Il primo significato è la tokenizzazione: incapsulare un asset in un token digitale.
Il secondo significato si riferisce spesso al prestito garantito da un asset reale: non viene emesso alcun token negoziabile; è l'asset stesso a fungere da garanzia.
Per quanto riguarda 8lends, RWA sulla nostra piattaforma significa garanzia reale — il secondo significato.
Significato 1: tokenizzazione RWA
La tokenizzazione RWA è il processo di conversione di un asset reale in un token digitale che può essere tracciato, trasferito o utilizzato sulla blockchain.
Diversi report indipendenti del 2026 evidenziano uno schema costante: la maggior parte dei token emessi in questo modo rimane inutilizzata. Secondo alcuni dati, oltre la metà degli asset tokenizzati con un valore superiore a $100,000 non mostra alcuna attività on-chain nell'arco di una settimana. Altri dati indicano che meno del 10% del volume totale dei token RWA emessi viene effettivamente utilizzato nei protocolli di finanza decentralizzata (DeFi).
Il problema è la domanda: se da un lato il settore ha risolto il problema dell'emissione di un token garantito da un asset, dall'altro non ha affrontato la questione di ciò che accade dopo. Occorre ancora individuare un acquirente, un mercato secondario e casi d'uso concreti per il token — passaggi che, nella maggior parte dei casi, non si verificano.
Il token può servire semplicemente a certificare la proprietà, e la sua funzionalità si esaurisce lì.
Significato 2: garanzia reale
In questo caso, l'asset non viene convertito in un token. Il prestito è garantito da un asset reale, e i rendimenti degli investitori sono generati dai flussi di cassa dell'impresa proprietaria di tale asset. È così che funziona 8lends.
Il capitale degli investitori va direttamente a un'impresa specifica. L'azienda utilizza i fondi per acquistare materie prime, produrre e spedire merci, mentre il prestito viene rimborsato con i ricavi dell'attività.
L'RWA assume la forma di un asset aziendale reale, come macchinari, scorte di magazzino o immobili, che viene valutato e monitorato da un Collateral Agent indipendente, Maclear AG. Il rating creditizio del progetto (su una scala AAA–D) riflette la probabilità che la specifica impresa rimborsi il prestito. Non viene emesso alcun token RWA a fronte del prestito o della garanzia.
Il token di utilità della piattaforma, 8LNDS, opera in modo indipendente: può essere ottenuto esclusivamente tramite il "Proof of Loan" e non rappresenta un prestito o un asset in garanzia specifico.
Perché non si tratta di prestito DeFi garantito da criptovalute
Molti confondono questo approccio con il prestito DeFi classico, in cui criptovalute come ETH o BTC fungono da garanzia e il tasso di interesse fluttua in base alla domanda di liquidità.
8lends offre un prodotto secondario distinto denominato Fastlending, in cui i mutuatari forniscono le proprie criptovalute come garanzia, con tassi variabili e liquidazione automatica.
Il prodotto principale della piattaforma è il prestito P2B, che funziona in modo diverso: prevede garanzie reali, un tasso di interesse fisso per l'intera durata del prestito e un rating creditizio assegnato preventivamente all'impresa.
Si tratta di due tipologie di prestito differenti che non devono essere confuse.
Come funziona nella pratica
L'investitore deposita i fondi in un'impresa selezionata tra quelle presenti su 8lends (minimo 100 USD). I fondi rimangono all'interno dello smart contract della piattaforma fino a quando l'investitore non li reclama; una volta prelevati, vengono trasferiti sul wallet personale non-custodial dell'investitore. Per tutta la durata del prestito, l'impresa mutuataria rimborsa il debito con i propri ricavi e l'investitore riceve pagamenti mensili di interessi. Se un investitore desidera uscire dalla posizione prima della scadenza, può venderla a un altro investitore tramite il Secondary Market (la sezione "Classifieds" nella dashboard utente). In questo caso, il venditore paga una commissione del 10%.
Garanzia reale, non un token negoziabile
Su 8lends, gli investitori finanziano prestiti reali a PMI usando USD, ricevendo interessi mensili a tassi fissi. Ogni transazione — investimento, pagamento degli interessi, restituzione del capitale — viene registrata sulla blockchain Base ed è verificabile pubblicamente.
Ogni mutuatario supera oltre 40 criteri di due diligence valutati da Maclear AG e riceve un rating da AAA a D prima della quotazione. I prestiti sono garantiti da collateral reale e i progetti selezionati includono la protezione BuyBack — con restituzione del 100% del capitale se un mutuatario ritarda oltre 60 giorni.
FAQ
Vale la pena investire nella tokenizzazione RWA quando gran parte del mercato resta stagnante?
Dipende da come si definisce RWA. Se l'obiettivo è acquistare un asset tokenizzato privo di un meccanismo integrato di domanda o utilità, il rischio è che il token rimanga inutilizzato e privo di liquidità. Se invece un asset reale funge da garanzia per un prestito sostenuto dai flussi di cassa di un'impresa (come nel caso di 8lends), il risultato non dipende dalla negoziabilità del token, bensì dalla capacità della specifica impresa di rimborsare il prestito — un fattore valutato preventivamente tramite rating creditizi e due diligence.
In cosa si differenzia il prestito P2B garantito da asset reali dal prestito DeFi garantito da criptovalute?
Nel prestito DeFi, la criptovaluta funge da garanzia, i tassi di interesse sono variabili e la liquidazione automatica si attiva se il valore della garanzia diminuisce. Nel prestito P2B, come nel caso di 8lends, la garanzia è costituita da un asset aziendale reale, il tasso di interesse è fisso per l'intera durata e il rischio viene valutato preventivamente tramite il rating creditizio del mutuatario anziché in base al prezzo on-chain della garanzia.
Come si genera reddito investendo in un asset aziendale reale se questo non è negoziato su una borsa?
Il reddito non deriva dall'apprezzamento o dalla rivendita dell'asset, bensì dai pagamenti di interessi effettuati dall'impresa mutuataria con i propri ricavi operativi. 8lends offre un tasso annuo fisso del 19–25% con pagamenti mensili, legato a uno specifico prestito e non al prezzo di mercato di alcun token.
Cosa fare se si ha necessità di ritirare i fondi investiti prima della scadenza del prestito?
Se la posizione è stata acquistata direttamente, e non sul mercato secondario, può essere venduta a un altro investitore tramite il Secondary Market (la sezione "Classifieds" nell'area personale) prima della scadenza del prestito. In questo caso, il venditore paga una commissione del 10%, mentre l'acquirente non paga nulla.
Qual è l'investimento minimo in un prestito garantito da RWA su 8lends?
100 USD. L'investitore deposita i fondi in un'impresa selezionata tra quelle presenti su 8lends; i fondi rimangono nello smart contract della piattaforma fino a quando l'investitore non li reclama e vengono quindi trasferiti sul wallet personale non-custodial dell'investitore. Gli interessi sono corrisposti mensilmente a un tasso fisso per l'intera durata del prestito.
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