C100001102, 31 Ağustos 2028'e kadar geçerli). 8lends crowdlending işini Kanada MSB çerçevesi içinde işletir. Şirket, yatırımcı fonlarının toplanmasından, borçluların finansmanından, fonların yönlendirilmesinden, KYC/KYB, AML/CFT prosedürlerinden ve yaptırım taramasından sorumludur. MiCA anlatısı bağlamında referans gösterilir.
Madde 11. Collateral
Collateral, bir borçlunun 8lends'te bir krediyi güvence altına almak için rehin verdiği gerçek dünya varlıklarıdır. Bunlar ekipman, envanter, gayrimenkul ve alacakları içerebilir. Teminat, proje listelenmeden önce Maclear AG ekibi tarafından doğrulanır ve değerlendirilir. Borçlu temerrüde düşerse teminat satılır ve elde edilen gelir yatırımcılar arasında yatırımları oranında dağıtılır.
Madde 12. Collateral Agent
Collateral Agent, bir projedeki tüm yatırımcılar adına teminatı yöneten bağımsız bir kuruluştur. 8lends'te bu rol Maclear AG (İsviçre) tarafından üstlenilir. Collateral Agent, proje listelenmeden önce teminatı doğrular, güvenceyi resmileştirir, kredi vadesi boyunca izler ve borçlu temerrüde düşerse varlıkların satışını başlatır.
Madde 13. Collateral Realization
Collateral Realization, bir borçlu temerrüde düştükten sonra teminatın satılması sürecidir. 8lends'te bu süreç, borçlunun yerel yargı bölgesine uygun olarak Collateral Agent sıfatıyla Maclear AG tarafından yürütülür. Teminat türüne ve yargı bölgesine bağlı olarak genellikle 6 ila 18 ay sürer. Geri kazanım oranları genellikle gayrimenkul için %60–90, ekipman için %40–70 ve alacaklar için %50–80 arasında değişir.
Madde 14. Credit Rating (AAA–CCC)
Credit Rating, Maclear AG tarafından finansal ölçütler, niteliksel faktörler ve borç karşılama analizine dayanarak borçluya atanan kredi notudur. 8lends'te notlar AAA (en düşük risk) ile CCC (kabul edilebilir en yüksek risk) arasında değişir. CC, C veya D notuna sahip şirketler platformda kabul edilmez. Not aynı zamanda faiz oranını da etkiler: daha yüksek notlu projeler genellikle daha düşük oranlar sunarken, daha düşük notlu projeler daha yüksek oranlar sunar.
Madde 15. Default
Default, borçlunun 60 gün boyunca ödemeleri kaçırmasından (Default Trigger) sonra bir kredinin durumudur. 8lends'te iki olası sonuca yol açar: Buyback'e sahip projelerde, üçüncü bir taraf program şartları uyarınca kredi anaparasının tamamını geri öder; standart RWA projelerinde ise Collateral Agent olarak hareket eden Maclear AG teminatı satar ve elde edilen geliri yatırımcılar arasında yatırımları oranında dağıtır.
Madde 16. Default Trigger
Default Trigger, bir borçlunun resmen temerrüde düştüğünün ilan edildiği formal noktadır. 8lends'te, tatmin edici bir çözüm planı üzerinde anlaşılmamışsa kaçırılan ödemelerin 61. gününde etkinleştirilir. Tetiklendikten sonra Maclear AG, yasal prosedürlerle teminatı dondurarak, resmi bir bildirim yayımlayarak, yatırımcıları bilgilendirerek, gelecekteki ödemeleri askıya alarak ve ceza faizi uygulayarak tahsilat sürecini başlatır.
Madde 17. EFTR (Electronic Funds Transfer Report)
EFTR, Money Services Businesses'ların FINTRAC'e sunması gereken 10.000 CAD veya daha fazla tutarındaki uluslararası elektronik fon transferleri için bir rapordur. Düzenlemeye tabi finansal hizmet sağlayıcıları için PCMLTFA kapsamında yasal bir gerekliliktir ve crowdlending faaliyetleriyle bağlantılı olarak CLEARCHAIN CORP için geçerlidir.
Madde 18. Enforcement
Enforcement, bir borçlu temerrüde düştükten sonra Collateral Agent sıfatıyla Maclear AG tarafından başlatılan yasal borç tahsilat sürecidir. Teminatın kontrolünü ele almayı, rehin verilen varlıkları satmayı ve elde edilen geliri yatırımcılar arasında yatırımları oranında dağıtmayı içerir. Enforcement yalnızca tüm yumuşak tahsilat yöntemleri tükendikten sonra başlar.
Madde 19. ESMA (European Securities and Markets Authority)
ESMA (Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi), finansal piyasalardan sorumlu AB düzenleyicisidir. 23 Haziran 2026 tarihinde, lisanssız kripto sağlayıcılarının 1 Temmuz 2026'dan sonra nasıl faaliyet göstermesi gerektiğine dair bir rehberlik yayımladı. Bu rehberlik kapsamında, lisanssız sağlayıcılar yeni müşteri kabulünü durdurmalı, hizmetlerini pazarlamayı bırakmalı ve yalnızca para çekme ve pozisyon kapatma işlemlerini gerçekleştirmelidir.
Madde 20. FATF Travel Rule
FATF Travel Rule, 1.000 doları veya 1.000 avroyu aşan kripto para transferleri için hizmet sağlayıcılar arasında bilgi alışverişini zorunlu kılan bir Financial Action Task Force gerekliliğidir. Bu eşik çoğu yargı bölgesinde geçerlidir. AB'de, CASP hizmetleri için daha katı olan 0 avroluk bir eşik Aralık 2024'ten beri yürürlüktedir; bu da Avrupalı yatırımcıları içeren her işlemin Travel Rule'a tabi olduğu anlamına gelir.
Madde 21. FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority)
FINMA, İsviçre'nin başlıca finansal düzenleyicisidir. Maclear AG'yi doğrudan denetlemez, ancak Maclear AG'nin bu SRO'nun üyesi olması dahil olmak üzere, PolyReg'in faaliyet gösterdiği öz düzenleyici kuruluş (SRO) sistemini onaylar ve gözetir.
Madde 22. FINTRAC (Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada)
FINTRAC, Kanada'nın ulusal finansal istihbarat ajansıdır. Money Services Businesses'ları (MSB'ler) düzenler, kayıtlı MSB'lerin kamuya açık bir sicilini tutar ve PCMLTFA'ya uyumu izler. CLEARCHAIN CORP, C100001102 tescil numarasıyla FINTRAC'e MSB olarak kayıtlıdır.
Madde 23. FSA (Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines)
FSA (Saint Vincent ve Grenadinler Finansal Hizmetler Otoritesi), Alpha Systems LLC'nin düzenleyicisidir. Virtual Asset Business Act 2022 kapsamında VASP tescillerini verir, AML/CFT gerekliliklerine uyumu izler ve lisanslı VASP'lerin kamuya açık bir sicilini tutar. Alpha Systems LLC'nin, FSA'da EC$100.000 veya müşteri yükümlülüklerinin %25'ine eşit (hangisi daha yüksekse) yasal bir mevduat bulundurması gerekir.
Madde 24. Gas Fee
Gas Fee, bir işlemi işlemek için blok zinciri tarafından alınan ücrettir. Base üzerinde gas fee'ler genellikle yalnızca birkaç senttir ve ETH cinsinden ödenir; bu nedenle 8lends'te herhangi bir işlemi tamamlamak için cüzdanınızda az miktarda ETH bulunması gerekir. Gas fee, 8lends'e değil, Base ağına ödenir. Yatırımcılar platformun kendisine herhangi bir ücret ödemez.
Madde 25. Impermanent Loss
Impermanent Loss (IL), bir likidite havuzundaki token'lar arasındaki fiyat oranı değiştiğinde bir likidite sağlayıcısının (LP) Uniswap üzerinde yaşayabileceği geçici kayıptır. Bu bir hata değil, Uniswap V2 AMM havuzlarının matematiksel bir özelliğidir. Giriş noktasından itibaren fiyat hareketi ne kadar büyükse, impermanent loss o kadar yüksek olur. Bu, havuzdan kazanılan işlem ücretleriyle kısmen dengelenebilir.
Madde 26. Jurisdictional Assessment
Yargı bölgesi değerlendirmesi, müşteri kabulü sırasında bir müşterinin yargı bölgesinin doğrulanması sürecidir. İkamet, vatandaşlık ve yaptırım durumunu dikkate alarak geçerli yerel gereklilikleri ve müşteriye hizmet verilip verilemeyeceğini belirler. 8lends'te bu değerlendirme, standart KYC/KYB, AML/CFT ve yaptırım taramasına ek olarak gerçekleştirilir.
Madde 27. KYB (Know Your Business)
KYB, bir tüzel kişiliğin doğrulanması sürecidir. 8lends'te kurumsal müşteriler, nihai fayda sahibinin (UBO) KYC doğrulaması ile birlikte bir şirket sicil kaydı örneği sağlayarak Sumsub aracılığıyla doğrulamayı tamamlar. Temel gereklilik, bireyin şirketi temsil etme yetkisinin teyit edilmesidir. Başvuruların çoğu aynı gün onaylanır. Manuel inceleme gerekirse nihai karar 8lends ekibi tarafından verilir.
Madde 28. KYC (Know Your Customer)
KYC, her yatırımcının 8lends'te 500 dolardan fazla yatırım yapmadan önce tamamlaması gereken kimlik doğrulama sürecidir. AML düzenlemeleri kapsamında zorunludur. Doğrulama, lisanslı bir kimlik doğrulama sağlayıcısı olan Sumsub aracılığıyla gerçekleştirilir. Süreç, devlet tarafından verilmiş bir kimlik belgesinin (pasaport, ulusal kimlik kartı, ehliyet veya oturma izni) yüklenmesini ve bir canlılık kontrolünün (selfie) tamamlanmasını içerir. Belgeleriniz 8lends tarafından değil, Sumsub tarafından saklanır. Süreç genellikle yalnızca birkaç dakika sürer.
Madde 29. Custom Pool
Custom Pool, minimum 100.000 USDC yatırımı olan kurumsal yatırımcılar için ayrılmış bir yatırım havuzudur. Platformdaki belirli bir açık proje için 8lends ekibi tarafından oluşturulur. APR yılda %19'dan başlar ve daha büyük yatırımlar için bireysel anlaşmayla daha yüksek oranlar sağlanabilir. Her işlem özel bir hesap yöneticisi aracılığıyla yürütülür. Teminat türü, kredi vadesi, Buyback ve Collateral Agent dahil olmak üzere diğer tüm ticari şartlar aynı kalır.
Madde 30. LCTR (Large Cash Transaction Report)
LCTR, Money Services Businesses'ların FINTRAC'e sunması gereken 10.000 CAD veya daha fazla tutarındaki nakit işlemler için bir rapordur. Düzenlemeye tabi finansal hizmet sağlayıcıları için PCMLTFA kapsamında yasal bir gerekliliktir ve crowdlending faaliyetleriyle bağlantılı olarak CLEARCHAIN CORP için geçerlidir.
Madde 31. LP (Liquidity Providing)
LP (Liquidity Providing), bir Uniswap havuzuna likidite sağlama sürecidir. Kullanıcı, çiftteki her iki token'ı (8LNDS ve USDC) eşit USD değerlerinde yatırır ve katkısıyla orantılı olarak havuzun işlem ücretlerinden (Uniswap V2'deki her işlemin %0,3'ü) bir pay alır. Likidite, kazanılan tüm ücretlerle birlikte istenildiği zaman çekilebilir. Ana risk impermanent loss'tur.
Madde 32. LTV (Loan-to-Value)
LTV (Loan-to-Value), kredi tutarı ile teminat değeri arasındaki orandır: LTV = Kredi Tutarı ÷ Teminat Değeri. Daha düşük bir LTV, teminatın krediyi daha geniş bir marjla karşıladığı ve borçlu temerrüde düştüğünde yatırımcılar için daha büyük koruma sağladığı anlamına gelir. Daha yüksek bir LTV, daha yüksek bir faiz oranı sunabilir ancak daha büyük risk de taşır. LTV her proje sayfasında gösterilir.
Madde 33. Maclear AG
Maclear AG, İsviçreli bir şirket ve FINMA denetimi altında faaliyet gösteren PolyReg SRO'nun bir üyesidir. 8lends'te Collateral Agent olarak hareket eder ve borçlu durum tespiti, teminatın yasal olarak tescili ve izlenmesi ile borçlu temerrüde düştüğünde teminatın satışından sorumludur. Şirket 2020'den önce de mevcuttu ve 2020 yılında yazılım/GRC alanından crowdlending alanına satın alınarak yeniden konumlandırıldı. Maclear platformu (fiat ürünü) 2022'de piyasaya sürüldü. Şirket İsviçre'nin Basel kentinde kayıtlıdır.
Madde 34. MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation)
MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation), kripto varlıkları düzenleyen Avrupa Birliği tüzüğüdür ((AB) 2023/1114 Tüzüğü). Aralık 2024'te tam olarak yürürlüğe girdi ve 1 Temmuz 2026'da sona eren bir geçiş dönemi bulunmaktadır. MiCA, AB genelinde kripto varlık hizmet sağlayıcıları için tek bir düzenleyici çerçeve oluşturur. 8lends, mevcut crowdlending ürünleri için MiCA kapsamında CASP lisansına ihtiyaç duymaz; çünkü iş modeli kripto varlık hizmeti tanımına girmez.
Madde 35. MSB (Money Services Business)
MSB (Money Services Business), para transferi, döviz değişimi, sanal para işlemleri, kitle fonlaması ve ödeme hizmeti sağlayıcısı (PSP) hizmetleri dahil finansal hizmetler sunan şirketler için Kanada'ya ait bir düzenleyici kategoridir. MSB'ler FINTRAC tarafından düzenlenir. Kayıt iki yıl geçerlidir ve tüm düzenleyici gereklilikler karşılanmaya devam ederse yenilenebilir. CLEARCHAIN CORP, 8lends kitlesel kredi verme faaliyetleri için MSB olarak kayıtlıdır.
Madde 36. Multisig
Multisig cüzdanı, bir işlemin tamamlanabilmesi için birden fazla sahibin onayını gerektiren çoklu imzalı bir cüzdandır (Safe, Gnosis Safe ve benzeri çözümler gibi). 8lends, dağıtık imza yönetimi kullanan kurumsal müşterileri ve DAO'ları destekler. Multisig cüzdanları, işlemler için birden fazla onay gerektiren kurumsal hazine sistemlerinde yaygın olarak kullanılır.
Madde 37. Non-custodial Wallet
non-custodial cüzdan, kullanıcının özel anahtarlara sahip olduğu ve fonları üzerinde tam kontrol sahibi olduğu bir kripto cüzdanıdır. Hiçbir üçüncü taraf varlıklara erişemez, onları dondurabilir veya geri alabilir. Örnekler arasında MetaMask, Trust Wallet, Coinbase Wallet ve Rabby yer alır. 8lends'te yatırımcılar yatırım yapmak için bir non-custodial cüzdan bağlarlar ve platform hiçbir zaman özel anahtarları saklamaz. Aktif bir yatırım sırasında fonlar Base üzerindeki denetlenmiş bir smart contract'te tutulur.
Madde 38. PCMLTFA (Proceeds of Crime (Money Laundering) and Terrorist Financing Act)
PCMLTFA, Kanada'nın kara para aklama ile mücadele ve terörizmin finansmanıyla mücadele yasasıdır. FINTRAC ve Money Services Businesses (MSB) için yasal çerçeveyi sağlar. Yasa, Kanada'daki düzenlemeye tabi finansal hizmet sağlayıcıları için uyumluluk, raporlama, kayıt tutma ve yaptırım taraması gerekliliklerini belirler.
Madde 39. PEP (Politically Exposed Person)
PEP (Politically Exposed Person), hükümet yetkilisi, devlete ait bir şirketin yöneticisi veya böyle bir kişinin yakın aile üyesi ya da ilişkili kişisi gibi önemli bir kamu görevini şu anda yürüten veya daha önce yürütmüş kişidir. 8lends, Gelişmiş Durum Tespiti (Enhanced Due Diligence) olmadan PEP'leri kabul etmez. Tüm yatırımcıların kayıt sırasında PEP durumlarını teyit etmeleri gerekir.
Madde 40. POA (Proof of Address)
POA (Proof of Address), bir yatırımcının ikamet adresini teyit eden bir belgedir. Belirli doğrulama durumlarında talep edilebilir. Kabul edilen belgeler arasında son üç ay içinde düzenlenmiş, yatırımcının tam adını ve ikamet adresini gösteren fatura, banka ekstresi, vergi bildirimi ve kira sözleşmeleri yer alır.
Madde 41. PolyReg SRO
PolyReg Services GmbH, FINMA tarafından tanınan bir İsviçre öz düzenleyici kuruluşudur (SRO). Maclear AG, PolyReg SRO üyesidir; bu, İsviçre AML mevzuatı kapsamında düzenlemeye tabi bir finansal aracı olarak faaliyet gösterdiği anlamına gelir. SRO üyeliği, Maclear AG'nin işini yürüttüğü düzenleyici çerçeveyi sağlar.
Madde 42. Price Impact
Price Impact, bir işlemin Uniswap AMM havuzundaki bir tokenin fiyatı üzerindeki etkisidir. Örneğin, 100.000 $ likiditeye sahip bir havuzda 5.000 $'lık bir satış yaklaşık %5 fiyat etkisiyle sonuçlanır. Büyük işlemler için işlemi zaman içinde gerçekleştirilen birkaç daha küçük işleme bölmek genellikle daha iyidir. Price Impact yüksekse, havuzun likiditesinin artmasını beklemek veya OTC işlem kullanmak daha iyi olabilir.
Madde 43. Primary Market
Primary Market, 8lends'teki ana yatırım pazarıdır; burada Open aşamasındaki yeni projeler listelenir ve yatırım kabul eder. Yatırımcılar mevcut projeleri inceleyebilir, borçlu profillerini ve kredi notlarını gözden geçirebilir ve doğrudan yatırım yapabilir. Minimum yatırım 100 USDC'dir. Fonlama havuzu kapandığında proje Funded aşamasına geçer ve artık yeni yatırım kabul etmez. Bundan sonra yatırıma girmenin tek yolu Secondary Market'te mevcut bir pozisyonu satın almaktır.
Madde 44. Project Statuses
8lends'teki ana proje aşamaları:
- Open — proje aktiftir ve yatırım kabul etmektedir.
- Funded — fonlama havuzu kapanmış, kredi borçluya verilmiş ve faiz tahakkuk etmeye başlamıştır.
- Repaid — borçlu, faiz dahil krediyi tamamen geri ödemiştir. Yatırımcı fonları iade edilmiştir.
- Not Funded — proje minimum fonlama tutarına ulaşmamıştır. Yatırımcı fonları bir smart contract aracılığıyla otomatik olarak cüzdanlarına iade edilir.
Madde 45. Proof of Loan (PoL)
Proof of Loan (PoL), 8lends'te 8LNDS token kazanmanın ana mekanizmasıdır. Yatırım havuzu kapandıktan sonra her yatırımcı, yatırım tutarının %6'sına eşit miktarda 8LNDS token alır. Hesaplama şu şekildedir: Tokens_PoL = Investment_USDC × 6% ÷ Price_8LNDS. 8LNDS fiyatı, fonlama havuzu kapandığında sabitlenir. Tokenler vesting takvimine göre dağıtılır: %2,5 hemen açılır, ardından 39 hafta boyunca her hafta %2,5 daha açılır (toplam 40 açılma). Bu, KYC doğrulamasının tamamlanıp tamamlanmadığından bağımsız olarak geçerlidir.
Madde 46. Recovery Rate
Recovery Rate, bir borçlu temerrüde düştükten sonra teminatın satışından geri kazanılan fonların yüzdesidir. Teminatın türüne ve yargı yetkisine bağlıdır. Tipik geri kazanım aralıkları gayrimenkul için %60–90, ekipman için %40–70, alacaklar için %50–80, envanter için %30–60 ve şirket hisseleri için %20–80'dir. Geri kazanım oranları garanti edilmez ve piyasa koşullarına, geri kazanım sürecinin hızına ve hukuki karmaşıklığa bağlıdır.
Madde 47. Reverse Solicitation
Reverse solicitation, müşterinin sağlayıcıyla iletişimi başlattığı anlamına gelir. Bu mekanizma kapsamında, bir AB müşterisi, sağlayıcının pazarlama veya tanıtım faaliyetlerine yanıt vermek yerine, AB dışındaki bir sağlayıcıya bağımsız olarak yaklaşır. Bu, MiCA'nın 61. Maddesi kapsamındaki temel gerekliliktir ve Avrupalı yatırımcıların, sağlayıcının CASP lisansına sahip olmasına gerek kalmadan 8lends'e erişmesinin yasal temelini oluşturur.
Madde 48. Reward System
Reward System, 8lends platformunda 8LNDS tokenlerin dağıtımından sorumlu smart contract'tir. Proof of Loan mekanizması, bonus hesaplamaları, yeni tokenlerin basımı, Buy → Burn → Mint arz mekanizması, vesting ve token açılma takvimi dahil olmak üzere Reward System aracılığıyla çalışır. Tüm bu süreçler zincir üzerinde tamamen otomatiktir ve ekip tarafından herhangi bir manuel işlem gerektirmez.
Madde 49. Risk Scoring
Risk Scoring, her borçluya AAA'dan CCC'ye kadar bir kredi notu atayan 8lends risk değerlendirme sistemidir. Değerlendirme, finansal istikrar, kredi geçmişi, teminat likiditesi, iş modeli ve destekleyici belgeler dahil olmak üzere 40'tan fazla faktör kullanılarak Maclear AG tarafından gerçekleştirilir. Not, borçlunun fon toplayabileceği faiz oranını belirler. Minimum not gerekliliklerini karşılamayan şirketler platformda listelenmez.
Madde 50. RWA (Real World Assets)
RWA (Real World Assets), 8lends'te krediler için teminat olarak kullanılan gerçek dünya varlıklarıdır. Kripto teminatlı DeFi kredilerinin aksine, 8lends'teki her kredi ekipman, envanter, gayrimenkul veya alacaklar gibi somut işletme varlıklarıyla güvence altına alınır. İki farklı model arasında ayrım yapmak önemlidir: RWA tokenizasyonu (bir varlığı Ondo ve BlackRock BUIDL tarafından kullanıldığı gibi işlem görebilir bir tokene dönüştürmek) ve RWA destekli kredi verme (varlığı kredi teminatı olarak kullanmak, ki bu 8lends tarafından kullanılan modeldir).
Madde 51. Secondary Market
Secondary Market, yatırımcıların aktif yatırım pozisyonlarını kredi vadesine ulaşmadan önce satabileceği 8lends pazarıdır. Bu, planları değişen yatırımcıların erken çıkış yapmasına olanak tanır. Alıcı, projeden gelecek tüm ödemeleri alır. Satıcı %10 komisyon öderken, alıcı hiçbir ücret ödemez. Yalnızca Funded aşamasındaki tam pozisyonlar satılabilir. Secondary Market'te bir pozisyon satın alan yatırımcılar Proof of Loan bonusunu almaz—8LNDS tokenler orijinal yatırımcıda kalır.
Madde 52. Simplified Due Diligence (SDD)
Simplified Due Diligence (SDD), düşük değerli işlemler için basitleştirilmiş bir kimlik doğrulama prosedürüdür. FATF AML standartları kapsamında belirli eşiklerin altındaki işlemler için izin verilir. 8lends'te, kullanıcıların tam KYC tamamlamadan 500 $'a kadar yatırım yapmasına olanak tanır. Ancak yine de her yatırım için bir AML cüzdan kontrolü gereklidir.
Madde 53. Slippage
Slippage, bir DEX'te bir işlemin beklenen fiyatı ile gerçek gerçekleşme fiyatı arasındaki farktır. Bir işlem gerçekleştirilirken kabul edilebilir maksimum fiyat sapmasını tanımlar. Düşük likiditeli havuzlar için önerilen Slippage toleransı %0,5–1,0'dir. Daha büyük işlemler daha yüksek bir tolerans gerektirebilir, ancak bu aynı zamanda front-running riskini de artırır.
Madde 54. Smart Contract
Smart Contract, bir blok zincirine dağıtılan, kendi kendini yürüten bir programdır. Koşulları doğrudan sözleşmeye yazılır ve dağıtımdan sonra platform operatörü veya borçlu dahil hiçbir tarafça değiştirilemez. 8lends'te her kredi, faizi otomatik olarak hesaplayan, ödemeleri işleyen ve fonları yatırımcılara dağıtan bir smart contract aracılığıyla yönetilir. Çekimler izin gerektirmez ve platform onayı gerektirmez.
Madde 55. SRO (Self-Regulatory Organization)
SRO (Self-Regulatory Organization), İsviçre'deki finansal aracıları denetlemek üzere FINMA tarafından yetkilendirilmiş bir kuruluştur. İsviçre AML mevzuatı kapsamında finansal aracı olarak faaliyet gösteren şirketler için bir SRO üyeliği zorunludur. Maclear AG, PolyReg SRO üyesidir.
Madde 56. STR (Suspicious Transaction Report)
STR, Money Services Businesses (MSB) tarafından FINTRAC'a sunulması gereken bir Şüpheli İşlem Raporudur. PCMLTFA kapsamında yasal bir gerekliliktir ve CLEARCHAIN CORP'un kitlesel kredi verme faaliyetleriyle bağlantılı olarak geçerlidir.
Madde 57. Stablecoin
stablecoin, değeri ABD doları, euro veya altın gibi istikrarlı bir varlığa sabitlenmiş bir kripto para birimidir. Bitcoin veya Ethereum'un aksine, stablecoin'ler fiyat oynaklığını en aza indirmek için tasarlanmıştır. USDC, 8lends'teki tüm yatırım işlemleri için kullanılan dolara sabitlenmiş stablecoin'dir. ABD dolarına olan bağlantısı, ihraççısı Circle tarafından tutulan rezervlerle desteklenir.
Madde 58. Sumsub
Sumsub, 8lends'in tüm yatırımcılar için KYC kontrollerini gerçekleştirmek üzere kullandığı lisanslı kimlik doğrulama sağlayıcısıdır. 220'den fazla ülkede faaliyet gösterir, 14.000'den fazla belge türünü destekler ve binlerce fintech ve finans şirketi tarafından güvenilir bulunur. Sumsub, kimlik belgelerini ve selfie'leri gerçek zamanlı olarak işler ve doğrulama sonuçlarını otomatik olarak döndürür. KYC, AML ve GDPR gerekliliklerine uyar. Tüm belgeler 8lends tarafından değil, Sumsub tarafından saklanır.
Madde 59. Sumsub KYT (Know Your Transaction)
Sumsub KYT, kripto cüzdan adresleri için otomatik bir AML doğrulama hizmetidir. 8lends, bir yatırım işlenmeden önce her cüzdanı kontrol etmek için bunu kullanır. Yaptırım veritabanları (OFAC, UN, EU, HM Treasury), mikserler (Tornado Cash ve Samourai Wallet dahil), darknet pazar yerleri, fidye yazılımı adresleri ve yüksek riskli yargı bölgeleri ile entegredir. Hem bir risk skoru hem de bir risk kategorisi döndürür.
Madde 60. Swap to USDC
Swap to USDC, 8lends hesap arayüzünde kullanıcıların 8LNDS'yi USDC ile değiştirmesine olanak tanıyan bir özelliktir. İşlem Base üzerindeki Uniswap V2 havuzu üzerinden yönlendirilir, bu nedenle tokeni MetaMask'e aktarmaya veya Uniswap arayüzünü ayrıca kullanmaya gerek yoktur. Değişim oranı ve ücretler, doğrudan Uniswap'te işlem yapmakla aynıdır.
Madde 61. Tier-1 Listing
Tier-1 Listing, bir tokenin büyük bir merkezi kripto para borsasında listelenmesidir. 8LNDS bir Tier-1 borsada listelendiğinde, kullanıcılar bunu desteklenen borsalar aracılığıyla doğrudan satın alabilecek. O zamana kadar token yalnızca Proof of Loan (yatırım tutarının +%6'sı) aracılığıyla kazanılabilir ve Swap to USDC veya Uniswap aracılığıyla satılabilir.
Madde 62. UBO (Ultimate Beneficial Owner)
UBO (Ultimate Beneficial Owner), bir tüzel kişiliğe nihai olarak sahip olan veya onu kontrol eden bireydir. Çoğu durumda bu, şirketin hisselerinin veya oy haklarının %25'inden fazlasına sahip olan ya da işletme üzerinde başka şekilde etkin kontrol uygulayan bir kişidir. 8lends'te KYB doğrulaması sırasında UBO tanımlaması gereklidir. Tüm UBO'ların Sumsub aracılığıyla KYC doğrulamasını tamamlaması ve yaptırım taramasından geçmesi gerekir.
Madde 63. USDC
USDC, Circle tarafından ihraç edilen ve ABD dolarına 1:1 sabitlenmiş bir stablecoin'dir. Bir USDC, bir ABD dolarının değerini korumak üzere tasarlanmıştır. Dolaşımdaki her token nakit veya kısa vadeli ABD Hazine tahvilleriyle desteklenir ve aylık bağımsız beyanlarla teyit edilir. 8lends'te tüm yatırımlar, faiz ödemeleri ve anapara geri ödemeleri USDC ile yapılır; bu, ABD dolarının istikrarını blok zinciri işlemlerinin hızı ve programlanabilirliğiyle birleştirir.
Madde 64. VASP (Virtual Asset Service Provider)
VASP (Virtual Asset Service Provider), kripto para değişimi, transferler veya saklama gibi sanal varlık hizmetleri sağlayan bir tüzel kişiliktir. VASP'lerin ilgili finansal düzenleyiciye kayıt olmaları gerekir. 8lends'in operatörü olan Alpha Systems LLC, Virtual Asset Business Act, 2022 kapsamında VASP olarak kayıtlıdır ve Saint Vincent ve Grenadinler'in FSA'sının denetimi altında faaliyet gösterir.
Madde 65. Vesting
Vesting, tokenlerin sabit bir takvime göre kademeli olarak serbest bırakılmasıdır. 8lends'te Proof of Loan aracılığıyla kazanılan 8LNDS tokenler vesting'e tabidir: yatırım havuzu kapandıktan hemen sonra %2,5 açılır, ardından 39 hafta boyunca her hafta %2,5 daha açılır. Bu, toplam 40 açılma ile sonuçlanır. Takvim bir smart contract tarafından uygulanır ve hızlandırılamaz. Vesting, satış baskısını azaltmak ve ekosisteme uzun vadeli katılımı teşvik etmek için tasarlanmıştır.
Madde 66. Distribution Waterfall
Distribution Waterfall, bir borçlu temerrüde düştükten sonra teminatın satışından geri kazanılan fonların dağıtım sırasıdır. Dağıtım şu sırayı izler:
- 1. Maclear AG'nin hukuki ve operasyonel geri kazanım maliyetleri (tipik olarak geri kazanılan tutarın %5–15'i)
- 2. Yatırımcılara borçlu olunan gecikmiş faiz
- 3. Fonlama havuzundaki paylarına oranla yatırımcılara geri ödenen kredi anaparası
- 4. Tahakkuk eden ceza faizi (varsa)
Madde 67. 8LNDS Token
8LNDS Token, Base ağı üzerindeki 8lends ekosisteminin yerel tokenidir. Şu anda yalnızca, yatırımcıları Reward System smart contract'i aracılığıyla yatırımlarının %6'sına eşit 8LNDS ile ödüllendiren Proof of Loan mekanizması aracılığıyla kazanılabilir. Doğrudan satın alma henüz mevcut değildir ve bir Tier-1 listing sonrasında mümkün olacaktır. Contract adresi: 0x55f9c8992fc4abce5aca585bf8f18284a2379d4c. Maksimum arz: 100.000.000 token. Token arzı, Buy → Burn → Mint mekanizması aracılığıyla yönetilir.
Ayrıca bakınız: 8lends Nedir? Web3 Crowdlending Platformu Nasıl Çalışır. 8lends'in Arkasında Kim Var? Alpha Systems LLC ve Maclear AG.
8lends — operatörü, Saint Vincent ve Grenadinler Financial Services Authority gözetimi altında VASP olarak tescilli Alpha Systems LLC olan bir platformdur. FINMA gözetimi altında PolyReg SRO üyesi olan Maclear AG (İsviçre), Collateral Agent olarak görev yapar.