O mercado de crédito privado está crescendo para US$ 2 trilhões — por que a 8lends é P2B, e não DeFi

À medida que as regulações bancárias ficaram mais rígidas, como com Basel III e Dodd-Frank, os grandes bancos passaram a ser mais seletivos ao emprestar para PMEs. Operações menores podem ser menos atrativas para os bancos quando se consideram os requisitos de capital.

Essa tendência dura mais de uma década e, segundo analistas, deve continuar.

Ao mesmo tempo, investidores institucionais e privados buscam rendimentos maiores do que os títulos tradicionais podem oferecer, mantendo fluxos de caixa mais previsíveis do que os obtidos em ações negociadas em bolsa.

Após uma revisão de estratégia em setembro de 2024, o fundo de pensão CalPERS dobrou sua alocação-alvo em crédito privado de 5% para 8%, acrescentando cerca de US$ 12 bilhões em novo capital ao longo de três anos.

A empresa holandesa APG, maior investidora de fundos de pensão da Europa, planeja elevar sua exposição a mercados privados para mais de 30% de seus ativos. Pretende fazer isso em parte aumentando sua alocação em dívida privada de cerca de 1,5% para 2–4%.

O fundo de pensão britânico Nest alocou £450 milhões em crédito privado dos EUA, como parte do objetivo de levar sua exposição a mercados privados a cerca de 30% até 2030.

Um pequeno grupo de grandes gestoras de ativos controla boa parte do mercado, e esse grupo mudou significativamente no último ano.

A Blackstone Credit administra cerca de US$ 370 bilhões e segue como um dos maiores participantes.

A BlackRock entrou no grupo das grandes gestoras de crédito privado em julho de 2025, após adquirir a HPS Investment Partners por US$ 12 bilhões. A operação levou o negócio de crédito privado da BlackRock a cerca de US$ 220 bilhões, colocando-a em escala semelhante à da Apollo e da Blue Owl, que também superaram a marca de US$ 200 bilhões.

A BlackRock espera que o mercado de dívida privada mais do que dobre e alcance US$ 4,5 trilhões até 2030.

Como resultado, empresas com dificuldade de obter empréstimos bancários estão recorrendo a credores privados para se financiar, inclusive para projetos com perfis de risco razoáveis.

A 8lends funciona da mesma forma que o crédito privado clássico: o capital do investidor vai diretamente para uma empresa específica, sem passar por bancos, com taxa de juros fixa e garantia tangível.

Isso é conhecido como P2B (peer-to-business). O investidor financia um empréstimo empresarial com uma taxa anual fixa de 19–25%, com investimento mínimo de 100 USDC.

O empréstimo é garantido por um ativo tangível pertencente ao tomador. Um agente de garantias independente, a Maclear AG, avalia e monitora a garantia.

A classificação de crédito do projeto (em escala AAA–CCC) é definida antes de o empréstimo ficar disponível aos investidores.

Em nossa plataforma, a blockchain processa as liquidações em USDC e oferece condições de empréstimo transparentes e acesso a investidores de diferentes jurisdições, sem intermediários tradicionais em nível de fundo.

O termo “DeFi lending” é amplamente conhecido e costuma se referir a produtos de crédito baseados em blockchain. Mas o modelo central é diferente.

No DeFi lending, a garantia normalmente consiste em criptomoedas como ETH ou BTC. As taxas de juros costumam ser variáveis e dependem da demanda no pool de liquidez. Se a garantia perde valor, a posição pode ser liquidada automaticamente.

A 8lends é uma plataforma P2B. As empresas que tomam os empréstimos fornecem a garantia, as taxas de juros são fixas e não há mecanismo tradicional de liquidação.

O principal risco é a inadimplência da empresa. Por isso, todo empréstimo é garantido por um ativo empresarial tangível. Se uma empresa fica inadimplente, podemos vender a garantia e devolver o principal aos investidores.

Alguns projetos em nossa plataforma também contam com proteção BuyBack. Em caso de inadimplência em um projeto com proteção BuyBack, os investidores recebem seu dinheiro muito mais rápido e integralmente.

Ainda assim, temos algo semelhante ao lending cripto DeFi.

A 8lends oferece um produto separado chamado FastLending, que funciona como um lending DeFi com garantia em cripto e taxa variável.

O mercado institucional de crédito privado tradicionalmente esteve fora do alcance dos investidores individuais. Os investimentos mínimos podiam chegar a centenas de milhares de dólares, e os investidores muitas vezes precisavam imobilizar seu dinheiro por anos em fundos.

A 8lends traz o mesmo modelo — financiamento direto a empresas com garantia real e taxa fixa — com investimentos a partir de 100 USDC. Também é possível sair antecipadamente pelo Secondary Market (a seção “Classifieds” no seu painel), em que o vendedor paga uma taxa de 10%.

Investir em empréstimos empresariais envolve risco, inclusive de perda do principal. Taxas fixas descrevem as condições do empréstimo, não resultados garantidos, e a garantia não assegura recuperação integral.