Lejárati létra építése rövid lejáratú üzleti hitelekkel

Ha befektetési tőkéjét eltérő lejáratú hitelek között osztja meg, több olyan időpont jön létre, amikor eldöntheti, hogy a pénzt elérhetően tartja vagy újra befekteti.

Mi az a lejárati létra?

A lejárati létra visszafizetési dátum szerint rendezett pozíciók csoportja. Minden pozíció egy lépcsőfokot alkot.

A kamatfizetések és a tőketörlesztések eltérő szerepet töltenek be. A havi kamat jövedelmet biztosíthat, de nem szabadítja fel a hitelben lekötött tőkét. A létrát azokra a dátumokra építse, amikor a tőke visszajár, és a kamatbevételeket külön tartsa nyilván.

A lejáratok elosztása a hitelfelvevők szerinti diverzifikációtól is különbözik. Az eltérő dátumok a pénzforgalom időzítését kezelik; az eltérő hitelfelvevők a hitelkockázat koncentrációját. Ugyanannak a hitelfelvevőnek nyújtott több hitel lejárata lehet lépcsőzetes, mégis ugyanannak a hitelfelvevőnek a pénzügyeitől függ. Ezt a külön kérdést a portfólió-diverzifikációról szóló útmutató tárgyalja.

Olyan tőkével kezdjen, amelyet a készpénztartalék félretétele után le tud kötni. Az 8lends platformon a minimális befektetés pozíciónként 100 USD, a futamidők 4 és 16 hónap között mozognak. Válasszon több megfelelő hitelt eltérő ütemezett visszafizetési dátummal, ahelyett hogy a teljes összeget egyetlen lejáratba helyezné.

A befektetési létra felépítéséhez induljon visszafelé azoktól az időszakoktól, amikor tőkéje egyes részeit elérhetővé szeretné tenni. Ezután vesse össze ezeket a dátumokat az elérhető hitelek tényleges futamidejével. Ne feltételezze, hogy minden kívánt futamidő rendelkezésre áll majd, amikor szüksége van rá.

Hogyan építsek létrát rövid lejáratú hitelekkel?

Először jegyezze fel a rendelkezésre álló tőkét és az egyes lépcsőfokokhoz rendelni kívánt összeget. Ezután ellenőrizze a lehetséges pozíciók lejárati dátumait. A pénz lekötése előtt rögzítse minden kiválasztott hitel tőkéjét, kezdő dátumát és ütemezett visszafizetési dátumát egyetlen naptárban vagy táblázatban.

Az alábbi egy lehetséges négylépcsős elrendezés, nem ajánlott allokáció, és nem állítja, hogy pontosan ezek a futamidők jelenleg elérhetők. Feltételezi, hogy mind a négy hitel egyszerre indul és ütemezetten törleszt.

Az első ütemezett felszabadulás négy hónap után következik, majd háromhavonta további. Ha a hitelek különböző napokon indulnak, a futamidők önmagukban nem adják ki ezt a mintát: a távolságokat a naptári lejáratok alapján ellenőrizze.

Három vagy négy pozíció gyakorlatias kiinduló szerkezetet ad több különböző visszafizetési dátummal. Ez tervezési döntés, nem platformkövetelmény vagy általános optimum.

Hány hitelre van szükségem a létra elindításához?

Ennél a megközelítésnél legalább három vagy négy, eltérő lejáratú pozícióval tervezzen. 100 USD minimum mellett ez legalább 300–400 USD befektetett tőkét jelent, a tartaléktól elkülönítve. Nagyobb allokáció több lépcsőfokot vagy lépcsőfokonként nagyobb összeget tesz lehetővé.

Az egyenlő allokáció áttekinthetőbbé teszi az ütemezést, de nem elengedhetetlen. Előnyben részesíthet egy nagyobb tervezett felszabadulást egy adott időszakban. A lényeges kérdés az, hogy mennyi tőke esedékes az egyes dátumokon, nem pusztán az, hány pozíció látszik a számlán.

Lépcsőzetes lejáratoknál a befektetési döntésekhez naptári ellenőrzés szükséges: több, egyszerre lejáró hitel hozzáadása növeli a pozíciók számát, de nem javítja a visszafizetések elosztását.

A fix hozamú befektetések létrastratégiája a lejáratokat rendezi. Nem követeli meg, hogy minden lépcsőfokhoz a legmagasabb elérhető APR-t válassza. Az 8lends platformon a 19–25% APR minden egyes hitelnél a befektetéskor rögzített; ez nem a teljes létrára ígért hozam.

Minden visszafizetést kezeljen új allokációs döntésként. A bevételt elérhetően tarthatja, újra befektetheti egy új, távolabbi lépcsőfokba, vagy megoszthatja e célok között. A pénzforgalmi létrastratégia csak akkor működik, ha ezek a döntések az aktuális igényeit tükrözik, nem pedig azt az automatikus hajlamot, hogy mindent befektetve tartson.

Hogyan tartsam fenn a létrát egy visszafizetés után?

A pótló pozíció kiválasztása előtt nézze meg a hátralévő lejárati dátumokat. A szemléltető ütemezésben, amikor az első lépcsőfok a 4. hónapban visszafizetésre kerül, egy ekkor induló új 12-month (12 hónapos) hitel a 16. hónapban járna le. Elérhetőség és időben történő visszafizetés esetén ez meghosszabbítaná a meglévő 7., 10. és 13. hónapos sort.

Ha ehelyett egy újabb négyhónapos hitelbe fektet, az a 8. hónapban járna le. Minden alkalommal az új kezdő dátumtól számoljon újra.

Tartsa lekötetlenül a pénzt, ha egyetlen megfelelő hitel sem illik a tervezett dátumhoz vagy aktuális értékeléséhez. Egy naptári hézag nem kötelezi pozíció finanszírozására. Az automatizált befektetésről szóló külön útmutató általánosságban tárgyalja az automatizálást; a létra továbbra is döntéseket igényel a lejáratok elosztásáról és a megtartandó készpénz összegéről.

A visszafizetési naptár nem tud pénzt biztosítani a következő hitel lejárata előtt. Még a pontosan terv szerint működő létrában is vannak időszakok, amikor a hátralévő tőke le van kötve.

Tartson külön, könnyen hozzáférhető készpénztartalékot a rövid határidős igényekre. A létrába olyan pénz kerüljön, amelynek tervezett lekötési idejét – a késés lehetőségét is beleértve – el tudja viselni.

A lejárati létra kiszámíthatóbbá teszi a készpénzhez jutást, de nem azonnalivá – egy lépcsőfok késedelmes fizetés vagy nemteljesítés miatt továbbra is csúszhat, és a létra építése nem helyettesíti a külön készpénztartalékot arra a pénzre, amelyre rövid határidővel szüksége lehet.

Kinek való ez a megközelítés, és kinek érdemes mást keresnie?

Olyan befektetőnek való, aki tőkéjét legalább három vagy négy, egyenként 100 USD-tól induló pozíció között tudja megosztani, és hajlandó minden visszafizetést felülvizsgálni. Nem való annak, akinek nincs külön vésztartaléka, és azt várja, hogy a létra helyettesítse, sem annak, aki a teljes allokációt egyetlen, egy lejáratú hitelbe szeretné tenni.

A késedelmes visszafizetés kiveszi az adott lépcsőfok várt készpénz-felszabadulását az eredeti ütemezésből. A többi hitel megtartja saját visszafizetési kötelezettségeit, de az érintett dátumon elérhető összeg a tervezettnél kisebb.

Mi történik a létrámmal, ha egy hitel nemteljesítővé válik?

Az 8lends platformon a nemteljesítést akkor rögzítik, ha egy fizetés 60 napot késik. A fedezet érvényesítése ezután 1–12 hónapig tarthat, a teljes visszafizetés biztosítéka nélkül. Az érintett tőke nem tekinthető elérhetőnek sem az eredeti lejáratkor, sem egy biztos megtérülési dátumon. A nemteljesítés és a végleges veszteség közötti különbségről lásd a nemteljesítési és megtérülési arányokat.

A valós eszközök független fedezeti ügynök (Collateral Agent) kezelésében szolgálnak fedezetül. Ez csökkenti a kockázatot, de nem szünteti meg, és nem biztosítja a visszafizetést. Frissítse a létrát úgy, hogy a késedelmes összeget külön mutassa, ahelyett hogy kitalált pótdátumot rendelne hozzá.

Ha egy késő lépcsőfok miatt a következő lejárat előtt pénzre van szüksége, egy pozíció eladása a másodlagos piacon a korai kilépés útja, feltéve, hogy akad hajlandó vevő. Az eladás engedményt igényelhet, és 5% eladói díjjal jár; a vevői díj 0%. Lásd a korai eladás működését és a befektetői díjakat. A létra csökkenti az erre a tartalékmegoldásra való ráutaltságot; azt nem tudja biztosítani, hogy soha ne legyen rá szüksége.

Az 8lends platformot a kanadai British Columbiában bejegyzett CLEARCHAIN CORP üzemelteti, amely pénzforgalmi szolgáltatóként a FINTRAC nyilvántartásában szerepel. A Maclear AG (Svájc), a PolyReg SRO tagja, független fedezeti ügynökként (Collateral Agent) jár el; nem üzemelteti a platformot, nem anyavállalata, nem kezel befektetői pénzeszközöket, és nem rendelkezik közvetlen FINMA-engedéllyel.

Az üzleti hitelekbe történő befektetés kockázattal jár, beleértve a tőke esetleges elvesztését. A fix kamatláb a hitel feltételeit írja le, nem garantált eredményt, és a fedezet nem garantálja a teljes megtérülést.