Temerrüt, kaçırılan ödemelerin 60. gününden sonra tetiklenir. Bundan sonra ne olacağı proje türüne bağlıdır: Geri Alım (Buyback) bulunan projelerde, üçüncü bir taraf pozisyonunuzu satın alır ve program koşulları çerçevesinde kredi ana parasının tamamını geri öder; standart RWA projeleri içinse, Collateral Agent (Teminat Acentesi) olarak Maclear AG teminatı satma sürecini başlatır. Satış 1 ila 12 ay arasında sürebilir. Geri kazanılan herhangi bir para, payları oranında yatırımcılar arasında bölüştürülür. 8lends'in Mayıs 2026 itibarıyla geçmiş performansı: Platform 3 Mart 2025'te faaliyete geçtiğinden bu yana sıfır temerrüt.
Bir temerrüt adım adım nasıl gelişir
Adım 1. İlk 60 gün
Borçlu bir ödemeyi kaçırırsa, proje gecikmiş duruma geçer, henüz temerrüde düşmüş olmaz. Maclear AG borçluyla iletişime geçer ve yumuşak bir yaklaşımla başlar: hatırlatmalar, yeni bir geri ödeme planı oluşturmak ve sözleşmede yazılı olan cezaları uygulamak.
Bu gecikme dönemi boyunca tahakkuk eden tüm faiz, akıllı sözleşmeye göre yine yatırımcıya aittir.
Adım 2. Temerrüt ilan edilir (60 gün gecikme)
60 gün boyunca aralıksız hiçbir ödeme yapılmazsa, proje temerrüde girer. Bu noktada geri kazanım süreci başlar. Proje türüne bağlı olarak iki farklı yol vardır.
Adım 3A. Geri Alım (Buyback) yolu
Projede bir Geri Alım (Buyback) rozeti varsa, geri alım tetiklenir:
- Üçüncü bir taraf (geri alım ortağı) pozisyonunuzu satın alır.
- Program koşulları çerçevesinde kredi ana parasının tamamını cüzdanınıza alırsınız.
- Pozisyonunuz kapatılır ve size başka faiz ödemesi gelmez.
- Teminat geri alım ortağına geçer, böylece artık dahil olmazsınız.
Geri Alım hakkında daha fazlası Article 7.3 içinde.
Adım 3B. Standart RWA projesi yolu
Geri Alım yoksa, Collateral Agent (Teminat Acentesi) olarak Maclear AG, icra sürecini başlatır – teminatı satmanın hukuki süreci:
- Teminat varlıklarına el konulur.
- Daha sonra satılırlar (ekipman, gayrimenkul, envanter, alacaklar).
- Elde edilen gelir, payları oranında yatırımcılara dağıtılır.
Tüm süreç, varlık türüne ve yargı yetkisine bağlı olarak 1 ila 12 ay sürebilir.
Her durumda yatırımcı ne alır
- Borçlu 60 gün içinde ödemeleri tamamlar — Kredi ana parası: Vadede %100 · Temerrütten önce tahakkuk eden faiz: Tam olarak ödenir · Gelecekteki faiz: Tam olarak ödenir
- Temerrüt, Geri Alım (Buyback) projesi — Kredi ana parası: Ana paranın tamamı (pozisyon satın alınır) · Temerrütten önce tahakkuk eden faiz: Borçlunun temerrütten önce ne ödediyse · Gelecekteki faiz: Yok
- Temerrüt, standart RWA projesi — Kredi ana parası: Teminat satış gelirinden payınız · Temerrütten önce tahakkuk eden faiz: Borçlunun temerrütten önce ne ödediyse · Gelecekteki faiz: Yok
Temerrüt durumunda Maclear AG ne yapar
Maclear AG, bağımsız bir Collateral Agent (Teminat Acentesi), İsviçreli bir şirket, FINMA tarafından denetlenen PolyReg SRO üyesidir. Bir temerrüt meydana geldiğinde:
- Haciz sürecini hukuki olarak başlatır.
- Rehinli varlıklara el koyar (teminat sözleşmeleri durum tespiti aşamasından itibaren zaten mevcuttur).
- Varlıkların satışını mümkün olan en iyi koşullarda düzenler.
- Parayı, havuzdaki paylarına göre yatırımcılar arasında böler.
- Yatırımcıları, platform aracılığıyla ilerleme konusunda güncel tutar.
Standart bir proje temerrüde düşerse ne kadarını geri alırım?
Bu üç şeye bağlıdır:
- Projenin LTV'si – LTV ne kadar düşükse, güvenlik tamponu o kadar büyüktür. (Örneğin %50'lik bir LTV, teminatın kredi tutarının iki katı değerinde olduğu anlamına gelir.)
- Teminatın ne kadara satıldığı – ki bu, o sıradaki piyasaya bağlı olarak tahmini değerden farklı olabilir.
- Havuzdaki payınız – gelirler orantılı olarak dağıtılır.
Olası sonuçlar:
- Ana paranın tamamen geri ödenmesi – satış en az kredi tutarı kadar getirirse.
- Kısmi geri ödeme – varlığın piyasa fiyatı düşmüşse veya beklenenden daha az likit olduğu ortaya çıkmışsa.
Ne olursa olsun, temerrütten önce birikmiş olan faizi her zaman elinizde tutarsınız.
Sıkça Sorulan Sorular
60 gün uzun bir süre gibi geliyor. Birinci gün ile 60. gün arasında neler oluyor?
Kaçırılan bir ödeme anlık bir temerrüt anlamına gelmez – işletme kredisi böyle işler. Ödemeler her türlü operasyonel nedenle gecikebilir: bir müşteri onlara geç ödeme yapmıştır, bir bankacılık aksaklığı, kısa vadeli bir nakit sıkışıklığı. Bu pencerede Maclear AG, bir plan üzerinde anlaşmak, sözleşme cezalarını hesaplamak ve bir çözüm bulmak için borçluyla aktif olarak görüşür. 60 gün, hızlı bir geri kazanım ihtimalinin zayıflamaya başladığı noktadır.
Neden 60 gün beklemeli? Neden teminatı hemen satmaya başlamıyoruz?
Teminat satmak uzun ve pahalı bir süreçtir (1–12 ay) ve aceleyle yapılan bir satış nedeniyle çoğu zaman değer kaybı anlamına gelir. Borçluya ödemeleri yeniden yoluna koyması için 60 güne kadar süre vermek, varlıkları indirimle elden çıkarmaktan genellikle yatırımcılar için daha iyidir.
Temerrüde düşmüş bir projedeki bir pozisyonu satabilir miyim?
Bu, temerrüt anındaki tam koşullara bağlıdır. Bir temerrüt resmi olarak ilan edilmeden önce, pozisyonu İkincil Piyasada listeleyebilirsiniz, ancak alıcı ilgisi ve elde edeceğiniz fiyat normalden çok farklı olabilir.
Temerrütten önce biriken faizi elimde tutar mıyım?
Evet. Borçlunun ödediği ve akıllı sözleşmenin temerrütten önce tahakkuk ettirdiği herhangi bir faiz sizde kalır. Bir temerrütten sonra tek soru, kredi ana parasının geri kazanılmasıdır – ya teminat ya da geri alım yoluyla.
Maclear AG teminatı satamazsa ne olur?
Maclear AG yapabileceği her hukuki adımı atar. Satış kredi tutarından daha az getiri sağlarsa, yatırımcılar yalnızca geri kazanılan tutardan paylarını alır – kredi vermenin temel riski budur. Teminat riski azaltır; onu tamamen ortadan kaldırmaz.
Temerrüt istatistikleri gerçek mi?
8lends'in Mayıs 2026 itibarıyla geçmişi: 3 Mart 2025'teki lansmandan bu yana sıfır temerrüt. Bu yalnızca 8lends içindir. Maclear'ın kendisi 2022'de faaliyete başladığından bu yana yalnızca bir temerrüt yaşamıştır ve ana para yatırımcılara geri ödenmiştir. Daha fazla ayrıntı resmi web sitesinde yer almaktadır.
Bir proje, temerrütten sonra platformdan kaybolur mu?
Hayır. Geri kazanım sürecini yansıtan bir duruma geçer. Pozisyonunuzu hesabınızda görmeye devam edersiniz ve her şey tamamlanana kadar teminat satışının nasıl gittiğine dair güncellemeler alırsınız.
Ayrıca bakınız: 8lends yatırımcıları nasıl korur → Article 7.2. Geri Alım (Buyback) Koruması nedir → Article 7.3. 8lends teminat kullanır mı → Article 7.4. Sözlük → Article 1.
Risk Açıklaması: 8lends üzerinde yatırım yapmak, ana paranın olası kaybı dahil olmak üzere risk içerir. Teminat satış süreci 1–12 ay sürer ve fiilen geri kazanılan tutar piyasa koşullarına bağlıdır ve kredi tutarından daha az olabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir. 8lends, Saint Vincent ve Grenadinler FSA tarafından denetlenen, kayıtlı bir VASP olan Alpha Systems LLC tarafından işletilen bir platformdur. FINMA tarafından denetlenen PolyReg SRO üyesi Maclear AG (İsviçre), Collateral Agent (Teminat Acentesi) olarak görev yapar. Düzenleyici çerçeve Mayıs 2026 itibarıyladır.