El mercado de crédito privado crece hasta los 2 billones de dólares: por qué 8lends es P2B y no DeFi

A medida que la regulación bancaria se endureció, por ejemplo con Basel III y Dodd-Frank, los grandes bancos se volvieron más selectivos al prestar a pymes. Las operaciones de menor tamaño pueden resultar menos atractivas para los bancos una vez se tienen en cuenta los requisitos de capital.

Esta tendencia dura más de una década y, según los analistas, es probable que continúe.

Al mismo tiempo, los inversores institucionales y privados buscan rentabilidades superiores a las que ofrecen los bonos tradicionales, sin renunciar a flujos de caja más previsibles que los de la renta variable cotizada.

Tras una revisión de su estrategia en septiembre de 2024, el fondo de pensiones CalPERS duplicó su asignación objetivo a crédito privado del 5% al 8%, añadiendo unos 12.000 millones de dólares de capital nuevo en tres años.

La firma neerlandesa APG, el mayor inversor de pensiones de Europa, prevé elevar su exposición a mercados privados por encima del 30% de sus activos. Planea hacerlo en parte aumentando su asignación a deuda privada desde alrededor del 1,5% hasta el 2–4%.

El fondo de pensiones británico Nest ha asignado 450 millones de libras a crédito privado estadounidense como parte del objetivo de llevar su exposición a mercados privados en torno al 30% para 2030.

Un grupo reducido de grandes gestoras de activos controla buena parte del mercado, y ese grupo ha cambiado notablemente durante el último año.

Blackstone Credit gestiona unos 370.000 millones de dólares y sigue siendo uno de los mayores actores.

BlackRock se incorporó al grupo de grandes gestoras de crédito privado en julio de 2025, tras adquirir HPS Investment Partners por 12.000 millones de dólares. La operación situó el negocio de crédito privado de BlackRock en torno a los 220.000 millones de dólares, a una escala similar a la de Apollo y Blue Owl, que también superaron los 200.000 millones.

BlackRock espera que el mercado de deuda privada más que se duplique y alcance los 4,5 billones de dólares en 2030.

Como resultado, las empresas que tienen dificultades para obtener préstamos bancarios recurren a prestamistas privados para financiarse, incluso en proyectos con perfiles de riesgo razonables.

8lends funciona igual que el crédito privado clásico: el capital del inversor va directamente a una empresa concreta, sin pasar por los bancos, a un tipo de interés fijo y con garantía tangible.

Esto se conoce como P2B (peer-to-business). El inversor financia un préstamo empresarial con un tipo anual fijo del 19–25%, con una inversión mínima de 100 USDC.

El préstamo está garantizado por un activo tangible propiedad del prestatario. Un agente de garantías independiente, Maclear AG, valora y supervisa la garantía.

La calificación crediticia del proyecto (en una escala AAA–CCC) se fija antes de que el préstamo esté disponible para los inversores.

En nuestra plataforma, la blockchain gestiona las liquidaciones en USDC y aporta condiciones de préstamo transparentes y acceso para inversores de distintas jurisdicciones sin los intermediarios tradicionales a nivel de fondo.

El término «DeFi lending» es ampliamente conocido y suele referirse a productos de crédito basados en blockchain. Pero el modelo de fondo es distinto.

En el DeFi lending, la garantía suele consistir en criptomonedas como ETH o BTC. Los tipos de interés son normalmente variables y dependen de la demanda en el pool de liquidez. Si la garantía pierde valor, la posición puede liquidarse automáticamente.

8lends es una plataforma P2B. Las empresas que toman los préstamos aportan la garantía, los tipos de interés son fijos y no existe un mecanismo de liquidación tradicional.

El riesgo principal es el impago de la empresa. Por eso cada préstamo está garantizado por un activo empresarial tangible. Si una empresa incumple, podemos vender la garantía y devolver el principal a los inversores.

Algunos proyectos de nuestra plataforma cuentan además con protección BuyBack. En caso de impago en un proyecto con protección BuyBack, los inversores recuperan su dinero mucho más rápido y de forma íntegra.

No obstante, sí tenemos algo similar al préstamo cripto DeFi.

8lends ofrece un producto independiente denominado FastLending, que funciona como el DeFi lending con garantía en cripto y tipo variable.

El mercado institucional de crédito privado ha estado tradicionalmente fuera del alcance de los inversores particulares. Las inversiones mínimas podían alcanzar cientos de miles de dólares y, a menudo, había que inmovilizar el dinero durante años a través de fondos.

8lends traslada ese mismo modelo —financiación directa a empresas respaldada por garantía real a tipo fijo— con inversiones desde 100 USDC. También es posible salir anticipadamente a través del Secondary Market (la sección «Classifieds» del panel de usuario), donde el vendedor paga una comisión del 10%.

Invertir en préstamos empresariales conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del principal. Los tipos fijos describen las condiciones del préstamo, no resultados garantizados, y la garantía no asegura la recuperación íntegra.