Construir uma escada de vencimentos com empréstimos empresariais de curto prazo

Dividir o capital de investimento entre empréstimos com vencimentos diferentes cria vários momentos em que pode decidir se mantém o dinheiro disponível ou se o volta a investir.

O que é uma escada de vencimentos?

Uma escada de vencimentos é um conjunto de posições organizadas por data de reembolso. Cada posição constitui um degrau.

Os pagamentos de juros e os reembolsos de capital têm funções diferentes. Os juros mensais podem gerar rendimento, mas não libertam o capital afeto a um empréstimo. Construa a escada em torno das datas em que o capital deve ser devolvido, registando os juros recebidos em separado.

O escalonamento dos vencimentos também é diferente da diversificação de mutuários. Datas diferentes tratam do calendário da liquidez; mutuários diferentes tratam da concentração da exposição ao crédito. Vários empréstimos ao mesmo mutuário podem ter vencimentos escalonados e continuar a depender das finanças desse mutuário. O guia sobre diversificação da carteira aborda essa questão distinta.

Comece com o capital que pode comprometer depois de reservar a sua liquidez de reserva. Na 8lends, o investimento mínimo é de 100 USD por posição e os prazos dos empréstimos variam entre 4 e 16 meses. Escolha vários empréstimos elegíveis com datas de reembolso previstas diferentes, em vez de aplicar todo o montante num único vencimento.

Para perceber como construir uma escada de investimento, parta dos períodos em que gostaria que parcelas do seu capital ficassem disponíveis. Depois compare essas datas com os prazos reais dos empréstimos disponíveis. Não presuma que todos os prazos pretendidos estarão disponíveis quando precisar deles.

Como construo uma escada com empréstimos de curto prazo?

Primeiro, anote o capital disponível e o montante que pretende atribuir a cada degrau. Em seguida, verifique as datas de vencimento das posições possíveis. Registe o capital, a data de início e a data de reembolso prevista de cada empréstimo selecionado num único calendário ou folha de cálculo antes de comprometer o dinheiro.

Segue-se uma possível estrutura de quatro degraus, que não constitui uma alocação recomendada nem uma afirmação de que estes prazos exatos estão atualmente disponíveis. Pressupõe que os quatro empréstimos começam ao mesmo tempo e são reembolsados conforme previsto.

A primeira libertação prevista ocorre ao fim de quatro meses, seguida de intervalos de três meses. Se os empréstimos começarem em datas diferentes, os prazos por si só não produzem este padrão: use as datas de vencimento no calendário para verificar o espaçamento.

Três ou quatro posições oferecem uma estrutura inicial prática com várias datas de reembolso distintas. Trata-se de uma opção de planeamento, não de um requisito da plataforma nem de um ótimo universal.

De quantos empréstimos preciso para iniciar uma escada?

Para esta abordagem, planeie pelo menos três ou quatro posições com vencimentos diferentes. Com o mínimo de 100 USD, isso exige pelo menos 300–400 USD de capital investido, separado da sua reserva. Uma alocação maior pode suportar mais degraus ou montantes maiores por degrau.

Alocações iguais tornam o calendário mais fácil de ler, mas não são essenciais. Pode preferir uma libertação prevista maior num determinado período. A questão importante é quanto capital é devido em cada data, e não apenas quantas posições aparecem na conta.

Com vencimentos escalonados, as decisões de investimento exigem uma verificação do calendário: acrescentar vários empréstimos que vencem todos ao mesmo tempo aumenta o número de posições sem melhorar o espaçamento dos reembolsos.

Uma estratégia de escada para rendimento fixo organiza vencimentos. Não exige escolher a APR mais elevada disponível para cada degrau. Na 8lends, a APR de 19–25% é fixa para cada empréstimo individual no momento do investimento; não é uma rentabilidade prometida para a escada no seu conjunto.

Trate cada reembolso como uma nova decisão de alocação. Pode manter os montantes disponíveis, reinvesti-los num novo degrau mais distante ou dividi-los entre essas utilizações. Uma estratégia de escada de liquidez só funciona se essas decisões refletirem as suas necessidades atuais e não uma preferência automática por manter tudo investido.

Como mantenho a escada a funcionar após um reembolso?

Analise as datas de vencimento restantes antes de escolher uma substituição. No calendário ilustrativo, quando o primeiro degrau é reembolsado no mês 4, um novo empréstimo de 12 meses iniciado nessa altura venceria no mês 16. Sujeito a disponibilidade e a reembolso atempado, isso prolongaria a sequência existente dos meses 7, 10 e 13.

Reinvestir noutro empréstimo de quatro meses criaria, em vez disso, um vencimento no mês 8. Recalcule sempre a partir da nova data de início.

Mantenha o dinheiro por aplicar se nenhum empréstimo adequado corresponder à data pretendida ou à sua avaliação atual. Uma lacuna no calendário não o obriga a financiar uma posição. O guia separado sobre investimento automatizado aborda a automatização em geral; a escada continua a exigir decisões sobre o espaçamento dos vencimentos e sobre quanta liquidez manter.

Um calendário de reembolsos não consegue disponibilizar dinheiro antes do vencimento do próximo empréstimo. Mesmo uma escada que funcione exatamente como planeado tem intervalos em que o capital restante está comprometido.

Mantenha uma reserva de liquidez separada e de fácil acesso para necessidades imprevistas. A escada deve conter dinheiro cujo período de compromisso previsto consiga tolerar, incluindo a possibilidade de atraso.

Uma escada de vencimentos torna o acesso à liquidez mais previsível, mas não imediato - um degrau pode ainda ser atrasado por um pagamento em atraso ou por um incumprimento, e construir uma escada não substitui a manutenção de uma reserva de liquidez separada para dinheiro de que possa precisar a curto prazo.

A quem se adequa esta abordagem e quem deve procurar outras opções?

Adequa-se a um investidor capaz de dividir o capital por pelo menos três ou quatro posições a partir de 100 USD cada e disposto a reavaliar cada reembolso. Não se adequa a quem não tem uma reserva de emergência separada e espera que a escada a substitua, nem a quem pretende toda a alocação num único empréstimo com um único vencimento.

Um reembolso em atraso retira do calendário original a libertação de liquidez esperada desse degrau. Os outros empréstimos mantêm as suas próprias obrigações de reembolso, mas o montante disponível na data afetada é inferior ao previsto.

O que acontece à minha escada se um empréstimo entrar em incumprimento?

Na 8lends, o incumprimento é registado quando um pagamento está 60 dias em atraso. A recuperação da garantia pode então demorar 1–12 meses, sem garantia de reembolso integral. O capital afetado não pode ser considerado disponível no vencimento original nem numa data de recuperação certa. Consulte taxas de incumprimento e recuperação para a distinção entre incumprimento e perda final.

Ativos reais servem de garantia sob a supervisão de um Agente de Garantias independente. Isto reduz o risco sem o eliminar nem assegurar o reembolso. Atualize a escada para mostrar o montante atrasado em separado, em vez de lhe atribuir uma data de substituição inventada.

Se um degrau atrasado o deixar a precisar de fundos antes do próximo vencimento, vender uma posição no mercado secundário é a via de saída antecipada, desde que exista um comprador interessado. Uma venda pode exigir um desconto e implica uma comissão de 5% para o vendedor; a comissão do comprador é de 0%. Consulte mecânica da venda antecipada e comissões do investidor. A escada reduz a dependência desta alternativa; não garante que nunca precisará dela.

A plataforma 8lends é gerida pela CLEARCHAIN CORP, registada na Colúmbia Britânica, Canadá, e registada junto da FINTRAC como empresa de serviços monetários. A Maclear AG (Suíça), membro da PolyReg SRO, atua como Agente de Garantias independente; não gere a plataforma, não é a sua empresa-mãe, não detém fundos dos investidores e não está diretamente licenciada pela FINMA.

Investir em empréstimos a empresas envolve risco, incluindo a possível perda de capital. Uma taxa fixa descreve as condições do empréstimo, não um resultado garantido, e a garantia não assegura a recuperação integral.