Mi történik, ha a hitelfelvevő nem teljesít?
Hatvan nap elmaradt fizetés után a projekt nemteljesítő státuszba kerül, de innen két, élesen eltérő út vezet: egy Buyback-partner teljes egészében visszafizeti a tőkédet, vagy a Maclear AG értékesíti a fedezetet.
A nemteljesítés akkor következik be, ha a fizetés 60 napja elmarad. A folytatás a projekt típusától függ: a Buyback-projekteknél egy harmadik fél kivásárolja a pozíciódat, és a program feltételei szerint visszafizeti a hitel teljes tőkéjét; a standard RWA-projekteknél a Maclear AG, a fedezeti ügynök (Collateral Agent), elindítja a fedezet értékesítését. Az értékesítés 1–12 hónapig tarthat. A behajtott összeget a befektetők között részesedésük arányában osztják szét. A 8lends eddigi eredménye 2026 májusáig: a platform 2025. március 3-i indulása óta egyetlen nemteljesítés sem volt.
Így zajlik a nemteljesítés lépésről lépésre
1. lépés: az első 60 nap
Ha a hitelfelvevő elmulaszt egy fizetést, a projekt késedelmes lesz, de még nem nemteljesítő. A Maclear AG felveszi a kapcsolatot a hitelfelvevővel, és először a puhább eszközökhöz nyúl: emlékeztetők, új törlesztési ütemterv kidolgozása és a szerződésben rögzített kötbérek alkalmazása.
Az okosszerződés szerint a késedelmes időszak alatt felhalmozódó teljes kamat továbbra is a befektetőt illeti.
2. lépés: a nemteljesítés megállapítása (60 nap késedelem)
Ha 60 egymást követő napig nem érkezik fizetés, a projekt nemteljesítő státuszba kerül. Ekkor indul a behajtási folyamat, amely a projekt típusától függően két különböző úton haladhat.
3A. lépés: a Buyback útja
Ha a projekten látható Buyback jelvény, életbe lép a buyback:
- Egy harmadik fél (a buyback-partner) kivásárolja a pozíciódat.
- A program feltételei szerint a hitel teljes tőkéje a tárcádba érkezik.
- A pozíciód lezárul, további kamatkifizetést nem kapsz.
- A fedezet a buyback-partnerhez kerül, így te már nem vagy érintett.
A Buybackről bővebben: Mi az a Buyback-védelem?
3B. lépés: a standard RWA-projekt útja
Ha nincs Buyback, a Maclear AG, a fedezeti ügynök (Collateral Agent), megkezdi a végrehajtást – a fedezet értékesítésének jogi folyamatát:
- A fedezetül szolgáló eszközöket lefoglalják.
- Ezután értékesítik őket (berendezések, ingatlan, készlet, követelések).
- A bevételt a befektetők között részesedésük arányában osztják szét.
Az egész folyamat időtartama 1–12 hónap is lehet, az eszköz típusától és a joghatóságtól függően.
Mit kap a befektető az egyes esetekben
| Eset | Hiteltőke | A nemteljesítés előtt felhalmozott kamat | Jövőbeli kamat |
|---|---|---|---|
| A hitelfelvevő 60 napon belül behozza a lemaradást | 100% a lejáratkor | Teljes egészében kifizetve | Teljes egészében kifizetve |
| Nemteljesítés, Buyback-projekt | A teljes tőke (a pozíciót kivásárolják) | Amennyit a hitelfelvevő a nemteljesítés előtt kifizetett | Nincs |
| Nemteljesítés, standard RWA-projekt | A fedezet értékesítéséből származó bevétel rád eső része | Amennyit a hitelfelvevő a nemteljesítés előtt kifizetett | Nincs |
Mit tesz a Maclear AG nemteljesítés esetén
A Maclear AG független fedezeti ügynök (Collateral Agent): svájci vállalat, a FINMA felügyelete alatt álló PolyReg SRO tagja. Nemteljesítés esetén:
- Jogilag elindítja a végrehajtási eljárást.
- Lefoglalja a zálogul lekötött eszközöket (a fedezeti megállapodások már az átvilágítás szakaszában létrejönnek).
- Megszervezi az eszközök értékesítését a lehető legjobb feltételekkel.
- A pénzt a befektetők között a poolban való részesedésük szerint osztja szét.
- A platformon keresztül folyamatosan tájékoztatja a befektetőket a fejleményekről.
Mennyit kapok vissza, ha egy standard projekt nem teljesít?
Ez három dologtól függ:
- A projekt LTV-je – minél alacsonyabb az LTV, annál nagyobb a biztonsági tartalék. (Például az 50%-os LTV azt jelenti, hogy a fedezet a hitelösszeg kétszeresét éri.)
- Mennyiért kel el a fedezet – ez az aktuális piaci helyzettől függően eltérhet a becsült értéktől.
- A részesedésed a poolban – a bevételt arányosan osztják szét.
Lehetséges kimenetelek:
- A tőke teljes visszafizetése – ha az értékesítés legalább a hitelösszegnek megfelelő bevételt hoz.
- Részleges visszafizetés – ha az eszköz piaci ára csökkent, vagy a vártnál kevésbé likvidnek bizonyul.
Bármi történjék is, a nemteljesítés előtt felhalmozódott kamat mindig a tiéd marad.
Gyakori kérdések
A 60 nap hosszú időnek tűnik. Mi történik az első és a 60. nap között?
Egy elmaradt fizetés nem jelent azonnali nemteljesítést – a vállalati hitelezés egyszerűen így működik. A fizetések sokféle működési okból késhetnek: egy ügyfél későn fizetett, akadozott a bank, vagy átmeneti likviditási szűkület lépett fel. Ebben az időszakban a Maclear AG aktívan egyeztet a hitelfelvevővel, hogy tervet egyeztessenek, kiszámítsák az esetleges szerződéses kötbért, és megoldást találjanak. A 60. nap az a pont, ahol a gyors rendeződés esélye már csekélynek tűnik.
Miért kell 60 napot várni? Miért nem kezdik el azonnal a fedezet értékesítését?
A fedezet értékesítése hosszú és költséges folyamat (1–12 hónap), és a sietős eladás miatt gyakran értékvesztéssel jár. Ha a hitelfelvevő legfeljebb 60 napot kap arra, hogy rendezze a fizetéseket, az általában jobb a befektetőknek, mint az eszközök áron aluli kiárusítása.
Eladhatom a pozíciómat egy nemteljesítő projektben?
Ez a nemteljesítés idején érvényes pontos feltételektől függ. Mielőtt a nemteljesítést hivatalosan megállapítják, előfordulhat, hogy meghirdetheted a pozíciót a másodlagos piacon, de a vevői érdeklődés és az elérhető ár jelentősen eltérhet a szokásostól.
Megtarthatom a nemteljesítés előtt felhalmozódott kamatot?
Igen. Minden kamat, amelyet a hitelfelvevő kifizetett, és amelyet az okosszerződés a nemteljesítés előtt jóváírt, nálad marad. A nemteljesítés után már csak a hiteltőke behajtása a kérdés – vagy a fedezetből, vagy a buybacken keresztül.
Mi van, ha a Maclear AG nem tudja értékesíteni a fedezetet?
A Maclear AG minden lehetséges jogi lépést megtesz. Ha az értékesítés a hitelösszegnél kevesebbet hoz, a befektetők egyszerűen a behajtott összegből a rájuk eső részt kapják meg – ez a hitelezés alapvető kockázata. A fedezet csökkenti a kockázatot, de nem szünteti meg teljesen.
Valósak a nemteljesítési statisztikák?
A 8lends eredménye 2026 májusáig: a 2025. március 3-i indulás óta egyetlen nemteljesítés sem volt. Ez csak a 8lends-re vonatkozik. Magánál a Maclearnél 2022-es indulása óta mindössze egy nemteljesítés fordult elő, és a tőkét visszafizették a befektetőknek. További részletek a hivatalos weboldalon.
Eltűnik a projekt a platformról nemteljesítés után?
Nem. Olyan státuszba kerül, amely a behajtási folyamatot tükrözi. A pozíciódat továbbra is látod a fiókodban, és a fedezet értékesítésének állásáról is kapsz tájékoztatást, amíg minden le nem zárul.
Lásd még:
Kockázati figyelmeztetés: a 8lends-en történő befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését is. A fedezet értékesítése 1–12 hónapig tart, a ténylegesen behajtott összeg a piaci körülményektől függ, és kevesebb lehet a hitelösszegnél. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket. A 8lends platformot a CLEARCHAIN CORP üzemelteti, amely a FINTRAC-nál (Kanada) Money Services Businessként van nyilvántartva. Fedezeti ügynökként (Collateral Agent) a Maclear AG (Svájc) jár el, amely a FINMA felügyelete alatt álló PolyReg SRO tagja. A szabályozási keretek 2026 szeptemberi állapot szerint.