Los préstamos flash han reescrito la Libro de reglas de DeFi a lo grande. Permiten a la gente pedir dinero prestado, negando la necesidad de poner nada por adelantado, y se les devuelve en la misma operación. Desempeñan un papel clave en DeFi, ya que brindan operaciones instantáneas, oportunidades rápidas de ganancias y más.
Este artículo profundiza en cómo funcionan los préstamos flash, dónde se utilizan y los beneficios y peligros que representan. También mira hacia el futuro y comparte lo que podría venir después sobre la base de una investigación cuidadosa para que puedas ver el panorama completo.
El funcionamiento interno de los préstamos flash
Se trata de un tipo novedoso de herramienta DeFi. Proporcionan a las personas los medios para pedir grandes préstamos sin ofrecer ninguna garantía que los respalde, suponiendo que el préstamo se reembolse en esa misma operación.
Si eso no ocurre, toda la empresa se cancela sola, por lo que el prestamista no se ve afectado de ninguna manera. Esto es posible gracias a los contratos inteligentes y a los mecanismos mediante los que las cadenas de bloques realizan las transacciones.
La mayoría de las personas utilizan préstamos flash para lograr fines tales como:
- Bolsas de arbitraje
- Intercambio de garantías
- Reorganización de los pagos de la deuda
- Iniciativas del liquidador
Como el dinero se pide prestado y se devuelve casi al instante, no es necesario un capital inicial. Este tipo de préstamo no existe en la banca tradicional. Depende completamente de cómo se construyan las cadenas de bloques como Ethereum para ejecutar todos los pasos de una transacción, juntos o no ejecutarlos en absoluto.
El proceso funciona agrupando varias acciones en una sola transacción. Por ejemplo, permite a alguien pedir dinero prestado durante un bloque de tiempo, siempre y cuando se devuelva, más una pequeña comisión, antes de que finalice el bloqueo. Si algo se dirige hacia el sur, el sistema simplemente lo hace retroceder. De esa manera, el prestamista siempre está seguro.
Como base, el prestatario redacta un contrato en particular. Este acuerdo presenta una solicitud de préstamo, destina el dinero a la realización de las tareas estipuladas y luego lo devuelve de inmediato. Las medidas pueden implicar el intercambio de activos, el pago de deudas o la transferencia de fondos. Pero todo tiene que terminar de una sola vez.
Dado que la cadena de bloques ve todo esto como un solo movimiento, el préstamo actúa como dinero gratuito a corto plazo, útil para operaciones complejas, siempre que haya suficiente liquidez en el fondo común y espacio para la transacción.
Préstamos flash versus préstamos tradicionales
Los préstamos flash alteran las reglas habituales de los préstamos criptográficos. En los préstamos DeFi tradicionales, guardas bajo llave algo valioso, como ETH o una moneda estable, para poder pedir prestado a cambio de ello. Si el mercado cambia, podrías perder tu depósito. Los préstamos flash dan la vuelta a esa idea. No necesita ningún depósito por adelantado, pero debe devolver el préstamo más una comisión de inmediato.
Si no puedes, todo el asunto simplemente nunca ocurrió. Esto hace que sea imposible fallar, ya que la cadena de bloques lo deshace todo cuando no se realiza el reembolso. El dinero del prestamista está seguro en una sola transacción, por lo que no hay riesgo de incumplimiento.
Esta nueva forma de pedir préstamos cambia la forma en que las personas usan el dinero en cadena. Cualquiera que pueda realizar una transacción válida puede obtener grandes sumas sin cheques ni depósitos. El préstamo y la negociación se combinan en una sola acción en lugar de dos pasos separados. Pides prestadas grandes cantidades en un solo bloque de tiempo para hacer cosas como invertir fondos en protocolos o arbitrar.
Los préstamos flash permiten a cualquier desarrollador actuar como creador de mercado o liquidador. Permiten realizar movimientos rápidos que antes solo estaban disponibles para los mejores operadores, de modo que las estrategias complejas se desarrollan en segundos en lugar de minutos.
El crowdlending de DeFi es otra alternativa en la que todos los inversores pueden aportar varios préstamos mientras comparten el riesgo. Ofrecen una gran oportunidad de obtener ganancias. Algunas empresas, como 8lends, ofrecen préstamos con garantías del prestatario para garantizar sus inversiones, sin mencionar las cero comisiones para los inversores.
Beneficios de los préstamos flash
Los beneficios notables de los préstamos flash para el ecosistema DeFi incluyen:
- Disponibilidad instantánea de crédito importante: no se impone ninguna garantía anticipada. Por lo tanto, tanto los jugadores novatos como los más pequeños abren oportunidades para realizar operaciones complejas y de gran envergadura. El Banco de Canadá afirma que los préstamos flash amplían la liquidez de la cadena; por lo tanto, las tácticas avanzadas de DeFi se abren a más personas.
- Mayor eficiencia del mercado: el arbitraje de préstamos flash reduce las disparidades de precios entre las bolsas. Cuando los precios de los tokens son incorrectos, estos préstamos se interponen y ajustan las cosas rápidamente. Los operadores experimentan precios más estables y uniformes.
- Riesgo cero de incumplimiento para los prestamistas: los prestamistas no asumen posibles consecuencias negativas. El préstamo debe reembolsarse en la misma transacción o nunca ocurrió. Por lo tanto, los préstamos flash son más baratos y flexibles, lo que deja a los jugadores poco por lo que preocuparse en comparación con los préstamos tradicionales.
- Nuevos bloques DeFi en expansión: el crédito flash genera nuevos productos DeFi. Los desarrolladores pueden agrupar los pasos siguiendo múltiples protocolos para entrar en una participación apalancada o acumular rentabilidades sin necesidad de capital anticipado. Los expertos las llaman una nueva y emocionante primitiva financiera exclusiva de DeFi.
Riesgos y vectores de ataque
Los préstamos flash conllevan grandes riesgos. Permiten que los malos actores obtengan enormes sumas de inmediato. Eso puede exponer errores de protocolo o permitir que alguien suba los precios.
- Manipulación del oráculo de precios: muchas aplicaciones DeFi utilizan fuentes de precios en cadena, como una tasa DEX, para valorar las garantías. Un atacante puede pedir prestada una montaña de fichas A e intercambiarlas en una plataforma descentralizada para aumentar su precio. Este valor inflado se utiliza posteriormente como garantía para pedir prestado otros tokens, agotar la reserva, devolver el préstamo flash y quedarse con las ganancias. Confiar en un único feed DEX hace que este truco sea demasiado fácil.
- Aprovechar los errores de los contratos inteligentes: los préstamos flash agravan los errores existentes. En 2020, bZx fue apretado alrededor de 620 000 dólares cuando alguien pidió un préstamo flash de 10 000 ETH y se encontró con un error de precios. Un pequeño error lógico provocó enormes pérdidas porque el atacante podía mover mucho capital de una sola vez.
- Ataques a protocolos complejos: incluso los sistemas bien auditados pueden caer. En 2023, la stablecoin Platypus AMM en Avalanche fue golpeado dos veces. Un ataque en febrero costó aproximadamente 8,5 millones de dólares; otro en octubre costó unos 2 millones de dólares. En cada ocasión, los atacantes utilizaron préstamos flash para burlar a los controles internos y agotar la liquidez antes de que los parches entraran en vigor.
Los préstamos flash permiten a los atacantes tomar medidas sin costo inicial. Si el exploit falla o se detiene, se van sin perder ni un céntimo. Eso convierte los hackeos complejos en apuestas sin riesgo. Los préstamos flash no causan errores. En cambio, revelan y empeoran las debilidades existentes. Para combatir estas amenazas, muchos protocolos ahora utilizan redes de Oracle más sólidas para proteger los datos sobre los precios y realizar auditorías de seguridad intensivas. Sin embargo, la ola de ataques con préstamos flash en 2023—2025 es una advertencia: cualquier nueva aplicación DeFi debe crearse para resistirse a ellos.
Adopción y tendencias de préstamos flash
Los préstamos flash comenzaron como una curiosa novedad de DeFi; ahora son una herramienta básica en finanzas. Aproximadamente desde 2018, su uso ha crecido rápidamente. Solo en 2024, los préstamos en cadena superaron los 2 billones de dólares, distribuidos en unos 10 millones de transacciones. Esto equivale a cientos de millones de dólares en préstamos flash cada día.
El crecimiento proviene de mejores redes DeFi. Más de una docena de sitios de préstamos ahora permiten a los usuarios recurrir a préstamos flash, e incluso las cadenas de bloques más allá de Ethereum están copiando la idea. En 2024 y 2025, aparecieron grandes nombres. Aave lanzó la versión 4 con más funciones de préstamo flash, y Compound está añadiendo su propia versión a través del EIP-3156.
La mayoría de los préstamos flash funcionan con Ethereum. Sin embargo, Arbitrum, Avalanche, Polygon y otros también tienen mucha acción. Esta distribución permite a los usuarios elegir redes con tarifas bajas o grupos más amplios. El uso está cambiando, por lo que los préstamos flash impulsan a los robots a liquidaciones y movimientos de cartera, y no solo al simple arbitraje.
Sin embargo, el pago fácil a la carta conlleva riesgos. Muchos hackeos en 2024 y principios de 2025 se basaron en los préstamos flash. Los atacantes movieron decenas de millones de dólares en cuestión de minutos. Estos eventos impulsan la necesidad de controles de seguridad más estrictos y de seguros en DeFi.
Conclusión
Los préstamos flash han cambiado la forma en que se redacta el reglamento. Para los desarrolladores y los participantes, esto abre un mundo de nuevos caminos. Hay quienes utilizan los préstamos flash para realizar intercambios rápidos, mientras que también hay personas que mueven activos y reajustan sus finanzas sobre la marcha. Estas acciones ayudan a reunir fondos dispersos, lo que mejora la fluidez del mercado.
Si el crowdlending se parece a una actividad que te interesaría, es muy fácil participar. El riesgo también se ha optimizado para adaptarse a tu apetito exacto en ese campo.
