Eine Laufzeitenleiter mit kurzfristigen Unternehmenskrediten aufbauen

Wenn Sie Ihr Anlagekapital auf Kredite mit unterschiedlichen Fälligkeiten aufteilen, entstehen mehrere Zeitpunkte, zu denen Sie entscheiden können, ob Sie das Geld verfügbar halten oder erneut anlegen.

Was ist eine Laufzeitenleiter?

Eine Laufzeitenleiter ist eine Gruppe von Positionen, die nach Rückzahlungstermin geordnet sind. Jede Position bildet eine Stufe.

Zinszahlungen und Tilgungen erfüllen unterschiedliche Funktionen. Monatliche Zinsen können Einkommen liefern, setzen aber das in einem Kredit gebundene Kapital nicht frei. Richten Sie die Leiter an den Terminen aus, an denen das Kapital zurückfließen soll, und führen Sie Zinseingänge in Ihren Unterlagen getrennt.

Die Staffelung der Fälligkeiten unterscheidet sich zudem von der Streuung über Kreditnehmer. Unterschiedliche Termine betreffen den zeitlichen Verlauf der Zahlungsströme; unterschiedliche Kreditnehmer betreffen die Konzentration des Kreditrisikos. Mehrere Kredite an denselben Kreditnehmer könnten gestaffelte Fälligkeiten haben und dennoch von dessen Finanzlage abhängen. Der Leitfaden zur Portfoliodiversifikation behandelt diese gesonderte Frage.

Beginnen Sie mit dem Kapital, das Sie nach Bildung Ihrer Liquiditätsreserve binden können. Bei 8lends beträgt die Mindestanlage 100 USD pro Position, und die Kreditlaufzeiten liegen zwischen 4 und 16 Monaten. Wählen Sie mehrere geeignete Kredite mit unterschiedlichen planmäßigen Rückzahlungsterminen, statt den gesamten Betrag in eine einzige Fälligkeit zu investieren.

Um zu verstehen, wie man eine Anlageleiter aufbaut, rechnen Sie rückwärts von den Zeiträumen, in denen Teile Ihres Kapitals verfügbar werden sollen. Vergleichen Sie diese Termine dann mit den tatsächlichen Laufzeiten der verfügbaren Kredite. Gehen Sie nicht davon aus, dass jede gewünschte Laufzeit dann angeboten wird, wenn Sie sie brauchen.

Wie baue ich eine Leiter mit kurzfristigen Krediten auf?

Notieren Sie zunächst das verfügbare Kapital und den Betrag, den Sie jeder Stufe zuordnen möchten. Prüfen Sie anschließend die Fälligkeitstermine möglicher Positionen. Erfassen Sie Kapitalbetrag, Startdatum und planmäßigen Rückzahlungstermin jedes ausgewählten Kredits in einem Kalender oder einer Tabelle, bevor Sie das Geld binden.

Das Folgende ist eine mögliche Aufteilung in vier Stufen, keine empfohlene Allokation und keine Aussage, dass genau diese Laufzeiten derzeit verfügbar sind. Es wird angenommen, dass alle vier Kredite gleichzeitig beginnen und planmäßig zurückgezahlt werden.

Die erste planmäßige Freigabe erfolgt nach vier Monaten, danach in Abständen von drei Monaten. Beginnen die Kredite zu unterschiedlichen Terminen, ergeben die Laufzeiten allein dieses Muster nicht: Prüfen Sie die Abstände anhand der kalendarischen Fälligkeiten.

Drei oder vier Positionen bieten eine praktikable Ausgangsstruktur mit mehreren getrennten Rückzahlungsterminen. Dies ist eine Planungsentscheidung, keine Vorgabe der Plattform und kein allgemeingültiges Optimum.

Wie viele Kredite brauche ich, um eine Leiter zu beginnen?

Planen Sie für diesen Ansatz mit mindestens drei oder vier Positionen mit unterschiedlichen Fälligkeiten. Bei der Mindestanlage von 100 USD erfordert das mindestens 300–400 USD angelegtes Kapital, getrennt von Ihrer Reserve. Eine größere Allokation ermöglicht mehr Stufen oder höhere Beträge pro Stufe.

Gleich hohe Beträge machen den Zeitplan übersichtlicher, sind aber nicht zwingend. Vielleicht bevorzugen Sie in einem Zeitraum eine größere geplante Freigabe. Entscheidend ist, wie viel Kapital zu jedem Termin fällig wird, nicht bloß, wie viele Positionen im Konto erscheinen.

Bei gestaffelten Fälligkeiten erfordern Anlageentscheidungen einen Blick in den Kalender: Mehrere Kredite, die alle gleichzeitig fällig werden, erhöhen die Zahl der Positionen, ohne die Staffelung der Rückzahlungen zu verbessern.

Eine Leiterstrategie für festverzinsliche Anlagen ordnet Fälligkeiten. Sie verlangt nicht, für jede Stufe den höchsten verfügbaren APR zu wählen. Bei 8lends ist der APR von 19–25% für jeden einzelnen Kredit zum Zeitpunkt der Anlage fest; er ist keine zugesagte Rendite für die gesamte Leiter.

Behandeln Sie jede Rückzahlung als neue Allokationsentscheidung. Sie können die Erlöse verfügbar halten, in eine neue, entfernte Stufe reinvestieren oder sie auf beides aufteilen. Eine Cashflow-Leiter funktioniert nur, wenn diese Entscheidungen Ihren aktuellen Bedarf widerspiegeln und nicht die automatische Neigung, alles investiert zu halten.

Wie halte ich die Leiter nach einer Rückzahlung am Laufen?

Betrachten Sie die verbleibenden Fälligkeitstermine, bevor Sie einen Ersatz wählen. Im Beispielplan würde ein neuer 12-monatiger Kredit, der bei Rückzahlung der ersten Stufe in Monat 4 beginnt, in Monat 16 fällig. Vorbehaltlich Verfügbarkeit und pünktlicher Rückzahlung würde das die bestehende Abfolge der Monate 7, 10 und 13 verlängern.

Eine Reinvestition in einen weiteren viermonatigen Kredit würde dagegen eine Fälligkeit in Monat 8 erzeugen. Rechnen Sie jedes Mal vom neuen Startdatum aus neu.

Halten Sie Geld ungebunden, wenn kein geeigneter Kredit zum angestrebten Termin oder zu Ihrer aktuellen Einschätzung passt. Eine Lücke im Kalender verpflichtet Sie nicht, eine Position zu finanzieren. Der gesonderte Leitfaden zum automatisierten Investieren behandelt Automatisierung allgemein; die Leiter erfordert dennoch Entscheidungen über die Staffelung der Fälligkeiten und die Höhe der zurückbehaltenen Liquidität.

Ein Rückzahlungskalender kann kein Geld liefern, bevor der nächste Kredit fällig wird. Selbst eine Leiter, die genau nach Plan läuft, hat Zeiträume, in denen das verbleibende Kapital gebunden ist.

Halten Sie eine separate, jederzeit zugängliche Liquiditätsreserve für kurzfristigen Bedarf. In die Leiter gehört Geld, dessen geplante Bindungsdauer Sie verkraften können, einschließlich möglicher Verzögerungen.

Eine Laufzeitenleiter macht den Zugriff auf Liquidität planbarer, nicht sofortig – eine Stufe kann sich durch Zahlungsverzug oder einen Ausfall dennoch verzögern, und der Aufbau einer Leiter ersetzt keine separate Liquiditätsreserve für Geld, das Sie kurzfristig benötigen könnten.

Für wen eignet sich dieser Ansatz und wer sollte sich anderweitig umsehen?

Er eignet sich für Anleger, die ihr Kapital auf mindestens drei oder vier Positionen ab jeweils 100 USD aufteilen können und bereit sind, jede Rückzahlung zu prüfen. Er eignet sich nicht für Personen ohne separate Notreserve, die erwarten, dass die Leiter eine solche ersetzt, oder für Personen, die den gesamten Betrag in einen Kredit mit einer einzigen Fälligkeit anlegen möchten.

Eine verspätete Rückzahlung nimmt die erwartete Freigabe dieser Stufe aus dem ursprünglichen Zeitplan. Andere Kredite behalten ihre eigenen Rückzahlungsverpflichtungen, doch der zum betroffenen Termin verfügbare Betrag ist geringer als geplant.

Was passiert mit meiner Leiter, wenn ein Kredit ausfällt?

Bei 8lends wird ein Ausfall erfasst, wenn eine Zahlung 60 Tage überfällig ist. Die Verwertung der Sicherheiten kann danach 1–12 Monate dauern, ohne Gewähr für eine vollständige Rückzahlung. Das betroffene Kapital kann weder zur ursprünglichen Fälligkeit noch zu einem bestimmten Verwertungstermin als verfügbar betrachtet werden. Siehe Ausfallquoten und Verwertung zur Unterscheidung zwischen Ausfall und endgültigem Verlust.

Reale Vermögenswerte dienen als Sicherheiten unter einem unabhängigen Collateral Agent. Das verringert das Risiko, ohne es zu beseitigen oder eine Rückzahlung zuzusichern. Aktualisieren Sie die Leiter so, dass der verzögerte Betrag gesondert ausgewiesen wird, statt ihm einen erfundenen Ersatztermin zuzuweisen.

Benötigen Sie wegen einer verzögerten Stufe Mittel vor der nächsten Fälligkeit, ist der Verkauf einer Position auf dem Sekundärmarkt der Weg zum vorzeitigen Ausstieg, sofern sich ein Käufer findet. Ein Verkauf kann einen Abschlag erfordern und ist mit einer Verkäufergebühr von 5% verbunden; die Käufergebühr beträgt 0%. Siehe Ablauf des vorzeitigen Verkaufs und Anlegergebühren. Die Leiter verringert die Abhängigkeit von diesem Ausweg; sie kann nicht sicherstellen, dass Sie ihn nie benötigen.

Die Plattform 8lends wird von CLEARCHAIN CORP betrieben, eingetragen in British Columbia, Kanada, und bei FINTRAC als Finanzdienstleistungsunternehmen (Money Services Business) registriert. Maclear AG (Schweiz), Mitglied der PolyReg SRO, handelt als unabhängiger Collateral Agent; sie betreibt die Plattform nicht, ist nicht deren Muttergesellschaft, verwahrt keine Anlegergelder und ist nicht direkt von der FINMA lizenziert.

Die Anlage in Unternehmenskredite ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals. Ein fester Zinssatz beschreibt die Kreditbedingungen, kein garantiertes Ergebnis, und Sicherheiten garantieren keine vollständige Verwertung.