Ihre Rendite ist in USD fixiert, Ihre Kosten fallen in Euro an
7. Oktober 20267 Min. Lesezeit
Der feste Zinssatz von 19-25% APR auf 8lends wird zum Zeitpunkt der Investition in USD festgelegt. Wer in Euro wirtschaftet, dessen Ergebnis hängt zusätzlich von den Wechselkursen ab, wenn Euro in USD und Auszahlungen in Euro umgewandelt werden. Diese Kurse werden weder von der Plattform noch vom Collateral Agent oder vom Kreditnehmer festgelegt. Das Währungsrisiko bleibt getrennt vom Risiko, dass ein Kreditnehmer nicht zurückzahlt.
Der feste Zinssatz von 19-25% APR auf 8lends wird zum Zeitpunkt der Investition in USD festgelegt. Wer in Euro wirtschaftet, dessen Ergebnis hängt zusätzlich von den Wechselkursen ab, wenn Euro in USD und Auszahlungen in Euro umgewandelt werden. Diese Kurse werden weder von der Plattform noch vom Collateral Agent oder vom Kreditnehmer festgelegt. Das Währungsrisiko bleibt getrennt vom Risiko, dass ein Kreditnehmer nicht zurückzahlt.
Warum ist ein fester Zinssatz von 19-25% APR nicht dasselbe wie eine feste Rendite in Euro?
Der Zinssatz legt fest, wie die Zinsen in USD berechnet werden. Er legt nicht fest, welchen Gegenwert diese Dollar in Euro haben, wenn Sie sie umtauschen.
Das ist das Währungsrisiko bei Investitionen in USD-Kredite aus Europa: Ein fester Zinssatz in USD kann zu einer variablen Rendite in Euro führen.
Wo wirkt sich der Wechselkurs tatsächlich auf das Ergebnis eines Anlegers aus — bei der Zinsabgrenzung, beim Einstieg oder beim Ausstieg?
Der Wechselkurs geht bei der Umrechnung in die realisierte Berechnung ein. Beim Einstieg bestimmt er, wie viele USD Sie für Ihre Euro erhalten. Beim Ausstieg bestimmt er, wie viele Euro Sie für die USD-Auszahlung erhalten.
Die Zinsabgrenzung erfolgt innerhalb der Plattform in USD. Eine Bewegung des Wechselkurses ändert weder den vertraglichen Zinssatz noch die Anzahl der aufgelaufenen Dollar. Sie verändert deren Euro-Wert.
Die Umwandlung in die Abrechnungswährung findet außerhalb der Plattform statt. Nach Gutschrift einer Auszahlung können Sie diese abheben oder reinvestieren. Das Abheben von USD auf eine externe Wallet ist für sich genommen keine Umwandlung in Euro; maßgeblich ist der Ausstiegskurs, der angewendet wird, wenn das Geld tatsächlich in Ihre Heimatwährung übergeht.
Wird das Währungsrisiko schrittweise oder zu einem einzigen Zeitpunkt realisiert?
Es wird an den Umrechnungspunkten realisiert, auch wenn der Euro-Wert dazwischen schwanken kann. Es kann mehrere Ausstiegspunkte geben, wenn Sie Zinszahlungen separat und das Kapital später umwandeln.
Die Reinvestition einer USD-Auszahlung verschiebt diese Umwandlung und lässt die Mittel weiteren Währungsbewegungen ausgesetzt.
Wie sehen zwei Szenarien mit demselben Zinssatz und unterschiedlichen Ausstiegskursen aus?
Betrachten wir eine hypothetische Investition über 12 Monate. Beide Szenarien verwenden dasselbe USD-Kapital und denselben Zinssatz, gewählt innerhalb der festen Spanne von 19-25% APR. Angenommen, die USD-Zinsen über das Jahr entsprechen 20% des Kapitals und der Kreditnehmer zahlt alles vollständig und pünktlich.
Um die Währungsbewegung zu isolieren, wird der anfängliche Euro-Einsatz auf 100 Einheiten normiert. Bliebe der Wechselkurs unverändert, würden das endgültige USD-Kapital zuzüglich Zinsen in 120 Euro-Einheiten umgerechnet. Dies ist eine Veranschaulichung, kein angebotener Wechselkurs. Gebühren, Steuern und Reinvestitionen sind ausgenommen, und es wird angenommen, dass alle Zahlungen am Ende gemeinsam umgerechnet werden.
Ein höherer Ausstiegskurs bedeutet hier mehr erhaltene Euro pro USD.
| Hypothetisches Ergebnis | Szenario A | Szenario B |
|---|---|---|
| USD-Zinsen über das Jahr | 20% des Kapitals | 20% des Kapitals |
| Erhaltene Euro pro USD gegenüber dem Einstieg | 10% höher | 10% niedriger |
| Endgültiger Euro-Wert | 120 × 1.10 = 132 | 120 × 0.90 = 108 |
| Gewinn gegenüber den anfänglichen 100 Euro-Einheiten | 32% | 8% |
| Rückzahlung durch den Kreditnehmer | Vollständig und pünktlich | Vollständig und pünktlich |
Derselbe USD-Zahlungsstrom führt zu unterschiedlichen Euro-Ergebnissen. Die Währungsbewegung betrifft sowohl das Kapital als auch die Zinsen und kann daher nicht einfach zum Zinsprozentsatz addiert oder davon abgezogen werden.
Eine hinreichend ungünstige Bewegung könnte dazu führen, dass die endgültigen Euro-Erlöse trotz vollständiger USD-Rückzahlung unter dem anfänglichen Euro-Einsatz liegen. Keines der Szenarien sagt eine Richtung voraus oder beschreibt einen historischen Marktzeitraum.
Kann ein Anleger seine genaue Euro-Rendite im Voraus kennen?
Nein. Sie können den vertraglichen USD-Zinssatz und den Rückzahlungsplan kennen, der künftige Umrechnungskurs bleibt jedoch unbekannt. Die spätere Umrechnung von USD in EUR beeinflusst Ihre Anlagerendite in Euro ebenso wie die tatsächlich erhaltenen Zahlungen.
Warum ist das Währungsrisiko ein Marktrisiko und kein Kreditrisiko?
Das Kreditrisiko betrifft die Frage, ob der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommt. Besicherungs- und Vollstreckungsvereinbarungen regeln die Verwertung, falls er dies nicht tut, auch wenn sie die Möglichkeit eines Verlusts nicht ausschließen.
Das Wechselkursrisiko beim P2P-Lending betrifft den Wert der erhaltenen Zahlungen in Ihrer Ausgabenwährung. Ein Kreditnehmer kann jeder USD-Verpflichtung nachkommen, während sich diese Dollar in weniger Euro umwandeln lassen als erwartet. Dafür ist keine ausgefallene Zahlung erforderlich.
Decken Besicherung oder der BuyBack-Mechanismus Währungsverluste ab?
Nein. Besicherungsvereinbarungen und BuyBack-Mechanismen betreffen kreditbezogene Verpflichtungen gemäß ihren jeweiligen Bedingungen. Sie fixieren weder den Umrechnungskurs zwischen USD und Euro noch gleichen sie eine ungünstige Wechselkursbewegung aus.
Diese Unterscheidung gilt auch dann, wenn ein Mechanismus zur Wiedererlangung des gesamten USD-Kapitals führt. Den geschuldeten Dollarbetrag zu erhalten und den ursprünglichen Euro-Wert zu erhalten, sind zwei verschiedene Ergebnisse.
Der feste Zinssatz von 19-25% APR gilt ausschließlich für den USD-Betrag; der USD/EUR-Wechselkurs beim Einstieg und bei der Auszahlung wird weder von der Plattform noch vom Collateral Agent oder vom Kreditnehmer festgelegt und bewegt sich unabhängig davon, ob der Kredit pünktlich zurückgezahlt wird.
In welchem Verhältnis steht die Kreditlaufzeit von 4-16 Monaten zum Währungsrisiko?
Die Kreditlaufzeit von 4-16 Monaten schafft einen Zeitraum zwischen der Umrechnung beim Einstieg und der späteren Umrechnung der Rückzahlungen. Eine längere Laufzeit verlängert diesen Zeitraum und gibt den Wechselkursen mehr Zeit, vom Einstiegsniveau abzuweichen.
Sie bestimmt nicht die Richtung der Bewegung. Ein längerer Kredit führt nicht zwangsläufig zu einem schlechteren Euro-Ergebnis, und ein kürzerer beseitigt das Währungsrisiko nicht.
Werden Rückzahlungen nach Fälligkeit in USD gehalten, kann sich das Risiko über die ursprüngliche Kreditlaufzeit hinaus verlängern.
Warum verändert der USD-Mindestbetrag den Einstiegspreis in Euro?
Die Mindestanlage beträgt USD 100. Ihr Euro-Gegenwert hängt vom Umrechnungskurs zum Zeitpunkt Ihres Einstiegs ab und nicht von einer dauerhaften Euro-Schwelle.
Erhält man für einen Euro mehr Dollar, sind weniger Euro nötig, um diesen Mindestbetrag zu erreichen. Erhält man weniger Dollar, sind mehr Euro nötig. Dies verändert den Euro-Einstiegsbetrag, ohne die USD-Anforderung der Plattform zu verändern.
Die Plattformgebühren für Anleger beim Investieren und beim Erhalt von Rückzahlungen betragen 0%; Transaktionsgebühren im Base-Netzwerk werden in ETH gezahlt. Externe Umrechnungskosten fallen gesondert an und werden von dem von Ihnen genutzten Dienst festgelegt. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach dem Wohnsitz, und die Plattform erbringt keine Steuerberatung.
Die Plattform 8lends wird von CLEARCHAIN CORP betrieben, eingetragen in British Columbia, Kanada, und bei FINTRAC als Money Services Business registriert. Maclear AG (Schweiz), Mitglied der PolyReg SRO, fungiert als unabhängiger Collateral Agent – sie betreibt die Plattform nicht, ist nicht deren Muttergesellschaft und verwahrt keine Anlegergelder.
Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Renditen sind nicht garantiert.
Häufig gestellte Fragen
Der Zinssatz fixiert die USD-Zinsberechnung, während die Umrechnungskurse nicht fixiert sind. Ihr Euro-Ergebnis hängt von den beim Einstieg aufgewendeten Euro und den beim Umtausch der Auszahlungen erhaltenen Euro ab. Der Kreditnehmer kann genau das in USD Geschuldete zurückzahlen, während die Währungsbewegung den für Ihre Euro-Ausgaben verfügbaren Wert verändert.
Er wirkt sich bei den Umrechnungen beim Einstieg und Ausstieg auf Ihr realisiertes Ergebnis aus. Zinsen laufen in USD auf und werden nicht neu berechnet, nur weil Ihre Ausgabenwährung Euro ist. Wenn Sie mehrere Auszahlungen an unterschiedlichen Tagen umrechnen, gilt für jede Umrechnung ein eigener Kurs. Das bloße Transferieren von USD außerhalb der Plattform realisiert für sich genommen keinen Euro-Wechselkurs.
Nein, diese Mechanismen betreffen kreditbezogene Verpflichtungen gemäß ihren Bedingungen und nicht Wechselkursverluste. Sie legen nicht fest, wie viele Euro eine USD-Rückzahlung einbringt. Selbst die Wiedererlangung des gesamten USD-Kapitals kann zu einem niedrigeren Euro-Wert als erwartet führen, wenn sich der Umrechnungskurs zu Ihren Ungunsten bewegt hat.
Nein, es handelt sich um unterschiedliche Risiken. Das Kreditrisiko betrifft die Fähigkeit und Bereitschaft des Kreditnehmers, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Das Währungsrisiko betrifft den Euro-Wert der erhaltenen USD-Zahlungen. Eine vollständige, pünktliche Rückzahlung kann mit einem enttäuschenden Euro-Ergebnis einhergehen; dieses Ergebnis allein deutet nicht auf einen Ausfall des Kreditnehmers hin.
Die Laufzeit von 4-16 Monaten definiert den Kreditzeitraum, in dem Einstiegs- und Ausstiegskurse auseinanderlaufen können. Ein längerer Zeitraum verlängert das Risiko, ohne zu bestimmen, ob die Bewegung zu Ihren Gunsten oder zu Ihren Ungunsten ausfällt. Auch die tatsächlichen Umrechnungstermine sind relevant: Werden Zinsen während der Laufzeit umgerechnet und das Kapital in USD gehalten, entstehen unterschiedliche Risikozeiträume.
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Haben Sie Fragen?
Alle FragenDie Plattform wurde von CertiK und Cyberscope auditiert, alle Transaktionen sind auf Base öffentlich. Dahinter stehen zwei Unternehmen mit klaren Rollen: CLEARCHAIN CORP (Betrieb der Plattform, als MSB bei FINTRAC in Kanada registriert) und Maclear AG (Due Diligence und Sicherheiten). Die Plattform ist gut reguliert, transparent und rechenschaftspflichtig
Mit BuyBack kauft der Partner den Kredit und erstattet 100 % des Kapitals ab 60 Tagen Verzug. Ohne BuyBack leitet Maclear AG den Verkauf der Sicherheiten ein, der Erlös wird anteilig verteilt. Seit dem Start gab es keine Ausfälle
Betreiber ist CLEARCHAIN CORP, in Kanada als Money Services Business (MSB) registriert und den verpflichtenden AML/CFT-Compliance-Anforderungen der FINTRAC unterworfen. Abgerechnet wird in USD. Die Plattform ist kein CASP, daher gelten die DAC8-Anforderungen nicht
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Sie können Ihre Position vor Laufzeitende über den Sekundärmarkt an einen anderen Investor verkaufen. Beim Fastlending gibt es keine feste Laufzeit: Kapital und Erträge sind jederzeit abhebbar
Die Mindestinvestition beträgt 100 USD
Zahlungsausfall des Unternehmens, Wertänderung der Sicherheiten, begrenzte Liquidität ohne Käufer auf dem Sekundärmarkt sowie technisches Smart-Contract-Risiko
Investitionen von 100 bis 500 USD sind ohne KYC möglich. Ab 500 USD ist die vollständige Verifizierung nötig: Ausweisdokument und Adressnachweis