Les prêts flash ont réécrit le Livre de règles DeFi dans une large mesure. Ils permettent aux gens d'emprunter de l'argent, ce qui leur évite d'avoir à payer quoi que ce soit à l'avance, et ils sont remboursés au cours de la même opération. Ils jouent un rôle clé dans DeFi, en ouvrant des transactions instantanées, des chances de profit rapides, etc.
Cet article explique comment fonctionnent les prêts flash, où ils sont utilisés, ainsi que les avantages et les dangers qu'ils présentent. Il se tourne également vers l'avenir, en partageant ce qui pourrait se passer ensuite sur la base de recherches minutieuses afin que vous ayez une vue d'ensemble.
Fonctionnement interne de Flash Loans
Il s'agit d'un nouveau type d'outil DeFi. Ils fournissent aux particuliers les moyens d'emprunter gros sans fournir de garantie, en supposant que le prêt soit remboursé dans le cadre de cette même opération.
En supposant que cela ne se produise pas, l'ensemble de l'engagement s'annule d'elle-même, de sorte que le prêteur n'est en aucune façon affecté. Cela est rendu possible par les contrats intelligents et les mécanismes par lesquels les blockchains effectuent des transactions.
Les gens utilisent principalement des prêts flash pour atteindre des objectifs tels que :
- Echanges d'arbitrage
- Échange de garanties
- Réorganisation du paiement de la dette
- Les efforts du liquidateur
Comme l'argent est emprunté et remboursé presque instantanément, aucun capital initial n'est nécessaire. Ce type de prêt n'existe pas dans les banques traditionnelles. Cela dépend entièrement de la façon dont les blockchains comme Ethereum sont conçues pour exécuter toutes les étapes d'une transaction, ensemble ou pas du tout.
Le processus consiste à regrouper plusieurs actions en une seule transaction. Par exemple, il permet à quelqu'un d'emprunter de l'argent pendant une période donnée, à condition qu'il soit remboursé, plus une somme modique, avant la fin du bloc. Si quelque chose se dirige vers le sud, le système le fait simplement reculer. De cette façon, le prêteur est toujours en sécurité.
Comme base, l'emprunteur rédige un contrat particulier. Cet accord soumet une demande de prêt, affecte l'argent à la réalisation des tâches stipulées, puis le rembourse immédiatement. Les étapes peuvent impliquer l'échange d'actifs, le paiement de dettes ou le transfert de fonds. Mais tout doit se terminer d'un seul coup.
Étant donné que la blockchain considère tout cela comme un seul mouvement, le prêt agit comme de l'argent gratuit à court terme, ce qui est utile pour les transactions complexes, à condition qu'il y ait suffisamment de liquidités dans le pool et de place dans la transaction.
Les prêts flash par rapport aux prêts traditionnels
Les prêts flash bouleversent les règles habituelles des prêts cryptographiques. Dans le cadre des prêts DeFi traditionnels, vous bloquez un objet de valeur, comme un ETH ou un stablecoin, afin de pouvoir emprunter sur celui-ci. Si le marché change, vous risquez de perdre votre dépôt. Les prêts flash renversent cette idée. Vous n'avez pas besoin de dépôt à l'avance, mais vous devez rembourser le prêt immédiatement, majoré de frais.
Si vous ne pouvez pas, tout cela n'a tout simplement jamais eu lieu. Cela rend impossible l'échec, car la blockchain annule tout lorsque le remboursement n'a pas lieu. L'argent du prêteur est en sécurité lors d'une seule transaction, il n'y a donc aucun risque de défaut.
Cette nouvelle façon d'emprunter modifie la façon dont les gens utilisent la monnaie en chaîne. Toute personne capable d'effectuer une transaction valide peut toucher de grosses sommes sans chèque ni dépôt. L'emprunt et le trading se fondent en une seule action au lieu de deux étapes distinctes. Vous empruntez de gros montants en un seul laps de temps pour effectuer des opérations telles que le transfert de fonds dans le cadre de protocoles ou l'arbitrage.
Les prêts flash permettent à tout développeur d'agir comme un teneur de marché ou un liquidateur. Ils permettent des mouvements rapides qui étaient autrefois réservés aux meilleurs traders, de sorte que les stratégies complexes se mettent en œuvre en quelques secondes au lieu de quelques minutes.
Le crowdlending DeFi est une autre alternative où les investisseurs peuvent tous participer à plusieurs prêts tout en partageant le risque. Ceux-ci offrent une excellente opportunité de profit. Certaines entreprises, comme 8lends, proposent des prêts assortis de garanties aux emprunteurs pour garantir leurs investissements, sans oublier l'absence de commission pour les investisseurs.
Avantages des prêts flash
Les avantages notables des prêts flash pour l'écosystème DeFi incluent :
- Disponibilité instantanée des principaux crédits : aucune garantie préalable n'est imposée. Ainsi, les novices comme les petits joueurs offrent des opportunités pour des opérations complexes et de grande envergure. La Banque du Canada affirme que les prêts flash augmentent la liquidité en chaîne ; par conséquent, les tactiques avancées de DeFi s'ouvrent à un plus grand nombre de personnes.
- Meilleure efficacité du marché : l'arbitrage des prêts instantanés réduit les disparités de prix entre les bourses. Lorsque les jetons sont mal évalués, ces prêts interviennent et ajustent les choses rapidement. Les traders bénéficient de prix plus stables et plus uniformes.
- Aucun risque de défaut pour les prêteurs : les prêteurs n'assument aucune conséquence négative potentielle. Le prêt doit être remboursé dans le cadre de la même transaction, sinon cela ne s'est jamais produit. Les prêts flash sont donc rendus moins chers et plus souples, ce qui laisse les joueurs peu de raisons de s'inquiéter par rapport aux prêts traditionnels.
- Nouveaux blocs DeFi en expansion : le crédit flash donne naissance à de nouveaux produits DeFi. Les développeurs peuvent enchaîner des étapes parmi plusieurs protocoles pour saisir une participation à effet de levier ou obtenir des rendements sans avance de capital. Les experts les qualifient de nouvelle primitive financière passionnante propre à DeFi.
Risques et vecteurs d'attaque
Les prêts flash comportent de gros risques. Ils permettent aux mauvais acteurs de toucher des sommes énormes tout de suite. Cela peut révéler des bogues de protocole ou permettre à quelqu'un de faire grimper les prix.
- Manipulation de l'oracle des prix : de nombreuses applications DeFi utilisent des flux de prix en chaîne, comme un taux DEX, pour évaluer les garanties. Un attaquant peut emprunter une montagne de Token A et l'échanger sur une plateforme décentralisée pour augmenter son prix. Cette valeur gonflée est ensuite utilisée comme garantie pour emprunter d'autres jetons, vider le pool, rembourser le prêt flash et conserver les bénéfices. S'appuyer sur un seul flux DEX rend cette astuce trop facile.
- Exploiter les erreurs des contrats intelligents : les prêts flash exacerbent les bugs existants. En 2020, bZx a été pressé environ 620 000 dollars lorsque quelqu'un a emprunté 10 000 ETH via un prêt flash et a rencontré un bug de prix. Une petite erreur de logique a entraîné des pertes considérables, car l'attaquant pouvait déplacer autant de capitaux en une seule fois.
- Attaques contre des protocoles complexes : même des systèmes bien audités peuvent tomber en panne. En 2023, le stablecoin Platypus AMM sur Avalanche a été touché deux fois. Une attaque en février a coûté environ 8,5 millions de dollars ; une autre en octobre a coûté environ 2 millions de dollars. À chaque fois, les attaquants ont utilisé des prêts flash pour tromper les contrôles internes et épuiser les liquidités avant l'entrée en vigueur des correctifs.
Les prêts flash permettent aux attaquants de prendre des décisions sans frais initiaux. Si l'exploit échoue ou se bloque, ils s'en vont sans perdre un centime. Cela transforme les hacks complexes en paris sans risque. Les prêts flash ne causent pas de bugs. Au contraire, ils révèlent et aggravent les faiblesses existantes. Pour lutter contre ces menaces, de nombreux protocoles utilisent désormais des réseaux Oracle plus puissants afin de verrouiller les données sur les prix et de réaliser des audits de sécurité approfondis. Pourtant, la vague d'attaques par prêt flash en 2023-2025 est un avertissement : toute nouvelle application DeFi doit être conçue pour y résister.
Adoption et tendances des prêts flash
Les prêts flash ont commencé comme une curieuse nouveauté de la DeFi. Ils constituent désormais un outil de base de la finance. Depuis 2018 environ, leur utilisation a augmenté rapidement. Les prêts ont atteint plus de 2 billions de dollars de prêts en chaîne rien qu'en 2024, répartis sur quelque 10 millions de transactions. Cela représente des centaines de millions de dollars en prêts flash chaque jour.
La croissance provient de meilleurs réseaux DeFi. Plus d'une douzaine de sites de prêt permettent désormais aux utilisateurs d'accéder à des prêts flash, et même des blockchains autres qu'Ethereum copient l'idée. En 2024 et 2025, de grands noms se sont lancés. Aave a publié la V4 avec davantage de fonctionnalités de prêt flash, et Compound ajoute sa propre version via EIP-3156.
La plupart des prêts flash sont gérés sur Ethereum. Pourtant, Arbitrum, Avalanche, Polygon et d'autres proposent également de nombreuses activités. Cette répartition permet aux utilisateurs de choisir des réseaux peu onéreux ou des pools plus importants. L'utilisation évolue, de sorte que les prêts instantanés alimentent les robots pour les liquidations et les mouvements de portefeuille, et pas seulement pour de simples arbitrages.
Cependant, la facilité d'encaissement à la demande comporte des risques. De nombreux piratages en 2024 et début 2025 se sont appuyés sur des prêts flash. Les attaquants ont transféré des dizaines de millions de dollars en quelques minutes. Ces événements nécessitent des contrôles de sécurité plus stricts ainsi que des assurances dans DeFi.
Conclusion
Les prêts flash ont changé la façon dont les règles sont rédigées. Pour les développeurs et les participants, cela ouvre la voie à de nouvelles voies. Certains utilisent des prêts flash pour des échanges rapides, tout comme des personnes qui déplacent leurs actifs et réajustent leurs finances à la volée. Ces actions permettent de rassembler des réserves de liquidités dispersées, ce qui améliore le bon fonctionnement du marché.
Si le crowdlending ressemble à une activité qui pourrait vous intéresser, il est aussi simple que possible de vous impliquer. Le risque a également été optimisé pour répondre exactement à votre appétit dans ce domaine.
