이 용어집은 8lends FAQ 문서에 등장하는 모든 용어의 정의를 모아놓은 것입니다. 각 문서는 용어가 처음 언급될 때 이곳을 참조합니다.
항목 1. Alpha Systems LLC
Alpha Systems LLC는 8lends 플랫폼을 운영하는 법인입니다. 세인트빈센트 그레나딘의 유한책임회사법(제151장)에 따라 등록되었으며, 등록번호는 3895 LLC 2024이고 2024년 11월 1일에 설립되었습니다. 세인트빈센트 그레나딘 FSA의 감독하에 Virtual Asset Service Provider (VASP) 지위를 보유하고 있습니다. 이 회사는 플랫폼 개발, smart contract, 사용자 인터페이스를 포함하여 8lends를 뒷받침하는 Web3 인프라를 책임집니다.
항목 2. AML Wallet Check
AML 지갑 점검은 모든 투자에 대해 Sumsub KYT를 통해 수행되는 암호화폐 지갑의 자동 검증입니다. 귀하의 지갑 주소를 제재(OFAC, UN, EU, HM Treasury), 믹서, 다크넷 마켓플레이스, 랜섬웨어, 해킹, 사기, 고위험 관할권을 포함하는 위험 데이터베이스와 대조하여 점검합니다. 귀하의 지갑이 플래그 처리되면 투자가 거부되고 자금은 자동으로 발송 주소로 반환됩니다.
항목 3. APR (Annual Percentage Rate)
APR은 원금 대비 백분율로 표시되는 대출의 연간 이자율입니다. 8lends에서 각 프로젝트 페이지에 표시되는 APR은 차입자가 지급하고 투자자가 대출 기간 동안 수취하는 고정 이율입니다. 8lends의 APR은 USDC 기준 연 19%에서 25% 범위이며, 투자가 이루어진 후에는 고정된 상태로 유지됩니다.
항목 4. Article 61 MiCA
Regulation (EU) 2023/1114 제61조는 역권유(reverse solicitation)를 다루는 MiCA 조항입니다. 이 조항은 EU 고객이 EU 외부에 소재한 회사가 CASP 라이선스를 보유하지 않은 상태에서도 해당 회사가 제공하는 서비스를 자발적으로 이용할 수 있도록 허용합니다. 이는 해당 제공자가 EU 고객에게 자사 서비스를 적극적으로 마케팅하거나 홍보하지 않는 경우에만 적용됩니다. 이 조항은 유럽 투자자의 8lends 접근에 대한 법적 근거를 형성합니다.
항목 5. Base (blockchain)
Base는 Coinbase가 Ethereum 위에 개발한 Layer 2 블록체인입니다. Ethereum 메인넷보다 훨씬 빠르게 그리고 현저히 낮은 비용으로 거래를 처리하며, gas fee는 단 몇 센트에 불과합니다. 8lends의 모든 smart contract, 투자, 지급, 출금은 Base에서 실행됩니다. 모든 거래는 BaseScan 블록 탐색기를 통해 공개적으로 검증할 수 있습니다.
항목 6. Buy → Burn → Mint
Buy → Burn → Mint는 8LNDS 토큰의 공급량을 조절하는 데 사용되는 메커니즘입니다. 플랫폼은 Uniswap을 통해 공개 시장에서 8LNDS를 매입하고, 매입한 토큰의 일부를 소각하며, 실제 Proof of Loan 활동을 기반으로 새로운 토큰을 발행합니다. 총 공급량은 1억 토큰으로 제한되며 이를 초과할 수 없습니다. 이는 전통적인 디플레이션 메커니즘이 아니라 고정된 최대치를 갖는 통제된 공급을 만들어냅니다.
항목 7. Buyback (Buyback Badge)
Buyback은 대출 원금이 플랫폼이나 Maclear AG가 아닌 제3자에 의해 상환될 것을 보장하는 것입니다. 차입자가 채무를 불이행하고 지급이 60일 이상 연체되면, 파트너는 담보가 청산되기를 기다리지 않고 프로그램 조건에 따라 투자자의 포지션을 매입하고 전체 대출 원금을 상환합니다. Buyback으로 보증된 프로젝트에는 Buyback 배지가 부여됩니다. 이러한 추가 보호로 인해 이들 프로젝트는 대개 더 낮은 이자율을 제공합니다.
항목 8. CASP (Crypto-Asset Service Provider)
CASP는 MiCA에 따라 암호자산 서비스 제공자에게 요구되는 라이선스입니다. 이는 암호화폐 거래소, 수탁 기관, 브로커, 환전 서비스, 토큰 발행자를 포함하여 EU 고객에게 서비스를 제공하는 회사에 적용됩니다. 8lends는 그 사업 모델이 암호자산 서비스에 대한 MiCA 정의에 해당하지 않고 Money Services Business 규정을 포함한 다른 규제 프레임워크 하에서 운영되기 때문에 현재의 크라우드렌딩 상품에 대해 CASP 라이선스를 필요로 하지 않습니다.
항목 9. Claim
Claim은 smart contract에서 귀하의 지갑으로 자금을 인출하는 행위입니다. 8lends에서 이 용어는 두 가지 맥락에서 사용됩니다:
- Claim USDC: 발생한 이자 또는 대출 원금을 귀하의 non-custodial 지갑으로 인출하는 것. 이는 무허가(permissionless)이며 플랫폼 승인이 필요하지 않습니다.
- Claim 8LNDS: vesting 계약에서 잠금 해제된 8LNDS 토큰을 수령하는 것. 일단 claim되면, 이 토큰은 플랫폼 인터페이스를 통해 직접 USDC로 스왑할 수 있습니다.
항목 10. CLEARCHAIN CORP
CLEARCHAIN CORP는 FINTRAC에 Money Services Business로 등록된 캐나다 회사입니다(등록번호 C100001102, 2028년 8월 31일까지 유효). 캐나다 MSB 프레임워크 내에서 8lends 크라우드렌딩 사업을 운영합니다. 이 회사는 투자자 자금 조달, 차입자 자금 지원, 자금 라우팅, KYC/KYB, AML/CFT 절차, 제재 스크리닝을 책임집니다. MiCA 서술의 맥락에서 언급됩니다.
항목 11. Collateral
Collateral은 차입자가 8lends에서 대출을 담보하기 위해 담보로 제공하는 실물 자산입니다. 여기에는 장비, 재고, 부동산, 매출채권이 포함될 수 있습니다. 담보는 프로젝트가 등재되기 전에 Maclear AG 팀에 의해 검증되고 평가됩니다. 차입자가 채무를 불이행하면 담보가 매각되고 그 수익금은 투자자들에게 투자 비율에 따라 분배됩니다.
항목 12. Collateral Agent
Collateral Agent는 프로젝트의 모든 투자자를 대신하여 담보를 관리하는 독립적인 조직입니다. 8lends에서 이 역할은 Maclear AG(스위스)가 담당합니다. Collateral Agent는 프로젝트가 등재되기 전에 담보를 검증하고, 담보를 공식화하며, 대출 기간 내내 이를 모니터링하고, 차입자가 채무를 불이행하면 자산 매각을 개시합니다.
항목 13. Collateral Realization
Collateral Realization은 차입자가 채무를 불이행한 후 담보를 매각하는 과정입니다. 8lends에서 이 과정은 차입자의 현지 관할권에 따라 Collateral Agent인 Maclear AG가 담당합니다. 담보의 유형과 관할권에 따라 대개 6개월에서 18개월이 소요됩니다. 회수율은 일반적으로 부동산의 경우 60–90%, 장비의 경우 40–70%, 매출채권의 경우 50–80% 범위입니다.
항목 14. Credit Rating (AAA–CCC)
Credit Rating은 재무 지표, 정성적 요인, 부채 상환 능력 분석을 기반으로 Maclear AG가 부여하는 차입자의 신용 점수입니다. 8lends에서 등급은 AAA(가장 낮은 위험)에서 CCC(허용 가능한 가장 높은 위험)까지 범위입니다. CC, C, D 등급을 받은 회사는 플랫폼에서 수락되지 않습니다. 등급은 이자율에도 영향을 미칩니다: 등급이 높은 프로젝트는 일반적으로 더 낮은 이율을 제공하고, 등급이 낮은 프로젝트는 더 높은 이율을 제공합니다.
항목 15. Default
Default는 차입자가 60일간 지급을 이행하지 못한 후의 대출 상태입니다(Default Trigger). 8lends에서 이는 두 가지 가능한 결과로 이어집니다: Buyback이 있는 프로젝트의 경우, 제3자가 프로그램 조건에 따라 전체 대출 원금을 상환합니다. 표준 RWA 프로젝트의 경우, Collateral Agent 역할을 하는 Maclear AG가 담보를 매각하고 그 수익금을 투자자들에게 투자 비율에 따라 분배합니다.
항목 16. Default Trigger
Default Trigger는 차입자가 채무 불이행 상태로 공식 선언되는 형식적 시점입니다. 8lends에서는 만족스러운 해결 계획이 합의되지 않은 경우 지급 미이행 61일째에 활성화됩니다. 일단 트리거되면 Maclear AG는 법적 절차를 통해 담보를 동결하고, 공식 통지를 발행하며, 투자자에게 통보하고, 향후 지급을 중단하며, 연체 이자를 적용함으로써 회수 절차를 시작합니다.
항목 17. EFTR (Electronic Funds Transfer Report)
EFTR은 Money Services Business가 FINTRAC에 제출해야 하는 CAD 10,000 이상의 국제 전자 자금 이체에 대한 보고서입니다. 이는 규제 대상 금융 서비스 제공자에게 PCMLTFA에 따른 법적 요건이며 크라우드렌딩 활동과 관련하여 CLEARCHAIN CORP에 적용됩니다.
항목 18. Enforcement
Enforcement는 차입자가 채무를 불이행한 후 Collateral Agent인 Maclear AG가 개시하는 법적 채권 회수 절차입니다. 여기에는 담보에 대한 통제권 확보, 담보 자산 매각, 그리고 그 수익금을 투자자들에게 투자 비율에 따라 분배하는 것이 포함됩니다. Enforcement는 모든 소프트 회수 방법이 소진된 후에만 시작됩니다.
항목 19. ESMA (European Securities and Markets Authority)
ESMA(European Securities and Markets Authority)는 금융 시장을 담당하는 EU 규제 기관입니다. 2026년 6월 23일, 무허가 암호화폐 제공자가 2026년 7월 1일 이후 운영해야 하는 방식에 관한 지침을 발표했습니다. 이 지침에 따라 무허가 제공자는 신규 고객 온보딩을 중단하고, 서비스 마케팅을 중지하며, 출금 및 포지션 청산만 처리해야 합니다.
항목 20. FATF Travel Rule
FATF Travel Rule은 $1,000 또는 €1,000을 초과하는 암호화폐 이체에 대해 서비스 제공자 간 정보 교환을 의무화하는 Financial Action Task Force의 요건입니다. 이 기준값은 대부분의 관할권에 적용됩니다. EU에서는 2024년 12월부터 CASP 서비스에 대해 더 엄격한 €0 기준값이 시행되고 있으며, 이는 유럽 투자자가 관여하는 모든 거래가 Travel Rule의 적용을 받는다는 것을 의미합니다.
항목 21. FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority)
FINMA는 스위스의 주요 금융 규제 기관입니다. Maclear AG를 직접 감독하지는 않지만, PolyReg가 운영되는 자율규제기구(SRO) 시스템을 승인하고 감독하며, 여기에는 해당 SRO의 회원인 Maclear AG가 포함됩니다.
항목 22. FINTRAC (Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada)
FINTRAC은 캐나다의 국가 금융정보기관입니다. Money Services Business(MSB)를 규제하고, 등록된 MSB의 공개 등록부를 유지하며, PCMLTFA 준수 여부를 모니터링합니다. CLEARCHAIN CORP는 등록번호 C100001102로 FINTRAC에 MSB로 등록되어 있습니다.
항목 23. FSA (Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines)
FSA(Financial Services Authority of Saint Vincent and the Grenadines)는 Alpha Systems LLC의 규제 기관입니다. Virtual Asset Business Act 2022에 따라 VASP 등록을 발급하고, AML/CFT 요건 준수 여부를 모니터링하며, 라이선스를 받은 VASP의 공개 등록부를 유지합니다. Alpha Systems LLC는 EC$100,000 또는 고객 부채의 25% 중 더 높은 금액에 해당하는 법정 예치금을 FSA에 유지해야 합니다.
항목 24. Gas Fee
Gas Fee는 거래를 처리하기 위해 블록체인이 부과하는 수수료입니다. Base에서 gas fee는 일반적으로 단 몇 센트에 불과하며 ETH로 지불되므로, 8lends에서 어떤 거래든 완료하려면 귀하의 지갑에 소액의 ETH가 있어야 합니다. gas fee는 8lends가 아니라 Base 네트워크에 지불됩니다. 투자자는 플랫폼 자체에 어떠한 수수료도 지불하지 않습니다.
항목 25. Impermanent Loss
Impermanent Loss(IL)는 유동성 풀 내 토큰 간 가격 비율이 변할 때 liquidity provider(LP)가 Uniswap에서 경험할 수 있는 일시적 손실입니다. 이는 버그가 아니라 Uniswap V2 AMM 풀의 수학적 특성입니다. 진입 시점으로부터 가격 변동이 클수록 impermanent loss는 커집니다. 이는 풀에서 얻는 거래 수수료로 부분적으로 상쇄될 수 있습니다.
항목 26. Jurisdictional Assessment
관할권 평가는 온보딩 중에 고객의 관할권을 검증하는 과정입니다. 고객의 거주지, 국적, 제재 상태를 고려하여 적용 가능한 현지 요건과 고객에게 서비스를 제공할 수 있는지 여부를 결정합니다. 8lends에서 이 평가는 표준 KYC/KYB, AML/CFT, 제재 스크리닝에 더하여 수행됩니다.
항목 27. KYB (Know Your Business)
KYB는 법인을 검증하는 과정입니다. 8lends에서 기업 고객은 회사 등기부 등본과 함께 최종 수익적 소유자(UBO)의 KYC 검증을 제공하여 Sumsub를 통해 검증을 완료합니다. 핵심 요건은 해당 개인의 회사 대표 권한을 확인하는 것입니다. 대부분의 신청은 당일에 승인됩니다. 수동 검토가 필요한 경우 최종 결정은 8lends 팀이 내립니다.
항목 28. KYC (Know Your Customer)
KYC는 모든 투자자가 8lends에서 $500 이상을 투자하기 전에 완료해야 하는 신원 확인 절차입니다. 이는 AML 규정에 따라 요구됩니다. 검증은 라이선스를 받은 신원 확인 제공자인 Sumsub를 통해 수행됩니다. 이 절차에는 정부 발급 신분증(여권, 국가 신분증, 운전면허증 또는 거주 허가증) 업로드와 라이브니스 검사(셀피) 완료가 포함됩니다. 귀하의 문서는 8lends가 아니라 Sumsub가 보관합니다. 이 절차는 보통 단 몇 분이 소요됩니다.
항목 29. Custom Pool
Custom Pool은 최소 투자액 100,000 USDC를 갖춘 기업 투자자를 위한 전용 투자 풀입니다. 8lends 팀이 플랫폼상의 특정 공개 프로젝트를 위해 생성합니다. APR은 연 19%부터 시작하며, 개별 합의에 따라 더 큰 투자에 대해 더 높은 이율이 제공됩니다. 각 거래는 전담 계정 관리자를 통해 처리됩니다. 담보 유형, 대출 기간, Buyback, Collateral Agent를 포함한 그 외 모든 사업 조건은 동일하게 유지됩니다.
항목 30. LCTR (Large Cash Transaction Report)
LCTR은 Money Services Business가 FINTRAC에 제출해야 하는 CAD 10,000 이상의 현금 거래에 대한 보고서입니다. 이는 규제 대상 금융 서비스 제공자에게 PCMLTFA에 따른 법적 요건이며 크라우드렌딩 활동과 관련하여 CLEARCHAIN CORP에 적용됩니다.
항목 31. LP (Liquidity Providing)
LP(Liquidity Providing)는 Uniswap 풀에 유동성을 제공하는 과정입니다. 사용자는 페어의 두 토큰(8LNDS와 USDC)을 동일한 USD 가치로 예치하고 자신의 기여도에 비례하여 풀의 거래 수수료(Uniswap V2에서 모든 거래의 0.3%) 몫을 받습니다. 유동성은 획득한 수수료와 함께 언제든지 인출할 수 있습니다. 주요 위험은 impermanent loss입니다.
항목 32. LTV (Loan-to-Value)
LTV(Loan-to-Value)는 대출 금액과 담보 가치 간의 비율입니다: LTV = 대출 금액 ÷ 담보 가치. LTV가 낮을수록 담보가 더 넓은 마진으로 대출을 커버하여 차입자가 채무를 불이행할 경우 투자자에게 더 큰 보호를 제공합니다. LTV가 높을수록 더 높은 이자율을 제공할 수 있지만 그만큼 더 큰 위험을 수반합니다. LTV는 모든 프로젝트 페이지에 표시됩니다.
항목 33. Maclear AG
Maclear AG는 스위스 회사이자 FINMA 감독하에 운영되는 PolyReg SRO의 회원입니다. 8lends에서는 Collateral Agent 역할을 하며, 차입자 실사, 담보의 법적 등록 및 모니터링, 차입자가 채무를 불이행할 경우 담보 매각을 책임집니다. 이 회사는 2020년 이전부터 존재해 왔으며 2020년에 인수되어 소프트웨어/GRC에서 크라우드렌딩으로 재포지셔닝되었습니다. Maclear 플랫폼(피아트 상품)은 2022년에 출시되었습니다. 회사는 스위스 바젤에 등록되어 있습니다.
항목 34. MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation)
MiCA(Markets in Crypto-Assets Regulation)는 암호자산을 규율하는 유럽연합 규정입니다(Regulation (EU) 2023/1114). 2024년 12월에 완전히 발효되었으며, 경과 기간은 2026년 7월 1일에 종료됩니다. MiCA는 EU 전역의 암호자산 서비스 제공자를 위한 단일 규제 프레임워크를 확립합니다. 8lends는 그 사업 모델이 암호자산 서비스의 정의에 해당하지 않기 때문에 현재의 크라우드렌딩 상품에 대해 MiCA에 따른 CASP 라이선스를 필요로 하지 않습니다.
항목 35. MSB (Money Services Business)
MSB(Money Services Business)는 송금, 환전, 가상화폐 거래, 크라우드펀딩, 결제 서비스 제공업체(PSP) 서비스 등 금융 서비스를 제공하는 기업을 위한 캐나다의 규제 범주입니다. MSB는 FINTRAC의 규제를 받습니다. 등록은 2년간 유효하며, 모든 규제 요건을 계속 충족할 경우 갱신할 수 있습니다. CLEARCHAIN CORP는 8lends 크라우드렌딩 활동을 위해 MSB로 등록되어 있습니다.
항목 36. Multisig
Multisig 지갑은 거래가 완료되기 전에 여러 소유자의 승인을 요구하는 다중 서명 지갑(예: Safe, Gnosis Safe 및 유사 솔루션)입니다. 8lends는 분산 서명 관리를 사용하는 기업 고객 및 DAO를 지원합니다. Multisig 지갑은 거래에 여러 승인이 필요한 기업 자금 관리 시스템에서 일반적으로 사용됩니다.
항목 37. Non-custodial Wallet
non-custodial 지갑은 사용자가 개인 키를 소유하고 자신의 자금을 완전히 통제하는 암호화폐 지갑입니다. 제3자는 자산에 접근하거나 동결하거나 복구할 수 없습니다. 예로는 MetaMask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Rabby가 있습니다. 8lends에서 투자자는 투자를 위해 non-custodial 지갑을 연결하며, 플랫폼은 개인 키를 절대 저장하지 않습니다. 활성 투자 기간 동안 자금은 Base의 감사받은 smart contract에 보관됩니다.
항목 38. PCMLTFA (Proceeds of Crime (Money Laundering) and Terrorist Financing Act)
PCMLTFA는 캐나다의 자금세탁방지 및 테러자금조달방지 법률입니다. 이는 FINTRAC 및 Money Services Business(MSB)에 대한 법적 프레임워크를 제공합니다. 이 법은 캐나다 내 규제 대상 금융 서비스 제공업체에 대한 컴플라이언스, 보고, 기록 보관 및 제재 대상 스크리닝 요건을 규정합니다.
항목 39. PEP (Politically Exposed Person)
PEP(Politically Exposed Person)는 정부 관료, 국영 기업의 이사, 또는 그러한 사람의 가까운 가족이나 관련인처럼 현재 또는 과거에 주요 공직을 보유했거나 보유한 적이 있는 사람을 말합니다. 8lends는 강화된 실사(Enhanced Due Diligence) 없이는 PEP를 받지 않습니다. 모든 투자자는 등록 시 자신의 PEP 상태를 확인해야 합니다.
항목 40. POA (Proof of Address)
POA(Proof of Address)는 투자자의 거주지 주소를 확인하는 서류입니다. 특정 검증 사례에서 요청될 수 있습니다. 인정되는 서류에는 투자자의 전체 성명과 거주지 주소가 표시된, 최근 3개월 이내에 발급된 공과금 청구서, 은행 명세서, 세금 고지서 및 임대 계약서가 포함됩니다.
항목 41. PolyReg SRO
PolyReg Services GmbH는 FINMA가 인정하는 스위스 자율규제기구(SRO)입니다. Maclear AG는 PolyReg SRO의 회원으로, 이는 스위스 AML 법령에 따라 규제되는 금융 중개업체로 운영됨을 의미합니다. SRO 회원 자격은 Maclear AG가 사업을 수행하는 규제 프레임워크를 제공합니다.
항목 42. Price Impact
Price Impact는 거래가 Uniswap AMM 풀 내 토큰 가격에 미치는 영향입니다. 예를 들어, 유동성이 $100,000인 풀에서 $5,000 규모의 매도는 약 5%의 Price Impact를 발생시킵니다. 대규모 거래의 경우 일반적으로 거래를 여러 개의 소규모 거래로 나누어 시간을 두고 실행하는 것이 좋습니다. Price Impact가 높을 경우 풀의 유동성이 증가할 때까지 기다리거나 OTC 거래를 이용하는 것이 나을 수 있습니다.
항목 43. Primary Market
Primary Market은 8lends의 주요 투자 시장으로, Open 단계의 신규 프로젝트가 등록되어 투자를 받는 곳입니다. 투자자는 이용 가능한 프로젝트를 살펴보고, 차입자 프로필과 신용 등급을 검토하며, 직접 투자할 수 있습니다. 최소 투자액은 100 USDC입니다. 펀딩 풀이 마감되면 프로젝트는 Funded 단계로 이동하며 더 이상 신규 투자를 받지 않습니다. 그 이후에는 Secondary Market에서 기존 포지션을 매수하는 것이 투자에 진입할 수 있는 유일한 방법입니다.
항목 44. Project Statuses
8lends의 주요 프로젝트 단계:
- Open — 프로젝트가 활성 상태이며 투자를 받고 있습니다.
- Funded — 펀딩 풀이 마감되고, 대출이 차입자에게 지급되었으며, 이자가 발생하기 시작했습니다.
- Repaid — 차입자가 이자를 포함한 대출을 전액 상환했습니다. 투자자 자금이 반환되었습니다.
- Not Funded — 프로젝트가 최소 펀딩 금액에 도달하지 못했습니다. 투자자 자금은 smart contract를 통해 자동으로 지갑에 반환됩니다.
항목 45. Proof of Loan (PoL)
Proof of Loan (PoL)는 8lends에서 8LNDS 토큰을 획득하는 주요 메커니즘입니다. 투자 풀이 마감된 후 각 투자자는 투자 금액의 6%에 해당하는 8LNDS 토큰을 받습니다. 계산식은 다음과 같습니다: Tokens_PoL = Investment_USDC × 6% ÷ Price_8LNDS. 8LNDS 가격은 펀딩 풀이 마감될 때 고정됩니다. 토큰은 vesting 일정에 따라 분배됩니다: 2.5%가 즉시 해제되고, 이후 39주 동안 매주 2.5%씩 해제됩니다(총 40회 해제). 이는 KYC 검증 완료 여부와 관계없이 적용됩니다.
항목 46. Recovery Rate
Recovery Rate는 차입자 채무불이행 이후 담보 매각으로 회수된 자금의 비율입니다. 이는 담보 유형과 관할권에 따라 달라집니다. 일반적인 회수 범위는 부동산의 경우 60–90%, 장비의 경우 40–70%, 매출채권의 경우 50–80%, 재고의 경우 30–60%, 회사 주식의 경우 20–80%입니다. Recovery Rate는 보장되지 않으며 시장 상황, 회수 절차의 속도 및 법적 복잡성에 따라 달라집니다.
항목 47. Reverse Solicitation
Reverse solicitation은 고객이 제공업체에 먼저 접촉을 개시하는 것을 의미합니다. 이 메커니즘 하에서 EU 고객은 제공업체의 마케팅 또는 홍보 활동에 응답하는 것이 아니라 EU 외부의 제공업체에 독립적으로 접근합니다. 이는 MiCA 제61조의 핵심 요건이며, 제공업체가 CASP 라이선스를 보유하지 않고도 유럽 투자자가 8lends에 접근할 수 있는 법적 근거를 형성합니다.
항목 48. Reward System
Reward System은 8lends 플랫폼에서 8LNDS 토큰 분배를 담당하는 smart contract입니다. Proof of Loan 메커니즘은 보너스 계산, 신규 토큰의 발행, Buy → Burn → Mint 공급 메커니즘, vesting 및 토큰 해제 일정을 포함하여 Reward System을 통해 실행됩니다. 이 모든 프로세스는 온체인에서 완전히 자동화되어 있으며 팀의 수동 조작이 필요하지 않습니다.
항목 49. Risk Scoring
Risk Scoring은 각 차입자에게 AAA부터 CCC까지의 신용 등급을 부여하는 8lends의 리스크 평가 시스템입니다. 평가는 Maclear AG가 재무 안정성, 신용 이력, 담보 유동성, 비즈니스 모델 및 증빙 서류를 포함한 40개 이상의 요소를 사용하여 수행합니다. 등급은 차입자가 자금을 조달할 수 있는 이자율을 결정합니다. 최소 등급 요건을 충족하지 못하는 기업은 플랫폼에 등재되지 않습니다.
항목 50. RWA (Real World Assets)
RWA(Real World Assets)는 8lends에서 대출 담보로 사용되는 실물 자산입니다. 암호화폐 담보 DeFi 대출과 달리, 8lends의 모든 대출은 장비, 재고, 부동산 또는 매출채권과 같은 유형의 사업 자산으로 담보됩니다. 두 가지 서로 다른 모델을 구분하는 것이 중요합니다: RWA 토큰화(Ondo 및 BlackRock BUIDL이 사용하는 것처럼 자산을 거래 가능한 토큰으로 전환하는 것)와 RWA 담보 대출(자산을 대출 담보로 사용하는 것으로, 8lends가 사용하는 모델)입니다.
항목 51. Secondary Market
Secondary Market은 투자자가 대출 만기에 도달하기 전에 활성 투자 포지션을 매도할 수 있는 8lends의 마켓플레이스입니다. 이를 통해 투자자는 계획이 변경될 경우 조기에 자금을 회수할 수 있습니다. 매수자는 프로젝트의 향후 모든 지급금을 받습니다. 매도자는 10%의 수수료를 지불하며, 매수자는 수수료를 지불하지 않습니다. Funded 단계의 전체 포지션만 매도할 수 있습니다. Secondary Market에서 포지션을 매수한 투자자는 Proof of Loan 보너스를 받지 못하며, 8LNDS 토큰은 최초 투자자에게 남습니다.
항목 52. Simplified Due Diligence (SDD)
Simplified Due Diligence (SDD)는 소액 거래에 대한 간소화된 신원 확인 절차입니다. 이는 특정 기준 이하의 거래에 대해 FATF AML 표준에 따라 허용됩니다. 8lends에서는 사용자가 전체 KYC를 완료하지 않고도 최대 $500까지 투자할 수 있게 합니다. 그러나 모든 투자에 대해 AML 지갑 검사는 여전히 필요합니다.
항목 53. Slippage
Slippage는 DEX에서의 거래 예상 가격과 실제 체결 가격 간의 차이입니다. 이는 거래가 실행될 때 허용 가능한 최대 가격 편차를 정의합니다. 저유동성 풀의 경우 권장 Slippage 허용치는 0.5–1.0%입니다. 대규모 거래에는 더 높은 허용치가 필요할 수 있지만, 이는 프론트러닝 위험도 증가시킵니다.
항목 54. Smart Contract
Smart Contract는 블록체인에 배포된 자체 실행 프로그램입니다. 그 조건은 계약에 직접 작성되며, 배포 후에는 플랫폼 운영자나 차입자를 포함한 어느 당사자도 변경할 수 없습니다. 8lends에서 모든 대출은 이자를 자동으로 계산하고, 지급을 처리하며, 투자자에게 자금을 분배하는 smart contract를 통해 관리됩니다. 출금은 permissionless 방식이며 플랫폼 승인을 필요로 하지 않습니다.
항목 55. SRO (Self-Regulatory Organization)
SRO(Self-Regulatory Organization)는 스위스에서 금융 중개업체를 감독하도록 FINMA로부터 승인받은 조직입니다. 스위스 AML 법령에 따라 금융 중개업체로 운영되는 기업에게 SRO 회원 자격은 의무입니다. Maclear AG는 PolyReg SRO의 회원입니다.
항목 56. STR (Suspicious Transaction Report)
STR은 Money Services Business(MSB)가 FINTRAC에 제출해야 하는 의심거래보고서(Suspicious Transaction Report)입니다. 이는 PCMLTFA에 따른 법적 요건이며, 크라우드렌딩 활동과 관련하여 CLEARCHAIN CORP에 적용됩니다.
항목 57. Stablecoin
stablecoin은 미국 달러, 유로 또는 금과 같은 안정적인 자산에 그 가치가 연동된 암호화폐입니다. 비트코인이나 이더리움과 달리 stablecoin은 가격 변동성을 최소화하도록 설계되었습니다. USDC는 8lends의 모든 투자 거래에 사용되는 달러 연동 stablecoin입니다. 미국 달러에 대한 페그는 발행사인 Circle이 보유한 준비금으로 뒷받침됩니다.
항목 58. Sumsub
Sumsub는 8lends가 모든 투자자에 대한 KYC 검사를 수행하기 위해 사용하는 라이선스를 보유한 신원 확인 제공업체입니다. 220개 이상의 국가에서 운영되며, 14,000종 이상의 서류 유형을 지원하고, 수천 개의 핀테크 및 금융 기업의 신뢰를 받고 있습니다. Sumsub는 신원 서류와 셀피를 실시간으로 처리하고 검증 결과를 자동으로 반환합니다. KYC, AML 및 GDPR 요건을 준수합니다. 모든 서류는 8lends가 아닌 Sumsub가 보관합니다.
항목 59. Sumsub KYT (Know Your Transaction)
Sumsub KYT는 암호화폐 지갑 주소에 대한 자동화된 AML 검증 서비스입니다. 8lends는 투자가 처리되기 전에 모든 지갑을 확인하는 데 이를 사용합니다. 제재 데이터베이스(OFAC, UN, EU, HM Treasury), 믹서(Tornado Cash 및 Samourai Wallet 포함), 다크넷 마켓플레이스, 랜섬웨어 주소 및 고위험 관할권과 통합되어 있습니다. 리스크 점수와 리스크 범주를 모두 반환합니다.
항목 60. Swap to USDC
Swap to USDC는 사용자가 8LNDS를 USDC로 교환할 수 있는 8lends 계정 인터페이스의 기능입니다. 거래는 Base의 Uniswap V2 풀을 통해 라우팅되므로, 토큰을 MetaMask에 가져오거나 Uniswap 인터페이스를 별도로 사용할 필요가 없습니다. 환율과 수수료는 Uniswap에서 직접 거래하는 것과 동일합니다.
항목 61. Tier-1 Listing
Tier-1 Listing은 주요 중앙화 암호화폐 거래소에 토큰이 상장되는 것입니다. 8LNDS가 Tier-1 거래소에 상장되면 사용자는 지원되는 거래소를 통해 직접 이를 매수할 수 있게 됩니다. 그때까지 이 토큰은 Proof of Loan(투자 금액의 +6%)을 통해서만 획득할 수 있으며 Swap to USDC 또는 Uniswap을 통해 매도할 수 있습니다.
항목 62. UBO (Ultimate Beneficial Owner)
UBO(Ultimate Beneficial Owner)는 법인을 궁극적으로 소유하거나 통제하는 개인입니다. 대부분의 경우 이는 회사 주식이나 의결권의 25% 이상을 소유하거나, 그 외의 방식으로 사업에 대한 실효적 통제권을 행사하는 사람입니다. 8lends에서 UBO 식별은 KYB 검증 과정에서 요구됩니다. 모든 UBO는 Sumsub를 통해 KYC 검증을 완료하고 제재 대상 스크리닝을 거쳐야 합니다.
항목 63. USDC
USDC는 Circle이 발행하고 미국 달러에 1:1로 연동된 stablecoin입니다. 1 USDC는 1 미국 달러의 가치를 유지하도록 설계되었습니다. 유통 중인 모든 토큰은 현금 또는 단기 미국 국채로 뒷받침되며 매월 독립적인 확인 검증을 받습니다. 8lends에서 모든 투자, 이자 지급 및 원금 상환은 USDC로 이루어지며, 이는 미국 달러의 안정성과 블록체인 거래의 속도 및 프로그래밍 가능성을 결합합니다.
항목 64. VASP (Virtual Asset Service Provider)
VASP(Virtual Asset Service Provider)는 암호화폐 거래, 이전 또는 수탁과 같은 가상자산 서비스를 제공하는 법인입니다. VASP는 관련 금융 규제 당국에 등록해야 합니다. 8lends의 운영사인 Alpha Systems LLC는 Virtual Asset Business Act, 2022에 따라 VASP로 등록되어 있으며, 세인트빈센트 그레나딘의 FSA 감독 하에 운영됩니다.
항목 65. Vesting
Vesting은 고정된 일정에 따라 토큰을 점진적으로 해제하는 것입니다. 8lends에서 Proof of Loan을 통해 획득한 8LNDS 토큰은 vesting 대상입니다: 투자 풀 마감 직후 2.5%가 해제되고, 이후 39주 동안 매주 2.5%씩 해제됩니다. 이로써 총 40회 해제됩니다. 이 일정은 smart contract에 의해 시행되며 앞당길 수 없습니다. Vesting은 매도 압력을 줄이고 생태계에 대한 장기적 참여를 장려하도록 설계되었습니다.
항목 66. Distribution Waterfall
Distribution Waterfall는 차입자 채무불이행 이후 담보 매각으로 회수된 자금이 분배되는 순서입니다. 분배는 다음 순서를 따릅니다:
- 1. Maclear AG의 법적 및 운영상 회수 비용(일반적으로 회수 금액의 5–15%)
- 2. 투자자에게 지급해야 할 연체 이자
- 3. 펀딩 풀 내 지분 비율에 따라 투자자에게 상환되는 대출 원금
- 4. 발생한 연체 이자(해당되는 경우)
항목 67. 8LNDS Token
8LNDS Token은 Base 네트워크상의 8lends 생태계의 네이티브 토큰입니다. 현재는 Reward System smart contract를 통해 투자자에게 투자 금액의 6%에 해당하는 8LNDS를 보상하는 Proof of Loan 메커니즘을 통해서만 획득할 수 있습니다. 직접 매수는 아직 불가능하며 Tier-1 Listing 이후에 가능해질 예정입니다. 컨트랙트 주소: 0x55f9c8992fc4abce5aca585bf8f18284a2379d4c. 최대 공급량: 100,000,000 토큰. 토큰 공급량은 Buy → Burn → Mint 메커니즘을 통해 관리됩니다.
함께 보기: 8lends란? Web3 크라우드렌딩의 작동 방식. 8lends의 배후는? Alpha Systems와 Maclear AG.
8lends는 세인트빈센트 그레나딘의 Financial Services Authority 감독 하에 VASP로 등록된 Alpha Systems LLC가 운영하는 플랫폼입니다. FINMA 감독 하에 있는 PolyReg SRO의 회원인 Maclear AG(스위스)가 Collateral Agent로 활동합니다.