Der Private-Credit-Markt wächst auf 2 Billionen USD — warum 8lends P2B ist und nicht DeFi

Mit der Verschärfung der Bankenregulierung, etwa durch Basel III und Dodd-Frank, wurden große Banken bei der Kreditvergabe an KMU selektiver. Kleinere Transaktionen können für Banken weniger attraktiv sein, sobald die Eigenkapitalanforderungen berücksichtigt werden.

Dieser Trend hält seit mehr als einem Jahrzehnt an und dürfte laut Analysten anhalten.

Gleichzeitig suchen institutionelle und private Investoren höhere Renditen, als traditionelle Anleihen bieten können, wünschen sich aber zugleich berechenbarere Zahlungsströme als bei börsennotierten Aktien.

Nach einer Strategieüberprüfung im September 2024 verdoppelte der Pensionsfonds CalPERS seine Zielallokation in Private Credit von 5% auf 8% und fügte über drei Jahre rund $12 Milliarden an neuem Kapital hinzu.

Das niederländische Unternehmen APG, Europas größter Pensionsinvestor, plant, sein Engagement in Privatmärkten auf mehr als 30% seiner Vermögenswerte zu erhöhen. Dies soll unter anderem durch eine Erhöhung der Allokation in Private Debt von rund 1,5% auf 2–4% geschehen.

Der britische Pensionsfonds Nest hat £450 Millionen in US-Private-Credit allokiert, als Teil des Ziels, sein Privatmarktengagement bis 2030 auf rund 30% zu bringen.

Eine kleine Gruppe großer Vermögensverwalter kontrolliert einen großen Teil des Marktes, und diese Gruppe hat sich im vergangenen Jahr deutlich verändert.

Blackstone Credit verwaltet rund $370 Milliarden und bleibt einer der größten Akteure.

BlackRock stieß im Juli 2025 nach der Übernahme von HPS Investment Partners für $12 Milliarden zur Gruppe der großen Private-Credit-Manager. Durch die Transaktion stieg das Private-Credit-Geschäft von BlackRock auf rund $220 Milliarden und erreichte damit eine ähnliche Größenordnung wie Apollo und Blue Owl, die ebenfalls die Marke von $200 Milliarden überschritten haben.

BlackRock erwartet, dass sich der Private-Debt-Markt mehr als verdoppelt und bis 2030 $4,5 Billionen erreicht.

Infolgedessen wenden sich Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, Bankkredite zu erhalten, an private Kreditgeber — auch für Projekte mit vertretbaren Risikoprofilen.

8lends funktioniert wie klassischer Private Credit: Das Kapital der Investoren fließt unter Umgehung der Banken direkt an ein bestimmtes Unternehmen, zu einem festen Zinssatz und mit materieller Besicherung.

Dies wird als P2B (Peer-to-Business) bezeichnet. Ein Investor finanziert einen Unternehmenskredit mit einem festen Jahreszins von 19–25%, bei einer Mindestanlage von 100 USDC.

Der Kredit ist durch einen materiellen Vermögenswert des Kreditnehmers besichert. Ein unabhängiger Sicherheitentreuhänder, Maclear AG, bewertet und überwacht die Sicherheiten.

Das Kreditrating des Projekts (auf einer Skala von AAA–CCC) wird festgelegt, bevor der Kredit für Investoren verfügbar wird.

Auf unserer Plattform wickelt die Blockchain die Zahlungen in USDC ab und sorgt für transparente Kreditbedingungen sowie Zugang für Investoren aus verschiedenen Jurisdiktionen ohne traditionelle Intermediäre auf Fondsebene.

Der Begriff „DeFi Lending“ ist weithin bekannt und bezeichnet häufig blockchainbasierte Kreditprodukte. Das zugrunde liegende Modell ist jedoch ein anderes.

Beim DeFi Lending bestehen die Sicherheiten in der Regel aus Kryptowährungen wie ETH oder BTC. Die Zinssätze sind typischerweise variabel und hängen von der Nachfrage im Liquiditätspool ab. Verliert die Sicherheit an Wert, kann die Position automatisch liquidiert werden.

8lends ist eine P2B-Plattform. Die kreditnehmenden Unternehmen stellen die Sicherheiten, die Zinssätze sind fest, und es gibt keinen traditionellen Liquidationsmechanismus.

Das Hauptrisiko ist der Ausfall des Unternehmens. Deshalb ist jeder Kredit durch einen materiellen Unternehmenswert besichert. Fällt ein Unternehmen aus, können wir die Sicherheit verwerten und den Investoren das eingesetzte Kapital zurückzahlen.

Einige Projekte auf unserer Plattform verfügen zudem über einen BuyBack-Schutz. Im Falle eines Ausfalls bei einem Projekt mit BuyBack-Schutz erhalten Investoren ihr Geld deutlich schneller und in voller Höhe.

Etwas Vergleichbares zum DeFi-Krypto-Lending haben wir allerdings auch.

8lends bietet ein separates Produkt namens FastLending an, das wie kryptobesichertes DeFi-Lending mit variablem Zinssatz funktioniert.

Der institutionelle Private-Credit-Markt war für Privatanleger traditionell unzugänglich. Mindestanlagen konnten sich auf Hunderttausende von Dollar belaufen, und Investoren mussten ihr Geld über Fonds oft jahrelang binden.

8lends bringt dasselbe Modell — direkte Unternehmensfinanzierung, besichert durch reale Sicherheiten zu einem festen Zinssatz — mit Anlagen ab 100 USDC. Ein vorzeitiger Ausstieg ist zudem über den Secondary Market möglich (Bereich „Classifieds“ in Ihrem Dashboard), wobei der Verkäufer eine Gebühr von 10% zahlt.

Investitionen in Unternehmenskredite sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Feste Zinssätze beschreiben Kreditbedingungen, keine garantierten Ergebnisse, und Sicherheiten garantieren keine vollständige Rückführung.