¿Qué es la calificación crediticia en cadena?
La calificación crediticia en cadena es una nueva forma de comprobar el crédito de las personas mediante registros y acciones de la cadena de bloques. No depende de los bancos ni de las agencias de crédito. En su lugar, utiliza datos claros e inalterables de la cadena de bloques.
Esto incluye:
- transacciones pasadas
- hábitos de billetera
- pasos tomados en aplicaciones descentralizadas
- transacciones de contratos inteligentes
Este método analiza esas acciones en cadena para crear una calificación crediticia que muestre cómo se comporta una persona y qué tan confiable es en el mundo de las criptomonedas. Algunas plataformas utilizan datos en cadena, métodos sencillos de aprendizaje automático e información de identificación descentralizada para crear una calificación crediticia no fungible (NFCS). Las puntuaciones pueden oscilar entre 1 y 10. Los puntajes más bajos significan un menor riesgo, y los prestamistas usan ese número para decidir las condiciones del préstamo y las garantías. Las plataformas también dan más contexto a cada puntuación al agregar señales de reputación.
Por el contrario, la calificación crediticia tradicional comprueba el historial de pagos, la cantidad de crédito utilizada y la antigüedad de la cuenta. Esas puntuaciones oscilan entre 300 y 850. Funcionan bien para las personas con un historial crediticio. Pero dejan fuera a los adultos jóvenes, a los inmigrantes y a quienes no tienen vínculos bancarios formales. La calificación crediticia en cadena tiene como objetivo incluir a más personas. Ofrece una forma más justa y abierta de ver la confianza financiera, cambiando la forma en que se construye la confianza en la economía digital.
Estado actual del crowdlending de DeFi
El crowdlending de DeFi ha crecido rápidamente a medida que más personas prueban la financiación mediante cadenas de bloques. Para enero de 2025, el crédito privado tokenizado coronada 9.680 millones de dólares, frente a los 900 millones de 2021. Este salto demuestra la rapidez con la que han despegado estos mercados crediticios.
En este momento, la mayoría de los préstamos DeFi piden a los prestatarios que acumulen mucho más valor del que piden prestado, a menudo un 150 por ciento o más. Los prestamistas hacen esto para tener una red de seguridad en caso de que alguien no devuelva el dinero. Funciona cuando no se conoce el historial o la identidad del prestatario, pero conlleva sus propios problemas.
Acceso limitado
Solo las personas con criptomonedas adicionales pueden obtener préstamos. Si necesitas efectivo pero no tienes monedas de sobra, no tienes suerte. Esto excluye a muchos usuarios potenciales, especialmente en áreas con pocos servicios bancarios.
Ineficiencia de capital
Una gran cantidad de capital se queda ahí como garantía, incapaz de trabajar en otro lugar. Imagina necesitar 100 dólares y tener que invertir 150 dólares. Es mucho dinero sin hacer nada.
Riesgo de volatilidad
Los precios de las criptomonedas oscilan enormemente. Los valores de las garantías pueden caer de la noche a la mañana, lo que desencadena liquidaciones incluso cuando los prestatarios tienen previsto pagar. Ese riesgo asusta a ambas partes y debilita la confianza en el sistema.
Estas cuestiones apuntan a una clara necesidad de mejores modelos de riesgo. Algo más inteligente que una fuerte sobrecolateralización podría abrir la puerta a más usuarios, utilizar el capital de forma más inteligente y mantener más estable todo el ecosistema.
Por el lado positivo, en este momento, muchos proyectos están ampliando las oportunidades a todo tipo de grupos y causas que antes carecían de oportunidades, con préstamos innovadores de calificación y respaldados por garantías, sin cobrar comisiones a los inversores. Esto ha abierto la puerta a increíbles proyectos orientados al medio ambiente, préstamos personales y financiación de pequeñas empresas. Una de esas empresas es 8 préstamos.
Posible impacto de la calificación crediticia en cadena en el crowdlending de DeFi
Los puntajes crediticios en cadena ayudan a liberarse de la necesidad de retener enormes cantidades de garantías. Registran la probabilidad de que alguien pague, utilizando solo su historial de blockchain. Luego, los prestamistas pueden reducir las garantías o incluso omitirlas en el caso de las personas con puntajes sólidos. Esto abre los préstamos DeFi a más personas sin obligarlas a inmovilizar todos sus fondos.
Además, las calificaciones crediticias permiten a los prestamistas elaborar ofertas de préstamos solo para cada prestatario. Pueden modificar la tasa de interés, la duración del préstamo y otros términos en función de su calificación. De esa manera, la oferta se ajusta a lo que usted puede gestionar. Una puntuación alta le permite obtener una tasa más baja y un depósito menor. Una puntuación más baja significa que se exigirá una tasa más alta o un depósito mayor.
Algunas plataformas ya han puesto en práctica la puntuación en cadena en los préstamos de DeFi. Algunas utilizan la tecnología NFCS para ofrecer préstamos con poco o ningún depósito, lo que les permite disponer de efectivo para usarlo en otros lugares. Otros planean trasladar las puntuaciones crediticias a una cadena de crédito para crear nuevos tipos de préstamos y facilitar todo el proceso. Estas medidas podrían aportar billones de dólares a DeFi al ofrecer préstamos con garantías inferiores a las de los bancos tradicionales.
Los puntajes crediticios en cadena pueden vincularse a otras herramientas de DeFi, como los sistemas de identificación descentralizados, para aumentar la confianza. Algunas plataformas añaden a su modelo información fuera de la cadena, como la actividad en las redes sociales y la participación en las DAO. Esta combinación de datos dentro y fuera de la cadena ofrece una imagen más completa de la reputación de una persona, de modo que los prestamistas ven tanto los movimientos de las criptomonedas como las acciones en el mundo real.
Desafíos y consideraciones
La calificación crediticia en cadena es muy prometedora, pero aún le quedan algunos obstáculos por superar antes de que pueda brillar.
Privacidad de datos
Los registros de la cadena de bloques están abiertos para que cualquiera los vea, y eso puede parecer demasiado público para las verificaciones crediticias. Algunas plataformas utilizan pruebas de conocimiento cero para que solo se compartan los detalles necesarios y los datos personales permanezcan privados. Para solucionar este problema, algunas plataformas trabajan con proveedores de identidad descentralizados que comparten la información suficiente sin revelarlo todo.
Calidad y relevancia de los datos
Los puntajes crediticios solo funcionan cuando los datos que los respaldan tienen sentido. Es posible que las personas que recién comienzan a usar DeFi o que tienen poco historial en la cadena no tengan suficiente actividad para obtener una puntuación útil.
Esto significa agregar otras fuentes, como hábitos financieros fuera de la cadena, o crear algoritmos inteligentes que aprendan de pequeñas cantidades de datos. Algunos proyectos, como la puntuación de riesgo crediticio en cadena (OCCR Score), tienen como objetivo calcular el riesgo de impago a partir del comportamiento de los monederos, aunque todavía no han hecho más que empezar.
Manipulación del sistema
Se puede jugar con cualquier sistema de puntuación. Algunos podrían intentar lavar las operaciones o aumentar los números comerciales solo para verse mejor. Las herramientas de puntuación necesitan controles para detectar y detener estos trucos. El rápido ritmo de DeFi, con la aparición de nuevos productos, solo hace que esto sea más complejo. Esto subraya la necesidad de realizar controles exhaustivos de los datos entre cadenas para mantener la honestidad.
Interoperabilidad
DeFi vive en muchas cadenas de bloques y protocolos, y esa propagación dificulta la creación de una puntuación que lo abarque todo. Reunir los datos de todas las cadenas y acordar un método de puntuación común es clave, pero los esfuerzos iniciales aún tienen un largo camino por recorrer.
Incertidumbre regulatoria
Las reglas en torno a DeFi aún están tomando forma. Agregar la calificación crediticia atrae una mayor atención regulatoria, y las plataformas deben mantenerse del lado correcto de las leyes en evolución. Esta zona gris puede ralentizar las nuevas funciones o cambiar su funcionamiento.
Incluso con estos desafíos, se está trabajando para mejorar la calificación crediticia en cadena. A medida que la tecnología crezca y los grupos de datos se profundicen, estos sistemas mejorarán. Con el tiempo, podrían vincular las DeFi y las finanzas tradicionales más estrechamente que nunca.
Conclusión
La calificación crediticia en cadena marca un gran paso adelante para los préstamos de DeFi. Aborda los viejos problemas de necesitar demasiadas garantías y bloquear a muchos prestatarios. Al utilizar los registros de la cadena de bloques para evaluar el riesgo crediticio, las plataformas pueden ofrecer préstamos con menos limitaciones e incluir a más personas. Este cambio aporta ventajas reales.
Hay obstáculos por delante, por supuesto. Debemos proteger la privacidad de los datos, protegernos de los malos actores y sortear normativas poco claras. Sin embargo, el trabajo en curso sobre las herramientas de privacidad y el esfuerzo de la industria por mejorar permiten abrigar esperanzas de que estos problemas se resuelvan.
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