Costruire una scala di scadenze con prestiti a breve termine alle imprese

Suddividere il capitale investito tra prestiti con scadenze diverse crea più momenti in cui puoi decidere se mantenere il denaro disponibile o reinvestirlo.

Che cos'è una scala di scadenze?

Una scala di scadenze è un insieme di posizioni ordinate per data di rimborso. Ogni posizione costituisce un gradino.

I pagamenti degli interessi e i rimborsi del capitale svolgono ruoli diversi. Gli interessi mensili possono fornire un reddito, ma non liberano il capitale vincolato a un prestito. Costruisci la scala attorno alle date in cui il capitale deve rientrare, registrando separatamente gli interessi incassati.

Lo scaglionamento delle scadenze è inoltre diverso dalla diversificazione tra mutuatari. Date diverse riguardano la tempistica dei flussi di cassa; mutuatari diversi riguardano la concentrazione dell'esposizione creditizia. Più prestiti allo stesso mutuatario potrebbero avere scadenze scaglionate e dipendere comunque dalla situazione finanziaria di quel mutuatario. La guida alla diversificazione del portafoglio tratta questa questione distinta.

Parti dal capitale che puoi impegnare dopo aver accantonato la tua riserva di liquidità. Su 8lends, l'investimento minimo è di 100 USD per posizione e la durata dei prestiti va da 4 a 16 mesi. Scegli diversi prestiti idonei con date di rimborso previste differenti, anziché destinare l'intero importo a un'unica scadenza.

Per capire come costruire una scala di investimenti, procedi a ritroso dai periodi in cui vorresti che parti del capitale tornassero disponibili. Poi confronta tali date con le durate effettive dei prestiti disponibili. Non dare per scontato che ogni durata desiderata sarà offerta quando ne avrai bisogno.

Come costruisco una scala con prestiti a breve termine?

Per prima cosa, annota il capitale disponibile e l'importo da assegnare a ciascun gradino. Poi verifica le date di scadenza delle possibili posizioni. Registra capitale, data di inizio e data di rimborso prevista di ogni prestito selezionato in un unico calendario o foglio di calcolo prima di impegnare il denaro.

Quella che segue è una possibile struttura a quattro gradini, non un'allocazione raccomandata né un'affermazione che queste esatte durate siano attualmente disponibili. Presuppone che tutti e quattro i prestiti inizino insieme e vengano rimborsati regolarmente.

Il primo rientro previsto arriva dopo quattro mesi, seguito da intervalli di tre mesi. Se i prestiti iniziano in date diverse, le sole durate non produrranno questo schema: usa le scadenze di calendario per verificare la spaziatura.

Tre o quattro posizioni offrono una struttura iniziale pratica con diverse date di rimborso distinte. Si tratta di una scelta di pianificazione, non di un requisito della piattaforma né di un optimum universale.

Quanti prestiti servono per iniziare una scala?

Per questo approccio, pianifica almeno tre o quattro posizioni con scadenze diverse. Con il minimo di 100 USD, ciò richiede almeno 300–400 USD di capitale investito, separato dalla riserva. Un'allocazione maggiore può sostenere più gradini o importi maggiori per gradino.

Allocazioni uguali rendono il calendario più leggibile, ma non sono indispensabili. Potresti preferire un rientro previsto più consistente in un determinato periodo. La domanda importante è quanto capitale è dovuto a ciascuna data, non semplicemente quante posizioni compaiono nel conto.

Con scadenze scaglionate, le decisioni di investimento richiedono un controllo del calendario: aggiungere diversi prestiti che scadono tutti insieme aumenta il numero di posizioni senza migliorare la distribuzione dei rimborsi.

Una strategia a scala per il reddito fisso organizza le scadenze. Non richiede di scegliere l'APR più alto disponibile per ogni gradino. Su 8lends, l'APR del 19–25% è fisso per ciascun singolo prestito al momento dell'investimento; non è un rendimento promesso per la scala nel suo complesso.

Considera ogni rimborso come una nuova decisione di allocazione. Puoi mantenere disponibili i proventi, reinvestirli in un nuovo gradino lontano o suddividerli tra questi usi. Una strategia a scala per i flussi di cassa funziona solo se tali decisioni riflettono le tue esigenze attuali, anziché una preferenza automatica a tenere tutto investito.

Come mantengo attiva la scala dopo un rimborso?

Esamina le date di scadenza rimanenti prima di scegliere un sostituto. Nel calendario illustrativo, quando il primo gradino viene rimborsato al mese 4, un nuovo prestito a 12 mesi avviato in quel momento scadrebbe al mese 16. Subordinatamente alla disponibilità e al rimborso puntuale, ciò prolungherebbe la sequenza esistente dei mesi 7, 10 e 13.

Reinvestire invece in un altro prestito a quattro mesi creerebbe una scadenza al mese 8. Ricalcola ogni volta partendo dalla nuova data di inizio.

Mantieni il denaro non impegnato se nessun prestito adatto corrisponde alla data prevista o alla tua valutazione attuale. Un vuoto nel calendario non ti obbliga a finanziare una posizione. La guida separata all'investimento automatizzato tratta l'automazione in generale; la scala richiede comunque decisioni sulla spaziatura delle scadenze e su quanta liquidità trattenere.

Un calendario dei rimborsi non può fornire denaro prima della scadenza del prestito successivo. Anche una scala che funziona esattamente come previsto ha intervalli durante i quali il capitale residuo è impegnato.

Mantieni una riserva di liquidità separata e facilmente accessibile per esigenze improvvise. La scala dovrebbe contenere denaro di cui puoi tollerare il periodo di impegno previsto, inclusa la possibilità di ritardi.

Una scala di scadenze rende l'accesso alla liquidità più prevedibile, non immediato: un gradino può comunque subire ritardi a causa di un pagamento tardivo o di un'insolvenza, e costruire una scala non sostituisce il mantenimento di una riserva di liquidità separata per il denaro di cui potresti aver bisogno con breve preavviso.

A chi si addice questo approccio e chi dovrebbe guardare altrove?

Si addice a un investitore in grado di suddividere il capitale tra almeno tre o quattro posizioni da 100 USD ciascuna e disposto a valutare ogni rimborso. Non si addice a chi non dispone di una riserva di emergenza separata e si aspetta che la scala la sostituisca, né a chi desidera l'intera allocazione in un unico prestito con un'unica scadenza.

Un rimborso tardivo elimina dal calendario originario il rientro di liquidità atteso da quel gradino. Gli altri prestiti mantengono i propri obblighi di rimborso, ma l'importo disponibile alla data interessata è inferiore al previsto.

Cosa succede alla mia scala se un prestito va in default?

Su 8lends, il default viene registrato quando un pagamento è scaduto da 60 giorni. Il recupero tramite garanzia può quindi richiedere 1–12 mesi, senza alcuna certezza di rimborso integrale. Il capitale interessato non può essere considerato disponibile alla scadenza originaria né a una data di recupero certa. Consulta tassi di default e recupero per la distinzione tra default e perdita definitiva.

Beni reali forniscono la garanzia sotto la gestione di un Collateral Agent indipendente. Ciò riduce il rischio senza eliminarlo né assicurare il rimborso. Aggiorna la scala indicando separatamente l'importo in ritardo, anziché attribuirgli una data sostitutiva inventata.

Se un gradino in ritardo ti lascia con la necessità di fondi prima della scadenza successiva, vendere una posizione sul mercato secondario è la via di uscita anticipata, subordinatamente alla presenza di un acquirente. Una vendita può richiedere uno sconto e comporta una commissione del 5% a carico del venditore; la commissione per l'acquirente è dello 0%. Consulta meccanismi di vendita anticipata e commissioni per gli investitori. La scala riduce la dipendenza da questa soluzione di riserva; non può garantire che non ne avrai mai bisogno.

La piattaforma 8lends è gestita da CLEARCHAIN CORP, registrata nella Columbia Britannica, Canada, e iscritta presso FINTRAC come impresa di servizi monetari. Maclear AG (Svizzera), membro di PolyReg SRO, agisce come Collateral Agent indipendente; non gestisce la piattaforma, non ne è la società madre, non detiene i fondi degli investitori e non è autorizzata direttamente dalla FINMA.

Investire in prestiti alle imprese comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Un tasso fisso descrive le condizioni del prestito, non un risultato garantito, e la garanzia non assicura il recupero integrale.