채무 불이행은 상환 연체 60일 후 발동됩니다. 그다음 절차는 프로젝트 유형에 따라 달라집니다. 바이백(Buyback)이 적용되는 프로젝트의 경우, 제3자가 귀하의 포지션을 매입하고 프로그램 조건에 따라 대출 원금 전액을 상환합니다. 표준 RWA 프로젝트의 경우, 담보 대리인(Collateral Agent)인 Maclear AG가 담보 매각 절차를 시작합니다. 매각에는 1개월에서 12개월까지 소요될 수 있습니다. 회수된 자금은 모두 투자자들의 지분에 비례하여 분배됩니다. 2026년 5월 기준 8lends의 실적: 플랫폼이 2025년 3월 3일에 출범한 이래 채무 불이행 0건.
채무 불이행이 단계별로 어떻게 전개되는가
1단계. 첫 60일
차입자가 상환을 놓치면 프로젝트는 연체 상태가 되며, 아직 채무 불이행은 아닙니다. Maclear AG가 차입자와 연락하여 부드러운 접근 방식으로 시작합니다. 즉, 상환 독촉, 새로운 상환 일정 조정, 계약서에 명시된 위약금 적용 등입니다.
이 연체 기간 동안 발생하는 모든 이자는 스마트 컨트랙트에 따라 여전히 투자자에게 귀속됩니다.
2단계. 채무 불이행 선언(60일 연체)
60일 연속으로 상환이 이루어지지 않으면 프로젝트는 채무 불이행 상태가 됩니다. 이 시점에서 회수 절차가 시작됩니다. 프로젝트 유형에 따라 두 가지 다른 경로가 있습니다.
3A단계. 바이백(Buyback) 경로
프로젝트에 바이백(Buyback) 배지가 있으면 바이백이 발동됩니다:
- 제3자(바이백 파트너)가 귀하의 포지션을 매입합니다.
- 귀하는 프로그램 조건에 따라 대출 원금 전액을 지갑으로 받습니다.
- 귀하의 포지션이 종료되며 더 이상 이자 지급이 없습니다.
- 담보는 바이백 파트너에게 넘어가므로 귀하는 더 이상 관여하지 않습니다.
바이백(Buyback)에 대한 자세한 내용은 Article 7.3을 참고하세요.
3B단계. 표준 RWA 프로젝트 경로
바이백이 없는 경우, 담보 대리인(Collateral Agent)인 Maclear AG가 담보 매각의 법적 절차인 강제집행을 시작합니다:
- 담보 자산이 압류됩니다.
- 그다음 매각됩니다(장비, 부동산, 재고, 매출채권).
- 매각 수익금은 투자자들의 지분에 비례하여 분배됩니다.
전체 절차는 자산 유형과 관할권에 따라 1개월에서 12개월까지 소요될 수 있습니다.
각 경우에 투자자가 받는 것
- 차입자가 60일 이내에 연체를 만회 — 대출 원금: 만기에 100% · 채무 불이행 전 발생 이자: 전액 지급 · 향후 이자: 전액 지급
- 채무 불이행, 바이백 프로젝트 — 대출 원금: 원금 전액(포지션 매입) · 채무 불이행 전 발생 이자: 채무 불이행 전 차입자가 지급한 금액 · 향후 이자: 없음
- 채무 불이행, 표준 RWA 프로젝트 — 대출 원금: 담보 매각 수익금 중 귀하의 지분 · 채무 불이행 전 발생 이자: 채무 불이행 전 차입자가 지급한 금액 · 향후 이자: 없음
Maclear AG가 채무 불이행 시 하는 일
Maclear AG는 독립적인 담보 대리인(Collateral Agent)으로, 스위스 회사이며, FINMA의 감독을 받는 PolyReg SRO의 회원입니다. 채무 불이행이 발생하면 다음을 수행합니다:
- 법적으로 담보권 실행 절차를 시작합니다.
- 담보로 제공된 자산을 압류합니다(담보 계약은 실사 단계에서 이미 체결되어 있습니다).
- 가능한 최선의 조건으로 자산 매각을 주선합니다.
- 자금을 풀(pool) 지분에 따라 투자자들에게 분배합니다.
- 플랫폼을 통해 진행 상황을 투자자에게 지속적으로 알립니다.
표준 프로젝트가 채무 불이행하면 얼마를 돌려받나요?
이는 세 가지에 따라 달라집니다:
- 프로젝트의 LTV – LTV가 낮을수록 안전 완충 장치가 더 큽니다. (예를 들어, LTV 50%는 담보 가치가 대출 금액의 두 배임을 의미합니다.)
- 담보 매각 금액 – 매각 시점의 시장 상황에 따라 추정 가치와 다를 수 있습니다.
- 귀하의 풀(pool) 지분 – 수익금은 비례하여 분배됩니다.
가능한 결과:
- 원금 전액 상환 – 매각으로 최소한 대출 금액만큼이 회수되는 경우.
- 부분 상환 – 자산의 시장 가격이 하락했거나 예상보다 유동성이 낮은 것으로 밝혀진 경우.
어떤 경우든, 귀하는 채무 불이행 전에 축적된 이자를 항상 보유하게 됩니다.
자주 묻는 질문
60일은 긴 시간처럼 느껴집니다. 1일째와 60일째 사이에는 무슨 일이 일어나나요?
상환 한 번 놓쳤다고 해서 즉시 채무 불이행이 되는 것은 아닙니다. 이것이 바로 기업 대출이 작동하는 방식입니다. 상환은 여러 가지 운영상의 이유로 늦어질 수 있습니다. 고객이 늦게 지급했거나, 은행 시스템 문제, 단기 자금 압박 등입니다. 이 기간 동안 Maclear AG는 차입자와 적극적으로 대화하여 계획에 합의하고, 계약상 위약금을 계산하며, 해결책을 찾습니다. 60일은 빠른 회수 가능성이 희박해 보이기 시작하는 지점입니다.
왜 60일을 기다리나요? 그냥 바로 담보를 매각하기 시작하면 안 되나요?
담보 매각은 길고 비용이 많이 드는 절차이며(1~12개월), 급매로 인해 가치를 잃는 경우가 많습니다. 차입자에게 최대 60일까지 상환을 정상화할 시간을 주는 것이 자산을 할인하여 처분하는 것보다 보통 투자자에게 더 유리합니다.
채무 불이행 상태인 프로젝트의 포지션을 매각할 수 있나요?
채무 불이행 시점의 정확한 조건에 따라 다릅니다. 채무 불이행이 공식적으로 선언되기 전에는 세컨더리 마켓에 포지션을 게시할 수 있을 수도 있지만, 매수자의 관심도와 받게 될 가격은 평상시와 매우 다를 수 있습니다.
채무 불이행 전에 축적된 이자는 보유하나요?
네. 차입자가 지급했고 스마트 컨트랙트가 채무 불이행 전에 적립한 모든 이자는 귀하에게 남습니다. 채무 불이행 이후의 유일한 문제는 담보 또는 바이백을 통해 대출 원금을 회수하는 것입니다.
Maclear AG가 담보를 매각하지 못하면 어떻게 되나요?
Maclear AG는 가능한 모든 법적 조치를 취합니다. 매각으로 대출 금액보다 적게 회수된다면, 투자자는 회수된 금액 중 자신의 지분만 받게 됩니다. 이것이 대출의 핵심 위험입니다. 담보는 위험을 줄여 주지만, 완전히 없애 주지는 않습니다.
채무 불이행 통계가 실제인가요?
2026년 5월 기준 8lends의 실적: 2025년 3월 3일 출범 이래 채무 불이행 0건. 이는 8lends에만 해당하는 수치입니다. Maclear 자체는 2022년 운영을 시작한 이래 채무 불이행이 단 1건 있었으며, 원금은 투자자에게 상환되었습니다. 자세한 내용은 공식 웹사이트에 있습니다.
채무 불이행 후 프로젝트가 플랫폼에서 사라지나요?
아니요. 회수 절차를 반영하는 상태로 이동합니다. 모든 것이 마무리될 때까지 계정에서 귀하의 포지션을 계속 볼 수 있으며 담보 매각 진행 상황에 대한 업데이트를 받습니다.
함께 보기: 8lends가 투자자를 보호하는 방법 → Article 7.2. 바이백 보호(Buyback Protection)란 무엇인가 → Article 7.3. 8lends가 담보를 사용하는가 → Article 7.4. 용어집 → Article 1.
위험 고지: 8lends에 투자하는 것은 원금 손실 가능성을 포함한 위험을 수반합니다. 담보 매각 절차는 1~12개월이 소요되며, 실제로 회수되는 금액은 시장 상황에 따라 달라지고 대출 금액보다 적을 수 있습니다. 과거 실적이 미래 결과를 보장하지 않습니다. 8lends는 세인트빈센트 그레나딘의 FSA 감독을 받는 등록된 VASP인 Alpha Systems LLC가 운영하는 플랫폼입니다. FINMA의 감독을 받는 PolyReg SRO의 회원인 Maclear AG(스위스)가 담보 대리인(Collateral Agent) 역할을 합니다. 규제 프레임워크는 2026년 5월 기준입니다.