O que acontece se um tomador entrar em inadimplência na 8lends?
60 dias sem pagamentos levam um projeto à inadimplência, mas há dois caminhos: o parceiro Buyback devolve todo o principal ou a Maclear AG vende a garantia.
Uma inadimplência é acionada após 60 dias de pagamentos não realizados. O que vem a seguir depende do tipo de projeto: para projetos com Buyback, um terceiro compra a sua posição e reembolsa a totalidade do principal do empréstimo segundo as condições do programa; para projetos RWA padrão, a Maclear AG, na qualidade de Agente de Garantia, inicia o processo de venda da garantia. A venda pode levar de 1 a 12 meses. Todo o dinheiro recuperado é dividido entre os investidores na proporção de suas participações. O histórico da 8lends em maio de 2026: zero inadimplências desde que a plataforma foi lançada em 3 de março de 2025.
Como uma inadimplência se desenrola, passo a passo
Passo 1. Os primeiros 60 dias
Se o tomador deixa de fazer um pagamento, o projeto passa a estar em atraso, ainda não em inadimplência. A Maclear AG entra em contato com o tomador e começa com uma abordagem branda: lembretes, elaboração de um novo cronograma de pagamentos e aplicação de quaisquer penalidades previstas no contrato.
Todos os juros que se acumulam durante esse período de atraso continuam pertencendo ao investidor, de acordo com o smart contract.
Passo 2. A inadimplência é declarada (60 dias de atraso)
Se nenhum pagamento for feito por 60 dias seguidos, o projeto entra em inadimplência. Nesse momento, começa o processo de recuperação. Há dois caminhos diferentes, dependendo do tipo de projeto.
Passo 3A. O caminho Buyback
Se o projeto tiver um selo Buyback, o buyback é acionado:
- Um terceiro (o parceiro de buyback) compra a sua posição.
- Você recebe a totalidade do principal do empréstimo na sua wallet, segundo as condições do programa.
- A sua posição é encerrada e você não recebe mais nenhum pagamento de juros.
- A garantia passa para o parceiro de buyback, de modo que você deixa de estar envolvido.
Mais sobre o Buyback no O que é a proteção de recompra na 8lends?.
Passo 3B. O caminho do projeto RWA padrão
Se não houver Buyback, a Maclear AG, na qualidade de Agente de Garantia, inicia a execução – o processo legal de venda da garantia:
- Os ativos dados em garantia são apreendidos.
- Em seguida, são vendidos (equipamentos, imóveis, estoques, contas a receber).
- Os recursos obtidos são distribuídos aos investidores na proporção de suas participações.
Todo o processo pode levar de 1 a 12 meses, dependendo do tipo de ativo e da jurisdição.
O que o investidor recebe em cada caso
| Caso | Principal do empréstimo | Juros acumulados antes da inadimplência | Juros futuros |
|---|---|---|---|
| O tomador se regulariza dentro de 60 dias | 100% no vencimento | Pagos integralmente | Pagos integralmente |
| Inadimplência, projeto com Buyback | Principal integral (posição comprada) | O que o tomador pagou antes da inadimplência | Nenhum |
| Inadimplência, projeto RWA padrão | Sua parte dos recursos da venda da garantia | O que o tomador pagou antes da inadimplência | Nenhum |
O que a Maclear AG faz em caso de inadimplência
A Maclear AG é um Agente de Garantia independente, uma empresa suíça, membro da PolyReg SRO supervisionada pela FINMA. Quando ocorre uma inadimplência, ela:
- Inicia legalmente o processo de execução.
- Apreende os ativos empenhados (os acordos de garantia já estão em vigor desde a fase de due diligence).
- Organiza a venda dos ativos nas melhores condições possíveis.
- Divide o dinheiro entre os investidores de acordo com a sua parte do pool.
- Mantém os investidores informados sobre o andamento por meio da plataforma.
Quanto receberei de volta se um projeto padrão entrar em inadimplência?
Isso depende de três fatores:
- O LTV do projeto – quanto menor o LTV, maior a margem de segurança. (Por exemplo, um LTV de 50% significa que a garantia vale o dobro do valor do empréstimo.)
- Quanto a garantia rende na venda – que pode diferir do valor estimado, dependendo do mercado no momento.
- Sua parte do pool – os recursos são distribuídos proporcionalmente.
Resultados possíveis:
- Reembolso integral do principal – se a venda render pelo menos tanto quanto o valor do empréstimo.
- Reembolso parcial – se o preço de mercado do ativo tiver caído ou ele se revelar menos líquido do que o esperado.
Aconteça o que acontecer, você sempre mantém os juros que tinham se acumulado antes da inadimplência.
Perguntas Frequentes
60 dias parece muito tempo. O que acontece entre o primeiro dia e o dia 60?
Um pagamento não realizado não significa uma inadimplência imediata – é simplesmente assim que funciona o empréstimo a empresas. Os pagamentos podem atrasar por todo tipo de razão operacional: um cliente que pagou com atraso, um contratempo bancário, um aperto de caixa de curto prazo. Durante esse período, a Maclear AG conversa ativamente com o tomador para acordar um plano, calcular eventuais penalidades contratuais e encontrar uma solução. 60 dias é o ponto em que as chances de uma recuperação rápida começam a parecer escassas.
Por que esperar 60 dias? Por que não começar a vender a garantia imediatamente?
Vender uma garantia é um processo longo e caro (1–12 meses) e muitas vezes significa perder valor por causa de uma venda apressada. Dar ao tomador até 60 dias para colocar os pagamentos em dia costuma ser melhor para os investidores do que liquidar os ativos com desconto.
Posso vender uma posição em um projeto que está em inadimplência?
Depende das condições exatas no momento da inadimplência. Antes de uma inadimplência ser formalmente declarada, talvez você consiga anunciar a posição no Mercado Secundário, mas o interesse dos compradores e o preço que você obterá podem ser muito diferentes do normal.
Eu mantenho os juros que se acumularam antes da inadimplência?
Sim. Todos os juros que o tomador pagou e que o smart contract acumulou antes da inadimplência ficam com você. Após uma inadimplência, a única questão é recuperar o principal do empréstimo – seja por meio da garantia ou do buyback.
E se a Maclear AG não conseguir vender a garantia?
A Maclear AG toma todas as medidas legais que pode. Se a venda render menos do que o valor do empréstimo, os investidores simplesmente recebem a sua parte do que foi recuperado – esse é o risco fundamental de emprestar. A garantia reduz o risco; não o elimina por completo.
As estatísticas de inadimplência são reais?
O histórico da 8lends em maio de 2026: zero inadimplências desde o lançamento em 3 de março de 2025. Isso vale apenas para a 8lends. A própria Maclear teve apenas uma inadimplência desde que começou a operar em 2022, e o principal foi devolvido aos investidores. Mais detalhes estão no site oficial.
Um projeto desaparece da plataforma após uma inadimplência?
Não. Ele passa para um status que reflete o processo de recuperação. Você continuará vendo a sua posição na sua conta e receberá atualizações sobre como está indo a venda da garantia até que tudo seja concluído.
Veja também:
Aviso de Risco: Investir na 8lends envolve risco, incluindo a possível perda do principal. O processo de venda da garantia leva de 1 a 12 meses, e o valor efetivamente recuperado depende das condições de mercado e pode ser inferior ao valor do empréstimo. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. A 8lends é uma plataforma operada pela Alpha Systems LLC, um VASP registrado supervisionado pela FSA de São Vicente e Granadinas. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO supervisionada pela FINMA, atua como Agente de Garantia. Marco regulatório em maio de 2026.